基金投资之主动被动策略

1. 主动投资和被动投资，具体是什么意思

主动投资是指投资者在一定的投资限制和范围内，通过积极的证券选择和时机选择努力寻求最大的投资收益率。通常把投资股票和股票型基金的称为主动投资。

被动投资是指以长期收益和有限管理为出发点来购买投资品种，一般选取特定的指数成分股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。

无论是基于基本面的主动投资，还是基于基本面的被动投资，只要基本面策略仍然行之有效，基本面研究员的需求和价值仍然是存在的。但市场环境的变化，加大了研究的难度，也加大了对研究能力尤其是对基本面向投资转化和基本面量化的能力的要求。如何持续进化以适应市场变化，是一个值得思考的问题。

(1)基金投资之主动被动策略扩展阅读

主动投资与被动投资的实际应用

根据掌握的市场信息不同及所处市场的差异，可以选择不同的投资策略以获取最大的投资收益。一般来说，在有效市场中，宜采取被动投资策略，因为此时市场已经反映了所有信息，从而使得任何的主动投资策略都将带来不必要的交易成本。

在弱有效市场中，则适宜采取主动投资策略，通过深入挖掘未被市场反映的信息，获取超额收益。一般来说采取主动投资策略需要有强大的研究团队或者内幕信息，否则作为一名普通投资者不可能获得市场“共识”以外的有价值的信息。

在主动投资中，投资者一般采用基本面分析法和技术分析法，基于这两种方法可以把股票分为价值股、成长股、合理价格下的成长股等。在被动投资中，投资者主要就是跟踪证券价格指数，赚取收益。

2. 请问什么叫主动投资基金和被动投资基金

主动型基金是一类力图超越基准组合表现的基金。被动型基金则不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现，并且一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。相比较而言，主动型基金比被动型基金的风险更大，但取得的收益也可能更大。

3. 主动型基金和被动型基金要怎么区分

你好，被动型基金又叫指数基金，是指通过购买某一指数的全部股或部分股，复制指数的表现，紧密跟踪指数的变化获取盈利。目前我国可供参照的指数主要有上证指数，深证成指，上证180指数，上证50指数，沪深300指数。

主动型基金和被动型基金是按照投资理念的不同来区分的。主动型基金不刻意去做指数化投资，以超越市场基准为目标。被动型基金并不主动去寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。

【举例】例如：南方上证380ETF主要投资上证380包含的股票，如果上证380上涨，则盈利，如果下跌，则亏损。

4. 主动型基金和被动型基金有什么区别吗

基金作为众多投资品中的一种，依靠着自己收益可观风险较低的优势深受投资者喜欢。那么什么是基金呢？基金就是由一家基金公司收集投资者的资金，汇集到一起，然后按照一定规则，进行各种各样投资来获取收益的一种投资品，他可能是投资股票的，也可能是投资债券的，也可能是投资房地产的，还可能是混合投资。总之是风险共担，收益共享。

主动型基金因着完全依赖基金经理的个人能力来投资，它所承担的风险也就变大，基金经理不是万能的，不可能精通所有领域，也不可能随时预见政策的导向，那么做出的决定就会有滞后性，风险也就加大，被动型相对而言风险就小了很多。

5. 如何挑选主动型基金和被动型基金

主动型基金的挑选标准主要有

基金的过往业绩：
虽然过去不能代表未来，但由于基金的运作和人员配置都有很强的延续性，所以基金的过往业绩是评价基金的重要指标。
要注意，我们不应只看1个月或3个月的短期表现，因为这很容易到市场波动的影响，而是应该更关注3-5年的长期业绩表现。
基金经理资质：
基金经理是基金的灵魂，基金经理的从业经验是否丰富，以往业绩好坏，以及投资风格是否适合基金策略，都需要重点关注。
基金的规模：
对于主动基金来讲，基金规模不宜过大，因为那会造成船大难掉头，难以持续获得高收益，也不宜过小，因为一旦投资者加快赎回，容易造成基金的不稳定。
一般来讲，除货币基金外，主动型基金规模最好在30-150亿。
基金投资理念和策略：
仅仅从文字上，我们很难比较投资理念策略的优劣，我们只需要知道基金的风格适不适合我们自己的风格和风险承受能力就好。
基金评级：
晨星等第三方专业机构会给基金评级，可以作为我们的参考。

