投资人对基金管理人负债

『壹』 基金管理人是否承担投资损失的风险专业人士进来！

基金管理者是不需要承担投资损失的风险的，只能按规定收取一定比例的托管费和管理费，并不参与基金收益的分配，同样也不承担投资损失。

『贰』 证券投资基金反映的关系是投资者和基金管理人之间的一种什么关系

证券投资基金反映的关系是投资者和基金管理人之间的一种信托关系。

信托托关系实际上是信托法律关系。它由三个要素构成：

（1）主体，指信托法律关系中权利义务的承担者，包括委托人、受托人、受益人；

（2）客体，指信托法律关系主体的权利义务所共同指向的对象，即借以产生信托关系的资财；

（3）内容，即信托法律关系主体所享有的权利和应当承担的义务，具体的权利义务由信托法规定。

在证券投资中，投资者把钱委托给基金管理人进行打理，基金管理人对资金进行管理和处分，所以证券投资基金反映的关系是投资者和基金管理人之间的一种信托关系。

(2)投资人对基金管理人负债扩展阅读：

信托关系本质

信托关系是特定当事人之间的一种不对等的法律关系，通常产生在缔约双方当事人的谈判优势不平等时，一方因知识或专业方面的原因而在某种程度上必须信赖于另一方。

信托法上的受托人与委托人的关系是信托关系的最典型形态，但是现在信托的适用范围要广泛得多，已经被广泛地运用于公司法，合伙法甚至银行法等商业领域。

信托关系可以由当事人之间的合同所创设，特别是在一方当事人认为对方在特定领域更具有专业知识和经验时，可以通过合同明确创设双方之间信义关系，然而在实践中这种方式是很少见。信托关系也可以基于法律的默示而产生。法律默视的信托包括结果信托和推定信托两种。

按照学者们的一般理解，由合同所创设的信义关系暗含了双方当事人之间交易能力，地位与势力相对平等和均衡；而基于法律而产生的信义关系，是指在当事人之间的地位与实力具有明显不对等性时，法律给予某一方以特殊的保护或救济。

此时单靠受益人自己的力量难以对受信人的行为实行有效的监督和制约，受益人通常需求助于法律的特殊保护。因为受信人处于一种优势地位，拥有对他人财产的支配与控制权，而且受信人的行为将对受益人(或委托人本人)产生拘束力。

然而，受信人如何行使权利，委托人或受益人则并不能够完全控制或严密地监督，他们只有信任受信人，相信他们会以善意及适当的注意之方式为自己的最佳利益行为。

『叁』 基金托管人对基金管理人投资运作的监督，主要包括具体有哪些

同学你好，很高兴为您解答！

(一)环境控制环境控制构成托管人内部控制的基础。环境控制包括经营理念、内部控制文化、组织结构、员工道德素质等。(二)风险评估风险评估是指通过建立科学严密的风险评估体系，对托管业务内、外部风险进行识别、评估和分析。(三)控制活动控制活动是指托管人通过制定完善的管理制度和采取有效的控制措施，及时防范和化解风险。(四)定期报告1．编制持仓统计表。每日对基金的持仓情况编制日报，并向监管机构报告。2．基金运作监督周报。

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『肆』 基金最后一个投资人为什么不能是管理人自有资金

基金投资是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管
，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。通俗地说，证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金，
交给银行保管，由基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。

『伍』 基金管理人应承担以下责任有哪些

2016年2月1日，基金业协会发布《私募投资基金管理人内部控制指引》，进一步明确了私募基金监管的范围和要求，明确了私募基金内部控制的原则和应当采取的措施。我们对该通知进行了深度解读，以帮助大家能够更好地理解和管理基金。

由于设立私募基金管理人（下称“管理人”）不设行政审批，在中国资本市场高速发展的带动下，截至2015年12月底，基金业协会已登记管理人25,005家。管理人的经营管理水平、风险控制能力良莠不齐，给私募基金行业带来了极大的风险隐患。有鉴于此，中国基金业协会（下称“协会”）发布了《私募投资基金管理人内部控制指引》（下称“《内控指引》”）。

