债券市场投资风险

1. 债券市场的市场风险

城投债延续火热行情 潜在风险仍需警惕
随着债市的不断扩容及全社会融资结构的变化，城投债对于城镇基础设施建设的作用正在不断提升。
年初至今，城投债发行持续趋热，受到投资者青睐。记者查阅数据后发现，2013年从年初到2月7日，交易所城投债平均上涨超过1.14%，交投非常活跃。
华龙证券固定收益研究员牟治阳表示：“自去年开始，城投债利率便呈现出了整体下行的趋势，这一方面缘于整个社会融资利率和债券利率的下行，更重要的一方面缘于城投债风险担忧的下降，由此带来了城投债流动性折价的消失。”

2. 债券投资风险的种类有哪些

一般来说，债券的主要风险形式有利率风险、通货膨胀风险、政策风险、违约风险和流动性风险，前三者属于系统风险，而后两种属于非系统风险。
一、利率风险
利率风险是指市场利率变动导致债券价格与收益发生变动的风险。由于大多数债券有固定的利率及偿还价格，市场利率波动将引起债券价格反方向变化。当市场利率上升并超过债券票面利率时，投资人就不愿意购买债券，导致债券需求下降，债券价格因此下跌。反之，当市场利率下跌至低于债券票面利率时，投资者就会争相购买债券，使债券需求量上升，价格上涨。此外，债券利率风险与债券持有期限的长短密切相关，期限越长，利率风险就越大。
二、通货膨胀风险
通货膨胀风险又称为购买力风险，是指由于通货膨胀而使债券到期或出售时所获得的现金的购买力减少，从而使投资者的实际收益低于名义收益的风险。在通货膨胀情况下，货币的购买力就要下降，而债券是一种货币性资产，债券发行者在协议中承诺付给债券持有人的利息和本金都是事先约定好的固定金额，此金额不会因通货膨胀而有所增加，其结果是债券持有人从债券投资中得到的货币的实际购买力越来越低。
三、政策风险
政策风险是指由于国家或地方政府的经济政策变化导致债券价格发生波动而产生的风险。它具有多种形式，如投资人购买某种债券时，国家并不要求对其利息收入纳税，但在后期突然宣布债券要交利息税，就使投资者的实际收益率下降;又如，投资者购买免税的政府债券，就面临着利息税下调的风险，因为利息税越高，免税价值越大，该债券的价格就越高。
四、违约风险
违约风险也称为信用风险，是指债券发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金而产生的风险。企业发行债券后，其营运成绩、财务状况都直接反映在债券的市场价格上，一旦企业的营运状况不良，企业就有可能丧失还本付息的能力，债券的市场价格就会下降。一般而言，政府债券被认为是无违约风险的“金边债券”。
五、流动性风险
流动性风险是指债券持有人打算出售债券获取现金时，其所持有债券不能按目前合理的市场价格在短期内出售而形成的风险，又称为变现能力风险。如果一种债券能够在较短时间内按市价大量出售，则说明这种债券的流动性较强，投资于这种债券所承担的流动性风险较小;反之，如果一种债券按市价卖出很困难，则说明其流动性较差，投资者会因此而遭受损失。一般来说，政府债券以及一些著名的大公司债券的流动性较强。

3. 债券投资有哪些风险

一、违约风险
违约风险，是指发行债券的借款人不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来损失的风险。在所有债券之中，财政部发行的国债，由于有政府作担保，往往被市场认为是金边债券，所以没有违约风险。但除中央政府以外的地方政府和公司发行的债券则或多或少地有违约风险。因此，信用评级机构要对债券进行评价，以反映其违约风险。一般来说，如果市场认为一种债券的违约风险相对较高，那么就会要求债券的收益率要较高，从而弥补可能承受的损失。
二、利率风险
债券的利率风险，是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。毫无疑问，利率是影响债券价格的重要因素之一：当利率提高时，债券的价格就降低；当利率降低时，债券的价格就会上升。由于债券价格会随利率变动，所以即便是没有违约风险的国债也会存在利率风险。
三、购买力风险
购买力风险，是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。通货膨胀期间，投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。若债券利率为10%，通货膨胀率为8%，则实际的收益率只有2%，购买力风险是债券投资中最常出现的一种风险。实际上，在20世纪80年代末到90年代初，由于国民经济一直处于高通货膨胀的状态，我国发行的国债销路并不好。
四、变现能力风险
变现能力风险，是指投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券的风险。如果投资者遇到一个更好的投资机会，他想出售现有债券，但短期内找不到愿意出合理价格的买主，要把价格降到很低或者很长时间才能找到买主，那么，他不是遭受降低损失，就是丧失新的投资机会。
五、再投资风险
投资者投资债券可以获得的收益有以下三种：
1、债券利息；
2、债券买卖中获得的收益；
3、临时的现金流（如定期收到的利息和到期偿还的本金）进行再投资所获取的利息。实际上，再投资风险是针对第3种收益来说的。投资者为了实现购买债券时所确定的收益相等的收益，这些临时的现金流就必须按照等于买入债券时确定的收益率进行再投资。
六、经营风险
经营风险，是指发行债券的单位管理与决策人员在其经营管理过程中发生失误，导致资产减少而使债券投资者遭受损失。

