私募证券投资基金飞速发展

Ⅰ 私募基金的发展对金融业有什么影响

经过多年的快速成长，全球私募基金已经具备了相当规模。近年来，随着我国经济开放度的不断提高和金融市场的逐步深化，我国已经成为全球私募基金的重要目标市场，同时本土私募基金也显示出了较大的发展潜力。私募基金在全球及我国境内的深入拓展对全球金融资源配置、金融安全、市场稳定和投资者收益都形成了较大影响。
从国际经验看，传统类型的私募基金以股权投资基金为主，证券投资基金为辅。但在私募基金的演化与国际化扩张进程中，私募基金经营范围的综合化趋势愈加明显，私募基金的投资范畴涵盖了从股权投资到证券市场投资、甚至包括房地产投资等的全方位投资领域。我国私募基金产生于20世纪80年代末，其雏形是以政府为主导，主要为高科技企业融资的风险投资基金，真正意义上的私募基金发展相对滞后。
20世纪90年代以来，以私募证券投资基金为代表的非正规私募基金发展迅速，先期进行风险投资的公司也有相当部分转为私募证券基金。据2005年人民银行的一项调查，投资中国证券市场的私募基金总额在7000－9000亿元人民币之间。2006年以来，私募股权投资基金也趋向活跃。清科集团发布的2006年中国私募股权投资年度报告显示，中国已成为当年亚洲最为活跃的私募股权基金市场。与国际实践相比，中国私募基金市场在基金类型、基金资本构成、投资方向和投资策略等方面都有显著不同，其主要特点概括如下：私募股权投资基金发展缓慢，私募证券投资基金发展迅速；外资及中外合资基金占据私募股权基金市场的主要份额；传统行业成为私募基金关注的焦点；外资私募基金对中国传统国有企业和行业龙头并购案例逐步增多；私募证券投资基金的存在方式、运作方式和操作策略较为灵活，但运作不规范的现象较多；私募基金对于拟上市企业项目的竞争十分激烈；私募股权投资基金的主要退出通道为所投资企业公开发行上市，且以境外上市为主；私募股权投资基金在中国的投资回报率较高，普遍高于其他国家和地区；我国对私募基金的有效监管滞后。综上分析可以看出，我国本土私募基金的发展路径与国际实践并不相符，大量的私募基金选择了私募证券投资基金的形式进入资本市场，偏重于投机套利等资本炒作行为，而对中小企业和民营企业等有助于国民经济整体福利提升的产业支持不够，这也直接导致私募股权投资基金不发达现象的发生。
更需要指出的是，曾经兴盛一时的风险投资基金也有相当部分并没有始终坚持其主业，而进入了"短、平、快"的证券市场来获得短期收益。因此，中国私募基金市场仍是一个不对称的畸形市场，市场上尚缺乏真正意义的本土私募股权投资基金，且由于法律真空使得私募证券投资基金的健康发展受到较大限制。但由于社会信用环境、法律环境已经趋好，证券市场日趋理性规范发展，中国私募基金市场的不对称和不规范的色彩将逐步减轻。
私募股权基金通过对未上市企业的投资，为企业提供了新的股权融资渠道，可以降低企业融资成本、提高融资效率并提升企业整体形象。预计私募股权投资基金的发展将会继续提速，同时预计私募证券投资基金也将逐步规范化发展。信托制和有限合伙制将成为私募基金的主要组织形式，私募基金在基金市场分额的比重逐步提高，私募股权投资基金将逐渐成为私募基金存在的重要方式，民营企业和中小企业将成为私募基金的重要投资对象，本土私募基金发展将逐步提速，政府资本和民间资本的功能定位更加清晰，对私募基金的监管将逐步规范化。
私募基金市场发展也为机构和个人投资者提供了更多的投资选择，在某种意义上也填补了银行信贷与证券市场的真空，推动了资本市场"脱媒化"的进程。在面临挑战的同时，商业银行也迎来了业务拓展的新机遇。
首先，可以财务顾问业务为切入点，发展私募基金类中间业务。目前，财务顾问业务已成为各家银行介入资本市场、开拓投资银行业务的突破口。其次，开展私募基金托管业务。相对于公募基金而言，私募基金投资者对于本金的安全性和收益性有更高的要求。在这种背景下，商业银行作为第三方为私募基金提供基金托管业务，可以有效防止基金管理人违规交易、欺诈客户及挪用基金资产等行为的发生，因此该项业务具有广泛的发展空间。第三，商业银行应在分业经营的政策框架内，借鉴国外模式研究发起成立独资或者是控股投资公司的可行性方案。具体可与信誉较好且有全球化运作经验的外资私募股权投资基金共同出资成立投资公司，在国内先行开展私募基金业务。第四，防范商业银行银行贷款通过各种渠道流入私募基金的风险。

