⑴ 可转换债券的价值计算, 对下面这个例题答案中的折现时间有个疑问点,求指点。
那是题目本身设定所导致的限制造成的,关键在于预计3年后该公司股票市价每股12,也就是说3年后可转换债券债转股能实现得到的每张债券实际为120的价值,题目并不是给的5年后该公司股票市价是多少,还有就是既然债券已经转股票了,原持有的债券就不是债券,是股票,债转股后,所持有的股票也不再享有原债券每年所支付的利息,所以在计算时是按3年后股票市价所对应的债券价值进行复利现值折现。
⑵ 可转换公司债券,债券分拆的权益部分的计算问题
负债部分=5000000*(1+6%)^-5+5000000*4%*[(1-(1+6%)^-5)/6%]
权益部分=5000000-负债部分
上面^-5指的是负五次方
⑶ 可转换公司债券的相关计算
市盈率=市价/每股收益
所以每股收益=10元/股除以市盈率20=0.5元/股
预期净利润=0.5元/股*10亿股=5亿元
净增长率=(5亿元-4亿元)/4亿元=25%……
⑷ 可转换债券的题目,求大神解答!
小明以每秒6米的速度奔向距他家5000米远的超市。已知条件是:沿途有4个红绿灯,等红灯是30秒。
求:他去超市买几桶泡面。。。。
⑸ 求指导!请教下可转换债券计算稀释每股收益的问题
原因是可转债在转股时只对债券面值按转股价格来计算转股数量的,对于当期应计未支付给投资者的应计利息不予支付,且利息部分也并不会计算能转多少股的数量。
在计算稀释每股收益时一般是假设全部转股为前提进行计算的,对于这些要转股的债券所产生的利息由于不用支付,故此能增加税前利润,最终导致再计算稀释每股收益时要加上税后利息。
⑹ 与可转换债券相关的计算
根据题意查表得到普通年金现值系数(p/A,6%,5)=4.212 ,复利现值系数(p/A,6%,5)=0.7473
可转换债券现值=每年债券利息*年金现值系数+面值*复利现值系数=2000*4.212+50000*0.7473=45789
转换权价值=50000—45789=4211
发行日会计分录:
借:银行存款(在建工程) 50000
应负债券—可转换公司债券— 利息调整 4211
贷:应付债券—可转换公司债券—面值50000
资本公积—其他资本公积 4211
⑺ 可转换债券的价值计算, 对下面这个例题答案中的折现时间有个疑问点,求指点
因为你只知道三年后的股价,就当然是在第三年就去换!
⑻ 求一个可转换公司债券例题,是含交易费用的
[经典例题]
甲股份有限公司(本题下称“正保公司”)为上市公司,其相关交易或事项如下:
(1)经相关部门批准,正保公司于20×6年1月1日按面值发行分期付息、到期一次还本的可转换公司债券200000万元,发行费用为3200万元,实际募集资金已存入银行专户。
根据可转换公司债券募集说明书的约定,可转换公司债券的期限为3年,自20×6年1月1日起至20×8年12月31日止;可转换公司债券的票面年利率为:第一年1.5%,第二年2%,第三年2.5%;可转换公司债券的利息自发行之日起每年支付一次,起息日为可转换公司债券发行之日即20×6年1月1日,付息日为可转换公司债券发行之日起每满一年的当日,即每年的1月1日;可转换公司债券在发行1年后可转换为正保公司普通股股票,初始转股价格为每股10元(每股面值1元);发行可转换公司债券募集的资金专项用于生产用厂房的建设。
(2)正保公司将募集资金陆续投入生产用厂房的建设,截至20×6年12月31日,全部募集资金已使用完毕。生产用厂房于20×6年12月31日达到预定可使用状态。
(3)20×7年1月1日,正保公司20×6支付年度可转换公司债券利息3000万元。
(4)20×7年7月1日,由于正保公司股票价格涨幅较大,全体债券持有人将其持有的可转换公司债券全部转换为正保公司普通股股票。
(5)其他资料如下:
①正保公司将发行的可转换公司债券的负债成份划分为以摊余成本计量的金融负债。
②正保公司发行可转换公司债券时无债券发行人赎回和债券持有人回售条款以及变更初始转股价格的条款,发行时二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为6%。
③在当期付息前转股的,不考虑利息的影响,按债券面值及初始转股价格计算转股数量。
④不考虑所得税影响。
要求:
(1)计算正保公司发行可转换公司债券时负债成份和权益成份的公允价值。
(2)计算正保公司可转换公司债券负债成份和权益成份应分摊的发行费用。
(3)编制正保公司发行可转换公司债券时的会计分录。
(4)计算正保公司可转换公司债券负债成份的实际利率及20×6年12月31日的摊余成本,并编制正保公司确认及20×6支付年度利息费用的会计分录。
(5)计算正保公司可转换公司债券负债成份20×7年6月30日的摊余成本,并编制正保公司确认20×7年上半年利息费用的会计分录。
(6)编制正保公司20×7年7月1日可转换公司债券转换为普通股股票时的会计分录。
[例题答案]
(1)负债成份的公允价值=200000×1.5%/(1+6%)+200000×2%/(1+6%)^2+200000×2.5%/(1+6%)^3+200000/(1+6%)^3=178512.13(万元)
权益成份的公允价值=发行价格-负债成份的公允价值
=200000-178512.13
