谈基金投资的风险管理与资产配置

㈠ 基金简单：从资产配置角度比较不同的资产配置策略

资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
与战略性资产配置过程相比，战术性资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，但未再次估计投资者偏好与风险承受能力是否发生了变化。
在风险承受能力方面，战术性资产配置假设投资者的风险承受能力不随市场和自身资产负债状况的变化而改变。这一类投资者将在风险收益报酬较高时比战略性投资者更多地投资于风险资产，因而从长期来看，他将取得更丰厚的投资回报。战术性资产配置的风险收益特征与资产管理人对资产类别收益变化的把握能力密切相关。如果资产管理人能够准确地预测资产收益变化的趋势，并采取及时有效的行动，则使用战略性资产配置将带来更高的收益；但如果资产管理人不能准确预测资产收益变化的趋势，或者能够准确预测但不能采取及时有效的行动，则投资收益将劣于准确地预测并把握市场变化时的情况，甚至很可能会劣于购买并持有最初的时常投资组合时的情况。

㈡ 投资基金需要资产配置 怎样做才算是好的策略

对此，泰达荷银认为，根据个人风险承受能力，构建股票型基金和债券型基金相平衡的资产配置组合，是一种投资基金的好方法，这其实得到了市场的很好地验证。 早在2004年上半年，很多投资者都是刚刚开始认识基金，当时证券市场出现了一波大幅反弹，大家纷纷购买股票型基金，新基金首发规模记录不断被改写，当年就有两只基金成为国内基金业首次突破百亿份额的证券投资基金。但是随后的两年，证券市场的表现让所有人失望，购买股票型基金的投资者品尝到了净值下跌、大幅亏损的苦果，继而转向投资虽然收益不高但风险较低的货币市场基金、债券型基金和保本基金等固定收益类产品。 2006年至今的两年内，市场好似又是一波轮回。股市飞速上涨时，大家手中全部握有股票型基金；待到2008市场震荡，投资者又开始转投固定收益类基金产品。 如何才能最大化让你的资产保值增值？究竟怎样做才算是好的基金投资策略？ 泰达荷银建议，可以采用资产配置的方法进行基金投资。简单来说，资产配置就是建立一个投资组合，既不是单单只投资股票型基金，也不是全部投资于固定收益类基金产品，而是根据个人的风险承受能力，在不同风险收益特征的基金之间做出投资组合。比如，一个不希望承受较高风险的稳健投资者，在他的资产配置中，可以适当多考虑投资固定收益类基金产品，股票投资的比例可以相对缩减。同时，适时动态调整资产配置比例也是非常必要的。

㈢ 风险偏好较高的投资者应该如何做大类资产配置

建议风险偏好较高的投资者，偏股型基金、债券型基金、货币市场基金和QDII基金（包括主要投资港股的基金）的资金分配可依照5：2：1：2的比例为中枢进行配置；风险偏好中等的投资者，则可按照4：3：2：1的比例为中枢进行配置；风险偏好较低的投资者，则可按照2：4：3：1的比例为中枢进行配置。
偏股型基金：
选择行业配置均衡绩优基金
目前A股仍处在2019年1月以来的上行周期之中，市场将会逐渐演绎“从流动性驱动到基本面驱动”的逻辑。上市公司中报陆续披露，A股公司上半年整体盈利状况出现较大幅度修复，部分中小创公司利润增速已经反弹至正增长。二季度绝大多数行业业绩出现好转，业绩向好且景气度向上的行业主要集中在汽车、机械、电气设备等中游制造行业，以及疫情下消费增多的医药和食品饮料。展望下半年，保险银行等金融板块，建材、化工等周期板块，轻工家电等地产后周期消费板块，以及航空、酒店、机场、影视等出行消费板块也有望恢复。
在投资标的选择上，建议投资者在进行配置时优先选择长期业绩表现稳健、行业配置均衡的绩优基金，谨慎规避重点布局科技、医药等前期涨幅较大、估值偏高板块的行业主题基金；关注金融、周期、地产后周期消费等低估值板块的投资机会，酌情搭配相关主题基金以把握板块估值修复所带来的投资机会。
债券型基金：
注重基金信评团队实力
站在当前时点来看，被疫情打断的经济周期将迎来复苏中继，下半年经济名义增速将保持上行。总的来说，在名义增速上行和信用二次扩张休止的作用下，本轮利率上行过程可能还未结束。
建议投资者关注中短债基金的投资价值，可考虑将其作为底仓进行配置，以获取稳健收益、平滑组合波动。在进行具体投资标的选择时，考虑资金流动性需求的同时，关注基金公司的信评团队实力，规避信用风险。
QDII基金：
关注黄金ETF等避险资产配置价值
从各方面数据来看，今年4月是全球经济的底部，5月至今全球经济持续改善。这种持续的改善趋势由两个因素决定，一是单一国家的复苏和改善持续，二是不同国家的改善因疫情发展而存在时间上的差异，两者叠加决定了海外经济基本面的改善具有一定持续性。海外复苏可能使得海内外股票市场风格形成共振，继续推动由成长向价值的风格切换和价值股的修复。值得注意的是，基本面变化使得海外货币政策宽松预期面临潜在变化，享受“流动性盛宴”的阶段或已经过去。美联储已缺乏再加码宽松的动力，或对股债市场产生长远影响。
按照风险分散原则，建议风险偏好较高的投资者配置一定仓位的海外资产，重点关注黄金ETF等避险资产的配置价值。在基金选择方面，建议投资者选择具有丰富海外管理经验、投资团队实力较强的基金公司旗下产品。
建议低风险偏好的投资者，可以多看一下银行理财类产品。而且建议在投资之前到辨险识财查看一下风险评估报告，这样可以比较全面的了解该款银行理财产品的风险点，有效保证资金安全。

