私募基金投资投前准备

Ⅰ 私募基金投资有几个阶段

对于大多数中小企业，私募股权融资的时候是第一次接触到尽职调查。通常私募股权基金(PE)的尽职调查要比商业银行做的详细得多，因为私募股权投资是相对流动性差的投资，只能通过兼并收购时的股权转让和IPO时才能退出。
第一阶段：包括八个步骤
1首先，企业方和投资银行(或者融资顾问)签署服务协议。这份协议包含投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务。2投资银行立刻开始和融资企业组建专职团队，准备专业的私募股权融资材料。3私募股权融资材料包括：a.私募股权融资备忘录—关于公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等(这份备忘录以幻灯片形式出现，共20-30页)；b.历史财务数据—企业过去三年的审计过的财务报告；c.财务预测—在融资资金到位后，企业未来三年销售收入和净利润的增长(PE通常依赖这个预测去进行企业估值，所以这项工作是非常关键的)。4投资银行与企业共同为企业设立一个目标估值，即老板愿意出让多少股份来获得多少资金。笔者通常建议，企业出让不超过25%的股份，尽量减少股权稀释，以保证老板对企业的经营控制权。5准备私募股权融资材料。投资银行开始和相关PE的合伙人开电话会议沟通，向他们介绍公司的情况。6投资银行会把融资材料同时发给多家PE，并与他们就该项目的融资事宜展开讨论。这个阶段的目标是使最优秀的PE合伙人能够对公司产生兴趣。7通常，投资银行会代替企业回答PE的第一轮问题，并且与这些PE进行密集的沟通。目标是决定哪一家PE对公司有最大的兴趣，有可能给出最高的估值，有相关行业投资经验，能够帮助公司成功上市。8过滤、筛选出几家最合适的投资者。这些投资者对企业所在行业非常了解，对公司非常看好，会给出最好的价钱。

第二阶段：包括六个步骤
1安排PE的合伙人和公司老板面对面的会谈。投资银行通常会派核心人员参加所有会议，给老板介绍PE的背景，帮助老板优化回答问题的方式，并且总结和PE的所有会议。2实地考察—PE会去实地调查工厂，店铺或者其他的公司办公地点。这个阶段，老板不一定要参加，可以派相关人员陪同即可。但投行会全程陪同PE，保证他们的所有问题都能被解答。3投资意向书—目标是获得至少两到三家PE的投资意向书(Term Sheet)。投资意向书是PE向企业发出的一份初步的投资意向合同。这份合同会定义公司估值和一些条款(包括出让多少股份、股份类型，以及完成最终交易的日程表等等)。4最好的情况是，获得若干投资意向书，形成相当于拍卖形式的竞价，以期为企业获得最好的价格。5投行会和老板共同与私募股权投资基金谈判，帮助老板获得最好的价格和条款。6由老板决定接受哪个私募股权投资基金的投资，并签订投资意向书。

第三阶段：包括六个步骤
1尽职调查开始。投资银行将协调组织这整个过程，并且保证公司的律师、审计师和PE的律师、审计师等相关人员紧密顺利的合作。2尽职调查包含三个方面：a.财务方面—由PE聘请并支付费用的会计师事务所完成。他们对企业的历史财务数据进行分析。b.法律方面—由PE聘请并支付费用的律师事务所完成。他们对企业的法律文件，注册文件，许可证及营业执照进行核实。c.经营方面—由PE方的人员完成。他们对企业的经营，战略和未来商业计划进行分析。3在向PE以及他们聘请的法律和财务顾问发出这些尽职调查资料前，需要认真检查，以确保上述资料的准确性及充分反映企业的积极信息。4PE对企业的尽职调查过程中，投资银行通常会进行日常监督和管理，以确保尽职调查的顺利进行和来自PE及企业老板的所有疑问都被解答。5最终合同—尽职调查结束后，PE将会发给我们最终投资合同。这份合同超过200页，非常详细。投资银行会和企业老板一起与PE谈判并签署协议。这是一个强度非常高的谈判过程。6签署最终合同，资金在15个工作日到公司帐户上。

Ⅱ 私募股权投资基金投资企业的主要步骤或流程是什么

答：私募股权投资基金投资企业的步骤或流程主要包括： ②尽职调查和风险评估：在投资方确定欲投资的企业和项目后，会进行详细的财务、法律等方面的尽职调查，并在此基础上完成对企业和项目的技术水平、管理层能力、市场潜力、资金状况、政策法律因素等方面的风险评估，以进一步确定是否对该企业和项目进行投资。 ③谈判和交易设计：通过前期的工作，对于确定需要投资的企业和项目，投资方会与融资方进行投资金额、投资工具和价格等方面的谈判，同时完成交易的设计工作，直至签订正式合同。 ④投资和后期监管：投资方按照合同的出资期限和出资方式进行投资，并视具体情况对企业的运行情况进行后期监管。 ⑤退出：在出现相应情形时，投资方会选择在适当的时间以适当的方式实现退出，从而完成整个投资过程。

