团体保险投资前景

1. 为什么团体保险在我国很难发展

为什么又能在一定范围内传得煞有介事呢反思我国保险业真正发展25年的历史保险公司经营管理思想的浮躁方式的粗放决策的急功近利比比皆是而对发展深人后暴露的问.

2. 人寿保险行业前景

保险业：行业发展前景 减速还是加速

保险业：行业发展前景 减速还是加速

作者：王小罡

题记：从3月19日以来，我们在深、广、京、沪巡回路演了22家机构，就中国平安估值70元的报告进行了深入交流，获得广泛认可，也有颇多启发。现就大家最感兴趣的五个问题编写成以下行业系列报告，以飨广大投资者。

行业发展前景——减速还是加速？

长期投资回报率——4.7%还是6.2%?

风险折现率——12%还是10.5%?

相对估值指标——P/E还是P/F？

谁更有价值——平安还是国寿？

在对平安的估值中，行业发展前景是一个非常重要的因素。我们认为，虽然06年寿险保费收入增速平平，但是未来行业将享有15年左右的高速成长，目前我国寿险行业正处于成长期的前期。

2006年，寿险保费收入同比增长10.65%，低于同期14.97%的GDP增速，使得我国寿险深度从1.78%下降到1.71%。但我们认为，国内寿险行业正处于成长期的低谷，或者说，成长期的前期。

06年寿险低增长的原因在于：各公司主动调整产品结构；银保业务受制于银行；股市火爆、基金热销，影响了保费收入；新兴业务潜力尚未发挥。

展望未来，保险行业发展前景诱人，其主要动力包括：庞大的人口规模、较快的老龄化趋势与较高的储蓄率；经济持续发展、居民收入不断提高；政策法规大力支持；风险保障意识得到根本性加强；终身福利系统的瓦解；投资环境大大改善。..调整后的寿险深度模型预测：2020年我国PPP人均GDP为2.6万美元，寿险深度将达到4.86%；2030年4.8万美元，寿险深度8.88%。这一结果与目前发达国家和地区相比，是中立偏谨慎的。

根据以上预测，我国寿险保费收入将享有15年左右的高增长期(YoY增速15%-20%，超过近年增速，也超过同期GDP增速)，对应平安估值70元/股，国寿估值37-39元/股。

2006年寿险行业回顾

06年国内保险公司总保费收入达到5641.4亿元，同比增长14.4%。其中，人身险实现保费4132.01亿元，同比增长11.67%，在总保费中占比73.24%；财产险保费收入1509.43亿元，同比增长22.6%。在人身险中，寿险保费收入3592.64亿元，同比增长10.65%；健康险保费收入376.9亿元，同比增长20.86%；意外险保费收入162.47亿元，同比增长14.89%。

我们认为，06年寿险保费收入虽然达到两位数的增长，但是还低于14.97%的名义GDP增长率，使得寿险深度不升反降：从05年的1.78%降低到06年的1.71%。

实际寿险深度与理想寿险深度(详见《Big is Beautiful》)之间的缺口，从05年的14.27%(1.78%:2.08%)大幅拉升到06年的26.81%(1.71%:2.34%)。应该说，06年寿险增幅低于预期也低于05年，是令人失望的。如下图所示。

06寿险低增长的主要原因在于：首先，各大公司主动调整业务结构，控制利润率较低的银保和团险业务，重点发展期缴个人寿险以及健康险等产品；其次，目前银保业务普遍受制于银行，保险公司在合作中明显处于劣势，银保业务的增长速度与利润水平都难以保证；再次，06年下半年股市火爆、基金热销，影响了对寿险产品的需求；最后，企业年金等潜力巨大的新兴业务，由于政策支持不到位，特别是缺乏国外普遍实行的全国统一的企业年金税收优惠，使得新兴业务潜力尚未发挥。

对于业务结构调整，目前平安调整相对充分，国寿相对落后，估计在3-5年后基本完成。对于股市和基金的影响，我们认为在结构化、机构化和国际化的“黄金十年”中，06年那样的猛涨并非股市的常态，今后更有可能呈现温和提升或者曲折前进的势态，而这样的股市发展背景，对于保险行业的发展是最为有利的。

对于企业年金的政策支持，相信今后会到位，特别是在《国十条》吹响保险行业大发展的号角的背景下。企业年金业务前景动人，蕴涵巨大的市场机遇：到06年底，我国企业年金累计资金910亿元。保监会估计今后每年新增额将超过1千亿元，而世界银行预计2030年总规模将达1.8万亿美元。按彼时汇率1:5计，为9万亿人民币，是06年底的100倍，相当于此后24年CAGR达21%！同时，保险公司相对其他金融机构具备多方面的独特优势。保险公司的精算能力、团体销售经验和资产管理能力使其独占鳌头：据保监会公布，养老保险公司06年受托了295家公司的企业年金计划，受托资产16.3亿元，占全部法人受托人业务的65%以上。