㈣ 如何进行基金资产配置与基金定投

一、基金主要类型
1股票型基金
股票型基金是指基金资产80%以上投资于股票的基金，所以股票型基金是属于相对高风险高波动的基金；对于大多股票型基金，一旦判断市场走熊，投资者可以通过赎回基金来规避风险；
当然投资者可以根据自己的特点选择合适自己的基金，例如你是低风险投资者，可以选择上证50ETF、红利ETF等；而如果你是高风险偏好的投资者，那么你可以关注中邮战略新兴产业、富国低碳环保等主要投资于创业板、中小板的基金...
这个值得一提的是，对于大多数投资者而言是很难跑市场指数的，所以定投指数基金对于那些没有精力、时间和能力追踪市场的投资者而言是个比较靠谱的选择。

2混合型基金
而混合型基金相比股票型基金仓位限制宽松了很多，所以现在市场上主要新成立的基金大多都是混合型基金。
3债券型基金
债券型基金可以分为纯债基金和非纯债基金，对于非纯债基金由于可能投资股票，所以导致“安心回报”的基金也可能出现亏损，值得一提的是转债基金同样风险大于纯债基金，尤其是在当前转债整体估值偏高的状态下，不太建议投资者配置转债基金。
这里值得推荐的是国债ETF（511010）这一只基金，由于收益比货币基金略高，可以实现T+0交易，是一个比较不错的现金管理工具。
4货币市场基金
对于货币市场基金，建议投资者尽量选择那些规模较大、流动性较好的、T+O交易的场内基金，例如华宝添益。
5商品基金
对于商品基金，由于商品基金的走势和大宗商品密切相关，而中长期来看，全球经济没有明显迹象表现经济在复苏，所以目前不是特别好的投资商品基金的时点。
6QDII
对于QDII基金，投资者可以通过QDII来投资美元资产、欧美股市、相关市场等。这里值得一提的是目前香港市场的整体估值是全球主要金融市场中最低的，相关市场的相关QDII具备一定的长期投资的价值。

二、如何进行基金配置
基金的配置主要是根据自身风险偏好选择基金、根据基金产品风格选择基金或者根据市场风格选择基金。
1根据自身风险偏好选择基金
一般低于低风险投资者，建议多配置货币市场基金及纯债基金；
对于高风险投资者建议多配置股票型基金和混合型基金或者QDII基金；

2根据市场环境选择基金
一般而言，在市场牛市的时候可以多配置指数基金、主题基金甚至可以适当配置分级B；
在市场下行的时候，建议多配置货币市场基金、债券基金、保本基金、可转债基金或者分级A等；
而在震荡市中建议多配置灵活配置型的基金、部分主题基金或对冲基金等；
3可以根据基金产品的风格选择基金
例如低风险偏好的投资者即使在选择股票型基金的时候，也可以多配置价值型的基金，例如510050.SH上证50ETF、510300.SH300ETF等；而对于高风险偏好的投资者则可以选择512500.SH中证500、华泰柏瑞积极成长A、中邮战略新兴产业等主要投资中小板和创业板的基金。

