中小企业私募债券业务

❶ 中小企业私募债需要什么条件呢

一、私募债券发行的统一条件
1.净资产方面：无明确要求。
2.盈利能力方面：鉴于采用非公开发行方式，对盈利规模、是否连续盈利等方面无明确要求。
3.偿债能力方面：对资产负债率等指标无明确要求，按照公司债券上市要求，资产负债率不高于75%为佳。
4.现金流方面：无明确要求，根据公司债的要求，经营活动现金流为正且保持良好水平。
5.预计中小企业私募债应符合企业债券、公司债券的一般性规定，如：
（1）存续满两年。
（2）生产经营规范，内控完善。
（3）企业两年内无违法违规、无债务违约行为等。
6.鼓励中小企业采用第三方担保或设定财产抵/质押担保。上交所表示，对于有较强增信措施的私募债券，试点期间优先接受备案。
二、中小企业私募债的发行具体条件
上海交易所：
《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》第九条：
在本所备案的私募债券，应当符合下列条件：
（一）发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司；
（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；
（三）期限在一年（含）以上；
（四）本所规定的其他条件。
《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》第六条：
试点期间，在本所备案的私募债券除符合《试点办法》规定的条件外，还应当符合下列条件:
（一）发行人不属于房地产企业和金融企业；
（二）发行人所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与本所签订合作备忘录；
（三）期限在3年以下；
（四）发行人对还本付息的资金安排有明确方案。
深圳交易所：
试点期间，私募债券发行人范围仅限符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》【工信部联企业（2011）300 号】规定的，未在上海、深圳证券交易所上市的中小微型企业，但暂不包括房地产企业和金融企业。
第九条在本所备案的私募债券，应当符合下列条件：
（一）发行人是中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司；
（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3 倍；
（三）期限在一年（含）以上；
（四）本所规定的其他条件。
《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》
在本所备案的私募债券应当符合以下条件：第二章第一条
（一）发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司；
（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的三倍；
（三）期限在一年（含）以上；
（四）本所规定的其他条件。
（各家证券公司会在此基础上面对行业、财务情况等进行更加细化的规定）

❷ 中小企业私募债券投资者适当性管理具体要求和流程是什么，中小企业私募债券如何进行转让

具体的很简单的流程平

❸ 深交所中小企业私募债券业务试点办法的发布通知

关于发布《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》的通知
各会员单位：
为推动中小企业私募债券试点业务顺利开展，本所制定了《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》，现予以发布。
试点初期，本所以书面形式接受备案申请，各会员单位可将相关书面材料递交至以下联系人：
谭媛 电话：（0755）22388829
杨帆电话：（0755）25918582
待本所会员业务专区网站技术改造和相关准备工作完成后，各会员单位可通过会员业务专区私募债券业务申请栏目在线提交备案申请材料。私募债券业务申请栏目具体开通时间，由本所另行通知。
特此通知
附件：《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》
深圳证券交易所
二〇一二年五月二十三日

❹ 中小企业私募债券和公司债有区别吗

一、性质不同

1、中小企业私募债其属于私募债的发行，不设行政许可。

2、公司债是股份公司为筹措资金以发行债券的方式向社会公众募集的债。

二、发行条件不同

1、中小企业私募债：发行规模不受净资产的40%的限制。需提交最近两年经审计财务报告，但对财务报告中的利润情况无要求，不受年均可分配利润不少于公司债券1年的利息的限制。

2、公司债：

（1）企业性质：公司制企业。

（2）规模：现由于申报企业多，实际操作中企业净资产应在15亿元以上。

（3）盈利：前三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。

（4）评级：经资信评级机构评级，债券信用级别良好。

（5）募集资金投向：由公司根据经营需要确定，筹集资金可用于固定资产投资、技术更新改造、调整公司负债结构、偿还银行贷款、补充流动资金、支持公司并购和资产重组等等。

（6）担保：发债企业需由金融机构或上级母公司(主要投资主体)提供担保。

三、优点不同

1、中小企业私募债：

（1）中小企业私募债是一种便捷高效的融资方式。

（2）中小企业私募债是发行审核采取备案制，审批周期更快。

（3）中小企业私募债募集资金用途相对灵活，期限较银行贷款长，一般为两年。

（4）中小企业私募债综合融资成本比信托资金和民间借贷低，部分地区还能获得政策贴息。

2、公司债：

（1）利率、费用低：利率较同期银行贷款低约两个百分点左右。发行费用主要包括保荐及承销费用、审计师费用、律师费用、资信评级费用、发行推介费用、信息披露费用等。从已发行的公司债来看，发行费用一般不超过筹资金额的2%（每年均摊0.2%左右）。

（2）期限长：5-10年。

（3）发行额度大：发行额度为净资产的40%，最高可达几亿、几十亿甚至上百亿人民币。

（4）提升企业形象及知名度，为企业开辟了低成本的融资渠道。

❺ 中小企业私募债券是不是已经退出历史舞台了

错误 答案解析： 根据上交所和深交所《中小企业私募债券业务试点办法》，合格投资者在首次认购或受让私募债券前须签署风险认知书。

❻ 怎样参与中小企业私募债券认购与转让

符合《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》规定的合格投资者，可以参与中小企业私募债券的认购与转让。合格投资者应当持有中国结算深圳分公司人民币普通股票账户（A股证券账户）。转让单笔现货交易数量不得低于5000张或者交易金额不得低于人民币50万元。试点初期，综合协议交易平台仅接受投资者“成交申报”指令，不接受“意向申报”和“定价申报”指令。私募债券成交价格由买卖双方在前收盘价的上下30%之间自行协商确定。

❼ 如何参与中小企业私募债券的认购

参与中小企业私募债券的认购应符合下列条件：
1、经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；
2、上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等；
3、注册资本不低于人民币1000万元的企业法人；
4、合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元，实缴出资总额不低于人民币1000万元的合伙企业；
5、经本所认可的其他合格投资者。

❽ 中小企业私募债承销业务是什么业务对券商又有什么好处啊

对于有融资需求的中小企业来说，中小企业私募债的开闸为其提供了一条新的融资途径；而对于券商来说，亦提供了一项新业务，特别是会对投行业务格局产生影响。据记者了解，承销中小企业私募债，券商当下给出的承销费率通常在1.5%-2%，高于一般的企业债和公司债，预计将为券商投行业务贡献一笔不小的利润。早在几个月前，不少券商都已摩拳擦掌，中信建投、国泰君安等均已进入了项目申报阶段。

❾ 中小企业私募债券什么意思

国家为了解决中小企业融资难的问题，允许资质好的企业（高科技企业，三农企业或者有自主创新能力的企业）根据它的净资产规模，持续盈利能力，偿债能力，以及债券是否有担保等情况，由券商根据会计、律师、担保公司的报表和协议形成发债报告书提交给深圳证券交易所或上海证券交易所备案然后发行的一种债券，这种债券只针对机构投资者（深证、上海）和高净值客户（500万资产以上且有两年的证券交易经验）（上海）发行，一般票面利率在9%左右，其它的发行成本在3%左右，称为中小企业私募债。