下半年我们该如何投资理财

① 下半年人民币或大概率破7，老百姓该如何投资理财

人民币期贬的原因

人民币汇率近期贬值的驱动因素主要有两点：一是，国内多项经济指标稍显疲弱。2018年6月CPI同比上涨1.9%，符合预期并且高于前值。由于新涨价因素较为乏力，食品项价格大幅下滑。受618网购降价影响，消费品环比下跌2%。6月PPI同比上涨4.7%，高于预期与前值。然而近期大宗商品价格回落，PPI增速因素缺失。加之出口受加税预期影响，PMI新订单6月比5月小幅下降1.13。以上各项指标都一定程度上拖累人民币汇率。

二是，国际环境来看，美元指数的反弹是本轮人民币汇率走弱的重要原因。美元作为人民币的“背面”，二者高度负相关。美元指数从2016年末至2018年2月中旬从高点的103.29开始走弱14%以上，至下滑的阶段性低点88.57。同期人民币汇率从低点6.96回升幅度超过9.5%，至6.30。而从2018年3月底，美元指数走强升幅超过7%，至当下95.07。同期人民币汇率从高点6.30贬幅达6.5%，至6.7066。由于人民币对包括欧元、日元等多种货币的一篮子保持币值稳定，因而相对美元贬值。

人民币汇率会继续贬值？

未来若人民币汇率继续加速贬值，市场贬值预期持续恶化，央行也将大概率及时出手予以干预。但另一方面，考虑到近日央行和银保监会释放的加大信贷投放的消息，“宽货币＋紧信用”政策组合转向为“宽货币＋宽信用”，信用扩张重启，货币环境将中性偏松，中国的货币政策正与美国的货币政策日益分化。在这种背景下，人民币汇率会进一步承压，市场和货币当局将如何“角力”？

对2018年下半年美元汇率的判断，中信证券分析认为，美元指数在95以上继续上行的压力将增加。近几周美元指数在95上方多次未能站稳，美元指数开始涨势放缓。上周美元平开低位震荡。7月13日美国公布的6月进口物价指数以及密歇根大学消费者信心指数均不及市场预期。再加上美债收益率走势愈发趋平增强美元技术面回调的风险，都对美元指数上行造成压力。另外，美国6月份非农数据多头，其非农就业人数增加21.3万人，超出市场预期19.5万人。然而6月失业率为4.0%，美国6月“小非农”ADP就业数据仅为17.7万人，均不及预期。因此美元指数近期将可能有一波短线的回调，美元指数形成多头顶的可能性增加。再加上美国减税政策和财政支出增加导致财政赤字加大，美元指数继续上行可能会导致未来美国经济前景恶化。

对2018年下半年人民币汇率水平的预判，“汇率适度贬值+保外储+国内宽松稳杠杆”或将是我国下半年政策组合。我国国内现阶段货币政策基调是保持流动性合理充裕，相应的国内利率有一定下行空间。而反观海外，美国由于联储加息、缩表进程持续，美国国债利率则有上行的倾向。国内外利率走势相反，使得人民币汇率具有一定贬值压力，如果要维持人民币币值坚挺，则可能出现一定的套利型资金跨境外流，对我国外汇储备安全形成一定威胁。而近期人民币汇率出现一定幅度的贬值走势，属于主动、及时释放由于中、美利差收窄导致的人民币贬值压力。汇率适度贬值至均衡水平，使得跨境资金失去套利空间，从而得以稳定我国外汇储备规模。

国内基本面方面，随着供给侧改革的不断推入，我国实行了结构性减税，结构性监管，对中小微企业精准滴灌，营造更好的创新环境等，我国基本面韧性仍存，不必担忧人民币汇率过大幅度贬值。立足内需是我国的未来经济发展方向，消费有可能成为未来经济支撑点。近年来，随着扩大内需，创新驱动供给侧改革等对中国经济的拉动不断上升，在这种政策指引下，中国内部的投资、消费对经济的贡献逐步上升。从7月16日公布的数据来看，2018年6月消费略超预期。虽然消费改善的其中一部分原因可能是假期效应，（能否持续不确定，所以信用收缩的影响仍将持续。）我国的贸易依存度已从2006年的64%下降到去年的33%，低于42%的世界平均水平，经常项目顺差占GDP的比例也从2007年的约10%下降到去年的1.3%。并且为叛国的货物与服务净出口对经济的净增长率仅为9.1%。经济的内生潜力较大。

预计2018年底人民币兑美元汇率的目标区间将在6.8-7.0。综合考虑我国经济基本面的稳定，内需对经济增速的有力支撑，同时结合我国当前货币政策提供适度充裕流动性，对冲企业信用风险压力上行的稳增长环境，人民币汇率的中枢下半年仍将总体稳定。但近期由于中美利差变化而对人民币形成一定的贬值压力，需要及时释放。我们预计至今年年底，人民币对美元的汇率将继续温和贬值至6.8至7.0区间。

