欧洲投资基金会

A. 欧洲基金投资对a股的影响

欧洲基金投资有较长的投资历史和较成熟的投资经验，他们尊崇的价值投资理念将会逐步对我国股票市场有潜移默化的积极影响。

B. 法国证券投资基金业的概况

在法国，证券投资基金通常被称为opcvm或ucits。opcvm为法文organismes de placement collectif en valeurs mobilières（证券共同投资机构）的缩写；而ucits 则是英文undertakings for collective investment in transferable securities （可转让证券集体投资企业）的缩写 。卢森堡、比利时等法语国家也经常使用opcvm这种称谓。
法国有两类证券投资基金。一类是可变资本投资公司 （sicav-société d'investissement à capital variable），另一类是共同投资基金（fcp-fonds communs de placement）。这两类基金的运作模式相同，但它们的法律性质不同。可变资本投资公司是具有法人地位的开放式投资公司，购买其股票的人便拥有一般公司股东的权力；而共同投资基金则不是以公司的形式设立的，但具有契约形式并代表持有证券的共同拥有权，购买其基金单位的人只能成为共同财产的成员而不能行使类似公司股东的权力。
sicav - 可变资本投资公司
法国第一家可变资本投资公司成立于1963年。可变资本投资公司以发行股票的方式向投资者募集资金，并将所募资金依法进行证券投资。投资公司的资本即为公司的净资产值。投资者（股东）可随时要求以净资产值购买和赎回投资公司的股票，因此投资公司的资本也随之变化。按照规定，可变资本投资公司的原始资本不应低于5000万法国法郎。
可变资本投资公司发行的股票如符合条件便可申请在证券交易所上市。
有关法律规定，投资公司的资产必须由有资格的托管商保管。投资公司应在公司章程里指定托管商。托管商必须是独立于投资公司的机构，并设在法国。
至2000年年底，法国可变资本投资公司数量达1,255 家。 共同投资基金必须委托基金管理公司管理，其资产应由有资格的独立托管商保管。基金持有人按基金净资产值购买和赎回基金。共同投资基金的单位是有价证券，符合条件时可可申请在证券交易所上市。
法国共同投资基金主要由普通型共同投资基金(fcp)、企业共同投资基金(fcpe)、风险共同投资基金(fcpr)、 创新共同投资基金 (fcpi)、期货市场干预基金(fcimt) 等类型基金构成。
普通型共同投资基金，属于开放式基金，面向公众投资者。它主要投资于证券交易所上市证券，可在欧盟国家销售。至2000年年底，法国普通型共同投资基金数量达5,658只，约占共同投资基金总数的三分之二。
企业共同投资基金，属于混合型基金。它具有不同的投资期限（以年计），但基金持有人可在期限前赎回基金。它在企业内部面向员工销售基金单位, 只能投资于本企业证券或关联公司证券。此类基金设有监事会，其成员为持有基金单位的员工和企业代表，人数各为一半。监事会有权行使基金所持有证券的投票权。基金规章制度的修改须由监事会同意。监事会决定基金的转型、合并、分拆或清盘事宜。
法国于1967年设立了首家企业共同投资基金。至2000年年底，法国企业投资基金数量为3,406只，持有基金的企业员工超过五百万人。
风险共同投资基金，属于封闭式基金，基金持有人不能在封闭期限前赎回基金。封闭期限一般不超过十年。此类基金40% 以上的资产被要求投资于非上市公司。法国去年有266 只风险投资基金。
创新共同投资基金，属于风险共同投资基金的一种。此类基金60% 以上的资产被要求投资于员工数量在500人以下的创新类公司。
期货市场干预基金，属于封闭式基金，投资于由经济部批准的全球几十家期货市场。此类基金数量较少，约20多家。
另外，从2001年1月起，法国的证券交易所仿效美国证券交易所（amex）推出了交易所交易基金(etf, exchange traded funds)。
值得注意的是，有关法律法规要求在证券交易所上市的基金采取适当市场措施将基金市价维持在其单位净资产值的±1.5%之内。 可变资本投资公司和普通型共同投资基金两类基金的品种基本一样。按投资对象来分，有以下几种基金（2000年）：
- 法国股票基金：553只
- 国际股票基金：864只
- 欧元债券基金：1007只
- 国际债券基金：336只
- 欧元货币基金：642只