三、如何进行基金定投
所谓定期定投基金，是指在固定的时间（如每月8日）以固定的金额（如1万元）投资到指定的开放式基金，类似于银行的零存整取方式。
从长期来看合理地进行基金定投对于大部分投资者而言是一种比炒股靠谱的多的理财方式。
1基金定投的好处有哪些？
定投至少有如下好处：
1、被动投资，没有人为的干扰因素，要知道大部分人是没办法跑赢市场的，所以定投可以让你获得和市场同样甚至高于市场的收益；
2、积少成多当攒钱，同时资金是分期投入的，投资的成本有高有低，长期平均下来比较低，所以最大限度地分散了投资风险；
3、不用考虑投资时点，能够让投资者避免择时的烦恼，无需为其短期波动而改变长期投资决策；
4、基金定投往往是越跌越买，长期来看会在市场低位的时候积累更多的基金份额，从而实现子啊市场行情好的时候能够获取较高的收益。
2什么时候开始定投？
什么时候开始定投呢？一般我们可以通过看指数长期的估值的数据，当指数定于长期估值的中位数的时候，往往就可以开始定投了，例如
当主板市盈率小于15的时候开始定投；
当主板市盈率大于15的时候停止定投；
当主板市盈率大于20的时候全部卖出；
甚至，在当主板市盈率小于10的时候双倍定投；
另一方面，当市场指数处于可以定投区域的时候，长期来看，越早定投越好，因为这样可以实现在市场低位的时候能够获取更多的低位筹码。

3定投什么比较好？
基金按照运营方式来分类的话可以分为开放式基金和封闭式基金，一般而言，封闭式基金更适合长期定位，因为封闭式基金在市场低位的时候，价格往往低于基金的净值。而定投时间够长的话，可以选择指数基金，定投时间偏短的话可以选择主动管理型的基金。
而定投指数基金，可以关注指数基金跟踪的业绩比较基准，一般业绩比较基准（就是追踪的指数）可以分为综合指数、行业指数、主题指数、风格指数、债券指数、商品指数、全球指数，投资者可以重点关注综合指数和行业指数，以综合指数为例：看好蓝筹可以买510050或者510300，看好中小盘可以买510500，看好创业板可以买159915，看好H股可以买510900...
定投的标的一般可以选择两类的指数：一类是具有长期利好的指数，例如日常消费行业指数、可选消费行业指数和医药行业指数等；另一类包括便宜的指数，包括H股ETF、红利ETF、恒生ETF、上证50ETF等；

4哪些指数不适合定投？
哪些指数不适合定投呢？这些指数主要包括：
适合短线炒作、概念类、周期型指数：军工、工业4.0、国企改革、并购概念的基金
适合短期炒作的分级B（溢价率依然整体偏高、利息成本过高）；
低收益的货币基金、债券基金也没有必要定投（或少投）；
规模过小的基金（5000万以下的要警惕）；
不生息、没成长的不便宜资产；
5基金定投有哪些注意点？
究竟怎么定投呢？要把握以下几个原则：
1、尽量选择定额定投，而非定量定投：因为定额定投，可以做到在市场下跌的时候同样的金额可以买到更多的份额，长期定投可以实现在市场低位积累更多的筹码，具体可以参见下图：

2、在指数同等涨幅的情况下，尽量选择那些波动率幅度比较大的基金，同样的原因：定投波动幅度较大的基金可以实现在指数低位的时候定投到更多的基金份额。
3、遇到大跌的时候，手动追加定投；
4、如有可能，可以进行动态的定投配置，例如用基金资产配置的比例进行定投，例如股票基金80：债券基金20，始终用一定比率的资金投资股票资产；当股市跌的时候，可以减持纯债基金加仓股票基金；当股市涨的时候，可以减持股票基金加仓纯债基金。