对于管理人而言，《内控指引》的出台意味着更高的监管要求和更大的责任。为了方便管理人理解《内控指引》，我们初步总结了如下十大内控要点：

一、明确提出了“专业化”的要求

根据《内控指引》第八条，私募基金管理人应当遵循专业化运营原则，主营业务清晰，不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。

《内控指引》本身并未对“与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务”做出明确定义，但是根据我们之前对协会相关文件的研究，我们理解民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务均被视为存在利益冲突。此外，如果名称和经营范围不含有“基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”等相关字样，协会将不予登记。

如果管理人尚未设立，则在前期筹划的时候应当充分考虑前述要求。对于已经登记的管理人也并非完全高枕无忧。我们建议所有管理人进行内查，如果不符合前述要求，很可能在随后的协会核查中被要求整改。

二、要求防范不正当关联交易、利益输送和内部人控制风险

根据《内控指引》第九条，私募基金管理人应当健全治理结构，防范不正当关联交易、利益输送和内部人控制风险，保护投资者利益和自身合法权益。

根据我们的经验，我们提醒管理人注意如下问题：（1）管理人内部是否建立关联交易制度，以防止不正当关联交易损害LP或其他投资人利益？（2）如是，制度是否要求管理人应主动避免可能导致利益冲突的关联交易，发生关联交易的，是否要求履行必要的内部审批程序并进行披露？（3）对关联交易的审批。管理人与其关联方之间是否存在损害LP或其他投资人利益或者显失公平的关联交易，经营行为是否存在利益冲突？（4）对于与关联方相关的业务，是否履行了必要的内部控制程序，是否经过适当的授权和审批？

此外，还有诸多其他问题有待于协会的进一步解释和我们的解读，比如，如何设计跟投机制才能避免被认定为不正当关联交易、利益输送和内部人控制风险？是否可以授权GP或者某个LP以参与投资权？

三、明确了对人力资源的要求

根据《内控指引》第十一条，私募基金管理人应当建立有效的人力资源管理制度，健全激励约束机制，确保工作人员具备与岗位要求相适应的职业操守和专业胜任能力。私募基金管理人应具备至少2名高级管理人员。

关于管理人普遍关心的投资团队跟投机制，在《内控指引》中并没有明确提及。前述“激励约束机制”是否包括跟投机制，还有待于协会的进一步解释。

前述“高级管理人员”指私募基金管理人的董事长、总经理、副总经理、执行事务合伙人（委派代表）、合规风控负责人以及实际履行上述职务的其他人员。

值得注意的是，根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第十六条，从事私募基金业务的专业人员应当具备私募基金从业资格。具备以下条件之一的，可以认定为具有私募基金从业资格：（一）通过基金业协会组织的私募基金从业资格考试；（二）最近三年从事投资管理相关业务；（三）基金业协会认定的其他情形。

我们建议所有管理人对基金从业人员的资格进行内查。即使已经通过了基金管理人登记，协会未来也可能会对管理人进行核查。关于从业资格，我们也欢迎基金管理人就此与我们进一步讨论协会的监管趋势。

四、明确提出了设置合规风控高级管理人员的要求

根据《内控指引》第十二条，私募基金管理人应当设置负责合规风控的高级管理人员。负责合规风控的高级管理人员，应当独立地履行对内部控制监督、检查、评价、报告和建议的职能，对因失职渎职导致内部控制失效造成重大损失的，应承担相关责任。

值得注意的一点是，在《私募投资基金管理人内部控制指引（征求意见稿）》中，原文是“负责合规风控的高级管理人员，应当独立地履行对内部控制监督、检查、评价、报告和建议的职能，并与私募基金管理人主要负责人共同对内部控制失效造成的重大损失承担相关责任”。两者对比，不难发现负责合规风控的高级管理人员（下称“合规高管”）从“并与私募基金管理人主要负责人共同对内部控制失效造成的重大损失承担相关责任”变成了“对因失职渎职导致内部控制失效造成重大损失的，应承担相关责任”。

