-75
-75
-80
75*1.08^5=110.2
(100/75)^0.2-1=5.92%
5%
(120/80)^0.2-1=8.45%
-75+100/1.08^5=-6.94
-75+110.2/1.08^5=0
-80+120/1.08^5=1.67
8-10需要判断无风险收益率是多少，进行贴现，理论上应该用国债收益率8.45%，用定期存款利率8%也可以吧
按照内部收益率和NPV，接受3项目，2项目可作可不做无所谓
2. 票面价值1000元的债券,其净现值受什么影响
票面价值¥1000的债券这句就溢价了、净值受到了市场哄抬的影响
3. 计算两种债券的净现值
债券一
NPV=－960+60*(P/A.11%.4)+1060*(P/F.11%.5)=－144.79
债券二
NPV=-1082+100*(P/A.11%.4)+1100*(P/A.11%.5)=-118.96
4. 为什么说债券的到期收益率是债券投资净现值为零的贴现率
到期收益率即使得债券现值为购买价格的贴现率。NPV=投资收益现值-投资成本，正好为零。
5. 计算债券净现值时需要算税吗
因为这是净收入，税相当于成本，所以净现值是要扣除税的
6. 请比较净现值与内部收益率这两个指标的优缺点
我们通常用货币衡量财富，因此用NVP法可以实现股东财富最大化目标。在现实中，用IRR发可能会带来投资决策数量的增加，但是不一定能实现财富的最大化。之所以选择将IRR和NVP比较，使因为很多公司的管理者对IRR方法比较熟悉，IRR方法在公司实践中的确有可取之处，作为一个财务专业的学生，必须了解IRR法，并能在某些时候解释为什么高IRR值的项目反而不如低IRR的项目值得接受。
当项目是独立项目的时候，NVP和IRR法评价的结果是一样的，即两者得出同样的结论。但是如果有两个项目L、S是互斥项目，即两者只能选其一或者都放弃的时候，NVP和IRR方法就可能会有矛盾。这个时候应该用NVP法来决定应该接受那个项目，因为NVP的标准是股东财富的增加，这个公司的根本目标是一致的。
另外，IRR的局限性还表现在当项目的现金流模式为非正常模式的时候，IRR法不适用。这里的非正常模式指的是，项目的现金流方向发生了大于一次的变动，我们知道正常模式的现金流方向只改变一次，即期初为负，后来都为正，而非正常模式的项目可能在期中或期末发生大的负现金流出。这样有可能出现多重IRR，难度很大。
关于上面的分析，可以建立一个NVP图来加深理解
NVP图是把两个现金流不同的的项目，在以Y轴为NVP值，X轴为折现率值，建立的直角坐标系上画出。
7. 什么是净现值，什么是贴现率，举个白话的例子说明好吗
一、什么是贴现率，什么是净现值，什么是贴现
贴现率：个人可以无风险利率为准，比如银行存款之类的，假设2020年一年期存款利率5%。
净现值：未来的所有收益折算到现在的价值，比如王二从2020年开始到2025每年都有100块拿，他现在想知道这笔钱相当于2020年的多少钱。
净现值与贴现率的关系：因为复利的影响，那么王二2021年收到的100块相当于2020年的95.24（FV/1+r)，王二2022年的100块相当于2020年的90.7（FV/((1+r)^2)，……以此类推，然后加总，就是王二这五年所获得的的钱的净现值了。
原理就是这么个简单的原理，问题是它的核心——贴现率往往不是无风险利率……
二、贴现率怎么确定
贴现率的本质，是资金的使用是有价值的，所以贴现率实际上可以说是资本成本（不深入，理解即可）
根据比较流行的资本资产定价模型（CAPM）有:
E(RE)=Rf+β(Rm-Rf)
其中，E(RE)可以说是贴现率r
β：反应个体公司与市场的相关性，是个边际概念
Rf：无风险收益率，一般是三月期的短期国债
Rm：市场收益率，就是一段时间内股票市场涨了多少
三、总结
作为个人不需要这么求根问底，只需要根据银行存款算出来无风险利率是多少即可，想想还非常有道理：这钱，王二存银行随随便便一年都能得这么多利息，所以王二借给你你难道不给他这笔利息吗？
8. 债券的净现值怎么算啊
题目有问题，8.5%是票面利率还是市场利率？缺少任意一个利率，都无法折现。
还有付息方式没有明示，就算默认到期还本付息，依然因为缺少利率无法折现。
所以不敢草率做出答案。
9. 计算投资这一债券的净现值。
每年的利息为1000*12%=120元
净现值=120/(1+10%)+120/(1+10%)^2+1000/(1+10%)^2=1034.71元