保险资金参与境外投资

Ⅰ 保险资金境外投资管理暂行办法实施细则的第三章 投资规范

第十一条 保险资金境外投资应当选择附件1所列国家或者地区的金融市场，且投资下列品种：
（一）货币市场类
包括期限不超过1年的商业票据、银行票据、大额可转让存单、逆回购协议、短期政府债券和隔夜拆出等货币市场工具或者产品。
货币市场类工具（包括逆回购协议用于抵押的证券）的发行主体应当获得A级或者相当于A级以上的信用评级。
（二）固定收益类
包括银行存款、政府债券、政府支持性债券、国际金融组织债券、公司债券、可转换债券等固定收益产品。
债券应当以国际主要流通货币计价，且发行人和债项均获得国际公认评级机构BBB级或者相当于BBB级以上的评级。按照规定免于信用评级要求的，其发行人应当具有不低于该债券评级要求的信用级别。中国政府在境外发行的债券可不受信用级别限制。可转换债券应当在附件1所列国家或者地区证券交易所主板市场挂牌交易。
（三）权益类
包括普通股、优先股、全球存托凭证、美国存托凭证、未上市企业股权等权益类工具或者产品。
股票以及存托凭证应当在附件1所列国家或者地区证券交易所主板市场挂牌交易。
直接投资的未上市企业股权，限于金融、养老、医疗、能源、资源、汽车服务和现代农业等企业股权。
（四）不动产
直接投资的不动产，限于位于附件1所列发达市场主要城市的核心地段，且具有稳定收益的成熟商业不动产和办公不动产。
第十二条 保险资金投资的境外基金，应当满足下列条件：
（一）证券投资基金
经附件1所列国家或者地区证券监督管理机构认可，或者登记注册；基金管理人符合第六条规定；可供追溯的过往业绩不少于3年；结构简单明确，基础资产清晰且符合第十一条第（一）、（二）、（三）项规定；货币市场基金还应当获得AAA级或者相当于AAA级的评级；
（二）股权投资基金
投资标的处于成长期、成熟期或者具有较高并购价值，不受附件1所列国家和地区的限制；认缴资金规模不低于3亿美元或者等值可自由兑换货币，且实缴资金按认缴规模配比到位；
拥有10名以上具有股权投资和相关经验的专业人员；高级管理人员中,具有8年以上相关经验的不少于2名，且具有完整的基金募集、管理和退出经验，主导并退出的项目不少于5个（母基金除外）；至少有3名主要专业人员共同工作满3年；具有完善的治理结构、有效的激励约束机制和利益保护机制；设定关键人条款，能够确保管理团队的专属性。
保险资金可以投资以符合前款规定的股权投资基金为标的的母基金。母基金的交易结构应当简单明晰，不得包括其他母基金。
保险资金投资的股权投资基金，金融机构及其子公司不得实际控制该基金的管理运营，不得持有该基金的普通合伙权益。
（三）房地产信托投资基金（REITs）
在附件1所列国家或者地区交易所挂牌交易。
第十三条 同一投资标的在同一会计核算期间，具有两家以上信用评级机构信用评级的，应当采用孰低原则确认信用级别。
第十四条 保险机构境外投资余额不超过上年末总资产的15%，投资附件1所列新兴市场余额不超过上年末总资产的10%。
保险机构应当合并计算境内和境外各类投资品种比例，单项投资比例参照境内同类品种执行。
第十五条 保险资金境外投资应当控制短期资金融出或者融入，并遵守下列规定：
（一）逆回购交易及隔夜拆出融出的资金，不超过上年末总资产的1%；
（二）因交易清算目的拆入资金，不超过上年末总资产的1%，且拆入资金期限不得超过5个工作日。
第十六条 保险资金境外投资不得有下列行为：
（一）投资实物商品、贵重金属或者代表贵重金属的凭证和商品类衍生工具；
（二）利用证券经营机构融资，购买证券及参与未持有基础资产的卖空交易；
（三）除为交易清算目的拆入资金外，以其他任何形式借入资金。

Ⅱ 保险资金境外投资管理暂行办法实施细则的基本信息

关于印发《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》的通知
保监发〔2012〕93号
各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：
为规范保险资金境外投资运作行为，防范投资管理风险，实现保险资产保值增值，根据《保险资金境外投资管理暂行办法》，我会制定了《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》，现印发给你们，请遵照执行。
中国保监会
2012年10月12日
保险资金境外投资管理暂行办法实施细则