Ⅱ 股权投资基金和证券投资基金有什么区别这两个概念跟私募股权投资基金和私募与证券投资基金一样吗

股权投资基金在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上市公司的股权，另外在投资方式上有的PE投资如Mezzanine投资亦采取债权型投资方式。
证券投资基金(Securities Investment Fund)是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

Ⅲ 私募基金和私募证券投资基金的区别

LZ 不瞒你说，这个本质上没有区别，都是私募，要你投资，要求不要太高，找个可靠点的就可以了

Ⅳ 什么是私募证券投资基金的“阳光化”

所谓私募证券投资基金的“阳光化”，就是给予私募证券投资基金合法地位，规范其运作方式，并对其进行有效的监管，使其成为我国资本市场一支重要的机构力量。

目前，借道信托方式是取得私募证券投资基金投资者信任的最好形式。从现行《公司法》和《企业合伙法》的法律框架分析，以公司制形式做私募证券投资，投资者就要面临33%的公司所得税与最高达45%的个人所得税的双重征税；如采取有限合伙制形式，普通合伙人则因对合伙企业的债务要承担无限连带责任将面临难以承受的巨大风险，一旦投资失败，普通合伙人即使倾家荡产也要将其个人所有财产用来承担连带责任。面对如此严格的法律环境，再加上目前我国的公司制度与有限合伙制度远未达到欧美国家那样规范和完善，投资者和基金管理人往往会退避三舍，倾向于选择法律环境比较宽松的信托方式。

另外，从近年来的实践看，借道信托方式是实现私募证券投资基金健康发展的一条成功途径。

Ⅳ 私募证券投资基金的形式主要有哪些

在这个意义上，私募证券投资基金也可以称之为向特定对象募集的基金。私募证券投资基金的特征与公募证券投资基金相比，私募证券投资基金具有以下显著特征：⒈募集对象方面：私募证券投资基金严格限定投资者的范围，把私募证券投资基金的投资者的范围限定为一些大的机构投资者和一些具有一定投资知识和投资经验的富有的个人。⒉募集方式方面：私募证券投资基金不用于公墓证券投资基金的公开募集，它是通过非公开的方式募集资金的。对非公开的方式的界定是通过对投资者的人数和发行方式两个方面进行的。⒊信息披露方面：私募证券投资基金在信息披露方面要求比较低，而公募证券投资基金要对投资目标、投资组合等信息进行披露，公募证券投资基金在信息披露方面的要求比私募证券投资基金严格。⒋法律监管方面：私募证券投资基金一直处于灰色地带，没有专门的法律对其进行规范，引导其健康发展。现在对私募证券投资金进行立法的呼声越来越高，有专家指出有关的法律法规有望今年出台，不过相关的私募证券投资基金的规则已经制定完毕。