展望未来，我们认为保险行业发展前景依然诱人，主要动力包括：庞大的人口规模、较快的老龄化趋势与较高的储蓄率；我国经济持续发展、居民收入不断提高；以《国十条》为代表的政策法规大力支持；保险功能和作用不断拓展，风险保障意识将得到根本性加强，“从摇篮到坟墓”的终身福利系统的瓦解；投资环境改善和投资回报率的显著提高：06年全行业投资回报率提高220bp，达到创纪录的5.8%。

寿险深度模型预测结合以上定性分析进行定量预测，我们认为此前使用的寿险深度模型依然适用(详见《Big is Beautiful》)，由于06年数据尚未齐全，仍采用05年数据。根据实际情况，我们对模型做了两处调整：一是使用GDP名义增长率，即2010年前CAGR11%，2020年前9%，2030年前7%。对比入世五年以来CAGR13.78%，以上假设并不过分。二是在模型中强调“寿险深度缺口”，即实际寿险深度与理想寿险深度的百分比差异。我们认为，06年该缺口扩大到26.8%，且今后这一缺口将长期存在。

主要是因为在结构调整和其他因素影响下，寿险保费收入或难达到理想的增长速度。

稳妥起见，我们假设2010年、2020年和2030年的寿险深度缺口都为35%。

根据Yi = 0.00281*GDPi-0.185934*WELi + 0.301305，预测我国寿险深度如表1-表4所示：

由此可知，我国寿险行业未来将享有15年左右的高增长期，其保费收入同比增幅在15%-20%之间，这一速度不仅高于06年10.65%的增速，也高于未来我国GDP的名义同比增速。估计在2010年到2030年之间，寿险保费收入的增速将达到同期GDP增速的1.5到2倍。

寿险深度悲观情景分析

如果未来行业发展始终徘徊在10%-11%的低速区间，那么估值结果会怎样？

我们通过调高寿险深度缺口来模拟上述悲观情景。假设2010年、2020年和2030年的寿险深度缺口达到50%、70%和80%。如下表所示：

可见悲观假设使得平安估值从70元下降了27.5%到51元，而国寿估值则从38元左右下降了31%到26元左右。国寿估值下降更多，因为国寿对增长前景更为敏感。

实际上，我们认为以上悲观情景几乎不可能发生。原因在于：目前全球人均GDP(按世界银行PPP平价计算)在2.5万美元以上的国家和地区，其寿险深度基本在6%-11%之间，亚洲地区特别如此，如图3。而按照以上悲观假设，到2020年，当我国人均GDP(按购买力评价计算)达到2.6万美元时，寿险深度只有2.24%。这在中国这么一个居民储蓄率较高而政府福利支出比例较低的国家，是难以想象的。

因此，对平安51元、对国寿26元的估值，从行业角度看，可能大大低估了国内寿险行业的发展前景。

综上所述，虽然06年寿险行业只实现10.65%的增长，但是我们相信，行业正处于成长期的低谷，或者说，成长期的前期，未来还有长达15年的高速增长在召唤！

3. 什么是团体保险团体保险的发展都受哪些因素制约

很多保险单位都会为职工提供一种保险福利，它通常有较低的保险方案简单，承保要求高，价格相对便宜，灵活性强，适应性强，个体特征强，能很好地满足企业个性化保险的需求，对于寻求更高安全性的员工，保险费相对较低。团体保险是指符合条件的团体为投保人，团体成员为被保险人，以被保险人身体和生命为一种保险对象，在合同约定的保险事故时，保险人给付保险金。团体保险有团体意外伤害保险、团体健康保险、团体人寿保险、团体年金保险。

出具保险凭证后，保险公司应及时提供保险购买凭证，即保险公司应向被保险人开具保险凭证，投保人和被保险人不需要提供纸质保险凭证，可提供电子保险凭证。同时为被保险人提供互联网、电话、柜台等渠道查询。团体保险凭证(保险单)通常一式两份，由被保险单位和保险公司分别持有。单位投保包括死亡责任在内的集体保险，根据《保险法》的规定，需要经被保险人签字指定。

4. 团体保险对企业有什么好处团体保险有什么意义

团体保险对企业的好处还是很多的，从长远发展来看，可以保证企业快速运转、提升企业管理水平。另外团体保险也能为员工提供保障，所以可以作为社会保险的有力补充，同时有助于企业留住优秀人才，提升公司形象；最主要的是以周全的保障解除员工和企业的后顾之忧，增强企业团结凝聚力，激发员工的积极性，增强企业的核心竞争力。另外，建议可以购买平安保险商城上的团体保险，种类齐全，保障也很全面。

5. 团体险的发展现状

在美英等国，团体险是员工福利的重要组成；
这一福利制度正在中国风行 从首例团体保险的投保至今，团体保险已经有90年的发展历史。
在西方，保险市场高度成熟，但团体保险的市场成长仍经久未衰，各家保险公司仍致力于开发新产品，探索潜在的市场。
在美国，各种劳工组织将团体保险纳入劳资协议中，使其成为劳工福利。
在英国，企业将团体定期保险成为退休年金制度的一部分。
在德国，团体养老保险的市场占有率极高。
在法国，团体保险主要是用于补充社会保障的不足。