㈤ 如何投资基金呢关于投资风险管理的问题

你好！投资基金，首先要了解基金，再把资金投入到好的基金公司里。
开放式基金简介：开放式基金在国外又称共同基金，它和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构购买基金使基金资产和规模由此相应增加，也可以将所持基金份额卖回给基金并收回现金使基金资产和规模相应减少。我国是2000年才起步，现在已具规模，而且比股票.国库劵,储蓄等更具有投资价植。我把近三年股票与基金做个比较， 2004年上证指数下跌-16.22%，成立满一年的94只偏股型基金中年收益率超过5%的占14.89%，超越上证指数10个点的占到75.53%；而2005年上证指数下跌-8.84%，成立满一年的134只偏股型基金中年收益超过5%的升至31.34%，超越上证指数10个点的提高到88.81%。可见伴随股权分置以及系列改革措施的不断开展，证券市场渐趋健康，其中作为理财工具的基金也愈来愈令投资者满意，尤其是基金中的那些佼佼者。据我统计，2003～2005三年间一些优秀偏股型基金品种为其持有者带来了丰厚的回报：2003年最赚钱的基金主要来自易方达、博时、南方和华夏基金。2004年最赚钱的基金主要来自易方达、景顺长城、华宝兴业和长盛基金。而2005年最赚钱的基金主要来自易方达、长盛基金、华安、广发和银华基金。其中一些基金不得不令人瞠目，他们历经市场考验已练就了持续盈利的能力，比如连续三年都跑在队伍前列的基金科汇和基金科翔，紧随其后的基金安顺和基金裕泽，以及在04、05两年保持领先的湘财合丰成长、易方达策略成长、基金同智、基金同德、嘉实增长、宝康消费品及海富通精选等，他们已成为长跑的种子选手。投资者寻觅的就是那些能够持续盈利的基金，而选股能力和均衡配置是基金的核心竞争力。因此我建议你申购开放式基金，具体回答如下;
1;如果你有雄厚的资金《5万以上》》就马上购易方达策略或广发稳健基金， 易方达策略和广发稳健基金是所有基金中的佼佼者，2003年至今已上涨75%，值得投资，本人就有大量投资。方法简单，你带身份证到中行或工行购买即可。
2;如果你有固定的收入，但没有多余的资金就加入广发的"懒人理财法",懒人理财法就是现在银行推出的理财产品“定投”。定投是定期定额投资的简称，就是指在固定的时间（如每月8号）以固定的金额（如1000元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。它的最大好处是平均投资成本，避免选时的风险。去年广发聚富基金的定投比较好地显示了这种效应，最近广发稳健基金又入选了工行的定投名单。广发基金公司的统计资料显示，连续投资六次以上的客户定义为有效定投客户，从2005年1月6日定投业务开展以来，截止到2006年2月8日，有效定投客户的平均收益率为10.25%，最高收益率为18.67%。在平均收益之上的客户有97.98%采取的是买入并持有的策略。至于投资基金利润会比直接投资涨幅很高的那个股票少多少比例，回答是肯定的：少多了，好的股票一日就可翻番，基金可要3—5年。那末你慧眼找得到好的股票吗？现在有80%股民是亏损的 。投资基金肯定是长线好！
3：目前中国还不能买国外的基金。
好！谢谢！

㈥ 为什么基金行业越来越强调资产配置，资产配置包括什么呢

这个资产配置是指根据‏投资‏需求将‏投资‏资金在不同资产类别之间进行‏分配，通常是将‏资产在‏低风险、低收益证券与‏高风险、高收益‏证券之间进行分配。
所以‏基金单位的资产‏配置能力强大与否直接‏决定了其产品收益‏的高低和风险‏的大小，所以现如今‏基金行业基本上都将资产‏配置放在一个重要的地位，甚至可以说，资产‏配置能力日益成为考验‏资产管理机构‏实力的核心‏要素之一。
而具体单位‏在资产配置方面的表现，其实吧友可以去看一下‏天弘‏基金‏，作为以大‏数据见长的公募基‏单位，其‏依托其在‏大数据、云计算‏方面的优势，率先在资‏产配置决策领域‏走出新路子，建立了资‏产配置决‏策系统，不仅为现‏有的基金产品‏提供了决‏策支撑，还为其日‏后‏FOF产品、养老金‏产品以及创新‏型产品的‏投资‏管理做足了准备。‏

㈦ 论述基金资产配置的各种类型及特点

资产配置，就是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。在现代的投资管理体制之下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。投资规划即资产配置，它是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。而不同的资产配置具有自身特有的理论基础、行为特征和支付模式，并适用于不同的市场环境和客户投资需求。

