全球资本投资者研究基金

Ⅰ 定投式基金的全球基金定投问题汇总

1. 投资全球基金的资金安全吗？（三个基本问题之一）1.1. 就开户环节看，投资者本人亲自到香港保险公司开户时，钱是转到保险公司（AXA是一家主营人寿保险业务的世界500强企业，是全球最大保险集团之一，有着上百年历史，财务评级在各国机构的评级当中都是最优秀的。并且在各国的法律当中有明确规定，经营人寿保险业务的保险公司是不应许破产的，只可以被收购、分拆或重组）。资金是很安全的。1.2. 从购买基金环节看，购买基金的资金是以第三方信托的方式托管，直接受香港证券会和保监会监管，没人能挪用你的资金，非常安全。1.3. 从提款环节看，提款时必须本人签字才可以取，并且取出的资金直接划入本人指定的自己名下的银行账户，而不能划入配偶、子女的银行帐户，即使有人模仿了你的笔迹，款也是打入你指定的自己名下的银行账户，所以没人能取走你的款。1.4. 也许有的人觉得外面的世界太遥远、没接触过，不过请想想：为什么有那么多中国的有钱人会把资金存放或投资在海外？因为他们相信海外的金融资本市场会很成熟、稳定、规范！
2. 我们做的这个投资合法吗？（三个基本问题之一）2.1. 从法律上讲，香港的法律允许全球投资者到香港投资，中国的法律也没有禁止中国人到海外进行消费及购买保险等理财产品。2.2. 从实践上看，有不少中国人到海外进行投资，如到香港买港股，到欧洲投资实业，到迪拜投资店铺等，这些都没被视为非法。
3. 安达盛公司的营业合法吗？3.1. 从操作上看，没有地下保单，违规宣传等行为，安达盛公司只做咨询顾问服务，不销售产品，不散发任何有关香港金融产品与机构的资料，也不进行任何的金钱交易，不接受任何人的资金。3.2. 从客户签单过程来看，客户合法入境亲自到香港开户，并按外汇管理条例规定要求转入资金，这些都合法进行，不存在违法。
4. 我们的钱投到香港，会违反外汇管理吗？4.1. 中国的外汇政策规定：随身带出境最高每次5千美元等值外汇；中国公民一年可兑换5万美元等值外汇；每年可汇出境外5万美元等值外汇；刷卡可达5万港币/次。4.2. 严格要求客户按以上中国外汇政策进行投资，不存在违法。4.3. 香港本也是中国境内，同时中国金融业日趋开放，香港已是人民币离岸中心，在香港消费已在境内同样方便。
5. 12%--18%以上收益如何保证？（三个基本问题之一）5.1. 从投资理念上看，我们都知道，但凡做到了全球长线、分散投资的客户，不管其间发生任何金融风暴，历史收益年平均在15-20%/之间（展示图表数据为证）。5.2. 从选择的基金看，打开晨星网，看到优秀基金的过往业绩，那些优秀基金经理已帮我们创造15-25%的年化收益。全球4万多只基金，香港政府挑选其中5%，选出2000多只稳健的基金，香港保险公司的专业化队再从中选出5%，即100多只基金，香港金融机构的专家再从中挑选5%，即5-6只基金，经过层层挑选，优中选优，选出的基金要求过去十年的年化收益率大于15%，未来他们的年收益大于15%是可行的。同时投资研究机构精心做好各种个性化的投资组合策略（保守、稳健、激进、成长），客户保守取稳定的中间值，也是可行的。5.3. 从专业的管理看，国际化专家团队研究提供基金配置策略，你利用好后的收益可能会提高到15-20%甚至以上。研究机构是很有信心为你争取到较好收益的。