这一条对于负责合规高管来说是双刃剑。一方面，合规高管将承担更大的风险；而另一方面，合规高管也会凭借这一条提高合规风控在管理人中的地位。从立法技术而言，在我们看来这一条在《内控指引》中应该是最具四两拨千斤的一条。没有这个条款，管理人的内控制度不免流于形式，而有了这个条款，相信任何一个合规高管都会空前重视管理人的合规建设。

『陆』 私募基金管理人的职责与责任有哪些

私募基金管理人的核心职责和义务是按照约定为投资者实现投资收益，此外还应当严格遵守相关法规对私募基金管理人、托管人、机构及其他私募服务机构及其从业人员提出的相应的规范性要求。
1、按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产；2、及时、足额的向基金持有人支付基金收益；3、保存基金的会计账册、记录15年以上；4、编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报告；5、计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值；6、召集基金份额持有人大会；7、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；8、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；9、国务院证券监督管理机构规定的其他职责及基金契约规定的其他职责。

『柒』 基金投资者与基金管理人的法律关系怎么运行的

依托签订的基金合同运行。
答主从事多年全国私募基金管理人登记备案服务，私募基金产品备案，保壳服务，以及转让收购私募牌照服务，私募法律合规的问题，可以帮忙。

『捌』 对基金投资托管人应如何进行会计核算

证券投资基金募集设立后，一方面委托基金管理人进行投资运作，另一方面委托托管人保管基金资产。对于基金资产的保管应当达到以下两个目的：首先，安全保有基金资产，使之不发生非正常的损失；其次，及时记录基金资产变动的情况，了解基金资产所处的状态。基金投资的范围和品种是多样的，它可以投资于交易所挂牌的证券（股票和债券等），也可以投资于银行间市场的债券，期间还要发生费用的支付以及股票红利、债券利息的收取等其他事项。这一系列的投资运作活动，使得基金资产总是处于不断的变化之中。那么如何及时记录并掌握基金资产的状态呢？在实践中，这部分工作主要是通过对基金进行会计核算来实现的。
一、会计核算依据基金会计核算是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据以及会计报表。基金会计核算在遵循一般会计原则的同时，主要依据财政部颁布的《证券投资基金会计核算办法》进行。实践中，基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。同时，由于基金托管人对基金管理公司计算的基金资产净值以及基金业绩报告负有复核责任，因此基金托管人亦需要对所托管的证券投资基金进行会计核算，并将有关结果同基金管理公司相核对。
二、会计核算科目根据《证券投资基金会计核算办法》，基金会计科目包括资产类、负债类、持有人权益类和损益类。资产类会计科目主要设置有银行存款、清算备付金、股票投资、债券投资、应收利息、应收申购款、其他应收款、投资估值增值等科目。负债类会计科目主要设置有应付管理人报酬、应付托管费、应付赎回款、其他应付款等。持有人权益类会计科目主要设置有实收基金、未实现利得、本期收益等。损益类会计科目主要设置有股票差价收入、债券差价收入、债券利息收入、股利收入、其他费用等。上述一级会计科目在核算时根据需要可设置二级或三级明细科目。各会计科目的具体核算内容可参见《证券投资基金会计核算办法》。
三、会计核算流程（一）会计数据收集会计数据的收集是会计核算工作的起点，相关数据来源为基金投资运作中的各类经济数据，按照获取的渠道不同可以分为三种类型：经由中国证券登记结算有限公司通过卫星发送的基金场内交易的成交数据；通过管理人发送的场外交易数据；开户行的资金入账通知及基金权益事项公告信息等。

1.基金投资上市交易证券时，交易所通过单向卫星传输系统向托管人发送每日交易成交数据，托管人在进行会计核算时通过专用财务核算软件读取成交数据并自动生成相应的会计记账凭证。

