国债折价后收益率

❶ 为什么美联储收购国债会降低国债的收益率对美元走势又有什么影响

价格与收益率是负相关，就是价格越低收益率越高，反之，价格越高收益率越低。说白点吧！如果某个1年期国债面值是1000元/张，年利率10%，1年后投资者可以收回1000元本金和100元利息；如果在1年中该国债价格下跌了，买入该国债只需要950元/张，你买入持有该国债到期后，除了利息，还有50元的折价收益，因为国债到期是按面值赎回，那么你的收益率就是上升了；如果你买入该国债价格上涨成1050元/张，到期只按1000元赎回，那么你就亏50元，加上利息，你的收益率是下降了。

美联储收购国债，意味着买盘上升，买的人越多，价格就会上涨，其国债收益率就会降低。如果美联储购买新发行的国债，还会使国债利率降低。

对美元走势，美联储收购国债，意味着要掏出真金白银，如果美联储没有那么多的钱，也就只能靠发行货币了，货币一多，自然会贬值；同时美元贬值也有利于美国出口。

国债和货币之间的没有直接联系，不过也具有某种关联，即使谈清汇率也不容易，汇率是非常复杂的，大规模的国债发行可能是因为宏观经济相关，宏观经济的变化会反映到汇率上。

❷ 关于折价,溢价发行和实际利率的关系

折价和实际利率的关系：票面价值100块，票面利率为5%，折价3%，也就是票面价值打97折，即97块，票面利率不变还是5%，投资总回报为8元。实际利率为8%。

溢价和实际利率的关系：票面价值100块，票面利率为8%，票面价值溢价3%，也就是票面价值为103块，票面利率不变还是8%，投资总回报为5元，实际利率为5%。

实际利率：不论债券是折价发行亦或是溢价发行，最后的实际收益率都是市场利率，也就是实际利率。

实际利率对于投资人当然越高越好，但是债券的发行价也是重要参考。

(2)国债折价后收益率扩展阅读：

折价债券实际利率的计算方法：

甲公司2002年1月1日购入B公司当日发行的5年期、年利率为10%、面值为10000元的公司债券，共计支付9279元，当时市场利率为12%，利息于每年年末12月31日支付。

甲公司在购入债券时，按实际支付金额人账，编制会计分录如下：

借：长期债权投资面值：10000元

贷：长期债权投资折价：721元

银行存款：9279元

甲公司每期实际收到的利息，除了按票面利率10%计算的利息外，还应包括折价的摊销数，债券折价721元(10000-9279)，分五期摊销，每期应分摊144元(721÷5)，最后一期分摊145元，凑成整数。

甲公司在每年年末收取利息时，应编制如下会计分录：

借：长期债权投资应计利息：1000

长期债权投资折价：144

贷：投资收益：1144

这样，按折价购入债券的账面价值每期增加144元，待到债券到期时，甲公司债券投资的账面价值就和债券的票面价值10000元相等了。

❸ 债券的溢价和折价发行的实际利率问题

1、不论债券是折价发行亦或是溢价发行他们最后的实际收益率都是市场利率。
2、债券的价格是根据市场利率贴现而得来的，票面利率高于市场利率的必然供不应求最后溢价发行，票面利率低于市场利率的供大于求，最后折价发行。
3、最后的实际收益率都为市场利率，也就是说投资人最后得到的收益都是市场利率。在市场利率不变的条件下折价债券还是溢价债券对于投资人来说是没有区别的。

❹ 债券价格与收益率之间的关系能简单说成反比么

债券的票面价格、发行价格和市场价格是不一样的概念。

票面价格是这张债券的面值，发行价格是这张债券发行时的价格，可能高于面值（溢价），也可能低于面值（折价），但是我国的债券是规定不允许折价发行的，也就是说100元的债券不可能以98元的价格发行。

债券发行以后可以在债券市场上交易流通，市场上交易的价格是一直变化的。

假设债券的票面价格是100元，现在的市场价格是98元，那么你98元买入该债券，你的到期收益率就上升了，相当于你在赚取利息的同时还夺得了2块钱的折价收益；反之，如果现在市场价格上升到102元，你买入该债券必须多支付2块钱的溢价，到期收益率就下降了。
同理，如果你持有债券，想在市场上卖掉的话。如果债券价格下降你的卖出价就低了，你的资本利得（卖出价-买入价）是负的，持有期收益率是下降的；反之，价格上升你有资本利得的收入，持有期收益率上升。

❺ 债券的价格和收益率之间有什么关系么

债券的票面价格、发行价格和市场价格是不一样的概念。
票面价格是这张债券的面值，发行价格是这张债券发行时的价格，可能高于面值（溢价），也可能低于面值（折价），但是我国的债券是规定不允许折价发行的，也就是说100元的债券不可能以98元的价格发行。
债券发行以后可以在债券市场上交易流通，市场上交易的价格是一直变化的。 假设债券的票面价格是100元，现在的市场价格是98元，那么98元买入该债券，到期收益率就上升了，相当于在赚取利息的同时还夺得了2块钱的折价收益；反之，如果现在市场价格上升到102元，买入该债券必须多支付2块钱的溢价，到期收益率就下降了。 同理，如果持有债券，想在市场上卖掉的话。如果债券价格下降卖出价就低了，资本利得（卖出价-买入价）是负的，持有期收益率是下降的；反之，价格上升有资本利得的收入，持有期收益率上升。

