保险资管投资同业存单

❶ 中国为什么这么多年都没有形成统一互联的债券市场

首先，我们先把债券类产品按照风险从小到大排序。

1.国债，存款，保本固收类银行理财。

这类产品在投资的时候收益率都是既定的，就是在购买的时候就看到这个收益率了，可以保证收益，基本没有什么风险。当然了，这些产品的收益很有限，一般在4%上下之间。

2.货币基金，非保本固收类银行理财，

货币基金主要投资于货币市场工具，那什么是货币市场工具呢？就是一年以内的同业存单，银行之间拆解的这些存单，包括一年期风险比较小的债券，这个收益不能提前预知，但是它的收益比较恒定，一般不会发生亏损。那非保本固收类银行理财就是非常普遍的银行理财，银行在发行都有期限，也有一个预期的收益回报，合同上虽然没有写保本，但一般问题不大。货币基金收收益率一般在3.5%～5%不等，有点略高有的略低一点，银行理财一般在4%～4.8%之间！

3.固收类券商资管，固收类保险理财。

主要是证券公司和保险公司主动管理类的产品，主要投资于同业存单，债券市场，但是不规定要像货币基金一样，投资一年以内的，目前多数券商资管保险理财都是以资金池的形式来运行，收益都是提前告诉大家的，合同上不写保本，风险相比较高于银行理财。

4.债券基金，CPPI结构化理财。

这两类产品的风险会比银行理财略高一点，不保证收益，但是它比信托和P2P的风险小一点。

5.项目类信托，P2P。

这两类产品是风险比较大的，是基于投资标的的质量和投资属性来定的，如果借钱那拨人还钱能力很差的话，或者项目类信托挂了个烂尾楼的项目，就会产生本金的亏损，目前信托打破刚性兑付，但是风险也不算小，过往来看收益率可以达到6%～8%之间。P2P达到8%以上，具体怎么挑选P2P可以翻看我回答的问题里有！

❷ 请问同业存单和大额存单有什么区别

同业存单是商业银行在银行间市场发行的融资工具，由商业银行认购。大额存单是商业银行发行的存款产品，由存款人认购。二者的发行市场、功能和认购主体都不相同。

❸ 同业存单及MPA的影响有多少

同业存单是作为同业存款的替代品出现，同业存单是商业银行进行主动负债管理的重要工具,是为完善同业借贷市场Shibor报价的短、中、长期利率曲线。同业存单的主要发行期限为3到6个月，投资者主体为金融机构，主要是商业银行、保险、基金等。从性质上说，同业存单是可以交易的同业存款，也类似于银行向金融机构发行的短期债券。
同业存单是商业银行进行主动负债管理的重要工具，市场化定价的资金成本具有波动性和不确定性，这会倒逼商业银行加强资产负债管理、提高风险管理能力，向管理风险要效益。
主要体现在：
同业存单对基准利率的影响
同业存单对银行负债成本的影响

❹ 同业存单影响有多大

同业存单是作为同业存款的替代品出现，同业存单是商业银行进行主动负债管理的重要工具,是为完善同业借贷市场Shibor报价的短、中、长期利率曲线。同业存单的主要发行期限为3到6个月，投资者主体为金融机构，主要是商业银行、保险、基金等。从性质上说，同业存单是可以交易的同业存款，也类似于银行向金融机构发行的短期债券。
同业存单是商业银行进行主动负债管理的重要工具，市场化定价的资金成本具有波动性和不确定性，这会倒逼商业银行加强资产负债管理、提高风险管理能力，向管理风险要效益。

❺ 什么是银行同业业务

银行同业业务是指以金融同业客户(包括银行、证券、保险、信托金融租赁、资产管理公司、金融租赁、基金）为服务与合作对象，存放以同业资金融通为核心的各项业务，是商业银行近年来兴起并蓬勃发展的一项新业务。具体包括：代理同业资金清算、同业存放、债券投资、同业拆借、外汇买卖、衍生产品交易、代客资金交易和同业资产买卖回购、票据转贴现和再贴现等业务。近年来，一些股份制商业银行同业业务发展迅速，同业业务量、收入、利润等在商业银行各项业务的占比和贡献明显提高。