>>>建议
从资金安全角度来讲，合理的负债、适当的紧急备用金以及合理的保险配置能保证家庭资金安全。下面分别从投资、教育、养老、保险方面给出规划建议：
（1）投资规划
从投资结构来看，家庭资产稳定增长的同时，理财收入逐渐增加并占家庭收入比例提高，表示家庭财务自由度逐步提高。赵先生家目前资金稳步增长，但增长点主要靠储蓄，投资渠道比较单一，主要是定存和基金。下一步的目标应该是提高资金投资效率，增加投资收益。对于非专业投资者来说，时间精力不够，投资信息较少，不建议投资风险过高，周期较短的理财产品，建议选择长期稳定增长的理财产品，定期定额持续投资，牺牲资金的灵活性，用时间换取收益。其次，为理财目标设定明确时间、金额和先后次序能帮助家庭尽快达成目标，同时要根据家庭实际情况全面考虑理财目标。
考虑到可能面临的财务问题，剩余资金可以投资于期限短、本金安全、利率稍高的理财产品，如银行短期结构性理财产品和票据类产品，此类产品主要投向银行票据、短期融资券等货币市场，期限一般为7天到3个月不等，收益一般高于定期存款。另外，也可以投资于货币基金等。
（2）教育规划
教育费用无法推迟，也无法更改，准备教育费用建议尽早规划，预算充足。教育金是最近的理财目标，需要首要考虑。6年后到国外留学的费用大概需要100万元，如果依照目前的投资资产减半，只要投资于市场上年化收益率达到3.7％的产品就可以保证此笔费用。目前市场上的银行信托类投资理财产品和债券基金都可以作为家庭稳健投资的首选。
赵先生的家庭流动资产投资主要投资于股票和黄金，虽然投资结构较分散，然而一旦市场走弱，资产势必缩水或套牢。建议将风险投资减半，采用稳健投资，以便于为今后的教育金和养老金做准备。
（3）养老规划
对于赵先生夫妇二人的养老规划，也建议采用定期定额投资的方式。赵先生夫妻均为38岁左右，距离预计退休还有10年，选择定期定额的投资方式进行养老储备比较合适。若月投入10000元，投资回报率为6%-8%，10年后将获得约50万-60万元收益，夫妻俩各建立月投入10000元的养老计划，退休时加上社会养老金，基本满足退休需求。
（4）保险规划
赵先生自己做生意，为自己购买了最基本的基本社保，妻子外贸公司上班，也有基本的保障，但是这些保障还不充足，不能帮助家庭应对各种突发事件。
保险类型分为储蓄型保险、保障型保险和投资型保险。储蓄型保险帮助定期储备资金应对不确定时期发生的资金需求。保障型保险主要考虑家庭经济支柱发生风险后对家庭生活质量，各种理财目标的影响，消费型为主。保障型保险主要考虑家庭经济支柱发生风险后对家庭生活质量，各种理财目标的影响，消费型为主。投资型保险结合投资和保障，帮助家庭达成长期理财目标的同时提供必要的保障，账户型为主，如投资连接保险，万能保险等。
投资型保险结合投资和保障，帮助家庭达成长期理财目标的同时提供必要的保障，账户型为主，如投资连接保险，万能保险等。
像赵先生家庭，建议夫妻双方补充重大疾病保险以及意外险，以应对突发的疾病以及意外。保险类型则以保障型为主，能和社保形成补充，这样花费低，保障额度大。

文章摘抄自Beta理财师《成长手册》——综合篇中的一篇对于不同类型客户的案例分析及建议。
文章讲的是：资产配置方案应如何制定才是合理的；又需要坚持哪些原则；如何为不同类型客户指定不同资产配置方案。
希望对您有帮助。

㈧ 作为一名基金经理如何有效地基金管理的战略调整及各种资产的配置来帮助投资者获得更高收益.

