债券现券交易月报

⑴ 债券交易价格如何计算

净价交易是指在现券买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。在净价交易条件下，由于交易价格不含有应计利息，其价格形成及变动能够更加准确地体现债券的内在价值、供求关系及市场利率的变动趋势。
净价交易、全价结算是指按净价进行申报和成交，以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。
应计利息额=票面利率÷365（天）×已计息天数。
1、应计利息额是指本付息期“起息日”至“成交日”所含利息金额。从“起息日”当天开始计算利息。
2、票面利率：固定利率债券是指发行票面利率；浮动利率债券是指本付息期计息利率。
3、年度天数及已计息天数：1年按365天计算，闰年2月29日不计算利息；已计息天数是指“起息日”至“成交日”实际日历天数。
4、当票面利率不能被365天整除时，计算机系统按每百元利息额的精度（小数点后保留8位）计算；
交割单所列“应计利息额”按“4舍5入”原则，以元为单位保留2位小数列示。
5、交易日挂牌显示的“每百元应计利息额”是包括“交易日”当日在内的应计利息额；若债券持有
到期，则应计利息额是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日当日）的应计利息额。
实行净价交易时,报价系统和行情发布系统同时显示净价价格和应计利息额。债券净价交易以每百元债券价格进行报价，应计利息额按每百元债券所含利息额列示。

⑵ 债券的交易规则

1、投资者委托证券商买卖债券，签订开户契约，填写开户有关内容，明确经纪商与委托人之间的权利和义务。

2、证券商通过它在证券交易所内的代表人或代理人，按照委托条件实施债券买卖业务。

3、办理成交后的手续。成交后，经纪人应于成交的当日，填制买卖报告书，通知委托人(投资人)按时将交割的款项或交割的债券交付委托经纪商。

4、经纪商核对交易记录，办理结算交割手续。

上市债券的交易方式大致有债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。

1、现货交易

又叫现金现货交易，是债券买卖双方对债券的买卖价格均表示满意，在成交后立即办理交割，或在很短的时间内办理交割的一种交易方式。

例如，投资者可直接通过证券帐户在深交所全国各证券经营网点买卖已经上市的债券品种。

2、回购交易

是指债券持有一方出券方和购券方在达成一笔交易的同时，规定出券方必须在未来某一约定时间以双方约定的价格再从购券方那里购回原先售出的那笔债券，并以商定的利率（价格）支付利息。

深、沪证券交易所均有债券回购交易，机构法人和个人投资者都能参与。

3、期货交易

债券期货交易是一批交易双方成交以后，交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易。债券期货交易。

(2)债券现券交易月报扩展阅读：

债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：

1、偿还性

偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。

2、流动性

流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。

3、安全性

安全性是指债券持有人的利益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。

4、收益性

收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：

一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入；

二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额；

三是投资债券所获现金流量再投资的利息收入。

⑶ 债券现券买卖的交易方式为什么结算方式为什么

债券买卖又称现券交易，是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。这种交易表现为以债券为交易标的，一方出资金，一方出让债券，一次买断。交易所债券市场通过交易所的交易系统和中国证券登记结算有限责任公司的后台结算系统完成债券交易和结算。投资者通过券商进行债券交易和结算，在进行交易时，遵循“价格优先、时间优先”的原则，采用公开竞价的方式进行。
银行间市场债券交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。进行现券交易，应订立书面形式的合同。合同应对交易日期、交易方向、债券品种、债券数量、交易价格或利率、账户与结算方式、交割金额及交割时间等要素做出明确的约定，其书面形式包括同业中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等。