Ⅵ 私募证券投资基金的私募证券投资基金

私募证券投资基金
证券投资基金概述
一、证券投资基金
(一) 证券投资基金的产生与发展
证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
作为一种大众化的信托投资工具，各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称共同基金，英国和我国香港地区称单位信托基金，日本和我国台湾地区则称证券投资信托基金等。一般认为，基金起源于英国，是在18 世纪末、19 世纪初产业革命的推动下出现的。当时，产业革命的成功使英国生产力水平迅速提高，工商业都取得较大的发展，其殖民地和海外贸易遍及全球，大量的资金为追逐高额利润而涌向其他国家。可是大多数投资者缺乏国际投资知识，又不了解外国的情况，难以直接参加海外投资。于是，人们便萌发了众人集资，委托专人经营和管理的想法。这一想法得到了英国政府的支持。1868 年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。海外和殖民地政府信托组织是公认的最早的基金机构，以分散投资于国外殖民地的公司债为主，其投资地区遍及南北美洲、中东、东南亚地区和意大利、葡萄牙、西班牙等国，当时的投资总额共达48 万英镑。该基金类似股票，不能退股，也不能兑现，认购者的权益仅限于分红和派息。
100 多年来，随着社会经济的发展，世界证券投资基金从无到有，从小到大，尤其是20世纪70 年代以来，随着世界投资规模的剧增、现代金融业的创新，品种繁多、名目各异的基金风起云涌，形成了一个庞大的产业。以美国为例，2010 年年底，美国共同基金的资产总额已达11. 8 万亿美元。基金业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱之一。
(二) 我国证券投资基金发展概况
证券投资基金在我国发展的时间还比较短，但在证券监管机构的大力扶植下，在短短几年时间里获得了突飞猛进的发展。1997 年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》;1998 年3 月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理;2004 年6月1 日，我国《证券投资基金法》正式实施，以法律形式确认了证券投资基金在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国证券投资基金发展史上的一个重要里程碑。证券投资基金从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，呈现出下列特点：
1. 其余规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。1998年~2001年9 月是我国封闭式基金发展阶段，在此期间，我国证券市场只有封闭式基金。2000 年10 月8 日，中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》;2001年9 月，我国第一只开放式基金诞生。此后，我国基金市场进入开放式基金发展阶段，开放式基金成为基金设立的主要形式。而封闭式基金由于一直处于高折价交易状态，2002 年8 月后的5 年内没有发行新的封闭式基金，封闭式基金的发展陷入停滞状态。自2006 年开始，随着我国早期发售的封闭式基金到期日的逐步临近，陆续有到期封闭式基金转为开放式基金。
截至2011 年年底，我国共有证券投资基金914 只，净值总额合计约为2. 19 万亿元。在914 只基金中，有57 只封闭式基金，基金净值总额约0. 09万亿元;有857 只开放式基金，基金净值总额合计约2. 10 万亿元。
2. 基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化。我国的基金产品除股票型基金外，债券基金、货币市场基金、保本基金、指数基金等纷纷问世。近年来，基金品种不断丰富，如出现了结构化基金、ETF联接基金等。
在投资风格方面，除传统的成长型基金、混合型基金外，还有收益型基金、价值型基金等。
3. 中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。近年来，我国基金业发展迅速，基金管理公司家数不断增加，管理基金规模不断扩大。截至2011年年末，我国已有基金管理公司69家，其中中外合资基金管理公司39家。2007 年我国出现了第1家管理基金规模超过千亿元的基金公司。在基金管理公司数量不断增加的同时，其业务范围也有所扩'大。2007 年11月，中国证监会基金部发布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，允许符合条件的基金管理公司开展为特定客户管理资产的业务。此外，2006 年中国基金业开始了国际化航程，获得QDII资格的国内基金管理公司可以通过募集基金投资国际市场，即设立QDII基金。2008 年起，部分基金管理公司获准到香港设立分公司，从事资产管理业务。

Ⅶ 什么是私募证券投资基金如何操作

对于一些投资基金的朋友来说，或许听说过私募证券投资。但是对于私募证券投资基金具体是什么，相信很多人并不是很清楚。私募证券投资基金是指通过非公开的方式向少数机构的投资者和个人投资者募集资金而设立的基金。

而且私募证券投资基金的利润主要来源于业绩收益的分配，给客户创造的利润越大，自己的收入也就越多，这也就促使了基金管理者想方设法的提高基金的收益率。

并且私募证券投资基金在投资决策上面比公募基金占据着非常大的优势。因为公募基金的研究部门发现一只非常有投资价值的股票，之后还要经过一系列的研究讨论之后才能做出是否要投资这支股票的决定。但是私募证券投资基金完全不需要考虑这些流程，一旦发现需要投资的股票的时候，他们可以精准的反应。

Ⅷ 私募股权投资基金、私募证券投资基金和对冲基金是什么

资产配置的种类及地区不同。中国的私募投资机构基本集中在中国市场以及在中国公司的债券及股票投资上面。而美国对冲基金的资产配置更加国际化以及多样化，比如去年科技股及日本政府债券是美国对冲基金的重仓，而今年的资金又转移到blue-chip的公司、新兴市场及部分欧洲国家。操作战略不同。中国的基金基本只做多，而美国基金的玩法多种多样，比如有只专注于做多的且长期持有的基金，只做空基金，多空基金及基于量化的高频交易基金。同时还根据基金经理对所投公司的参与程度分为主动基金及被动基金，比如目前的主动基金有Bill Ackman创立的130亿美金Pershing Square，“华尔街杀手”Carl Ichan的Ichan Enterprise等，这些主动基金会提议自己的董事会成员来推动所投公司的战略、成本及资金分配等方面的改变，从而提升公司股票的大幅度上涨。地位不同啊。美国的很多公司股权不集中，即使是公司创始人持股比例都很少，外面的基金基本上持股10%左右就可以在董事会有强的话语权及投票权。