母基金投资计划

㈠ 什么是母基金母基金和子基金的区别是什么

“母基金”FOF（Fund of Funds）是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。FoF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。

一、母基金和子基金在购买赎回方式的不同

FoFs和基金的差别，理财师指出：除了起购金额方面的高门槛，FoFs还有一个不足就是开放期不是每天，而是根据不同的券商，有的是一个季度开放一周，有的是一个星期开放一日，其他的时间就无法买卖。而基金则不同，只要不是处于封闭期的新基金，一般来说每天都可以进行交易。

二、母基金和子基金在手续费上的不同

和基金相比，FoFs在手续费上的不同在于，因FoFs的投资产品是基金，只要是基金有的手续费它也无法避免，所以刚刚提到的费率其实是在基金手续费基础上的二次收费，简单地说，就是投资FOFs会付出双重费用。

虽与基金相比，FoFs没有多大的优势，不过，FoFs是投资新手和无暇打理投资组合的投资者首选的理财产品。FoFs与开放式基金最大的区别在于基金中的基金是以基金为投资标的，而基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。它通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。

(1)母基金投资计划扩展阅读：

为规范在中华人民共和国境内设立的从事非公开交易企业股权投资业务的股权投资企业(含以股权投资企业为投资对象的股权投资母基金)的运作和备案管理，国家发展改革委办公厅于2011年11月发布了《关于促进股权投资企业规范发展》的通知》（“2864号文”）。

其中特别指出：“投资者人数限制。股权投资企业的投资者人数应当符合《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国合伙企业法》的规定。

投资者为集合资金信托、合伙企业等非法人机构的，应打通核查最终的自然人和法人机构是否为合格投资者，并打通计算投资者总数，但投资者为股权投资母基金的除外。”

㈡ 对个人投资者来说，选择母基金进行投资有什么优势

母基金可以投到不同的专业投资机构，包括各个细分领域，把各个门派的高手整合到一起，个人投资者可以享有机构投资者才有的机会，对个人投资者是非常好的选择。这不仅仅是财务投资，而是战略乃至资源整合的决策，从而实现财富增值。君曜资本作为专业的母基金管理人，在筛选头部的股权基金的同时也在为投资人挖掘优质的稀缺资源。君曜资本在结合管理团队严格的筛选、深入的调研以及专业的风险评估之后，充分发挥所投项目独特的优势，打造出极具成长潜力的产品，为投资人创造多元化的资产配置。

㈢ 在私募股权投资母基金运营过程中，LP、GP、投资项目之间是什么关系

LP是有限合伙人，一般是投资者，出资方。他们以出资额对股权负责，享有回报的权利，不负责具体事务。GP是普通合伙人，一般就是投资机构，比如私募管理人，是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。他们也需要出一定资金，主要负责投资管理和运营。投资项目我们可以看作是LP与GP这对“CP”的结晶升级，通常情况下，GP对于项目普遍是遵循2/20收费结构——即为2％的管理费以及20％的额外收益费。君曜资本作为专业的母基金管理人，以专业管理人视角甄选全市场优质资产，为投资者提供稀缺投资机会，重点把握新文化、新消费、新技术的发展大势，针对不同的细分领域，深度投研，挖掘稀缺资产，为投资者带来财富增值。

㈣ 私募股权母基金具备哪些投资优势

一个优秀的私募股权母基金：

• 在稳健的“白马”和冲击力强的“黑马”间做配置

• 在擅长的领域如健康医疗、文化娱乐、消费升级、科技创新等高成长行业做配置

• 在投资于早期、成长期等不同发展阶段间做配置

• 在一手份额、二手份额、跟投等不同策略间做配置

最终形成“风险可控，回报可期”的精品。

私募股权可取到私募排排网了解。

㈤ 母基金投资应该要注意什么有专业母基金管理人推荐吗

母基金投资需要注意母基金管理人有没有完善的基金全生命周期管理，业务信息贯穿是否有遗漏；投前流程控制是否可灵活配置、层次是否清晰；是否会密切跟踪企业经营情况；是否可完整记录如缴款、分配等基金现金流情况，并实现基金IRR等业绩指标的核算和呈现。君曜资本了解一下，君曜资本作为专业的母基金管理人，在筛选头部的股权基金的同时也在为投资人挖掘优质稀缺资源，并且流程明确，标准清晰，并且对所投项目进行全面评估，跟踪控管整体状况进程，充分发挥所投项目独特的稳定性优势，打造出极具成长潜力的产品，为投资人创造多元化的资产配置。

㈥ 私募股权投资母基金的发展历程

PE FOFs于1975年起源于美国，上世纪90年代，PE资本在美国的大规模兴起使PE FOFs迅速扩容。据统计数据显示，1990年美国市场上仅有16只FOFs，所管理的总资产为14亿美元，至1999年年底，FOF的数量已达到213只，管理总资产达到了480亿美元。
同时，PE FOFs投资领域也在逐渐放宽，尝试参与PE二级市场投资分散风险，逐渐形成了FOFs拓宽投资者特殊投资渠道、合理配置资产、利益风险制衡等优点。
近年来，FOFs基金在世界范围内发展起来，除了美国之外，在欧洲、加拿大等国家也在飞速膨胀，并于上世纪的90年代进入亚洲，起初发展十分缓慢，直至2005年才随资本市场的迅速发展兴起。