类型详解

01

同业拆借业务是指经中国人民银行批准，进入全国银行间同业拆借市场的金融机构之间通过全国统一的同业拆借网络进行的无担保资金融通行为。

在过去，信用拆借市场分为场内和场外，场外市场即双方协定交易要素并签订合同，通过线下划款的方式完成清算，并随后向人民银行相关科室报备。场内交易则是通过全国统一的同业拆借网络完成，自动生成拆借合同，并完成交易，无需额外报备。由于场外交易在合同内容、清算流程当中存在一定操作风险，所以现在基本已经停止，目前我们认为场外拆借，一般就是指同业借款业务了。

2

同业借款是指现行法律法规赋予此项业务范围的金融机构开展的同业资金借出和借入业务。同业借款相关款项在拆出和拆入资金会计科目核算。

同业借款与同业拆借的最大区别就是场外交易，借给了非银行机构。由于同业借款相对于同业拆借，属于场外交易，双方私下签订合同，相对而言多了很多“个性化”内容，近年来最常见的业务即银行类金融机构出同业借款给金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司，借款期限一般为6个月至1年，甚至长达三五年。

3

同业存款业务是指金融机构之间开展的同业资金存入与存出业务，其中资金存入方仅为具有吸收存款资格的金融机构。同业存款业务按照期限、业务关系和用途分为结算性同业存款和非结算性同业存款。

同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，发行后可以进入二级市场流通，也可作为质押品进行质押式回购交易，是利率市场化的一个重要试点工具。

同业存款业务以一对一的存款形式展开，而同业存单则是以一对多的凭证发行方式展开，是更为标准化的产品。此外，同业存款与同业存单在业务期限、定价方式、业务平台、业务开展方式等几点存在不同。具体如下：

①开展同业存款业务，只需对手方之间互相认可即可，而发行同业存单需要在央行备案。发行同业存单前，机构需要在央行备案当年的发行额度，并在额度内自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5000万元人民币。

②同业存款期限较同业存单灵活。同业存款期限可由业务双方共同商定，一般为7天、14天、1个月、2个月、3个月、6个月、1年，且按照协议规定，通常可以提前支取。同业存单发行期限更为标准化，可为1个月、3个月、6个月、9个月、1年、2年和3年。

③同业存款的报价以大行价格与市场情况为指导，同业存单的定价则以同期限Shibor利率为参考，并根据存单的市场供需情况定价。同业存单期限不超过1年的，以固定利率发行，期限在1年以上的，以Shibor为浮动利率基准计息。

④同业存款由于是线下业务，并没有统一的交易平台与完善的信息发布渠道。同业存单的发行则更加公开和透明，其通过全国银行间同业拆借中心的发行系统进行电子化发行，发行前的公告和登记完成后的发行信息均会在外汇交易中心网站上公开。

4

同业代付是指商业银行（受托方）接受金融机构（委托方）的委托向企业客户付款，委托方在约定还款日偿还代付款项本息的资金融通行为。受托方同业代付款项在拆出资金会计科目核算，委托方同业代付相关款项在贷款会计科目核算。

5

买入返售（卖出回购）是指两家金融机构之间按照协议约定先买入（卖出）金融资产，再按约定价格于到期日将该项金融资产返售（回购）的资金融通行为。买入返售（卖出回购）相关款项在买入返售（卖出回购）金融资产会计科目核算。三方或以上交易对手之间的类似交易不得纳入买入返售或卖出回购业务管理和核算。

6

同业投资是指金融机构购买（或委托其他金融机构购买）同业金融资产（包括但不限于金融债、次级债等在银行间市场或证券交易所市场交易的同业金融资产）或特定目的载体（包括但不限于商业银行理财产品、信托投资计划、证券投资基金、证券公司资产管理计划、基金管理公司及子公司资产管理计划、保险业资产管理机构资产管理产品等）的投资行为。

