大规模购买债券并降低债券利率

⑴ 为什么国家减少债券购买会导致长期利率增长为什么这又会导致利息增长

首先我讲一下债券的价格和债券的收益率之间的关系：债券的价格跟收益率呈反向变化。大体说，一个面值为100元，每年付息5元，当前售价为98元的债券，当前收益率约等于5÷98=5.1%，可见，债券价格越高，收益率越低。

其次我讲一下债券收益率跟“利率”或“长期利率”的关系。美国实行的是利率市场化机制，市场的借贷利率都参照国债的收益率，所以当国债价格上涨（即国债收益率下降）的时候，整个市场的利率都跟着往下走，长期利率则参照长期国债的收益率变化。

再次，我讲一下债券市场是怎么交易的。买卖债券其实跟买卖股票一样，都是出价高者得，所以债券交易的时候，也是按照价格进行交易。

综上三点，就可以很清晰地解释你的问题：当美联储减少购买债券（尤其是长期债券）的时候，债券市场上，债券供大于求，债券价格就会下跌，根据反向变化的原理，债券的收益率就上涨，于是相当于市场利率上涨（可以说长期国债价格下跌导致长期利率上涨），也就是利息的增长。

以上供参考。

⑵ 当利率很低时，为什么购买债券的风险一般会变大

债券的价格跟收益率（即利率）呈反向变化，当市场利率很低时，正是债券价格的高点。

当市场利率上升时，债券价格会下跌，投资者容易遭受损失。

利率上升，债券价格下降，当利率下降，债券价格上升。当利率非常低时，利率几乎没有下降的空间，几乎只有上升。所以在这个时候，这意味着债券价格几乎没有上涨的空间，几乎可以肯定会下跌。因此，当人们以非常低的利率购买债券时，他们面临着债券价格下跌的巨大风险。

(2)大规模购买债券并降低债券利率扩展阅读：

市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。

⑶ 如何解释当利率降得很低时，人们购买债券的风险将会变大

债券的价格跟利率的变化成反向变化。

当市场利率降得很低时，债券的票面利率也就低。当市场利率升高时，相对而言，票面利率也就升高。

利率上升，债券价格下降，当利率下降，债券价格上升。当利率非常低时，利率几乎没有下降的空间，几乎只有上升。

所以在这个时候，这意味着债券价格几乎没有上涨的空间，几乎可以肯定会下跌。因此，当人们以非常低的利率购买债券时，他们面临着债券价格下跌的巨大风险。

(3)大规模购买债券并降低债券利率扩展阅读：

利率对债券的影响：

利率就表现形式来说，是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率。利率是单位货币在单位时间内的利息水平，表明利息的多少。

经济学家一直在致力于寻找一套能够完全解释利率结构和变化的理论。利率通常由国家的中央银行控制，在美国由联邦储备委员会管理。至今，所有国家都把利率作为宏观经济调控的重要工具之一。

当经济过热、通货膨胀上升时，便提高利率、收紧信贷；当过热的经济和通货膨胀得到控制时，便会把利率适当地调低。

因此，利率是重要的基本经济因素之一。利率是经济学中一个重要的金融变量，几乎所有的金融现象、金融资产均与利率有着或多或少的联系。

⑷ 宏观经济学 人们购买债券 它的价格会提高 为什么利率会降低呢

债券的收益率（利率）跟价格呈反向变化，价格越高，收益率越低，价格越低，收益率越高。
债券是固定收益产品，未来的现金流是一定的。当购买的人多，供不应求，债券价格就升高了，说明投资者愿意为未来固定的现金流支付更大的成本，成本逐渐抬高，达到一个均衡，在这个成本抬高的过程中，债券就变得越来越没有吸引力（购买债券获得的收益越来越少），所以他的收益率是一个逐步降低的过程。

相反，如果购买的人少，债券供过于求，那么债券的价格就逐步下跌，表明投资者愿意为未来固定的现金流付出的代价越来越低，通过更低的成本获得未来的现金流，所以债券的收益率是逐步提高的过程，也就是说，随着债券价格的下跌，收益率越来越高。

⑸ 为什么债券基金当市场利率下调时，其收益就会上升

利率与债券的关系是相反的
利率越高,债券价格越低
市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系

当利率上升时，人们对未来的预期较好，期待得到更高的利息收入，从而更加青睐于短期债券的投资，即商业银行会得到更多的投资，更多的收益。另一方面，长期债券，以及基于长期投资的行业，如保险、基金将获得较少的投资，利空消息。

另一方面，当利率上升到一定程度时，货币供应量不能满足社会发展的需要，央行就会扩大银根，增加货币供应量，从而使利率下调。这时，理性投资人会更加青睐于长期投资，如长期债券，基金，保险行业。那么，短期债券的投资会减少，商业银行获得的投资也会减少，利润也会随之下降。