Ⅲ 一、购买私募基金产品之前的准备工作

在购买私募基金的时候，投资者们往往看重的是其具有较高的收益率。而从过往几年的发展路程来看，私募基金的确做到超额的回报。但是随着今年市场的大幅下跌，而私募基金主要是以大仓位集中持股的方式进行操作，因而造成了大面积的亏损，影响了很多投资人的投资情绪。那么投资者在购买私募基金产品之前要做哪些工作准备呢?
1、 熟知私募产品内容
在购买私募产品时熟知其内容是必不可少的，其中包括对投资的基金规模和进入的门槛的要求，投资公司的运营模式及其背景，投资管理公司的风险机制，分成的方式等，都与投资者切身利益息息相关。
2、了解基金经理风格
每个基金经理都有自己的历史业绩记录，从基金经理的过往经历和业绩去评价该基金经理的能力。另外我们从中可以观察其产品的波动性，确认其操作风格并可观察是否在该产品中得到完整的确认，才能评价该基金经理在往后的操作上能否得到持续。风险与收益总是相匹配的，欲取得高收益，就必须做好短期承受一定亏损的准备，反之亦然。
3、考察自身风格与基金经理的投资风格是否相同
在配置私募产品时，投资者需要了解基金经理的投资风格是否符合自己的投资要求，在风格上是属于积极型、稳健型还是保守型。同时应根据自身的风险承受能力去匹配。
4、可征询第三方研究机构的意见
投资者在选择标的投资管理公司时，可以通过第三方研究机构。第三方研究机构在评级私募基金时通常比较客观、真实、公正。一般是通过定性和定量的方法进行全面系统的考量。在定量上例如通过上行捕获率考察基金获得收益的能力、从下行捕获率看该基金的风险控制能力等考察基金的风险和波动率;在定性上例如通过对私募机构的持续走访跟踪、分析私募基金从业背景等，可以帮助投资者合理配置适合的基金产品。
二、投资者在投资基金时所需求的综合素质
1、客观独立
投资人投资私募基金其实就是投资基金的管理人，在投资之前应对其有足够的了解;相信其能帮助自己获得超额回报;而现实中短期的净值涨跌等因素会对投资者造成心理的起伏，作为投资者这时更应认真理性的去评判，不能仅仅因为市场信息或者普遍的观点等客观因素所扭曲。
2、反大众心理
在投资股票的时候需要反大众心理，投资基金也亦然。巴菲特说过在别人恐慌的时候你得贪婪，但是又有多少人能够做到呢?纵观历史，在股票投资中很多成功人士最基本的素质就在于具有反大众心理。因为我们知道，是因为大众集体性错误提供了个少数人发大财的机会，而此次的系统性下跌正是很好甄别优秀私募基金的机会。对于已经购买了私募产品的投资人来说，现在即可灵活运用基金补仓的手段，平摊投资成本，使投资者可以尽快获得收益。
在投资私募基金的时候，发现该基金产品的表现一直落后于行业平均水平时，投资人应该对基金进行一个全面的评判。审度该基金的基本面是否良好，再决定是否通过低位补仓等动态调整方式进行优化，若该基金的基本面发生变化投资者应当及时纠偏，甘于放弃无意义的产品，重新调整配置。

Ⅳ 企业家在寻求风险基金和私募基金投资时需要做哪些准备

为了成功从投资公司获得资金，创业企业一般需要具备三方面的内在条件：管理团队、市场方向和产品技术。管理团队：成功的企业都有一个共同的特点，就是他们有一个优秀的团队，这是创业成功的第一要素。而完全依赖于企业家一个人的创业企业，往往会令投资商望而却步。市场：第二个因素是企业必须面向有潜力的市场。这个市场有很大的容量，或者有很高的成长性，而企业能够在恰当的时候引入恰当的技术或产品来满足这个市场的需求。产品或技术：如果产品很容易模仿，那么很可能落入价格战的归宿，已经有完善销售网络的大公司将很容易把新手挤掉，品牌建立也需要时间与资金。而专利、版权、独占的销售渠道及牢固的战略联盟都可以让企业保持持久的竞争优势。但是，如果产品或技术太过创新，由于市场会有一个接受的过程，如果没有很好的营销策划，同样可能导致市场导入的困境。

Ⅳ 在决定进行基金投资的时候，需要做哪些准备

所有投资都是一个目的：获取回报。但任何一种投资工具都有风险，每一个投资人都有不同的投资目标。投资基金前，投资人首先需要明确自己为什么投资(为退休、购房、子女教育，还是结婚、度假、过年)，自己的风险承受能力和计划投资量，在此基础上决定投资方向和投资周期，然后挑选符合要求的基金。