7

贴现指银行承兑汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金，贴付一定利息将票据权利转让给银行的票据行为，是银行向持票人融通资金的一种方式。其中，贴现分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。

8

转贴现指商业银行在资金临时不足时，将已经贴现但仍未到期的票据，交给其他商业银行或贴现机构给予贴现，以取得资金融通。转贴现又分为票据买断和票据回购。

9

再贴现指中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。

❻ 什么是同业存单业务

同业存单业务：
同业存单业务是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。存款类金融机构可以在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5000万元人民币。
简介：
为了顺利推行同业存单试点，银行间市场同业拆借中心按照央行的要求已着手研究、准备创新产品发行与交易的各项条件。同时，各报价行也在逐步理顺内部管理机制，强化总行对分支行定价的约束作用，同时参与到了发行同业存单等替代性金融产品的探索中。

❼ 在资管计划或者理财产品的投资范围中，同业存单和大额存单有什么区别

区别：二者的发行市场、功能和认购主体都不相同。

1、同业存单是商业银行在银行间市场发行的融资工具，由商业银行认购。

2、大额存单是商业银行发行的存款产品，由存款人认购。

❽ 投资同业存单计不计提拨备

有消息称，同业存单投资和交易主体为银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。由于同业拆借市场成员主要为法人金融机构和商业银行分行，这意味着信托产品等可能被排除在交易之外。而《每日经济新闻》记者注意到，信托公司、信托产品可以作为投资人参与同业存单业务交易。《交易规程》中规定，“投资同业存单的机构（以下简称投资人）应为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司级基金类产品，包括政策性银行、商业银行、农村信用合作社县级联合社、中资商业银行（不包括城商行、农商行和农村合作银行）授权的一级分支机构、外国银行分行、企业集团财务公司、信托公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、证券公司、保险公司、保险资产管理公司、基金管理公司、基金公司的特定客户资产管理业务、商业银行的资产管理业务、证券公司的证券资产管理业务、保险产品、信托产品等。”“信托公司可以参与交易的原因，是因为他们是同业机构；而同业存单就是针对金融同业发行的存单，因此他们可以参与投资。”东莞银行金融市场分析师陈龙指出。一家证券机构的郭姓分析师也指出，虽然同业拆借市场成员主要为法人金融机构和商业银行分行，但信托公司也属于同业机构，而一些金融机构经营范围也包括信托产品的。

❾ 同业存单什么意思

同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。存款类金融机构可以在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5000万元人民币 。

其中，固定利率存单期限原则上不超过1年，为1个月、3个月、6个月、9个月和1年，参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息，期限原则上在1年以上，包括1年、2年和3年。

同业存单是作为同业存款的替代品出现，完善同业借贷市场Shibor报价的短、中、长期利率曲线。2013年8月，央行已考虑在银行间市场尝试发行同业存单，并择机推出相关政策，以此掀起存款利率市场化改革的前奏。

❿ 同业存单的信托可参与

有消息称，同业存单投资和交易主体为银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。由于同业拆借市场成员主要为法人金融机构和商业银行分行，这意味着信托产品等可能被排除在交易之外 。
而《每日经济新闻》记者注意到，信托公司、信托产品可以作为投资人参与同业存单业务交易。
《交易规程》中规定，“投资同业存单的机构 （以下简称投资人）应为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司级基金类产品，包括政策性银行、商业银行、农村信用合作社县级联合社、中资商业银行（不包括城商行、农商行和农村合作银行）授权的一级分支机构、外国银行分行、企业集团财务公司、信托公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、证券公司、保险公司、保险资产管理公司、基金管理公司、基金公司的特定客户资产管理业务、商业银行的资产管理业务、证券公司的证券资产管理业务、保险产品、信托产品等。”
“信托公司可以参与交易的原因，是因为他们是同业机构；而同业存单就是针对金融同业发行的存单，因此他们可以参与投资。”东莞银行金融市场分析师陈龙指出。
一家证券机构的郭姓分析师也指出，虽然同业拆借市场成员主要为法人金融机构和商业银行分行，但信托公司也属于同业机构，而一些金融机构经营范围也包括信托产品的。