房地产基金投资者报告

1. 请问谁有清科研究中心历年中国房地产私募基金的研究报告单年的也行。跪谢！！高分悬赏

清科研究中心今日发布了《2013年中国私募房地产投资基金年度研究报告》，根据该报告，2013年无论是从房地产私募基金的募集支数，投资起数，退出笔数，还是对应的总资金规模，都较2012年有了较大的发展，总体形势较为乐观；此外，在政府楼市调控政策主导方向趋稳的大背景下，房地产私募基金仍有较好的发展前景。就现状而言，当前中国房地产私募基金的募集对象主要还是社会高净值人士，尤其是对于融资渠道相对匮乏的本土机构。机构投资者由于法律法规等的限制，难以成为私募基金的募集对象。为合法规避政策限制，不少机构投资者借道政策对不同机构类型的差别进行投资管理，这一方法也成为了现阶段房地产私募基金募资的一个备选方案。

公募基金——通过专项资产管理计划与房地产基金进行合作
2012年11月1日，《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》开始施行，公募基金首次获准进入股权、债券等另类资产投资领域，《办法》规定投资于未通过证券交易所转让的股权、债券及其他财产权利的特定资产管理计划称为专项资产管理计划。基金管理公司应当设立专门的子公司，通过设立专项资产管理计划开展专项资产管理业务。
就在《办法》发布的同年同月，嘉实基金成立嘉实资本子公司，并在2013年2月通过该子公司与盛世神州合作推出盛世美澜园专项资产管理计划。由嘉实资本发起“嘉实资本盛世美澜专项资产管理计划”募集2.00亿元人民币(6.2162, -0.0088, -0.14%)，其中优先级资金1.40亿，盛世神州认购劣后资金0.60亿元。专项资产管理计划中的940.00万用来购买项目公司94.0%股权，剩余资金1.91亿元以银行委托贷款给项目公司。
保险资金——有望成为房地产基金募集新突破口
保监会在2010年《保险资金投资不动产暂行办法》中已规定保险资金可投资非自用性不动产、基础设施债权投资计划及不动产相关金融产品，为保险机构投资房地产基金铺下政策基础。2012年，保监会的新政“13条”更是放宽了险资运用的范围，保险机构也逐步进入房地产基金领域。
2013年8月，瑞银公租房基金完成首期募集。该基金是由瑞银环球资产管理（中国）公司、上海市虹口区公租房公司、太平资产管理公司和国投瑞银基金[微博]公司共同发起设立的我国国内首支投资于公租房并持有其所有权的投资基金，将投资于虹口区已开发的公共租赁住房。其中作为主要出资方的太平资产则是由中国太平保险控股有限公司、中国太平保险集团有限责任公司、荷兰富杰保险国际股份有限公司三家保险机构合资设立的资产管理公司，其中中国太平保险控股有限公司占股60.0%。

2. 房地产项目投资分析报告模板

房地产项目投资分析报告

一、说明：

1、根据规划设计的要求及对市场的调查与分析，在该地块兴建。。。。。。

2、报告中有关成本的明细换算科目基本参考**市市场行情及有关国家地方收费标准并结合实践经验确定。

项目面积参数表

表4-1

项目总占地(m2)

总建筑面积(m2)

沿街商业建筑(m2)

住宅面积(m2)

配套设施面积(m2)

地下停车场(m2)

二、项目开发成本费用的估算：

本项目开发由土地成本，前期开发费，建安工程成本费，基础设施费，房地产各项税费，管理、销售及财务费用，不可预见费等构成。鉴于工程建设周期不长，本案采用静态分析法进行估算，各项费用详见以下列表：

(一)土地费用

表4-2

序号
项目
金额（万元）
备注

1
土地使用权出让金

2
征地费

3
拆迁安置补偿费

合计

(二)前期工程费估算表

表4-3

序号
项目
金额（万元）
取费标准(元/m2)

1
规划、设计、可研费

1.1
规划费

2.00

1.2
设计费

20.00

1.3
可研费

5.00

2
水文、地质勘察费

2.1
测绘费

0.10

2.2
勘探费

1.00

3
策划费

合计

（三）建安工程费

表4-4

序号
建安项目
总造价(万元）
单方造价（元/m2)

1
沿街商业建筑土建

670

2
农贸市场土建

670

3
西侧二层门面土建

480

4
地下车库

1700

5
水电设备

80

6
内部装修

合计

（四）基础设施费

表4-5

序号
项目
单方造价(元/m2)
总造价(万元)

基础设施(含道路、绿化、

配电房、化粪池、室外管网)

（五）开发期税费估算表

表4-6

序号
项 目
金额(万元)
估算说明(元/m2)

1
固定资产投资方向调节税

5%

2
配套费

80

3
质检费

3

4
建筑管理费

1.2

5
卫评费

1.4

6
环评费

1.2

7
墙改基金

12

8
绿化费

0.1

9
白蚁防治费

2.3

10
土地使用费

4

11
再就业基金

10

12
教育专项基金

10

13
编标费

2

14
招标费

1

15
规划许可工本费

0.5

16
土地证工本费

0.5

17
施工许可证

0.5

合计

（六）不可预见费

表4-7

序号
项目
金额(万元)
说明

1
土地费

2
建安工程费

3
前期工程费

(一)+(二)+(三)+(四)*3%

4
基础设施费

总计

（七）管理销售费用

表4-8

序号
项 目
金额(万元)
估算说明(元/m2)