Ⅲ 保险公司使用保险资金在国外投资 ，有没有什么成功的案例

没有成功，只有失败，平安亏了一百多亿。

Ⅳ 保险资金境外投资管理暂行办法实施细则的可投资国家或者地区

可投资国家或者地区 一、发达市场 澳大利亚 香港 葡萄牙 奥地利 爱尔兰 新加坡 比利时 以色列 西班牙 加拿大 意大利 瑞典 丹麦 日本 瑞士 芬兰 荷兰 英国 法国 卢森堡 美国 德国 新西兰 希腊 挪威 二、新兴市场 巴西 印度尼西亚 波兰 智利 韩国 俄罗斯 哥伦比亚 马来西亚 南非 捷克共和国 墨西哥 台湾 埃及 摩洛哥 泰国 匈牙利 秘鲁 土耳其 印度 菲律宾

Ⅳ 保险资金能以人民币做境外投资吗

想多了，这是不可能的事

Ⅵ 保险资金境外投资管理暂行办法实施细则的第五章 监督管理

第三十条 委托人应当按照规定，向中国保监会报告下列事项：
（一）重大报告。签订资产委托管理协议和托管协议，签订和调整投资指引，应当在5个工作日内报告；受托人和托管人发生重大突发事件，或者投资市场发生影响保险资产安全和投资业绩的重大突发事件，应当在3个工作日内报告，报告事项应当至少包括资产保全和风险防范措施；
（二）季度报告。每季度结束后30个工作日内，报告境外投资情况、风险评估报告、境外投资结算账户余额和收支情况及关联交易；
（三）年度报告。每年4月30日前，报告上一年度受托人和托管人管理保险资金的评估报告；
（四）中国保监会规定的其他事项。
第三十一条 保险机构开展境外股权和不动产投资，应当参照境内相关规定，履行核准或者报告义务。
第三十二条 托管人应当按照规定，向中国保监会报告下列事项：
（一）重大报告。变更境外托管代理人，应当在5个工作日内报告；
（二）月度报告。每月结束后10个工作日内，报告保险资金境外投资月度托管情况；
（三）年度报告。每年4月30日前，报送会计师事务所出具的上一年度公司财务报告和内部控制审计报告。
受托人、托管人应当按照有关协议规定，向委托人充分披露相关信息，披露内容应当不少于本细则相关规定，且不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本细则所称会计师事务所，是指具有境内外相关行业审计经验、信誉良好并被广泛认可的会计师事务所。
第三十三条 保险资金境外投资当事人，违反法律、行政法规及本细则规定的，中国保监会将依法对该机构和相关人员予以处罚。

Ⅶ 保险资金境外投资管理暂行办法实施细则的第二章 资质条件

第四条 委托人除符合《办法》第九条规定外，还应当满足下列条件：
（一）设置境外投资相关岗位，境外投资专业人员不少于3人，其中具有3年以上境外证券市场投资管理经验人员不少于2人；
（二）投资时上季度末偿付能力充足率不低于120%；
（三）投资境外未上市企业股权、不动产及相关金融产品，投资管理能力应当符合有关规定。
第五条 境内受托人除符合《办法》第十条规定外，还应当满足下列条件：
（一）具有3年以上保险资产管理经验；
（二）最近一个会计年度受托管理资产规模不低于100亿元人民币；
（三）境外投资专业人员不少于5人，其中具有5年以上境外证券市场投资管理经验人员不少于3人， 3年以上境外证券市场投资管理经验人员不少于2人。
境内受托人受托管理保险资金，限于投资香港市场。
第六条 境外受托人除符合《办法》第十一条规定外，还应当满足下列条件：
（一）具有5年以上国际资产管理经验，以及3年以上养老金或者保险资产管理经验；
（二）最近一个会计年度实收资本或者净资产不低于3000万美元或者等值可自由兑换货币；
（三）最近一年平均管理资产规模不低于300亿美元或者等值可自由兑换货币；管理非关联方资产不低于管理资产总规模的50%，或者不低于300亿美元或者等值可自由兑换货币；
（四）投资团队符合所在国家或地区从业资格要求，且平均从业经验5年以上，其中主要投资管理人员从业经验8年以上；
（五）具有良好的过往投资业绩。
受托人母公司或者其集团内所属资产管理机构管理的资产规模可以合并计算，但不包括投资顾问、投资银行等管理或者涉及的资产。
受托人从事专项资产管理，符合下列条件的，可以不受第一款第（三）项管理资产规模的限制：
（一）管理资产规模在50亿美元或者等值可自由兑换货币以上；
（二）管理专项资产不低于管理资产总规模的70%；
（三）拥有市场公认的专业声誉和评价，管理团队在专项资产管理领域表现卓越。
境内保险机构在香港设立资产管理机构未达到本条规定的，受托管理境内保险资金限于投资香港市场。
第七条 保险资金投资股权投资基金，发起并管理该基金的股权投资机构，应当符合下列条件：
（一）实收（缴）资本或者净资产不低于1500万美元或者等值可自由兑换货币;
（二）累计管理资产规模不低于10亿美元或者等值可自由兑换货币，且过往业绩优秀,商业信誉良好。
第八条 托管人除符合《办法》第十二条规定条件外，还应当满足下列条件：
（一）最近一个会计年度末实收资本或者净资产不低于300亿元人民币，托管资产规模不低于2000亿元人民币；
（二）托管人为外商独资银行或者外国银行分行，其母（总）公司满足第（一）项规定条件，且能够为托管人履行托管协议承担连带责任的，实收资本或者净资产和托管规模可以按其母（总）公司计算；
（三）长期信用评级在A级或者相当于A级以上；外国银行分行的资本充足率、核心资本充足率、信用级别按其母（总）公司计算；
（四）从事保险资产托管业务的专业人员不少于6人。
第九条 商业银行与委托人有下列关系之一的，不得担任该委托人的托管人或托管代理人：
（一）一方直接或者间接持有另一方股份超过10%的；
（二）两方被同一方直接或者间接持有股份超过10%的；
（三）中国保监会认定的其他关联关系。
托管人（或者托管代理人）与受托人有前款关系之一的，应当建立有效的风险隔离机制，不得从事内幕交易和利益输送。
第十条 保险资金境外投资当事人申请开展业务，应当向中国保监会报告，并承诺接受中国保监会有关保险资金境外投资的质询。委托人变更受托人和托管人，应当重新提交材料。