7. 为什么选择全球基金定投产品？运用表格演算，产品相比于其它公司的类似产品，具有以下优势：1． 费用适中：相比其它公司5-6%的费用比，费用平均可低至2－3%。2． 首年红利赠送最高，运用保险公司赠送的首年红利，可完全抵缴费用，并有大额剩余，杠杆利润。3． 灵活适中：锁定期为18个月投资额，其余进入灵活账户。
8. 为什么现在要买？8.1. 通过表格演算，晚买一年最终收益少很多，数千万甚至上亿的差距（用35岁定投30万/年，投3年的例子）。8.2. 根据经济周期说明全球资本市场现在调整即将结束，或将进入牛市。8.3. 人民币升值周期或将终结，未来或将步入贬值周期，人民币以外币形式理财更有保值增值空间（双重利润）。
9. 奖赏红利这么高，有可能吗？9.1. 这种投资计划早在几十年前已在发达国家存在，平台早已建立，现在的奖赏是因为成本降低，把省下来的钱化作红利反馈给客户，而且这些公司进入香港还在市场推广期，为争取客户长期在其平台上投资而先让利于我们，将来才从我们每年的基金买卖费用中获得补偿，这种奖励也可能会根据市场日后推进情况而取消。9.2. 打个比方，我们去住酒店，住一天没有打折，但如果说住一年，老板肯定给你打折。现在你做基金定投，如果签一个长期定投计划，保险公司也会打折。但不是让你少交钱，而是另外赠送一些红利。按定投计划年限来计算，年数越长赠送越多。9.3. 当然，保险公司赠送红利肯定有所限制，不可能你今天得了红利，明天就把钱取走，保险公司肯定亏本。所以保险公司要求你在账户里有保留一定金额，这个保留金额可以用来交未来年限的管理费。而你可取钱的部分只是你的帐户金额减去保留金额后余下的部分。
10. 25年期限太长，可否只做5-10年？10.1. 强调25年只是在保险公司开立的一个灵活的全球基金投资理财户口年限，不是要求客户必须持续存入25年，也不是要等25年后才能全部将投资收回。10.2. 客户最少只需投放2-3年达到保留金额有现金价值后即可暂停投资、减少投资或支取现金价值部分的现金。10.3. 复利的三大特征里有一大特征就是：时间越长复利的效果就越好，最大利益回报阶段是从第20年开始，所以，我们建议20年以上的投资。10.4. 投资时间越长，赠送越多，收益越大，风险越小。列表举例：投资25年资金灵活性与收益比投资15年大，风险却比投资15年小。
期限误区：担心这一点很有道理。几乎每一位客人都担心自己能不能继续缴付20年30年之久或者是认为这些财富要在几十年后才用得上。其实这一点在未真正了解这个计划的朋友都会有同样的误解。因为投资基金这个计划，并不是20年30年以后的事情，而是现在您最少只需要缴付2-3年的投资金额就可以保障家庭未来的经济需要。 在帐户有了足够的现金价值后可以随时支取现金使用。假如您希望以较低的投资费用得到较大增值，就要建立长期的投资年限才合算。短期的投资，成本费用要高得多，而且也不合乎运用复利效应达到财富增长的本质宗旨，因此以最少费用得到最大收入，达到预期的投资目标，那就非选长期的投资年限才能做到。
11. 如何控制风险？做任何投资都是有风险的。有困难就有解决困难的办法，有风险也是有控制风险的方法。11.1. 根据20年来的历史统计数据，只要坚持长线、分散，无需专业的投资，一般的投资者基本做到10%以上的收益率，盈利的概率是99%。11.2. 投研顾问所选产品都是选择有赠送的产品推荐给客户，即使出现一两次失误也亏不到客户的本金。11.3 从技术上控制风险：公司有止损原则和专门的风险控制部门，当某支基金回调10%的时候是必须转入避险的基金；半仓操作原则，在大势并不十分明朗情况下，只有一半资金配置在高收益的基金，另一半的资金配置在稳健的货币、债券或避险的对冲基金。（可以用EXEL表格演示风险）11.4 本身做这样一份计划应该是本人资产的一部分，做分散投资，应该有一定的风险承受能力。思路决定出路，观念造就财富，只有改变脑袋，才可以改变钱袋。投资本身没有风险，风险在于你不懂得如何投资。