1
广告

2
售楼处

3
售楼许可

6
监理费

15

7
物业管理基金

8
公用设施维修基金

25

9
管理费

16

合计

3. 房地产基金的投资方式有哪些

房地产投资基金的类型根据投资方式的不同，可分为权益型、抵押型与混合型。

1. 权益型投资一般直接或间接投资于房地产项目，其收入主要来源于房地产项目直接产生的租金收入和出售的增值收益，权益型投资往往要参与到项目的运营管理过程中，收益要取决于项目实际运作情况。

2. 抵押型投资则是借钱给开发商赚取固定收益，所募集的资金以提供抵押贷款、参与抵押贷款或购买房地产贷款支持证券的方式投向房地产开发项目，收益则来源于房地产抵押贷款利息，与项目实际收益关系并不大。目前国内人民币地产基金绝大部分是以抵押型投资为主。

3. 混合型是介于权益型和抵押型之间的一种房地产投资基金，兼具权益型和抵押型的双重特点，其在提供房地产贷款服务的同时，自身也拥有部分物业产权。理论上来讲，混合型房地产基金在向股东提供物业增值机会的同时，也能提供稳定的贷款利息，不过由于比例难以划分和风险难以分割，所以实践中这样的结构比较少。

正规的房地产投资基金一般都不会承诺保本保息，只是以预期收益率作为项目选择的标准;会设立专门的托管账户保障投资人资金安全;只以地产项目作为投资标的，并以资产抵押或股权质押等形式进行风控;除非是商业类地产运营基金或特殊约定，一般不会按月付息，而是根据所投资项目周期按年付息。当然由于地产投资基金的回报一般远高于银行存款收益，也有一定的风险，如果所投资项目发生问题，投资者也会蒙受损失。

4. 什么是房地产投资基金

从国际范围看，REITs(房地产投资信托基金)是一种以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金，由专门投资机构进行房地产投资经营管理，并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种信托基金。
房地产投资基金需要注意的地方：
1、房地产是不动产，资产跑不掉，所以每一分真正的投入都会固化为资产；
2、房地产行业是资金密集型行业，不太需要很多人，只需要钱。开发商最大的作用就是举牌子拍地和项目定位，剩下的东西都可以外包。设计有设计院，施工有专门的施工单位，销售也有专门的团队。
3、房地产行业的财务比较简单，大项成本比较清晰。除了土地，建安，税费这3个模块是主要成本外，其他的例如开发商和项目商的人工成本，以及相关管理费等都是比例非常小的支出。

5. 房地产投资基金的投资管理

房地产基金的投资风险种类
房地产基金的投资风险包括：经营风险、财务风险、流动性风险、通货膨胀风险、管理风险、利率风险、政策法规风险和环境风险。
房地产基金的内部控制措施
基金内部控制措施包括：可行性研究、内部风险控制、制定房地产地产基金投资决策流程，以及建立投资决策委员会和风险控制委员会。
房地产投资基金投入之前的风险主要是由信息不对称引起的。这一时期的风险防范措施的形成应建立在如何保证房地产投资基金能够尽可能得到来自企业家和投资企业的完整准确的信息。只有证明可将机构资产授权给经营者，才能依赖他们为房地产投资基金获得的最大利益。为此需要采取以下风险管理措施：借助商业计划书、尽职调查、借助专门的中介服务公司的评估和服务、借助中介机构的推介及采取投资组合策略。
房地产投资基金投入之后的风险主要来自事后信息不对称以及由此产生的道德风险，同时还要考虑投资本身面临的风险。面对可能的风险，房地产投资基金应当采取以下措施：用双方签订的投资协议防范风险、基金经理人对房地产企业的监控机制及违约补救。
房地产基金的财务管理模式
房地产基金的财务管理模式有：单一直接管理模式、联签管理模式、代理记账模式、完全审计模式以及内部审计模式。

6. 我刚到一个主要做房地产融资的投资公司4天，老总叫我写一份关于金融渠道的报告，求解求破求大神指教

金融渠道按照方式是直接融资和间接融资；渠道包括银行、信托、上市和发债这几种；类别就是贷款、企业债、单一信托或集合信托、包括房地产基金等。主要考虑可获取性、成本和可行性。

7. 房地产信托投资基金 和 私募房地产投资基金 是一个概念么如果不同有什么区别

二者不是一个概念。辨析如下：

1、房地产是两种基金的投资领域，这是相同点。

2、不管投资领域是什么，私募基金主要包括三种形式：
a、公司制
b、信托制（契约制）
c、有限合伙制
私募信托投资基金是上述的第二种。因此，私募的房地产信托投资基金是私募房地产投资基金的一种。注意，这里的信托投资基金前有“私募”二字。

3、除开私募的，信托基金还有很多是公募的，目前A股市场上的公募证券投资基金都是信托基金，所以理论上，也有公募的房地产信托投资基金。

所以房地产信托投资基金和私募房地产投资基金虽有交集，但不是一个概念：
后者包括私募信托投资基金、私募公司制基金和私募有限合伙制基金；
而前者既包括私募信托投资基金，也包括公募信托投资基金。

前者是从组织方式来分类的一种基金形式，后者是以募集方式来分类的一种基金形式。