Ⅷ 保险资金境外投资管理暂行办法实施细则的介绍

2012年10月12日，中国保监会以保监发〔2012〕93号印发《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》。该《实施细则》分总则、资质条件、投资规范、风险控制、监督管理、附 则6章35条，自发布之日起施行。本细则施行前已经开展保险资金境外投资的当事人，应当在6个月内符合本细则的规定。

Ⅸ 保险资金境外投资管理暂行办法是什么意思啊

《保险资金境外投资管理暂行办法》自二○○七年七月二十六日施行，这是为了加强保险资金境外投资管理，防范风险，保障被保险人以及保险资金境外投资当事人合法权益，根据《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国外汇管理条例》等法律、行政法规而制定的。
中国保险监督管理委员会、中国人民银行、国家外汇管理局令
2007年第2号
中国保险监督管理委员会、中国人民银行和国家外汇管理局共同制定了《保险资金境外投资管理暂行办法》，现予公布，自公布之日起施行。
中国保险监督管理委员会主席 吴定富
中国人民银行行长 周小川
国家外汇管理局局长 胡晓炼
二○○七年七月二十六日

Ⅹ 保险资金开展海外投资的好时机吗

保监会官方数据显示，2015年保险业总资产为12.36万亿元，按照“境外投资总额不得超过上年末总资产的15%”的投资比例限制来计算，2016年的投资总额上限为1.854万亿元，但截止到2016年上半年，险资境外投资规模只有2000多亿元，仅占可投资总额的10.79%。不难看出，险资境外投资的实际投资额距离政策规定的投资上限相差甚远，境外投资市场潜力巨大。

险资青睐境外投资的两大原因
我国保险机构偏爱境外投资，主要得益于两方面的因素：
一是主观因素。中国保监会于2014年和2015年先后发布了多项法令，拓宽了保险机构境外投资范围，给予保险机构更多资产自主配置空间。政策利好，使得险资出境大受鼓舞。
二是客观因素。当下人民币汇率波动加剧、经济增速下滑，国内“资产荒”的形势愈演愈烈。境内金融产品和工具难以满足保险资金配置需求的现状也加速了险资出境步伐。整体来说，险资投资的境外资产比较优质，尤其是不动产类项目。

我国保险机构境外投资的趋势进一步增强

数据来源：保险投资网根据新闻资料信息收集统计
注：汇率按照9月30日收盘价计算，$1=RMB6.68；EUR1=RMB7.49；GBP1=RMB8.65
从投资金额和投资频率来看，海外不动产一直是国内保险机构最关注的领域。这类资产无论是转租，还是出售变现都很容易，能够为险企带来稳定的现金流。股权投资，是另一种较为传统的境外投资手段。其主要形式是收购境外市场占有率高、经营状况稳定的险企。在股票投资中，港股独占鳌头，占比98%。2016年前三季度，险资对境外股票的投资额迅速提升，共计100.17亿元。这与保监会批准险资参与沪港通试点息息相关，千亿险资蓄势待发，预计今后险资投资港股的金额会进一步增大。