12. 本人第二年资金紧张，到期无法按时定投怎么办？12.1. 可申请更改缴费方式，由年缴改半年缴或季缴，月缴。12.2. 可以申请宽限期限1个月时间，在这期间可以进行基金操作，不受任何影响。12.3. 一个月后仍然无法定投，可以申请暂停一年，此期间无法进行基金买卖操作，基金随市场涨或跌。12.4. 一年后还是无法定投，可以选择转让给其他投资者，可以更改投资人和收益人，受保人不能更改。
13. 你们的公司或香港的公司搬迁或不做了，客户怎么办？13.1. 您的资金不是放在顾问服务公司，即使公司不做了，您的资金是安全的。13.2. 长期分散即可获得10-15%的稳定收益，即使没有专业机构参与管理，长期也可以达到。13.3. 客户也可以通过电话、传真、信件等方式直接联系所开户金融机构，由他们给您介绍其他顾问公司接替服务。13.4. 理财顾问公司在国外已经多年了，在国内是个新兴行业，前途广阔，还会有其它公司进入国内，如果客户不满意顾问服务，有权转换其他公司做服务。
14. 保险公司倒闭怎么办？14.1. 所有行业中，各国对保险公司管理最严格，因为保险公司经营的是社会公共保障事业，商业性质只是其中从属性质，有关社会大众的福利和保障，只会不断地巩固和发展。保险公司是由国家（或地区）保险监督管理机构经过严格的审查批准后才能够经营业务，国家有相应的法律法规保证它的正常运行。而且法律明确规定：经营有人寿保险业务的保险公司，除分立、合并重组外，不得解散，所以客户的保险利益不会受到任何影响。14.2. 实际案例中，国际国内还没保险公司解散，客户受损的案例，就算2008年的AIA，也是政府要救的对象。14.3. 通过保险公司的平台去购买全球基金，其收益其实是与所买基金的收益紧密相关。
15. 人民币在不断升值中，如果投资海外，是不是亏了？15.1. 全球基金投资是以美元计价的，但不是投资于美国资产，而是投资于其它新兴市场。15.2. 近年来，美元和港币相对人民币贬值，但是任何货币的贬值和升值都是相对而言的，不会一味的贬值下去，近来人民币已出现未来贬值倾向，正是外币理财的绝佳机会。同时，美元和港币的贬值是相对于人民币而言，人民币对欧元、加币、澳元、亚洲货币来讲，并没有升值。投资在这些市场可以同时获得当地股市及货币升值的双重回报。
16. 计划的费用如何收取？16.1. 保险公司购买和转换基金的收费模式特色 — 固定年费，期间的认购及转换均不需另行收费。规定整个投资期（25年）都只根据账户净值作为基数收取一个固定的投资费用。前3年大约平均年3.5%左右，以后各年随着帐户增值会逐渐降低至百分之二左右。16.2. 简单计算方式：假设分3期投入，前3期仅按投入本金计算成本，收益不计。第1年：本金10万，奖励3万元，5%费用6500元，综合费用率5%。第2年：投入10万元，本金23万，A账户5%费用9000元，B账户1.5%费用750元，综合费用率4.2%。