⑷ 第八条第三款:最近3年内具有10笔以上的债券交易成交记录.其中"债券成交记录"包括哪些

债券交易成交记录包括沪、深交易所的债券现券、回购的买卖

⑸ 债券现券.回购竞价交易的单笔申报数量有什么要求

通过竞价交易买入债券以10张或其整数倍进行申报，卖出债券时，余额不足10张部分，应当一次性申报卖出。债券现券、回购竞价交易的单笔申报最大数量不得超过100万张

⑹ 债券的交易方式有哪些

上市债券的交易方式大致有债券现货交易债券回购交易债券期货交易 目前在深沪证券交易所交易的债券有现货交易和回购交易 现货交易 又叫现金现货交易是债券买卖双方对债券的买卖价格均表示满意在成交后立即办理交割或在很短的时间内办理交割的一种交易方式 例如投资者可直接通过证券帐户在深交所全国各证券经营网点买卖已经上市的债券品种 回购交易 是指债券持有一方出券方和购券方在达成一笔交易的同时规定出券方必须在未来某一约定时间以双方约定的价格再从购券方那里购回原先售出的那笔债券并以商定的利率价格支付利息 目前深沪证券交易所均有债券回购交易机构法人和个人投资者都能参与 期货交易 债券期货交易是一批交易双方成交以后交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易目前深沪证券交易所均不开通债券期货交易返回银率网新首页 【独家稿件及免责声明】凡注明 “银率网”来源之作品（文字、图片、图表或音视频），未经授权，任何媒体和个人不得全部或者部分转载。市场有风险投资需谨慎，文章中所载的信息材料及结论只提供用户作参考，不构成投资建议。

⑺ 上交所债券的交易费用有哪些

上交所债券现券交易费用：按不超过成交金额的0.02%，起点1元；

⑻ 债券的交易方式有几种

冲天牛快捷操盘为您解答：

债券的交易方式可分为债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。
望采纳！！

⑼ 债券的净价交易全价结算是什么意思

净价交易是指在现券买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。在净价交易条件下，由于交易价格不含有应计利息，其价格形成及变动能够更加准确地体现债券的内在价值、供求关系及市场利率的变动趋势。
净价交易、全价结算是指按净价进行申报和成交，以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。
应计利息额=票面利率÷365（天）×已计息天数。
1、应计利息额是指本付息期“起息日”至“成交日”所含利息金额。从“起息日”当天开始计算
利息。
2、票面利率：固定利率债券是指发行票面利率；浮动利率债券是指本付息期计息利率。
3、年度天数及已计息天数：1年按365天计算，闰年2月29日不计算利息；已计息天数是指“起息日”至“成交日”实际日历天数。
4、当票面利率不能被365天整除时，计算机系统按每百元利息额的精度（小数点后保留8位）计算；
交割单所列“应计利息额”按“4舍5入”原则，以元为单位保留2位小数列示。
5、交易日挂牌显示的“每百元应计利息额”是包括“交易日”当日在内的应计利息额；若债券持有
到期，则应计利息额是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日当日）的应计利息额。
实行净价交易时,报价系统和行情发布系统同时显示净价价格和应计利息额。债券净价交易以每百元债券价格进行报价，应计利息额按每百元债券所含利息额列示。

举例说明
假设从 10月13日开始实行净价交易，如果A债券在 10月10日的收盘价是109.20元,那么实行净价交易后,应将此收盘价转换成净价交易的收盘价作为 10月13日开始实行净价交易的“开盘参考价”。如果该债券 10月10日的应计利息额为0.59523287元(应计利息额的计算保留小数点后8位,根据四舍五入原则,实际显示保留到小数点2位)，则该债券 10月10日 净价交易的收盘价= 10月10日 的收盘价－当日到期的应计利息额。所以，A债券 10月13日实行净价交易的开盘参考价为108.60元。
在 10月13日，如果当日A债券净价报价为108.70元，投资者买卖时就应以108.70元为参考价格来申报委托交易，交易后产生的“成交价”以净价表示。但结算价仍是全价，即净价加上应计利息才是实际的结算价。通常投资者的交割单上会分别列明结算价、成交净价及应计利息额。假设 10月13日 的应计利息额为0.59593287元，则结算价为109.29593287元。

⑽ 债券净价交易与全价交易有何区别.

具体地说，净价交易与全价交易的区别就在于“净价交易的成交价不含有上次 付息日至成交日期间的票面利息”，这部分票面利息被称为应计利息，是上次付息 日至结算日的天数与票面利率的乘积，净价价格也就等于全价价格减去应计利息额 的差额。

在全价交易方式下，国债价格是含息价格，且随着时间的推移在 不断变化。因此，含息价格不利于投资者对当时的市场利率状况作出及时和直接的 判断。


在净价交易方式下，成交价格不再含有应计利息，只反映市场对国债面值成交 价格的波动情况，应计利息只取决于持有天数，其应计利息额每天都能计算出来。 因此，不含息价格有利于真实反映国债价格的走势，也更有利于投资者的投资判断。