面对市场上琳琅满目的基金，扼要地说，投资者可以从这么五个角度来检视：投资类型、业绩表现、波动风险、成本费用、管理团队。每个方面都可以进行纵向的历史比较和横向的同类比较。基金以往的表现不能代表将来的业绩，它只是反映了该基金历史的投资管理水平。业绩表现不能单看总回报率，还必须将基金的回报率与合适的基准，如相关指数和同类基金，进行比较。基金以往的风险可以用标准差考察。除此之外，晨星基金评价体系中还用晨星风险系数考察基金的下行风险，即总回报率低于同期无风险收益率的亏损概率。基金投资于哪些品种，即基金的投资组合分析，对于选择合适的基金尤为重要。投资者可以参阅基金招募说明书中关于投资范围的规定、每季度的投资组合公告和半年报、年报中关于投资组合的明细，从而对基金投资策略和回报有合理的预期。基金由什么人管理对基金表现具有重要的影响。因此，挑选基金时必须知道谁是基金经理，其任职期、教育背景和工作经历都可作参考。基金的实际回报与费用密切相关。投资人享受基金专业理财服务，相应必须缴付管理费、认购费、赎回费、转换费等费用。投资人可以比较同类基金的相关费用以求获得最大回报。

Ⅵ 办理私募基金备案需要准备什么

私募基金管理人登记备案流程
1：高管资格：从事证券类的私募基金必须至少有2名高管具有基金从业资格，其中法定代表人，总经理，风控负责人一定要基金从业资格。
2：经营范围：律师会给出一个具体的经营范围
3：注册资本：实缴资本比例在25%及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。
4：办公条件：需要有实际的办公地址，大小不限，能满足公司所有员工正常办公，以及适当的办公设备。
5：高管人员：好有5-10的员工，组织架构有：总经理，投资部，风控部，行政部，市场部，人事部等，各1-2名员工，其中总经理，风控负责人，投资经理好是全职，其他人员可以兼职。
6：制度性文：按照协会和公司自身情况，编写制度性文件，一般有9-23个制度性文件（切勿全盘复制其他的模板，协会现在对这方面审核很严格，要严格根据自身情况编写，有几个不重要，重要的是和自己公司相匹配）。
7：牌照类型：目前有私募证券基金，私募股权基金，私募创业基金，其他类型基金四个类型，根据自己的实际需求选择一个或多个，按照协会新的反馈信息“申请业务类型建议专业化经营”建议管理人在公司团队和部门不太充分的条件下暂时只申请一种基优秀照类型，等团队扩充后再增加类型，这样通过协会审核的几率比较大。
8：法律意见书：需要请专业的律所进场尽职调查，根据协会要求完成《法律意见书》，在私募基金管理人系统中申请牌照时要递交。
9：网上申请：申请私募基金管理人备案账号，完成网上资料输入并和法律意见书内容保持一致，并上传《法律意见书》。
10 ：等待协会反馈并取得私募基金管理人牌照。
2016年对私募机构是一个多事之年，新规出台后对不少公司是个不小的打击，但同时对这个行业的整理力度也是可见一斑。2014年12月31日，在保险业界，伴随2015年脚步声到来的是保险资金运用一个紧接着一个的细化方案的“落地”。元旦前夕，保监会批准保险资金设立私募基金，专项支持中小微企业发展。[1]2015年12月23日消息，17家商业银行的私募基金管理人资格将被撤回。财新网报道称，多家商业银行收到银监会窗口通知，监管部门将依法撤回在中国证券投资基金业协会的备案资格。
私募基金管理人登记备案流程

Ⅶ 投资私募基金我们应该注意哪些问题

首先私募基金非公开形式，高门槛为了保护非高净值人群。
1.如果您想投资私募基金，需要了解基本的基金法，目的为了帮助您鉴别某特定私募基金是否合规合法。在完全合规合法的情况下再去考虑下一步。
2.对基金概况进行了解，验明真相。拿到一个项目，对项目基金的概况有所了解。同时，对项目所在行业的发展进行客观分析，而后对投资标的进行考察，验明，是否真实所在，合规合法。
3.无论基金所说预期收益为多少，最重要看其风控措施，最最最重要涉及到，基金的退出方式。担保，抵押，兜底回购等。在了解到以上情况您还需要注意最后也是最重要一点。
4.合同。 即，不论推荐人如何描述，介绍基金怎样，最后都需要落实到合同。说到合同，本人会有种肃然起敬的感觉，因为四五十页的合同中，每一个细节都会明文规定，具有法律效力。

有人会说这些都是基本，到往往基本会出错，最基本的合同。人人都说会认真看，但是一个字，哪怕一个字，合同中对投资者都会涉及到自身利益。

Ⅷ 个人投资私募投资基金需要具备什么条件

《私募投资基金监督管理暂行办法》规定合格投资者的条件如下：
（一）单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合本规定。
其中，以有限责任公司或者合伙企业形式设立的私募基金的投资者人数不得超过50人，其他私募基金的投资者人数不得超过200人。
（二）合格投资者应符合三个条件：
1.具备相应风险识别能力和风险承担能力；
2.投资于单只私募基金的金额不低于100万元；
3.单位投资者净资产不低于1000万元，个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。其中，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
（三）下列四类投资者视为合格投资者：
1.社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；
2.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；
3.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；
4.中国证监会规定的其他投资者。
（四）以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。