第3年：投入10万元，本金33万元，A账户5%费用9000元，B账户1.5%费用2250元，综合费用率3.4%。第4年：投入10万元，本金43万元，A账户5%费用9000元，B账户1.5%费用3750元，综合费用率2.965%。第5年：投入10万元，本金53万元，A账户5%费用9000元，B账户1.5%费用5250元，综合费用率2.7%。以此类推，以后费用越来越少，最终达至1.5－2%之间。16.3. 隽宇投资计划首年即最少有30%的红利赠送（推广期最高125%），基本上为你先垫付了3－5年的前期费用。相当于利用保险先赠送的资金投资增值后才用赚取的钱支付其以后各年的费用。16.4. 通过香港传统的银行、证券公司买基金按投入本金总额每次按5%收取购买费用和转换费用。一年假设转换一次成本则为总投资额的10%。16.5. 其实之所以选择保险渠道，是作一个中长线投资考虑的，一开始在不理解收费规则的情况下会觉得成本较高。其实正因为从长期来看，其收费较传统银行、证券公司渠道更为经济和划算。
17. 关于投资的费用是否太贵了？17.1. 其实很多朋友在未真正了解本计划之前，都会有同样的忧虑。而这正好是本计划的优点，就是以最少的费用，来创造最大的投资收益。17.2. 费用问题，在这个平台上是做全球化基金长线投资，想获取比银行或债券更高的投资收益。投资是需要成本的，每年只按前1年投入的金额收取一个固定比例的投资费用，其间还可根据市场热点免费无限次的买卖基金，将来追加的投资及帐户的增值部分均不需要支付任何投资费用。因此，前期成本相对高一些，但越到后期成本越低。如将每年的投资费用分摊到综合价值上，即从综合费用率上去理解投资成本，最高不超过5%，最低仅为百分之零点几，比较银行或证券公司购买同样基金单次收费需5%，转换一次则达10%来说，投资费用远远比银行低得多。如果投入资金期数越多，帐户保留的期限越长，费用成本就越经济，投资就越划算。（具体可见银行、保险公司基金投资计划比较）
18. 基金储蓄计划需要定投多少年？18.1. 第一类理财产品，规定两个账户，A账户存入18个月，投资额+赠送红利+增值将被锁定，直到计划到期全部取出，期间提前支取，需根据时间长短扣除部分费用，时间越长扣的越少。而18个月后增加的投资在B账户，B账户资金可灵活支取。18.2. 第二类理财产品参考，总账户分三年定投（也可三年一次性投资），之后可续投也可不续，之后分为AB账户，A账户不灵活支取，余额每年递减，B账户灵活支取，余额每年递增，客户需投放多少年可以视每年的投资回报而定，如按15%的回报测算，建议客户投入期数越多，成本会越经济。
19. 产品其实就是让买保险吗？19.1. 此理财产品是在保险包装下的全球基金，打开保险公司网站，登录客户账户，从账户中可清楚地看到所有金额是投资于基金。19.2. 本产品有以下保险功能：受保人全残时，赔偿每年基本保费（投资额），最高1万美元/年，受保人身故时，受益人可获得保单估值101%的保险金（保单首两周年内，需扣除赠送金额）。
20. 如何理解保单持有人，受保人和受益人的关系？20.1. 投资人即为保单持有人，投资收益归保单持有人。20.2. 受保人为本保单所保障的人士。20.3. 保单持有人和受益人均可更改，但受保人一经确定即不可更改，更改受益人由保单持有人决定。21. 在保险做的隽宇投资计划有什么年龄限制？投资人年龄不超过70岁，受保人不超过80岁，本投资基金可保存至受保人100岁。

