债券估值的基本原理概论

❶ 债券价格定价原理公式

债券收益率=(本利和-本金)/(本金*期限)
①收益率=[1000*(1+8%*5)-1000]/(1000*5)=8%
分母1000是指售价(本金)
②收益率=[1000*(1+8%*5)-1100]/(1100*5)=5.45%
③收益率=[1000*(1+8%*5)-900]/(900*5)=11.11%

❷ 债券如何估值

交易所债券估值及查询方法

中央国债登记结算有限责任公司每日发布的中债估值数据中已包含交易所上市的债券估值。目前，对于仅在交易所交易上市的债券，用户可通过交易所债券代码或债券简称查找;

对于跨市场上市交易的债券，用户可通过该券的银行间代码（或债券简称）及相对应的流通场所查看该券的交易所估值。

债券估值的基本原理就是现金流贴现。

（一）债券现金流的确定

（二）债券贴现率的确定

债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也叫必要回报率：

债券必要回报率=真实无风险利率+预期通胀率+风险溢价

(2)债券估值的基本原理概论扩展阅读

基本要素

1、债券面值

债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。

2、偿还期

债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。

3、付息期

债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。

在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。

❸ 如何对债券进行估值

中债估值为中央国债登记结算有限责任公司对各中债信息产品用户债券估值的一种行为。
1.交易所债券估值及查询方法
中央国债登记结算有限责任公司每日发布的中债估值数据中已包含交易所上市的债券估值。目前，对于仅在交易所交易上市的债券，用户可通过交易所债券代码或债券简称查找;对于跨市场上市交易的债券，用户可通过该券的银行间代码（或债券简称）及相对应的流通场所查看该券的交易所估值。为了方便用户使用，我们近期将于估值数据表中增加流通场所编制的债券代码。
2.估值费用
对于已采购本公司托管债券估值数据的用户，中央国债登记结算有限责任公司目前免费提供未在我公司托管的债券估值。
3.发布时间及渠道
中债估值发布时间为每个工作日北京时间18点左右，用户可以通过中债综合业务平台客户端（桌面客户端、网上客户端、直联客户端）、中债数据下载通道和授权信息商收取。我们建议，希望尽早获取中债估值的基金用户尽量通过中债综合业务平台及数据下载通道收取数据。
4.首次估值日
一般情况下，中央国债登记结算有限责任公司取起息日+14天（自然日）或上市日孰早的日期开始提供估值。

❹ 债券估值问题

由债券收益率的计算公式可知,市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系,即当市场利率升高时债券价格下降,市场利率降低时债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动,从而给债券的买卖带来差价。与债券面值和票面利率相联系,当债券价格高于其面值时,债券收益率低于票面利率。反之,则高于票面利率。

❺ 初学者提问 债券为什么需要估值

因为这是需要市场来更多的投资者来购买。
就比如：一个女孩，包装下，才能吸引更多的广告费。
因为债券，分为国债，企业债，金融债等不一样，这样市场对债券的价格和收益率，就存在分歧。所以才需要估值。

❻ 简述股票估值和债券估值的区别与联系财务管理

债券是固定收益的金融产品，理论上用现金流贴现的方法就可以评估 而股票很多东西都是不确定的，所以估值的理论有很多，有用红利贴现的，也有用自由现金流贴现的，还有相对估值法比如市盈率 债券的理论价格和实际不会差很多，股票就会差十万八千里了 还有一点就是债券估值模型很多参数都是死的，但股票估值模型中很多参数是人为设定的，估值者本身的喜好就影响理论估值结果

❼ 债券估值

你的回答已经很接近正确答案了，具体如下：
每年利息7元，价格=7/(1+8%)+7/(1+8%)^2+7/(1+8%)^3+7/(1+8%)^4+7/(1+8%)^5+7/(1+8%)^6+7/(1+8%)^7+7/(1+8%)^8+7/(1+8%)^9+7/(1+8%)^10+100/(1+8%)^10=93.29元

❽ 债券估值恩基本思想有哪些

所谓债券估值，是根据债券的现金流、付息频率、期限等各种条款来决定其价格的过程。债券估值可以作为二级市场的交易基准和一级市场招投标的理论依据；并由此决定各类债券资产组合净值的涨跌，从而影响投资人的实际利益。因此，准确的债券估值，是债券投资的基础。
根据金融资产的定价理论，债券在存续期内有确定且稳定的现金流，因此可采用现金流贴现法进行定价，这一点，与我们平时所看到股票估值的DCF模型的本质是一致的。债券公平价格即是债券的预期现金流经过合适的折现率折现以后的现值。
债券的估值方法很多，限于篇幅，我们仅介绍最常用的到期收益率估值的方法。具体公式如下：
因此，要计算债券的公平价格P0，取决于两大因素：债券的现金流（票息C和到期偿付的本金F）和贴现率（到期收益率）r。
下面我们举个简单的例子来看，假设10年期的国债面值100元，票面利率3.38%，贴现率为3.42%，用上面的公式计算可以得到债券的价格为99.67元。
由模型可知，债券的价格与贴现率（即市场收益率）成反比，与票息呈正比。假设市场收益率上行一个百分点至4.42%，债券价格将下跌7.97元至91.7元。也就是说，债券的价格会跟随市场收益率的变化产生波动。而债券价格对市场利率变化的敏感度，即市场收益率每变化1个基点，债券价格变化基点的倍数，我们称作久期。在上述例子中，该10年期国债的久期为8。久期不等于剩余期限，但是其它因素相同，剩余期限越长，久期越长（但并不成正比）。此外，其它因素相同，票面利率越高，久期越短。
因此，当我们能够获得准确的债券现金流和贴现率的时候，我们就可以按照上述模型轻松的计算获得债券的公平价格，从而为我们的投资理财起到参考意义。不过，由于不同的投资者在模型估计时采用不同的参数设置，以及数据选取时的人为因素等，都会对最后的模型结果产生影响。因此，一只债券到底值多少钱，收益率水平是多少，没有人能给出绝对准确的答案。这就像股票的价格一样，市场价格是在不断博弈的过程中形成的，但最终会向着真实的价值不断趋近。

❾ 债券的评估值

按未来现金流折现
未来现金流情况:
一年后 收利息=10,000×1,000×10%=1,000,000
两年后 收本金+利息=11,000,000
按8%实际利率折现
=1,000,000/1.08+11,000,000/1.08^2
=10,356,652.95

所以评估价就似乎这个10,356,652.95元