被动型基金的挑选标准主要有

指数估值水平：
由于被动型基金复制指数表现，因此指数当下的估值水平和未来走势是被动基金最主要的指标。
基金费率：
由于复制同一个指数的被动型基金有着相同的策略，因此费率越低越好，这也是被动型基金的一个重要指标。
基金规模：
被动型基金的规模越大越好。不同于主动型基金，被动型基金一般不追求超越市场基准的回报，规模越大，它的稳定性越好。
跟踪误差：
跟踪误差是被动型基金实际表现和所复制指数的差异，跟踪误差越小，被动型基金越有效。
对于指数增强型被动基金，它允许有一定的跟踪误差，但它的实际表现应该优于指数。
银行理财可以参考辨险识财上面的评价报告。

6. 依据什么的不同可以将基金分为主动型基金和被动型基金

转自 保罗时报 共同基金知多少(五)主动vs被动

了解投资基金所需的各项成本后，部分投资人可能会想，是不是费用愈低的基金愈好呢？答案是“不一定”，就像上次提到的“没有从天上掉下来的馅饼”，基金收费的高低是基金管理公司依照其操作成本来计算的，所以投资人在比较基金费用时，应该要以同类型基金为比较基础。而除了根据先前在《共同基金知多少 (三)认识基金家族》中介绍的各类型基金外，读者也需考虑《保罗时报》将于本篇介绍的基金管理方式。

主动式管理(Active Management)

主动式管理相信基金绩效可以击败大盘，因此积极操作投资组合并以超越大盘表现为目标。
主动式管理不相信有效市场假说(Efficient Market Hypothesis)，其操作原则为利用市场无效率性买进价格被低估的金融证券，或是作空价格被高估的金融证券，细部的操作手法又会依不同基金管理公司或不同基金经理人而有所差异。

虽然各基金的操作手法不同，但基本上，主动式管理是透过基本面分析或技术分析等证券分析工具以观察包含本益比(P/E Ratios)和市盈率与增长比率(PEG Ratios)等数据，并极度仰赖基金经理人的选股及选时能力。

由于主动式管理强调“主动”，因此采用主动式管理的基金也会因频繁进出市场而曝露在较大的风险之下，但就如同投资基本准则“期望报酬愈大的投资，风险也愈大”，主动式管理的信徒，在期望获得高报酬的情况下，也具有较高的风险承受度。

令人失望的是，根据数据，主动式管理基金成功打败大盘的机率并不高，这也是近几年来打着被动式管理旗帜的基金会风行全球的主因之一。

被动式管理(Passive Management)

被动式管理为主动式管理的相反。被动式管理不认为基金绩效可以超越大盘，“不能打败它，就复制它”的想法油然而生。指数基金即为被动式管理的代表，而近年来热门的ETF更是采用完全被动式管理来操作。

被动式管理信奉有效市场假说，认为证券市场已充分反映所有信息，一动不如一静。不同于主动式管理积极操作投资组合，被动式管理选择复制大盘指数，且为了尽量贴近大盘，除非是追踪的指数成分股有改变，否则基金经理人不会于市场频繁进出。

由于被动式管理基金的投资组合很少变动，因此基金所需支付的证券经纪费也会较主动式管基金减少许多，这也使得被动式管理基金的基金管理费较主动式管理基金便宜，成为被动式管理基金吸引投资人的另一个特点。

根据数据，被动式管理基金的表现胜过大部份的主动式管理基金，再加上低廉的管理费，也难怪被动式管理基金会成为近年来热门的话题商品。

7. 主动型基金和被动型基金分别代表什么意思

主动型基金开放型基金是现在我们在各种理财软件上最容易买到的，也是最常见的基金投资方式。因为主动型的基金不需要我们操心，你只要把钱放在这个基金大盘里面，你相信基金经理的专业知识能帮你赚钱，然后耐心等着就OK了。

如果你是小白还是买主动型的基金开放型的基金什么时候都能买，什么时候都能卖，虽然有一定的时间延迟，但是有专业的基金经理人及团队帮你操作，可以解决很多问题。看指数基金，你买那种被动型的基金你都不知道是怎么看那个指数的，你不知道什么时候买进，什么时候卖出，也不知道为什么，那你买这个东西赚钱的可能性就不大。