Ⅱ 世界10大主权财富基金有哪些

频繁增持H股GIC从今年10月份开始频繁增持H股，这在以往是不常见的。记者查阅今年以来香港联交所公布的H股公司股权变动的情况发现，GIC今年还未有过如此集中购买或增持H股公司的行为。资料显示，GIC自2006年第一、二季度调整了在中国9家公司的股权份额后，就基本没有大规模动作。而此次突然增持H股，更加显示出GIC投资中国市场的强烈意愿。富昌证券总经理蔺常念认为，在全球经济衰退和金融危机背景下，中国市场的投资价值已经超过欧美，未来的发展前景较为乐观。虽然目前其所投资的中国公司业绩和行业地位不算太好，但目前股价处在较低水平，对于稳健的长期投资者而言是良好的介入机会。其实早在1995年，GIC就以基础投资者和风险投资者的身份进入中国市场，其董事长李光耀也多次提出投资中国市场对新加坡的重要性。GIC首席投资官在今年9月份公布的《2007、2008年政府投资管理报告》中表示，“虽然GIC不会放弃投资西方金融机构的机会，但会把重心逐渐转向亚洲。次贷危机(聚焦美国金融漩涡)给我们创造了收购美国受损资产的大好机会，但GIC想提升在新兴市场特别是亚洲的介入度，因为这是真正具备增长潜力的地方，也是我们的后花园。”在加强对中国等新兴市场投资的同时，GIC对欧美市场的投资却更为谨慎。香港英皇证券研究部副总裁林建华指出，相比其他投行和机构，GIC在2007年就开始收缩在欧美的投资，避免出现较大规模的亏损，加上新加坡外汇储备的增加，使它能继续开拓新的投资市场。虽然曾有过投资巴克莱银行被套的事实，但作为主权财富基金，GIC是坚定的长期战略投资者，短期的市场波动不会对其投资策略产生根本性的影响。GIC能在本次危机中自保，蔺常念认为应归功于GIC强大的研究团队和市场把握能力。增持时机恰好11月份GIC对H股的操作表现出准确的判断力，尤其是增持首都机场（0694.HK）和方兴地产（0817.HK）前后均有利好消息传来。据联交所的资料显示，GIC从10月9日就开始买入首都机场，紧接着在10月23日继续大量增持，两笔合计买入2355.2万股，总金额约为1.17亿港元，GIC对首都机场的持股比例也从9月中旬的18.29%上升至20.24%。而就在10月23日，市场传出首都机场将获政府注资10亿元的消息。11月18日，首都机场发布公告称，获得政府10亿元注资，次日GIC再度增持312.6万股首都机场，持股比例进一步提高至21.07%。11月中旬，方兴地产宣布计划以5.27亿元人民币现金加股权的形式收购金茂投资。之后，方兴地产获上海港国际客运中心70亿元的签约额，GIC随即在11月21日增持该股，而高盛则在11月28日才发出给予方兴地产“买进”评级的研究报告。林建华指出，GIC选择上海电气、首都机场、方兴地产、中海油田等公司确实让人困惑，因为相对而言，上述公司并非行业龙头或业绩上佳，但其增持时机却恰到好处。低调的投资作为新加坡国家外汇储备的管理公司，GIC是少有的愿意成为小股东而非控股股东的投资者。与新加坡另一知名的主权财富基金淡马锡不同，GIC的投资原则是只购买公司的少数股权，并避免成为其控股股东。GIC自2006年初参股中国公司以来，在各公司所持股份比例很少超过10%，初期更是低于5%。而此规律目前已被打破，GIC已经持有首都机场21.07%的股份，成为其第二大股东，但GIC并未参与实际运营，也不谋求控股地位。有市场分析人士认为，GIC在世界各地的投资项目数以千计，既要分散投资，又要追求资产的保值增值，避免控股是规避风险的有效手段。林建华认为，GIC利用国家外汇储备进行投资并不以控股为目的，在投资对象的选择上，它用大笔投资换取大公司的小比例股权，用小笔投资发现中小公司的价值，且投资手法与国际投行背道而驰，显得有些神秘。近期摩根大通、富通基金管理公司等外资投行大幅减持H股股份，11月6日，摩根大通、富通基金管理公司分别减持兖煤685.8万股和163.8万股，持股比例大幅下降，而GIC却在同期选择增持。“GIC在2007年下半年就大量收回对欧美的投资，相对其他机构而言今年的损失比较小，因此现在有充足的资金进行投资。”林建华说。蔺常念表示，GIC有着丰富的国际投资经验和强大的研究团队，善于寻找未被市场发现的有价值的公司并积极投资，低调中体现出其独到的投资理念。“和其他私人股权投资基金相比，GIC的优势在于长久的投资年限，是‘常青基金’。以 中金公司(行情 股吧)为例，GIC已经对其投资了10年，并且还在继续。”新加坡政府直接投资公司总裁郑国枰表示。一般的私人股权投资基金的期限只有10年，因此投资4到5年就要考虑退出或变现。“但GIC有更长远的打算。”郑国枰说。(本文来源：投资者报 )

