1. 问个CPA财管里面期权估价的问题
题目：有一债券面值为1000元，票面利率为8%，每半年支付一次利息，2年期。假设必要报酬率为12%，则发行9个月后该债券的价值为（ ）元。
A.924.28 B.922.768 C.800 D.974.53
【正确答案】 D
【答案解析】 由于每年付息两次，因此，折现率＝12%/2＝6%，发行9个月后债券价值＝{1000×8%/2×[（P/A，6%，2）＋1]＋1000×（P/S，6%，2）}×（P/S，6%，1/2）＝974.53（元）
为什么不计算出9个月的利息呀？
2. 某剪息票债券以120元买入，9个月后以122元卖出，中间获得利息10元，则投资该债券以单利计算的年收益率为
若以单利计算, 则债券的期初价值为120元, 期末价值为132元. 实际年化收益率为 (12/120)/(12/9)= 13.33%
3. S公司发行了一种票面利率为9%，期限为9年的债券，每半年支付1次利息，当前价格为票面价值的104%。
解析：证券业协会《证券投资分析》中：
当期收益率（也叫当前收益率），是债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。
到期收益率（也叫内部到期收益率），把未来的投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率。
实际年收益率即持有期收益率，从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益率。它要考虑买卖价差。
针对这个题目，假设债券的票面价值为1000，则
a.当期收益率为(1000*9%)/(1000*104%)*100%=8.6538%
b.设到期收益率为x，则用excel RATE公式计算得x=4%
c.实际年收益率需要考虑卖出价格，如果不考虑，假设以面值卖出，则和当期收益率一样的。
希望可以对你有所帮助哈！
4. 急急急关于求债券的价值和实际收益率的问题
该债券每年支付的息票=1000*8%=80元
在市场利率为10%时，该债券的理论价值=80/(1+10%)+80/(1+10%)^2+80/(1+10%)^3+1000/(1+10%)^3=950.26元
第一问答案是1000*8%（P/A，10%，3）+1000（P/F,10%,3)，其中第一项，就是80*（P/A，10%，3），相当于把三次息票折现，就是我的算式中的前三项的和，最后一项是1000*（P/F,10%,3)，相当于把本金折现，就是我的算式中的最后一项。最后的结果，由于误差，差了1分钱。以上是第一问。
第二问，当投资者以940元买入并持有三年，则每年年底获得80元息票，到期获得1000元本金。到期收益率的计算，没有简单的公式，是通过插值法不断试错试出来的，所以要用金融计算器或者用excel。在excel中输入：
=RATE(3,80,-940,1000)
计算得到，到期收益率为10.43%
第三问，持有期收益率，即按照公式，(965+60-940)÷940=9.04%
持有期年均收益率，则需要把9个月的收益率换算成年化收益率，即，9.04%÷9×12=12.06%
以上供参考。
5. 、期限9个月的贴现债券，面值1000元，发行价格960元，其单利最终收益率是多少
有三种情况，我不知道你是需要哪一种
第一种：贴现收益率：（1000-960）/1000*12/9=5.33%
第二种：真实年收益率：〖1+（1000-960）/960〗∧（12/9）-1=5.59%
第三种：债券等价收益率：（1000-360）/960*12/9=5.56%
6. （1）一级市场发行的A债券，其面值1000元，期限9个月，发行价格970元,问债券的年收益率是多少
(1000-970)*12/9/1000=0.04,即4%
7. 债券面值1000，期限9个月，发行价格950的，求年收益率
楼主你好，根据你的描述，债券发行价格为950元，债券面值为1000元，那么投资内收益=1000元-950元=50元
年收益率=[(投资内收益 / 本金)/ 投资月数] * 12 ×100%=[(50 / 950)/ 9月] * 12 月×100%=7.0175%
8. （1）一级市场发行的A债券，其面值1000元，期限9个月，发行价格970元,
算什么呢?
970*(1+X)=1000
X=3.093
折合成年利率为3.093*4/3=4.124%
9. 拟发行期限为10年的债券,面值为1000元,票面利率为10%,计算该债券价值的可能范围
那要看购买者追求的收益：
以下按第一年发行期来算：
等于或大于10%收益，则为最高为1000元。
大于5%，小于10%收益。10000～～～1330
大于3.3%，小于5%收益，则1330～～～～1500