2.除上市成交数据之外，对于其他的投资活动以及为维持基金投资运作正常进行所需的费用支出均来自基金管理人的投资指令。投资指令是基金管理人向托管人发送的关于处理基金资产的书面指令，它是进行资金清算的依据，也是会计核算人员进行相应会计账簿记录的依据。依照权责发生制的核算要求，基金管理人的投资指令在具有真实交易的前提下，投资指令的执行即为交易的实际发生，核算人员即可以进行手工账务处理，生成凭证并记入账簿。而对于银行存款利息等应收款项以及基金应负担的管理费、托管费等应付款项，托管人通过专用财务软件每日自动生成计息、计费凭证，记入会计账簿。
基金在投资运作过程中会发生相应的费用，包括：（1）管理费管理费的计提比例和计提方式由基金招募说明书及基金契约具体规定，年管理费率一般不超过所管理基金资产净值的1.5％。基金开始运作后，每日从基金资产中计提管理费，次月托管人根据管理人的指令将应付的管理费划向指定账户。
（2）托管费同管理费类似，托管费的计提比例和计提方式由基金招募说明书及基金契约具体规定，年托管费率一般不超过托管基金资产净值的0.25％。基金开始运作后，每日从基金资产中计提托管费，次月托管人根据管理人的指令将应付的托管费划向指定账户。
（3）其他费用基金在投资运作中还会发生其他费用，如注册登记费、上市年费、信息披露费、持有人大会费用、审计费用、律师费用等。上述费用是在基金管理人、托管人双方核对无误后，由基金管理人向托管人发出付款指令，将款项划向指定账户。

3.基金的开户银行可能还会产生一些入账款项，比如银行结息、申购新股余款退回等。托管人收到开户行的入账通知书后，据以入账，增加基金银行存款账户余额。对于基金所持有的股票、债券的权益事项，包括分红派息、增发公告、新股上市等，托管人根据报纸、资讯媒体的公告信息进行相应的账务处理。
（二）会计数据处理基金会计处理是以基金投资运作的经济信息为对象进行的加工整理过程。

『玖』 支付宝基金如果一直亏，会不会负债

支付宝基金如果一直亏，会不会负债？对于基金而言，投资者不会产生负债，这跟支付宝没关系，是基金并不会使投资者产生负债，基金发生亏损时，原因是基金的净值下跌了，而基金持有者的基金收益是通过基金净值计算的，所以基金净值下跌时，投资者的本金就发生了亏损，但就算是基金净值跌到零，投资者本金亏到零，投资者也只是不能再赎回基金变现，却不会因此产生负债，而且通常情况下，股票在理论上是可能存在本金全部亏没的风险，比如公司破产、股票套牢，但基金产品完全不同，即使是以股票为投资标的的股票型基金，它是相对高风险的，但它也是一篮子股票，风险已经分散了，所以正常情况下，即使基金持有者长时间不操作，基金净值也不会出现亏损到零的情形，而且当基金真的持续亏损，基金净值到了一定情况下，基金还有清盘退出股市的特殊规定，即达到了基金的清盘标准时，基金管理人要宣布基金清盘，基金目前的清盘标准是当基金持有人的数量连续60个工作日达不到100人或者连续60个工作日基金资产净值低于5000万元人民币，基金就会清盘的，要给投资者结算的，退回相应的金额，所以基金根本不会出现负数倒扣投资者钱的情况的，不会令投资者负债。

『拾』 第一次投资，投资基金会血本无归甚至负债吗

1、投资都是有亏损的风险的，基金也是有风险的，只是相对于股票来说小点而已。是否亏损和亏损的面额多大则要看是什么类型的基金了。基金可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金，也就是把钱投资股票、债券或者兼而有之。一般而言，偏股型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。所以，当股市大跌时，偏股型基金是有崩盘的风险的，偏债型基金的风险较低，崩盘可能性不大。
2、基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。基金不仅可以投资证券，也可以投资企业和项目。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、收益分享。