㈦ 什么是母基金，母基金设立的关键问题与要点

分级指基的母基金相当于普通的指数基金，可以申购赎回，不直接在场内交易，但可分拆为两类子份额上市交易；A、B两类份额直接申购赎回，但基本均在场内上市交易(瑞福优先例外).A、B份额按比例配对，通常为1:1(也有4:6)，A类份额每年获得约定收益，B类份额除了支付A类份额的约定收益(相当于融资成本)外，还承担剩余的损失或享受剩余的收益。
分级指基的模式，说到底是B类份额按比例向A类份额融资购买指数基金(如1:1)，由于A份额拿约定收益(通常为6%~7%)，净值基本在1~1.07元之间，B类份额承担市场波动，单位净值通常在下折和上折阀值间波动(通常为0.25元~2元左右).
由于A、B份额配比固定，B类份额的净值越低的时候，相当于融资的实际杠杆越高，反之越低。而对于投资杠杆指基的投资者而言，某种程度上是在追求杠杆倍数，杠杆倍数越高愿意支付更高溢价。
从A、B份额折溢价平衡角度，由于场内外套利机制存在，分级指基整体会保持场内外净值和价格平衡。若以1:1的比例来看，A类份额由于常是折价，B类份额溢价，假设A类份额折价0.1元，那么B类份额溢价0.1元。在B类的净值越低时，0.1元意味的溢价率也越高。
上折意味着杠杆倍数突然由低到高，溢价率会增高；下折意味着杠杆倍数骤然由高到低，溢价率会降低。不过，有一点不同，下折时杠杆指基的资产折算后仍全部为杠杆指基份额；上折时份额则不变，超出1元的份额转为母基金，将使得超出部分折算前享受的溢价消失。

㈧ 对于投资者来说，母基金的优势有哪些君曜资本有优势吗

母基金也是各种各样，有大有小的，在VC资产类别里，母基金做的不是分散投资风险，帮助客户把鸡蛋放在不同的篮子里，真正好的母基金做的是帮客户把鸡蛋放在最好的篮子里。母基金的优势就在于他们对整个行业有全面的了解，与关键的合伙人都有联系，有能力在资产类别里拿到前25%的收益。君曜资本“循趋势、择时点、选赛手”，以专业管理人视角甄选全市场优质资产，为投资者提供稀缺投资机会。君曜资本重点把握新文化、新消费、新技术的发展大势，针对不同的细分领域，深度投研，挖掘稀缺资产，为投资者带来财富增值。

㈨ 股权投资母基金设立有哪些规定

股权投资母基金（private equity fund of funds，FOF）是以股权投资基金（private equity，PE）为主要投资对象的私募基金。
股权投资母基金的业务主要有三块：一级投资、二级投资和共同投资。
一级投资

一级投资（primary investment）是指FOF在PE募集的时候对PE进行的投资。FOF发展初期，主要就是从事PE的一级投资业务，一级投资业务是FOF的本源业务。
二级投资
二级投资（secondary investment）是指FOF在PE二级市场进行投资，主要有两种形式：购买存续PE的基金份额和（或）后续出资额；购买PE持有的所投组合公司的股权。
直接投资
直接投资（direct investment）是指FOF直接对公司股权进行投资。在实际操作中， FOF通常和它所投资的PE联合投资，而且FOF扮演者消极的角色，而让第一投资人，即PE来管理这项投资。
作为目前中国私募基金设立和运作的主要监管机构，国家发改委于2011年11月发布的《关于促进股权投资企业规范发展的通知》（"2864号文"），将全国大小规模的股权投资基金均纳入备案监管的范畴，标志着中国首个全国性股权投资基金管理规范的出台，这可以算是私募基金法律发展的又一个里程碑。

根据2864号文，所有在中国境内设立的从事非公开交易企业股权投资业务的股权投资企业（包括以股权投资企业为投资对象的"股权投资母基金"），除已经根据《创业投资企业管理暂行办法》备案的创投企业和由一家机构独资设立的股权投资企业），均须按照其规模是否达到5亿元人民币（或等值外币）在国家发改委或省级备案管理部门进行备案。2864号文的相关指引则"建议"（在实践中实际上是"要求"）所有新设的股权投资企业的单个投资人出资额不低于1000万元人民币。在目前的备案实践中，成功备案的"股权投资母基金"主要是专门设立用于投资某一特定基金的特殊目的载体（这与欧美FOF的概念相去甚远，不具有前述的市场化FOF三大功能），只要该"股权投资母基金"本身亦满足直投基金备案的要求，主要包括:（a）单个投资人出资额不低于1000万元人民币,（b）投资者人数不超过50个（如投资者为非法人机构则需如直投基金一样打通核查）,以及（c）不存在其他非法集资的情形。因此，目前的备案管理实际上具有实质性审查的性质。在2864号文要求所有股权投资企业均须进行备案的背景下，除了鼎晖、弘毅、中信产业之类知名的一线基金外，尚有至少数以千计的基金和其背后数以万计甚至十万计的投资人，由备案管理部门对数目如此众多的基金和投资人进行实质性的审查，将从人力资源和专业水平等方面对各级备案管理部门提出极大的挑战，也可能为相关备案官员提供寻租的空间。另外，备案管理部门目前并不对备案基金或对外出具任何"股权投资母基金"资格认定的证明，所以对于潜在投资人而言，除了基金本身的承诺保证外，无法确认该基金是否已被认定为2864号中的"股权投资母基金"。

㈩ 母基金的投资策略有哪些

一般来说，母基金多采取多元化、综合化的投资策略，针对不同的投资地域、投资行业、投资阶段、投资策略的基金进行分散化投资，进而分散母基金的投资风险。但追本溯源，母基金投资策略的核心是通过多维度配置和系统化研究，以投资基金为手段，为LP实现诸如财务回报、引导发展或产业协同等目的。君曜资本管理团队在结合严格的筛选、深入的调研以及专业的风险评估之后，充分发挥所投项目独特的稳定性优势，打造出极具成长潜力的产品，为投资人创造多元化的资产配置。目前，君曜资本已在体育领域进行了布局，未来君曜资本将扩大布局范围，持续为投资人精选项目。