在2010年这一特殊的年份，各种不确定性相互影响、相互叠加，证券市场各板块之间有可能呈现异于寻常的独立性，主题轮动色彩浓郁。当某只基金的投资主题与市场热点恰好契合时，基金业绩往往就比较出众。
而主题投资刚好凸显了择时进行波段操作这一主题。大部分时间里，基金行业的净买入与该行业的超额收益方向高度一致。基金收益于领先的研究与投资水准，以及信息优势，基金在市场博弈中所形成的群体共识合理，足以对A股市场产生重大影响。因此在趋势投资氛围浓厚的阶段，在A股市场中分享成果最佳策略无疑是跟随该趋势，基金是趋势行情中最大受益者。
应当利用主题轮动主动出击，市场总是在追逐热点，板块往往存在轮动。追逐市场热点同样是基金投资的一种策略。2010年经济复苏各项预期的不确定性有可以导致大盘大幅波动，应当进行波段操作，实现收益的最大化。多家证券公司也在2010年基金的策略报告中确定了主题轮动、波段操作的策略思路。
基金对股票仓位只能进行微调，而且失误率较高，这说明在选定的类型或者基金公司下，应该注重基金经理的选股能力。而在今年股指期货推出的预期下，指数基金将平添择时良器。大成基金研究部人士指出，“合理运用套保策略，基金可以通过卖空股指期货来抵御大盘下跌带来的风险，或是对冲投资组合下行风险。通过指数套利，基金还可以获得一定的无风险收益。”富国天鼎中证红利指数增强型基金经理常松称，“通过股指期货来进行仓位的控制，可以有效降低指数基金的跟踪误差。”
除了股票基金的机会外，好买基金研究中心认为投资者可以视野更为宽广。例如，2010年债券基金配置价值高于2009年，这主要是作为资产配置的稳定器，债券基金能在基金组合中发挥更大的作用。基于一季度债券市场缺乏系统性机会，以及股票市场短期可能出现一定调整的判断，好买建议投资者选择权益类资产主动管理能力强的基金经理管理的偏债债券基金。此外，随着海外市场逐步走强，QDII基金在资产组合中优化收益和风险关系的功能将得到更深一步的挖掘。
在维持坚定持有偏股型基金的基础上，确定全球配置的投资战略，并进一步细化操作策略，考虑在整体基金资产配置中保持15%-20%左右的QDII基金；密切关注热点，利用主题轮动主动出击主题基金；运用基金调仓信号，实现指数基金波段化操作。经过了上一波牛市和熊市的洗礼，基民已经不再对基金抱有不切实际的收益率要求，对基金的认识更为成熟和理性，而一个必然得到正反馈的现象是，越是成熟和理性的基民在2010年这样复杂的市场中，越有可能通过合理的资产配置，取得更为理想的投资收益。理性的背后是基民经历了大浪淘沙的洗礼，渠道和销售机构也变得更为专业化。”

㈨ 基金投资政策风险如何理解

证券投资基金的政策风险是指因国家财政、货币、产业、行业等政策变更对整体国民经济整体、区域经济圈、相关产业、行业造成负面影响。比如紧缩的财政政策，降低国家在基础设施等公用公益性领域的投资，那么对应的基础设施建设施工单位、水泥、钢铁、交通等领域、行业都会受到不利影响，施工单位没有工程做，水泥、钢铁因为施工减少而滞销，工程机械行业因为施工少造成的订单减少，势必减少收入和盈利。紧缩的货币政策，对国民经济全行业基本都有较大银行，具体表现为信贷投放的减少，造成下游需求减少，不再增加，或者减少对中有企业的订单。中游企业没了订单，存量的贷款又要归还，新增的融资需求得不到满足，只能减少生产，采取裁员，乃至停产；上游原材料企业，生产出来的产品滞销，被动采取降低销售价格，减少产量，造成生产不能满负荷运行，生产能力处于半限制状态。以上说的问题，最终的结果是造成企业盈利能力下降，就业降低，那么对应的证券市场就会下跌，投资证券市场的基金就会亏钱。另外对债券类投资基金来讲，所受影响和股票市场基金理论上成负相关，紧缩货币财政政策会造就债市的繁荣，股市的低迷，但是不是必然，国内经常出现股债双赢的现象，要具体问题具体分析，证券投资市场的投资逻辑不是一言半语能说得清楚的。

㈩ 基金投资知识：什么是资产配置

资产配置，就是在多种不同的渠道之间做权衡，通过不同权重的投资，来实现收益与风险的平衡。也就是说，不只是把资产集中在一项投资上。
通常，人们是将资产在低风险如货币基金、债券基金、银行理财、国债等低收益证券与高风险、高收益证券如股票之间进行分配。