84%高净值人群受人民币贬值影响

胡润研究院发布《中国投资移民白皮书》：84%高净值人群担心人民币贬值。

胡润百富董事长兼首席调研员胡润表示，面对着人民币贬值，以及对一线城市房价泡沫的担忧，中国高净值人群会更积极地考虑配置海外资产，以避免资产同样遭受贬值。

在未来三年，高净值人群海外置业的需求市场依然很大，打算在海外配置投资性住宅的高净值人群超过6成，仅11%的人群表示不打算海外置业。

《中国投资移民白皮书》对高净值人群调查数据显示，海外金融投资时，安全是第一考虑因素。选择“安全风险控制方法”为主要考虑因素的占比达到64%。另外，“实际收益”和“可靠的投资机构”也有超过3成的占比。

人民币贬值对中产阶层伤害最大。消费者接触最多的海外商品当然不是亲自背回来或代购的。上至进口的特斯拉下至日本尿布，无不在涨价。当然，对于全球最大的工业品制造国，上至汽车下至普通日用品我们几乎无不可以自产，且国产化程度越来越高，自可抵消到海外采购的不利因素。可大量进口的原材料却是以美元计价，价格最终将传导给消费者。所有这些物价的上涨，都免不了进口价格因素的推动。若人民币一直跌下去，按悲观的看法甚至跌到“9”，一轮输入式的通胀就不可避免，届时受伤的就不仅是买买买的中产家庭，低收入家庭也将受牵连。

贬值如何影响我们的投资？

首先，人民币贬值不止，股市也就阴跌不止，人民币外贬一定内升，由于国际产业资本会选择在贬值期间撤离，所以造成国内实际流动性不足。

其次，资金荒出现，国内由于金融收紧募不到资金，现在人民币贬值，在国外也募不到资金了，融资越来越难。高负债企业，势必出现资金断流的情况，很难熬过这个冬天，所以高固收类投资要特别谨慎，不光是P2P，债券，信托，全是如此。

第三，人民币贬值，通过资金荒，资产价格下跌，债务违约，进而传导到楼市，开发商现在融资也出现巨大问题，预计不久的将来，等楼市看涨预期逐渐消退之后，可能会先从三四线城市，开始降价促销。

总之，从大类资产配置的角度，人民币贬值周期，我们要减少固收类，特别是长久期固收类的投资，尽量做利率债，做短融，短债的配置，而股市方面，这一阵都会是反复筑底，这个时间会比较漫长，所以一定要规划好现金流，股市速胜论是不现实的，所以那些想配资炒股，融资抄底的，千万要三思。这个底你不知道区域有多大，时间有多长，所以一定要慢慢来别着急，现在宜慢不宜快。而商品黄金方面，美元快速拉升，商品不会有牛市，顶多也就是供给造成的价格波动，很难发生牛市行情，所以商品黄金可以配，但不要超过10%。至于楼市，大家可以想想，人民币升值了15年，因为外升内贬，房价涨了15年，现在人民币贬值了？会是外贬内升，未来房价会怎么样呢？大家可以仔细思考一下。

风险提示：本文观点仅供投资者参考，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

② 理财专家对我们下半年投资有哪些建议

下半年网贷行业或面临大洗牌，建议投资人远离收益虚高、借款集中、虚假宣传、从业资质低、期限错配、自融、拆标、资金池的平台。此外，受股市影响，部分平台资金流出严重，投资人需警惕平台人气持续下降、利率突然提升、资金净流入长期为负以及满标时间变慢等异常的数据波动。大家可以参考网贷之家发布的P2P业内综合排名，像前三的投哪网和人人呢贷很好。

③ 下半年如何选择理财模式

上半年已经画上了句号，年初银行理财大张旗鼓，高收益产品遍地开花，但好景不长，进入第二季度之后便开始不温不火。而互联网理财收益率也是一路走低，尤其是6月份预期的资金紧张情况也没出现，理财产品收益率可谓平淡无奇。

经济增速波动取决于经济增长内生性下滑与保增长政策之间的博弈。延续上半年，下半年经济依旧呈现震荡下行态势。跌宕起伏的A股市场仍未能走出低谷，IPO重启将为下半年的资本市场注入何种新活力?“中国大妈”能否持续购买黄金产品?在震荡市中，基金的投资方向又在哪里…… 在互联网金融时代和多元化资产配置时代，今年下半年投资者到底该如何有效理财、合理投资?

银行理财产品

中长期产品可以关注

目前超6%收益率的理财产品比较少，但仍有不少银行有5.5%~6%的产品。相对于定期存款利率，理财产品还是有优势的。

央行定向降准范围在扩大，因此银行年中钱紧的预期将有所缓解，这也对理财市场带来了影响，理财“年中疯狂”难再现。银行理财产品收益率短期内难再走高，甚至随着央行一系列定向宽松政策影响可能出现进一步下滑。

中短期内流动性仍将维持中性偏松的格局，银行间资金面将保持较为宽松的状态。对流动性要求不高的投资者，可适时放弃短期理财产品，改买半年以上的中长期理财产品，从而锁定理财收益。鉴于下半年银行理财收益可能持续下滑，市民可趁目前收益并未大幅调整，尽量搭上“末班车”。另一方面，对流动性要求比较高的市民可以选择一些银行的货币基金或是灵活的短期理财产品。