4. 债券投资主要有哪些风险

1、违约风险：指发行债券的借款人不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来损失的风险。
2、流动性风险：指投资者在短期内无法以合理价格出售债券的风险，也就是可能出现的想买买不到或想卖卖不了的情形。目前交易所有些债券在交易所交投非常不活跃，一天成交量非常稀少(成交量也就几万甚至没有，俗称“僵尸债”)。当然如果准备持有到期，则不需要考虑流动性风险。
3、价格波动风险：受供求等因素影响，债券价格实时波动。但是，对于准备持有到期的投资者来说，价格波动无关紧要，因为他未来所获得的利息收入和本金返还是确定的，前提是该债券不会违约。
其中债券最大的风险就是违约风险。

5. 债券投资的市场风险有哪些

您好，债券投资的市场风险细分为利率风险、通货膨胀风险、公司的经营风险、时间风险、流动风险。

6. 债券投资的风险有哪些

违约风险，利率风险，购买力风险，变现能力风险，再投资风险，经营风险。

7. 债券投资有什么风险

债券投资主要有以下八个方面的风险：

1、利率风险

利率风险是指利率的变动导致债券价格与收益率发生变动的风险。

2、价格变动风险

债券市场价格常常变化，若它的变化与投资者预测的不一致，那么，投资者的资本必将遭到损失。

3、通货膨胀风险

债券发行者在协议中承诺付给债券持有人的利息或本金的偿还，都是事先议定的固定金额。当通货膨胀发生，货币的实际购买能力下降，就会造成在市场上能购买的东西却相对减少，甚至有可能低于原来投资金额的购买力。

4、信用风险

在企业债券的投资中，企业由于各种原因，存在着不能完全履行其责任的风险。

5、转让风险

当投资者急于将手中的债券转让出去，有时候不得不在价格上打点折扣，或是要支付一定的佣金。

6、回收性风险

有回收性条款的债券，因为它常常有强制收回的可能，而这种可能又常常是市场利率下降、投资者按券面上的名义利率收取实际增额利息的时候，投资者的预期收益就会遭受损失。

7、税收风险

政府对债券税收的减免或增加都影响到投资者对债券的投资收益。

8、政策风险

指由于政策变化导致债券价格发生波动而产生的风险。例如，突然给债券实行加息和保值贴补。

(7)债券市场投资风险扩展阅读：

债券投资原则

一、债券投资的要点

1、了解并熟悉债券投资各种知识（例如债券品种比较、债券交易、债券投资收益、债券投资风险等），是投资债券的基础；

2、通过债券投资操作策略、操作技巧，扬长避短，回避风险，获取最大收益。

3、投资债券既要有所收益，又要控制风险。

二、投资债券原则

1、收益性原则

不同种类的债券收益大小不同，投资者应根据自己的实际情况选择，例如国家（包括地方政府）发行的债券，一般认为是没有风险的投资；而企业债券则存在着能否按时偿付本息的风险，作为对这种风险的报酬，企业债券的收益性必然要比政府债券高。

2、安全性原则

投资债券相对与其它投资工具要安全得多，但这仅仅是相对的，其安全性问题依然存在，因为经济环境有变、经营状况有变、债券发行人的资信等级也不是一成不变。

因此，投资债券还应考虑不同债券投资的安全性。例如，就政府债券和企业债券而言，企业债券的安全性不如政府债券。

3、流动性原则

债券的流动性强意味着能够以较快的速度将债券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受损失，反之则表明债券的流动性差。影响债券流动性的主要因素是债券的期限，期限越长，流动性越弱，期限越短，流动性越强，另外，不同类型债券的流动性也不同。

如政府债券，在发行后就可以上市转让，故流动性强；企业债券的流动性往往就有很大差别，对于那些资信卓著的大公司或规模小但经营良好的公司，他们发行的债券其流动性是很强的，反之，那些规模小、经营差的公司发行的债券，流动性要差得多。

8. 债券投资有哪些潜在风险

1.股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金;
2.债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金;
3.混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金(当然这种投资比例是可变化调整的)，甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上;
4.货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券(风险很低但收益也低)的基金。
这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。