- 国际货币市场基金：19只
- 分散型基金：2783只
- 保本基金：723只
- 欧元区股票基金：217只 1990年代早期，货币市场基金的成功促进了法国零售资产管理行业的繁荣发展。货币市场基金可使投资者从无短期风险的高利率中受益。法国共同基金的资产从1990年至1993年扩大了一倍。在1994年和1995年，因税率激励机制欠缺、利率压力和股票市场疲软，基金市场出现了滑坡。90年代末基金业发展强劲，增长速度达19%。
根据欧洲投资基金联合会（fefsi）的统计数据，2000年法国管理的证券投资基金的资产占欧洲基金市场的18.5%,仅次于卢森堡（19.4%），位居第二；德国、英国、意大利分别名列第三至第五。从图2.2可见，卢、法、德、英、意五国约占欧洲基金市场80%的份额，原因应该是这些国家的人口也差不多占欧洲人口的70%。值得注意的是，人口小国卢森堡在欧洲基金业处于领先地位。这主要是因为卢森堡建立国际水平的一流欧洲基金销售中心的战略得到成功实现。 根据法国金融资产管理业协会的最新报告，至2001年8月底，法国基金行业所管理的资产超过8,100亿欧元，基金数量达7,500只。表2.1列出了法国基金资产分布的变化情况。在这8,100亿欧元的基金资产里，货币市场型基金资产比重最大，占32%，达2,610亿欧元；其次是分别是平衡型基金（25%）、股权型基金（21%）、债券型基金（17%）和保本型基金（5%）。与2000年12月相比，至2001年8月底，货币市场型基金资产增长最快，达20%；其次为债券型基金和保本型基金资产，均增长9%；但平衡型和股权（股票）型基金资产则出现了负增长。
表2.1 法国基金资产分布的变化情况（单位：10亿欧元）
基金类型 1999年12月 2000年12月 2001年8月 变化 2001.8/ 2000.12
资产 比例 资产 比例 资产 比例 %
货币市场型 179 27% 218 28% 261 32% +20%
债券型 122 19% 129 17% 140 17% +9%
小计 301 46% 347 45% 401 49% +16%
平衡型 164 25% 202 26% 200 25% -1%
股权型 15 24% 183 24% 172 21% -6%
小计 317 49% 385 50% 372 46% -3%
保本型 34 5 % 34 5% 37 5% +9%
合计 652 100% 766 100% 810 100% +6%
资料来源: afg/cob
资产管理机构和经营状况
法国证券市场为混业经营，从事资产管理业务的机构种类较多。根据业务和所属集团来分，法国资产管理人分布在六类机构：银行、保险公司、一般管理公司（证券资产管理公司和基金管理公司）、专业基金管理公司（管理企业共同投资基金、风险共同投资基金或基金的基金）、销售中介机构和证券资产管理公司（私人理财）。
法国资产管理业的主角是大银行集团和大保险集团的分支机构，处于中游的是由原来的股票经纪交易商发展起来的家族公司，剩下的都是一些独立的小公司。法国资产管理业务的集中度很高。2000年，头十大管理公司管理着65%的资产，前51家公司管理的资产占90%。外国资产管理公司在法国的子公司的实力不容忽视，2000年的市场份额约为18%。
从业务范围来看，法国经营资产管理的机构分为三类：证券资产管理公司、基金管理公司和投资服务商。前两类公司可依法经营基金管理业务，数量分别为371家和110家。投资服务商大部分是信贷机构或保险公司的附属机构，资产管理并非其唯一的业务，它们的数量为393家，其中165家参与了资产管理业务。
2000年，法国资产管理行业从业人员约12,000人，管理公司和投资服务商的员工分别为9,500人和2,500人。整个行业管理的资产超过14,390亿欧元，营业收入82亿欧元。其中：
482家证券资产管理公司、基金管理公司管理的资产同比增长13.1%，达13,500亿欧元(与法国gdp相当)，其中8,300亿欧元为证券投资基金的资产（同比增长17.5%）。总营业收入同比增长40%，达61亿欧元，其中基金管理费占77%。总营业利润同比增长45%，达18亿欧元；而总净利润达14亿欧元，同比增长32%。营业收入前十名的管理公司所创造的营业收入同比稳定，占45.5%。
165家投资服务商管理的资产为890亿欧元（同比下降3%），其中51.5%由两家信贷机构管理。总营业收入同比增长14%，达21亿欧元。