股市

难有大起色 新兴产业或有机会

“今年上半年以来的市场状况是极度低迷的。”未来宏观流动性基本平稳或略有收紧，短端无风险利率变化不大，对于股市估值影响较大的是风险溢价。在基本面弱平衡向下打破与风险持续释放的影响下，市场风险溢价的上行仍将持续，特别是三季度，以房地产为代表的各类风险持续释放，基本面预期弱平衡向下打破与风险溢价抬升的叠加，意味着A股市场整体将呈现弱势寻底走势。另外，市场制度方面，管理层以资本市场改革对冲IPO重启的策略对市场影响为中性。

“目前来看，股市下半年的情况会与上半年相持平，不会有大幅起色。”股民们要多了解行情，蓝筹股和新兴产业可能会给投资者带来一些机会。“直接投资股票的话，我建议投资10%~20%左右，这样可以提高投资收益率，但是如果投资较多的话，会带来相对较大的风险。”

黄金

1390美元前可逢高做空

黄金作为一项不记名避险资产，对于资产传承和保值增值具有得天独厚的优势，但黄金、白银的投资受多方面影响，如：美元的下跌，国内外经济问题的恶化，黄金的供给和全球黄金的需求等，投资黄金要了解这些因素才能更好地把握黄金的整体走势。

④ 2017年下半年普通老百姓如何投资理财

现在的主流是 p2p ！收益比较高，操作也方便！我用了零钱罐一年多，收益在10%以上！

⑤ 我们应该怎么理财

理财，分为"小白"理财和有一定理财基础的成熟投资者两大类。所以，小白和成熟投资者理财方式和方法就有一定的区别。当然，在不同阶段更有不同的投资方略和方法。

要想理好财，先要弄清理财概念。所谓理财，就是个人或家庭，为了使自有资金或资产，达到保值增值的目的，而进行的投资活动过程。可投资的领域，当前有传统的银行存款、债市债券几项风险较小，相对稳定收益。再有，就是高风险的股票、基金、外汇、黄金、期货、古董古玩钱币、珠宝翡翠玉器玛瑙及房地产等等的投资。

理财，初级阶段，也就是小白时期。此时期是参与投资风险最大阶段。理财的正确方法，在不同领域里，应在信得过有经验的专业人士指导下展开投资实践活动。小白到成熟投资者的过程，小白最易犯的错误。当一两次投资成功以后，容易变的冲动，过分相信自己最终导致重大失败。因此，在任何时候任何阶段，高风险的投入比例，都不可过大。切不可全部身家资金或资产，用于高风险投入。小白阶段更不能负债或透资。任何阶段的投资者，投资比例占个人资产最高，在60%到70%之间。超过这个比例就是赌博，而不是投资。

任何高风险投资领域，循序渐进的过程。没有5到10年时间以上的投资实践过程，都不能说是成熟的投资者。因为投资是反复不断改错的过程，同时，更是不断积累经验的过程。因此，小白到成熟这个阶段没有时间或实践都是不可能成功的。这个阶段更是没有捷径可走或者说是跳不过去的。

⑥ 我们该如何理财

夫妻买一些人身保险，存一些钱应急。其余量入为出买基金定投。基金是专家帮你理财。

买基金到银行或者基金公司都行。银行能代理很多基金公司的业务，具体开户找银行理财专柜办理。现在有些证券公司也有代理基金买卖的。

先做一下自我认识，是要高风险高收益还是稳健保本有收益。前一种买股票型基金，后一种买债券型或货币型基金。确定了基金种类后，选择基金可以根据基金业绩、基金经理、基金规模、基金投资方向偏好、基金收费标准等来选择。基金业绩网上都有排名。

一般而言，基金的投资方式有两种，单笔投资和定期定额。所谓基金“定额定投”指的是投资者在每月固定的时间（如每月10日）以固定的金额（如1000元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。
由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。
基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本， 因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。

银行都是执行中国人民银行统一制定的利率，在哪家银行存款，利率都是一样的。 越长利息越高，提前终止减少利息。如果有可能要提前使用部分资金，又想要高利息，不妨分批分段存入：如每月存一笔定期一年的，一年后就每月有钱可取，利息是一年定期的比零存整取高。依此类推。可以考虑各银行理财产品，时间短，利率比银行同期利率要高，但都是五万起点，不能提前终止。也可以购买国债.

⑦ 我们该如何理财

应当选择一个没有风险的简单的投资机构，最好采取储蓄方式。如果改变积蓄方式，请不要忧豫，变化投资方向和注重投资安全可使你更好地应对各种形式。建立一个家庭资产一览表，这可使你随时了解家庭情况的变化以及有关法规的变化。如果你为你的资产选择的是中长期投资，那就很难考虚这一点，只有短期投资方式才能达到这种目的。最后，也是最重要一条，就是要保护好你的家庭，在死亡保险、人寿保险、夫妻理财制度等方面应有所考虚，对于子女或其他遗产继承者要考虚好遗产的分配和转让问题。将有利于维护家庭的和睦