Ⅲ 基金的优缺点有那些

一、基金的优点：
1、集合投资 基金是这样一种投资方式：他将零散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。
2、分散风险 基金可以实现资产组合多样化，分散投资于多种证券。通过多元化经营，一方面借助于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面临的投资风险变小，另一方面又利用不同的投资对象之间的互补性，达到分散投资风险的目的。
3、专家管理 基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富的证券投资和其他项目投资经验。
二、基金的缺点：
基金的缺点主要是有风险，风险主要来自：

1、信用风险：包括基金所投资的债券、票据等工具本身的信用风险、以及以交易为基础的投资的对家风险，如回购协议等。
2、市价暴露风险：市价暴露风险是指货币市场基金的实际市场价值，即按市价法估值得出的基金净值与基金交易价格(通常情况下是基金面值)的偏离风险。
3、政策风险：因财政政策 、货币政策 、产业政策、地区发展政策等国家宏观政策发生变化，导致市场价格波动，影响基金收益而产生风险。
4、经济周期风险：随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化，基金投资的收益水平也会随之变化，从而产生风险。
5、利率风险：金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券和股票，其收益水平可能会受到利率变化的影响。
6、上市公司经营风险：上市公司的经营状况受多种因素的影响，如管理能力、行业竞争、市场前景、技术更新、财务状况、新产品研究开发等都会导致公司盈利发生变化。如果基金所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使基金投资收益下降。上市公司还可能出现难以预见的变化。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全避免。
7、通货膨胀风险：基金投资的目的是基金资产的保值增值，如果发生通货膨胀，基金投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响基金资产的保值增值。
8、债券收益率曲线变动的风险：债券收益率曲线变动风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险，单一的久期指标并不能充分反映这一风险的存在。
9、再投资风险：市场利率下降将影响固定收益类证券利息收入的再投资收益率，这与利率上升所带来的价格风险互为消长。
10、信用风险：基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到期本息等情况，从而导致基金资产损失。
11、管理风险：基金管理人的专业技能、研究能力及投资管理水平直接影响到其对信息的占有、分析和对经济形势、证券价格走势的判断，进而影响基金的投资收益水平。同时，基金管理人的投资管理制度、风险管理和内部控制制度是否健全，能否有效防范道德风险和其他合规性风险，以及基金管理人的职业道德水平等，也会对基金的风险收益水平造成影响。
12、流动性风险：我国证券市场作为新兴转轨市场，市场整体流动性风险较高。基金投资组合中的股票和债券会因各种原因面临较高的流动性风险，使证券交易的执行难度提高，买入成本或变现成本增加。此外，基金投资人的赎回需求可能造成基金仓位调整和资产变现困难，加剧流动性风险。
13、操作和技术风险：基金的相关当事人在各业务环节的操作过程中，可能因内部控制不到位或者人为因素造成操作失误或违反操作规程而引致风险，如越权交易、内幕交易、交易错误和欺诈等。此外，在开放式基金的后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行甚至导致基金份额持有人利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理人、基金托管人、注册登记人、销售机构、证券交易所和证券登记结算机构等。
14、合规性风险：指基金管理或运作过程中，违反国家法律、法规或基金合同有关规定的风险。