C. 请问国外的基金公司有哪些

一、海外基金：
汉唐炎燊1号B级、双子星机会(B)、Longrising China Growth等。具体的可以查看网站：http://www.licai.com/simu/phtype8.html#

二、国外基金的类型：
1、以特定国家为投资对象的国家基金，如上海基金，是以我国证券市场为投资对象的中国基金。
2、以特定区域为投资对象的基金，如欧洲基金、太平洋基金、远东基金等。
3、以不限定国家和地区为投资对象的环球基金（Globe Funds）,也称国际基金（International Funds）。

D. 欧洲的基金收益是多少

主权基金一般收益在15%左右

E. 如何投资欧洲股票基金

对于国内的普通投资者，投资者海外市场的证券产品的渠道目前只有QDII基金。目前已经发行的QDII基金中，还没有一只是专门投资者欧洲市场的，目前有类似工银全球486002、交银环球262001、华宝成熟市场241002等是在全球进行资产配置，其中就包含了欧洲市场，如果要选择的话，以上这类进行全球配置的QDII最接近你的需求。另外，个人认为，目前还不是投资欧洲市场的最佳时机，之前李超人去欧洲是购买基础设施，不是金融产品，作为中小投资者，最好是等欧洲证券市场已经反弹一段时间再介入，目前还太早。反而美国市场的证券产品可以关注。

F. 为什么基金在欧美成了最普遍的投资

目前，美国的基金业拥有世界上最大的资产量和最完备的管理系统。截至2006年第三季度，美国开放式基金管理的资产首次突破10万亿美元，在全球基金市场占据了50%以上的比重，成为美国最大的金融机构体系。开放式基金已经成为了普通美国人投资理财不可缺少的一部分。美国投资公司协会的数据显示，2006年约48%的美国家庭持有开放式基金，在美国家庭的金融资产结构中，开放式基金占据了47%的主导位置。美国居民认可基金，主要是因为基金的收益率高于银行存款，安全系数优于股票。
欧洲的证券投资基金规模仅次于美国，居世界第二位。欧洲开放式基金投资运作与美国的最大区别在于，美国基金的主要投向是股票，而欧洲基金的主要投向债券。

G. 全球有哪些著名的投资公司

美国KPCB风险投资公司，德丰杰风险投资公司，美国国际数据集团，凯雷投资集团，Accel合伙公司等，下面一一介绍：

1. KPCB公司人才济济，在风险投资业崭露头角，在其所投资的风险企业中，有康柏公司、太阳微系统公司、莲花公司等这些电脑及软件行业的佼佼者，随着互联网的飞速发展，公司抓住这一百年难觅的商业机遇，将风险投资的重点放在互联网产业，先后投资美国在线公司、奋扬公司（EXICITE）、亚马逊书店。

2. 德丰杰是唯一一家通过联合基金网络进行全球投资的风险投资公司，在全球30多个城市设有办事处，并拥有超过35亿美元的投资资金。德丰杰的宗旨是在全球范围内搜寻具有杰出才能并试图改变世界的企业家，并向其提供资金和服务。

3. 美国国际数据集团（International Data Group）是全世界最大的信息技术出版、研究、会展与风险投资公司。IDG公司2006年全球营业总收入达到28.4亿美元。

4. 美国凯雷投资集团（The Carlyle Group，又译为卡莱尔集团，以下简称凯雷集团）成立于1987年，公司总部设在华盛顿，拥有深厚的政治资源，管理资产超过300亿美元，是全球最大的私人股权投资基金之一。

5. Accel Partners是世界五大风险投资机构之一，致力于帮助杰出企业家去建立业务定位非常明晰的技术公司。深入的专业知识、相关经验以及行业关系，使得Accel Partners的团队反应更加敏捷，创造更多价值，最终成为优秀技术家的最佳合作伙伴。

6. 大西洋大众公司成立于1980年，专门为信息技术及知识产权驱动的成长型企业提供资金。目前管理约100亿美元资本，至今已曾投资于约150家公司，目前投资的企业超过60家，其中接近一半在美国国外。公司凭借其全球化战略及覆盖世界各地的业务网络, 为其所投资公司持续提供增值协助, 以及长远的投资理念 而在投资界中著称。