6. 为什么要买团体保险团体保险对企业有什么好处

现在很多企业除了给员工交五险一金以外部分企业。为员工办了团体保险甚至有一些连子女都给参加了保险很多企业把，保险送给员工作为一项福利待遇。。。。

7. 保险公司团险发展前景

华夏保险是新公司。相对来说，对于个人来讲，新公司会有比较多的机会，如果你有能力的话。
是职能部门的内勤还是销售团队的内勤？
如果是职能部门的内勤的话，一般情况下你是属于公司的正式员工——外包等情况除外。需要签订劳动协议，待遇是由公司支付的，什么问题都没有。
保险公司职能部门的内勤人员是完全不和业务挂钩的，和现在很多银行的柜面人员等不一样。
如果你只是销售团队的内勤的话，是不和公司签订劳动合同的，待遇是团队支付——也有可能是公司支付，灵活处理，三言两语说不完的。
至于发展前景问题——你应该是应届毕业生吧。
任何行业是否有发展前景不是看行业的，而是看个人。再有能力，也是需要积累的，另外，还要看你所在的部门，岗位等。
当然，内勤的最重要特征是稳定！
希望对你有帮助。

扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

8. 有人买过团体保险吗团体保险对企业有什么好处

团体保险现在基本成为企业员工的一项福利。具体对企业的好处：员工发生意外时由保险公司承担风险，但员工的体验是公司福利好，增加了员工的忠诚度。在招聘人员时额外的团体保险也是吸引人才的一个亮点。

9. 团体保险的市场潜力如何

第一 团险市场很多都是公司高层在跑

第二 团险市场如果宣导不好 很容易给客户造成误解 认为公司给职工上了团队保险 年金保险而放松个人保险需求 说明团险销售中的对象客户的意识和普及知识有待加强

第三 团险市场一直都是半死不活 这和我国企业整体素质高低有关 这说明现代企业制度的建议只停留在表面 而深入的企业内涵和企业价值观的体现就和企业领导者 团队文化有密切关系了。

第四 祝福你工作顺利 事业发达 生活安康 家庭幸福

10. 团体保险对企业有什么好处

随着人们对保险的认识越来越深入，不只是个人有了购买保障的行为，许多企业也在考虑为员工购买团体商业保险作为福利。
那么是什么促使企业这样做呢，团体商业保险又能为企业带来什么呢？
随着我国人口老龄化现象的逐渐显现，人口虽然控制住，但是还在逐渐增加，4-2-1现象已经可以预见（4-2-1现象：4个老人，2个青年，1个孩子,2个人支撑整个家庭经济收入）国家不得不做出一些政策和体制上面的改变，医疗、养老等社会保障制度正由原来的国家包办，向企业、个人统筹转变。
同时现代企业制度逐步建立和完善起来，现在的劳动者已经那个不满足单纯的加薪、升职，而是在这些的基础上转而追求更高一层次上的心里认同，那么企业如果想要员工更好地为企业服务必然需要其他的途径，于是有的企业将目光看向了团体商业保险。
团体商业保险到底能为企业带来什么呢？
从长远发展来看，团体商业保险能保证企业快速运转、提升企业管理水平。它可以有效地融入企业人力资源管理战略规划中，还能作为社会保障体系的有力补充，同时有助于企业留住优秀人才，提升公司形象；最重要的是以周全的保障解除员工和企业的后顾之忧，增强企业凝聚力，激发员工的创造性，增强企业的核心竞争力；另外还可以降低运营成本，合理运用和节约资金，实现员工福利成本收益的最大化。
想想看，企业可能只是为每名员工拿出几百元来投入团体商业保险，却换来员工的心理满足感，激发工作热情。属于双赢！
如果有两家让员工来选择，其他条件类似，却有一家为员工提供团体商业保障，劳动者会选择哪家？答案不言自明。
遗憾的是，目前国内大多数企业仍没有为企业员工增加足够的福利保障，很多企业甚至从未投保过团体保险，尤其是一些中小企业。究其原因，还是企业相关部门对社会保险与商业保险的区别认识不够，对为员工增加福利保障的事情不够重视，认为员工有了社会保险就万事无忧，员工再出什么问题就跟企业无关了。
真的是这样吗？
我身边就曾经有过活生生的例子，员工是一名长途运输司机，由于另一名司机的违规操作，导致该司机因意外交通事故死亡。家属找到公司，最终公司付出高额的费用安抚家属。
综上所述，企业团体保险由于投保人数规模较大，风险相对分散，业务开拓与维护成本相对较低，所以具有价格低、保障高，投保手续简便等特点。对于长期稳定的客户，团险的费率相对优惠。在核保中，团险的门槛也普遍低于个险。其高灵活性、强适应性、个性化的特点，可以很好地满足不同企业的不同需求，帮助企业在最经济的基础上、最大程度地提高员工的士气，成就卓越的团队。那么，对于团体保险，企业何乐而不为呢？