Ⅳ 基金是怎么运作的

基金的运作是一个长期动作，基金公司在配置购置资产时，需要权衡利弊，根据基金设置性质购买理财产品。稳健型基金一般投资固定资产和国债的比例较高，成长型基金购买新兴产业和风投类的资产较多，股票型基金重点在于股票类投资。投资者应该根据基金的类型选择投资品种，所谓投资有风险投资需谨慎。选定基金时应该根据自己抵抗风险的能力和股市、债市当前的运行格局做出准确的判定。
一般来讲，股市好的时候可以买多一点股票型基金，股市弱时，可以更多的关注债市等稳健型基金。目的只有一个，就是获得比银行更高的投资收益。
基金的内部运作比较简单，就是赚散户的钱，就是靠分红。无论是什么样的市场都是钱从一个口袋转移到另一个口袋。赚钱就是你比别人更早发现价值。基金公司也是考提前把握市场，把别人的钱赚到自己的腰包，然后根据本金情况进行分红。
就投资而言，显然买基金的风险更低，收益也比较稳定，毕竟基金是专业人士在投资。

Ⅳ 全球有哪些著名的投资公司

美国KPCB风险投资公司，德丰杰风险投资公司，美国国际数据集团，凯雷投资集团，Accel合伙公司等，下面一一介绍：

1. KPCB公司人才济济，在风险投资业崭露头角，在其所投资的风险企业中，有康柏公司、太阳微系统公司、莲花公司等这些电脑及软件行业的佼佼者，随着互联网的飞速发展，公司抓住这一百年难觅的商业机遇，将风险投资的重点放在互联网产业，先后投资美国在线公司、奋扬公司（EXICITE）、亚马逊书店。

2. 德丰杰是唯一一家通过联合基金网络进行全球投资的风险投资公司，在全球30多个城市设有办事处，并拥有超过35亿美元的投资资金。德丰杰的宗旨是在全球范围内搜寻具有杰出才能并试图改变世界的企业家，并向其提供资金和服务。

3. 美国国际数据集团（International Data Group）是全世界最大的信息技术出版、研究、会展与风险投资公司。IDG公司2006年全球营业总收入达到28.4亿美元。

4. 美国凯雷投资集团（The Carlyle Group，又译为卡莱尔集团，以下简称凯雷集团）成立于1987年，公司总部设在华盛顿，拥有深厚的政治资源，管理资产超过300亿美元，是全球最大的私人股权投资基金之一。

5. Accel Partners是世界五大风险投资机构之一，致力于帮助杰出企业家去建立业务定位非常明晰的技术公司。深入的专业知识、相关经验以及行业关系，使得Accel Partners的团队反应更加敏捷，创造更多价值，最终成为优秀技术家的最佳合作伙伴。

6. 大西洋大众公司成立于1980年，专门为信息技术及知识产权驱动的成长型企业提供资金。目前管理约100亿美元资本，至今已曾投资于约150家公司，目前投资的企业超过60家，其中接近一半在美国国外。公司凭借其全球化战略及覆盖世界各地的业务网络, 为其所投资公司持续提供增值协助, 以及长远的投资理念 而在投资界中著称。

Ⅵ 什么是基金怎样买啊程序是怎么样的啊怎样弄才是最好理财方式呢!

投资基金

本章主要内容：投资基金概述，包括投资基金的概念、性质和特点；投资基金的种类；基金投资价值分析。

第一节 投资基金概述

一、投资基金的概念和性质

1．投资基金的概念

投资基金是一种受益证券，是通过发行单位基金证券，募集社会公众投资者资金，再分散投资于各种有价证券，所获收益按单位基金份额分配给公众投资者的一种投资工具。

随着经济的发展，人们的收入水平不断提高，许多人都有较多的剩余资金，但由于缺少专业的投资知识和投资经验，所以，把大量资金委托专业投资操作机构用于投资，于是便产生了基金。专业投资操作机构变成了基金管理公司，即基金管理人。基金管理人凭藉其专业知识和经验，主要把资金投资亏股票和债券等有价证券上。 所以，投资基金包含了两层含义：第一，投资基金是一种投资制度，它从广大公众投资者那里聚集巨额资金，组建投资管理公司进行专业化管理和经营。第二，投资基金发行的基金证券是一种面向社会投资者的投资工具，投资者通过购买基金证券而达到投资的目的，并凭借其持有的基金证券而分享基金的投资收益，同时也承担投资风险。