H. 欧洲共同基金是什么 欧洲共同基金发展现状

年代，美国家庭通过购买共同基金购买股票的比例大幅上升，而不通过购买共同基金直接购买股票的比例显著下降。1999年拥有股票的家庭中，有85%是通过投资共同基金来实现的。相比之下，1992年只有50%的家庭这样做。2000年，美国家庭拥有的股票基金占共同基金的33%，而相比之下，1990年这个比例只有11%。20世纪90年代，美国共同基金的资产从1990年的不足1万亿美元增长到2000年底的7万亿美元，再到2007年巅峰时期的12万亿美元。
1940 0.45 68 296 1950 2.53 98 939 1960 17.03 161 4898 1970 47.62 361 10670 1980 134.76 564 12088 1990 1065.19 3079 61948 2000 6964.63 8155 244705 2001 6974.91 8305 248701 2002 6390.36 8244 251124 2003 7414.40 8126 260698 2004 8106.94 8041 269468 2005 8904.82 7975 275479 2006 10413.62 8120 289977 2007 12000.54 9821 290124 2008 87234.52 9912 300126 2009 10321.62 10321 312345
欧洲基金市场
英国是欧洲现代投资基金的发祥地。19世纪中期，英国确定了作为世界贸易和金融王国的地位，产业革命接近终场，国内投资机会锐减；由于海外对资本的需求高涨，追求利润的人们开始把资金投向海外。其中，既无知识又不具备调查能力的中小投资者寻求如何能够尽量回避风险而享受利益的投资方式，投资信托因此应运而生。1868年，世界上第一个投资信托“外国和殖民地政府信托”在英国诞生。该基金成立时募集l00万英镑，其操作方式类似现代的封闭式契约型基金，通过合同约束各当事人的关系，委托代理人运用和管理基金资产。1873年，苏格兰人罗伯特•富林明创立“苏格兰美洲投资信托”，投资于美国新大陆的铁路，这是世界上第一家专业组织设立的基金。1879年英国股份有限公司法发布，从此投资基金从合同型进入股份有限公司专业管理时代。第一个具有现代开放式基金雏形的基金，在1931年出现。l943年，英国成立了“海外政府信托合同”组织，该基金除规定基金公司以净资产价值赎回基金份额外，还在信托合同中明确了灵活的投资组合方式，标志着英国现代证券投资基金的发端。
截至2005年3月底，英国共有单位信托基金1884个，管理资产超过3987亿欧元；而投资信托有397个，管理资产1l53亿欧元。欧洲基金业发展总体呈现出强劲的发展态势。以法国和卢森堡为代表的欧洲共同基金业的发展仅次于美国,1998 —2005 年间,欧洲共同基金数量和总资产净值分别增加了49. 5 %和119 %。截至2005 年,欧洲的共同基金总数达到了30053 只,占全球基金总数的52. 9 % ,其中法国和卢森堡分别拥有7758 和7222 只,占欧洲基金总数的近50 %;但与美国相比较,欧洲的共同基金规模偏小,2005 年其总资产净值为60022亿美元,占全球基金业的比例为33. 8 % ,是美国的61. 5 %。
欧洲共同基金规模（十亿美元）
但值得一提的是,以俄罗斯为代表的欧洲转型国家的总体发展水平较低,截至2005 年,捷克、波兰、斯洛伐克、匈牙利、罗马尼亚、俄罗斯六国共计拥有615 只基金,总资产净值为34612百万美元,在欧洲所占的比重分别为2 %和0.6 % ,其中发展相对较好的是波兰,在2005 年拥有150 只基金,总资产净值达到了17652 百万美元;最差的是罗马尼亚,基金只数和总资产净值分别只有23 只和109 百万美元。
表4：欧洲基金发展的简表 1、发源
（1）1868年，世界上第一个投资信托“外国和殖民地政府信托”在英国诞生。（2）1873年，苏格兰人罗伯特•富林明创立“苏格兰美洲投资信托”，投资于美国新大陆的铁路，这是世界上第一家专业组织设立的基金。
2、开端
（1）1879年英国股份有限公司法发布，从此投资基金从合同型进入股份有限公司专业管理时代。第一个具有现代开放式基金雏形的基金，在1931年出现。（2）l943年，英国成立了“海外政府信托合同”组织，该基金除规定基金公司以净资产价值赎回基金份额外，还在信托合同中明确了灵活的投资组合方式，标志着英国现代证券投资基金的发端。
3、快速发展
（1）欧洲基金业发展总体呈现出强劲的发展态势。以法国和卢森堡为代表的欧洲共同基金业的发展仅次于美国。（2）截至2005年3月底，英国共有单位信托基金1884个，管理资产超过3987亿欧元；而投资信托有397个，管理资产1l53亿欧元。
4、稳定发展期
（90年代初后）
（1）在经济全球化的背景下，新技术和新产业国际转移的速度日益加快，跨国公司
战略联盟等跨国垄断集团成为企业生产组织和管理的重要形式。（2）与美国全球经济霸权相呼应，美国共同基金也出现了全球化的投资趋势。（3）美国共同基金也出现了全球化的投资趋势, 有了便捷有效地国际投资渠道。