值得注意的是，相对于2015年，2016年前三季度险资境外投资发生了几点变化：第一，多次出现终止交易。第二，险资开始投向温哥华和特拉维夫等新的市场，克服了区域的局限。第三，越来越多的保险机构开始对境外投资领域展开探索。
目前，涉及境外投资的，只有国寿、人保、平安、安邦和复星几家比较活跃。据保监会官网批复数据统计，已具备投资境外资质的保险机构共有16家。这意味着保险机构正在积极准备，等待时机进入境外投资市场，谋求更高的投资回报。
一方面，就近两年险资境外投资的数据来看，投资金额一直处于上升的趋势。主客观因素协同作用，使得险资出海愈发势不可挡。
另一方面，值得关注的是，在国家给险资以及投资范围“松绑”，且数以万亿的险资渴望寻找境外投资出口的同时，其中所存在的风险并没有随之消除。

对险资境外投资趋势的预测
险资境外投资，不动产和股权投资是重点
保险资金对于不动产的投资一直格外热情，不外乎是因为不动产看得见、摸得着，容易估值。事实上，一方面，保险机构资金雄厚，资金要求安全第一，因此险资格外青睐美国、英国以及中国热门城市的地标性建筑；另一方面，保险机构收购地标性建筑也相当于为自己进行了全球性的广告宣传，于保险机构本身也带来了相应的好处。
重点关注“一带一路”相关项目
保险资金参与“一带一路”可以采用三种方式：第一，保险资金可以在境内投资，即投资支持那些“走出去”的中资公司；第二，如果在“一带一路”上有较好的基础设施项目并具有潜在投资价值，那么保险资金可以直接参与；第三，通过产品投资，保险资金可以与境外其他投资机构进行合作。
收购境外相关金融机构或设立境外投资平台是对接长期优质资本的绝佳途径
就收购境外保险公司来说，可以通过相关保险公司继续投资其他海外资产，实现公司资产配置的多元化，并满足高端客户的资产配置需求。这样既可以帮助他们拓展海外保险市场，实现战略协同效应，又可以使其利用海外低成本保险资金在海外众多行业深耕布局，助力其成为多元化经营的跨国金融集团。而收购境外银行，可以使其拥有较大资金优势。此外，从近两年的保险资金投资趋势来看，与境外的相关机构成立合资公司或合作设立投资平台的手段也并不罕见。
欧美依旧是热门，香港股市蕴藏大机遇
今年第三季度新出现的2起股票型基金投资案例均发生在香港地区，均为对华宝香港中小盘基金的申购。保险投资网认为，这两起案例的发生不是偶然而是必然的。其最主要的原因就在于保监会于2016年9月8日发布的《关于保险资金参与沪港通试点的监管口径》，这使得保险资金可参与沪港通试点业务。因此，香港股市有望迎来大量的内地资金增量，与此同时国内保险公司的资产配置压力得以缓解，多元化投资组合更有利于分散险资的投资风险。
加强与PE机构的直接及间接合作
除了海外不动产和股权投资的方式之外，险资还积极寻求与基金或PE等机构开展合作，通过间接投资方式参与海外投资，房地产信托投资基金（REITs）就是最常见的间接投资方式。政策层面，保监会于2015年9月11日印发了《关于设立保险私募基金有关事项的通知》，该《通知》明确险资不仅可以作为LP参与项目投资，还可以以GP身份独立发起设立股权投资基金。
境外投资要认准时机，量力而行
2016年险资境外投资的案例中，不乏最后放弃与终止的交易。实际上，最终的放弃有利有弊，要看站在什么角度考虑问题。正面影响是，交易的终止不仅避免了当地市场变动可能带来的种种风险，而且险企不再需要支付目标公司的收购对价，也不需要对项目进行债务融资，可降低险企的财务杠杆。负面影响是，险企错失了进一步获得其他国家客户认可的机会，从而减缓了其进军国际、打造全球知名综合性金融服务集团的步伐。这样看来，放弃境外投资交易的好坏并无定论，重要的是，是否进行交易，或者进行多少金额的交易，都要三思而后行，量力而为。
险资将加强境外投资的风险管控
首先，要建立健全金融风险预判机制，积极关注国际金融动态，提升全球范围内的战略资产组合配置能力；其次，事前的尽职调查一定要谨慎细致，增加对于目标市场以及投资对象的全面了解，从而做出明智的投资决策；再次，我国的保险专业人才数量有限，合格的境外投资专业人员较为匮乏，加大与境外投资相关的保险专业人才培养力度迫在眉睫；最后，境外投资普遍存在信息不对称、联系沟通困难、反映不及时等情况，只有外部监管和内部监管并重，才能有效降低投资风险。
在当下低利率的市场投资环境下，险资未来的海外资产配置会更加强调价值投资、分散投资、另类投资的理念。不跟风投资、盲目追逐收益，而是分散投资到主要市场的各大资产类别，并制定长期有效的风险防范措施，在防范风险的同时获得长期、稳健的超额收益，成为保险资金的重要投资战略。