=21487.87(万元)
(2)负债成份应份摊的发行费用=3200×178512.13/200000=2856.19(万元)
权益成份应分摊的发行费用=3200×21487.87/200000=343.81(万元)
(3)发行可转换公司债券时的会计分录为:
借:银行存款196800(发行价格200000-交易费用3200)
应付债券——可转换公司债券(利息调整)24344.06(倒挤)
贷:应付债券——可转换公司债券(面值)200000
资本公积——其他资本公积21144.06(权益成份的公允价值21487.87-权益成份应分摊的发行费用343.81)
(4)负债成份的摊余成本=金融负债未来现金流量现值,假设负债成份的实际利率为r,那么:
200000×1.5%/(1+r)+200000×2%/(1+r)^2+200000×2.5%/(1+r)^3+200000/(1+r)^3=200000-24344.06
利率为6%的现值=178512.13万元
利率为r的现值=175655.94万元 (200000-24344.06);
利率为7%的现值=173638.56万元
(6%-r)/(6%-7%)=(178512.13-175655.94)/(178512.13-173638.56)
解上述方程r=6%-(178512.13-175655.94)/(178512.13-173638.56)*(6%-7%)=6.59%
20×6年12月31日的摊余成本=(200000-24344.06)×(1+6.59%)-200000×1.5%=184231.67(万元),应确认的20×6年度资本化的利息费用=(200000-24344.06)×6.59%=11575.73(万元)。
正保公司确认及20×6支付年度利息费用的会计分录为:
借:在建工程11575.73
贷:应付利息3000(200000×1.5%)
应付债券——可转换公司债券(利息调整)8575.73
借:应付利息3000
贷:银行存款3000
(5)负债成份20×7年初的摊余成本=200000-24344.06+8575.73=184231.67(万元),应确认的利息费用=184231.67×6.59%÷2=6070.43(万元)。
正保公司确认20×7年上半年利息费用的会计分录为:
借:财务费用6070.43
贷:应付利息2000(200000×2%/2)
应付债券——可转换公司债券(利息调整)4070.43
(6)转股数=200000÷10=20000(万股)
正保公司20×7年7月1日可转换公司债券转换为普通股股票时的会计分录为:
借:应付债券——可转换公司债券(面值)200000
资本公积——其他资本公积 21144.06
应付利息2000
贷:股本20000
应付债券——可转换公司债券(利息调整)11697.9
资本公积――股本溢价191446.16
[例题总结与延伸]
债券的负债成份和权益成份的公允价值的计算实际上就是将未来现金流量现值进行折现,未来现金流量包括利息和本金;折现的折现率实际上用的是市场上投资者投资债券的必要报酬率,因为只有按照这个必要报酬率折现后的债券价值才是债券可以定的公允价值。对于一个成熟的债券市场来说,债券的交易价格会在债券的公允价值上下浮动,一般在会计题目中我们承认市场是完善的有效的,那么债券的公允价值就是按照实际利率折现的值。
另外需要注意的是债券的实际利率并不一定是发行债券方采用的实际利率摊销中的实际利率,但凡是债券发行时发生了相关税费,发行方就承担了额外的费用,对于发行债券方来说就承担了实际上比投资者要求的报酬率更高的利息率,这一点需要明确。一般情况下题目中都会给出实际利率,如果是给出的市场的实际利率,一般不会涉及到发行费用的问题;如果给出的是发行债券方承担的实际利率,那么一般是会涉及到相关费用的处理问题。
关于实际利率的计算,掌握一个方法就是插值法:比如债券的面值为1000万元,5年期按年支付利息,本金最后一次支付,票面利率10%,购买价格为900万元,交易费用为50万元,实际利率为r,则期初摊余成本=950=1000×10%×(P/A,r,5)+1000×(P/F,r,5),即:
100/(1+r)+100/(1+r)^2+100/(1+r)^3+100/(1+r)^4+100/(1+r)^5+1000/(1+r)^5=950
采用插值法,设r=11%,代入上式,则期初摊余成本=963.04;
设r=12%,代入上式,则期初摊余成本=927.9,则:
(11%-r)/(11%-12%)=(963.04-950)/(963.04-927.9)
可以计算出企业的实际利率r=11%-(963.04-950)/(963.04-927.9)*(11%-12%)=11.371%
⑼ 可转换债券的计算题
可转换债券的转换价值。转换价值是可转换债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值,等于每股普通股的市价乘以转换比例。
债券面额/转换价格=1000/40=25 ;25*60=1500元
该债券当前的转换价值为1500元
⑽ 一道债券计算题
转换后的股票价值就直接用转换率乘股价就行了
计算时跟债券面值还有票面利率还有股票红利等都无关,
所以转换价值即为20*6=120