❻ 债券价格 收益率的计算

手工用插值法。
如果有计算机，可以用excel表格计算！可以采用excel自己带的的公式；或者自己作一系列现金流（-800，150，150，......150,1150)，然后用公式求内部收益率！

设债券的半年到期收益率为r，
有950=40/(1+r)+40/(1+r)^2+40/(1+r)^3+…+40/(1+r)^39+1040/(1+r)^40
解得 r=4.2626%
所以，等价年到期收益率=4.2626*2=8.5252%
有效年到期收益率=1.042626^2-1=8.7068%

到期收益率 = / [(M+V)/2]×100％

M=面值；V=债券市价； I=年利息收益；n=持有年限

假设某债券为10年期，8%利率，面值1 000元，贴现价为877.60元。计算为 [80+(1000-877.60)/10] / [(1000+877.60)/2] ]×100％ =9.8%。

❼ 国债收益率的问题

首先这两个市场是相互关联的,所以一旦出现价格差异投资者必然利用利率差异进行交易赚取无风险利润直到两个市场价格趋向平衡,风险和收益是对称的,投资者买入后者面临着交易价格变动而造成的利率风险是存在的,只有承担这一部分风险才有可能能赚取相应的利润,除非你拥有多余其他人的信息,即信息不对称,否则无法赚取无风险利润.

❽ 折价收益是什么意思

折价收益是指按债券市场利率与票面利率计算的利息之差，为了使投资者的债券投资收益账户能正确反应实得利息，并使债券到期时债券投资账户的账面金额与债券的面值相等，应对折价予以分期摊销。对于债券的折价来说，投资者每期的利息收入加上每期摊销的折价，就是每期实得的利息收入。
债券折价是价格小于票面价值的差额，债券折价是由于债券的票面利率低于市场利率而产生的。对于债券购买者来说，低于面值购得债券是为以后逐期少得利息而预先得到的补偿；对债券发行人来说，每期可按低于市场的票面利率支付利息，也就乐于接受按低于债券面值的价格出售债券，折价是为以后逐期少付利息而预先付出的代价，相当于向投资者预付了一部分款项。这种情况下的折价实质上同样是对对票面利息的调整。当投资者折价购入债券后，每期按票面利率计算的利息额小于实得的利息收入，只是应得利息的一部分。在实务处理中，应将折价额在债券的存续期内予以摊销。摊销方式与溢价额摊销相同。

❾ 对于付息债券,平价折价议价发行其到期收益率与息票率的关系

计算债券的发行价格时，用债券未来的现金流按照市场利率折现到今天，净现值即发行价。

当票面利率等于市场利率（即到期收益率）时，得到的发行价一定是债券面值，这是个数学问题，可以通过对利率变化求导获得。

数学推导上，将债券定价公式里面每期付息用cP来表示，c为息票率，P为面值；同时将到期收益率用y来表示，公式左侧定出的价格也用P表示（因为平价发行债券价格与面值相同）。这样你把债券定价公式两边用等比数列求和公式之类的简单整理下，就可以得出c=y。

(9)国债折价后收益率扩展阅读：

兑付方式：

附息债券在发行时明确了债券票面利率和付息频率及付息日，到债券到期日时，偿还最后一次利息和本金的债券。在中央结算公司办理托管的附息债券，在债券附息日时，发行人委托中央结算公司通过转帐方式向投资人办理债券附息兑付。

附息债券每次付息时需要进行债权登记，一般每次付息日的前一个营业日为债权登记日，债券登记日日终前卖出的不享有本期利息。处于出押冻结状态或回购未到期即待返售的债券，本期利息归原持有人或回购方。在债权登记的付息过程中。

发行人不迟于付息日上午将应付利息划至中央国债登记结算公司指定的银行帐户。付息日，中央国债登记结算公司按债权登记日登记的债券托管名册所记载的各持有人的托管余额计算利息，并向持有人指定的银行帐户划付。

❿ 国债即期收益率的问题

即期收益率=[每张国债剩余期限应记利息/（该国债交易价格+应计利息）]/期限（年）

注意：
1、该计算不包括手续费，如果要算购买成本，那么即期收益率=[每张剩余期限应记利息/（该国债交易价格+应计利息+平均每张国债手续费）]/期限（年）

2、要把剩余期限化成年为单位，比如剩余期限是5年50天，那么化成年就是（5+50/365）年 =5.137年

3、剩余期限应计利息=票面利率*剩余期限（年）*100 [要象2点那样化成年为单位]。比如票面利率3.65%，剩余5年50天，就是：3.65%*5.137*100

4、其实一般的网站都统计出来了，计算过程也很简单的，不妨试试。

5、比如，国债交易价格99元每张，票面利率3.65%，年付息一次。剩余期限5年50天。应计利息3.15元，买一手成本5元。考虑手续费计算。

即时收益率%=[（5+50/365）*3.65/（99+3.15+0.5）]/（5+50/365）