价值决定价格！
债券的价值就是债券的票面利率（以及本金）。由于债券市场有持续性（每年国家和企业均在市场上大量发行债券），因此，投资者可以认为在任何时间段均可以买到国债，基于以上情况，投资者在选择债券的时候主要考虑当前债券的实际收益率是否符合市场认可的价值。
例如：近期国家加息了，由于以前发行的（固定利息）债券利率不调整，为使市场认可某以前发行的债券品种的交易价格，该债券只有通过调整收益率的办法（即交易价格发生变化）来适应市场的价值定位。（比如：2年前发行的七年期国债和当年发行的五年期国债，他们到期日基本相同，而到期时国家是按照面值来支付债券本金的，由于2年前发行的七年期国债票面利率较低，因此它只能通过价格下跌来弥补其实际的收益率，使新投资者购买这两种品种获得的实际回报率基本一致）。
结论：当利率上涨时，一般固息债的价格会明显下跌。
当然也有例外：浮息债，由于债券的利率随市场变化而变化，因此，加息时浮息债就不一定会下跌。再如：某企业发行的企业债，企业倒闭了，该债券的价值都将变为“零”，不管市场此时是否降息。

债券的价格由三个主要变量决定：（1）债券的期值，可根据票面金额、票面利率和期限计算；（2）债券的待偿期限，从债券发行日或交易日至债券到期日止；（3）市场收益率或称市场利率，应该是与该种债券风险相同的其他金融资产的市场利率。

债券的交易价格与市场利率呈反方向变动，若市场利率上升，债券价格下降；反之，市场利率下降，债券价格上升。

在解释两者的关系之前，我们须了解投资者如何从债券投资中获利。例如当投资者购买一份10年的美国政府债券，他等同于借出金钱予美国政府达10年之久。在今后10年里，美国政府会定期依票面息率(coupon) 支付利息予投资者，并于支付最后一期利息时偿还票面价值(par value) 。当债券投资者一直持有债券至到期日，期间可获定期利息，到期时亦可收回票面价值的现金。如果投资者在债券到期之前沽货，便可按当时的债券价格获利(如价格上升)。
债券价格主要受市场的供求影响。一般而言，当利率预期下降时，债券价格上升，这是因为有更多投资者会选择用手头上现金购买债券去收取固定的票面息率。在这种情况下，投资者便可赚息赚价。因此，当投资者预期利率的中长期走势是下降的，可考虑增加债券基金的投资。

一般而言,经济发展的速度与市场利率的相互影响，如下:
如美国经济增长快速，则市埸利率向上，可为经纪降温；
如美国经济增长稳定，则维持现行利率；
如美国经济增长放锾/衰退，则市埸利率降低，可刺激投资，发展经济。

此外，中长期债券孳息率的走势通常可反映市埸对利率走势的预期。当债息低于目前利率，便可反映债券市埸预期利率不会上升，甚至可能会下跌。根据历史给我们的经验，债券孳息率会较联邦基金利率先行一步。例如于2000年中，债券孳息率先下跌，而联邦基金利率于2001年1月才开始下跌；于2003年中，债券孳息回升，而联邦基金利率于2004年中逐步上升。当债券孳息率如2000年时开始下跌，联邦基金利率便有可能会跟随。

债券小字典
债券价格是指市埸买卖债券的成交价格。
票面息率是指定期支付予投资者的利息。
孳息/收益率是指投资者购买债券并持有至到期日的平均年回报率，通常不等于联邦储蓄基金的目标利率，但两者大致同步。
票面价值是指支付最后一期利息时的金额通常不等于购买债券时的价格。
联邦储蓄基金利率是指金融机构之间互相借贷一的利息成本，亦指联储局所厘定的目标利率，但不等于孳息率[因孳息率由市埸决定] 。
存续期是指较长期的债券价格对利率的敏感度越高，而较短期债券价格对利率的敏感度则越低。

投资者策略
如果投资者认同利率在一段时间后会下跌，便可考虑累积或增加债券投资的比例。事实上，由于债券市埸与股票市埸之相关性不大，将部分资产投资于债券将有助于分散风险，使得投资组合的整体回报更加稳定。 参考资料：股城网

⑹ 央行购买政府债券为什么可以降低利率

你好，我是学经济的大学生，我就自己学过的宏观知识跟你说一下。
央行购买政府债券，对债券市场的需求就增加，这会导致债券价格上升，而债券价格上升，则意味着利率下降，为什么利率下降？我举一个宏观课本上的例子：假设今天有一张一年期的票面值为100元、票面利息是10%的债券。一年到期后，你可以换110元钱。但是这张债券今天的市场价格却是105元，这就意味着，市场上今天的105元能换一年后的110元。设今天的利率为X，105X=110-105，则X=4.76%。同理，假设今天的市场上95元就能购买这张债券了，则今天的市场利率就是15.8%。
债券价格从105元降到95元，利率就会从4.76%升到15.8%。所以债券价格和市场的利息率是呈现反方向的关系的。

⑺ 为什么央行购买债券后，债券价格会增加债券利率会下降

因为央行大举买入，持有人惜售，价格就会上升。利率是固定的，所以就会下降。