2．投资基金的性质

（1）投资基金是一种金融市场的媒介物

投资基金的管理者把投资者的资金转换成股票、债券等金融资产，并对这些金融资产负有经营、管理的职责，而且，投资基金必须按照基金合同的要求确定资金的投向，保证投资者的资金安全和投资收益的最大化。另外，投资者把资金交由基金管理者运用，基金运营的好坏，投资收益的高低取决于基金管理者的经营业绩， 基金管理者按经营业绩好坏提取费用，投资者则必须承担投资风险。而储蓄则不同，储蓄是存款人将货币资金存入银行， 在间隔一定期限后可将本金和利息收回（除非存款银行破产）的一种投资方式，存款人的收益比较固定而风险则很低。银行要对吸收进来的资金进行有效的管理和运用，并对使用资金的盈亏负责。

（2）投资基金是一种金融信托形式

投资基金主要当事人有基金管理人（基金管理有限公司）、基金托管人（一般为银行）、基金持有人（投资者）三个。投资者根据各种基金的章程（其中包括基金的基本情况、投资操作目标、投资范围、投资组合、投资策略及投资限制），选择适合自己投资的基金。基金管理人把投资者的资金集合起来，形成一笔巨额资金进行投资。基金管理人可根据事先确定的投资原则进行投资组合， 可大大减少投资风险， 并能获取较高的收益。而基金管理人与基金托管人之间订有信托契约：基金管理人主要负责按照基金契约的规定，运用基金资产投资并管理资产，同时及时、足额地向基金持有人支付基金收益；基金托管人主要负责安全保管基金的全部资产，执行基金管理人的投资指令并办理基金名下的资金往来，监督基金管理人的投资运作， 复核、 审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格。

（3）投资基金本身属于有价证券的范畴

投资基金设立时发行的受益凭证（基金证券）与股票、债券一起构成了有价证券的三大品种。投资者都希望通过购买这些有价证券获得较大的投资收益，在这一点上，三者之间并无实质上的差别。然而，投资基金与股票、债券反映的关系是不同的，由此带来的收益与风险也是不同的。

3．投资基金与股票、债券的区别

（1）发行的主体不同， 体现的权利关系不同

股票是股份公司发行的，持有人是股份公司的股东，有权参与公司管理，是一种股权关系。债券是分别由政府、银行和企业发行的，体现的是债权债务关系。投资基金证券是由基金发起人发行的按契约形式发起的基金，证券持有人与发起人之间是契约关系。按公司形式发起的基金，通常组成基金公司，并由发起人（大股东）组成董事会，决定基金的发起、设立、中止以及择定管理人和托管人等事项，证券持有人成为公司股东的一员，但都不参与基金的运作。发起人与管理人、托管人之间安全是一种信托契约关系。

（2）运行机制不同， 投资人的经营管理权不同

通过股票筹集的资金，完全由股份公司运用，股票持有人有权参与公司管理。通过债券筹集的资金，完全由债权人自主支配。而投资基金的运行机制则有所不同。不论哪种类型的投资基金，投资人和发起人都不是直接从事基金的运用，而是委托管理人进行运营。同时，投资基金信托又不同于个人信托。个人信托是单个投资者委托证券公司从事买卖业务，这种委托业务是完全体现投资者个人的意志，即按投资者的指示买进或卖出。投资基金信托是一种集中信托， 受托的管理人本着“受人之托， 代人理财，忠实服务，科学运用”的精神，按基金章程规定的投资限制，对该基金自主地运用，保证投资人有丰厚的收益。投资人只分享基金的盈利和分红，而不干预基金的管理和操作。

（3）风险程度不同

一般情况下，股票的风险大于基金对于中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票，这就犯了“把所有的鸡蛋放在一个篮子里”的投资禁忌，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时， 资本金有可能化为乌有； 而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降低至最低程度；债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小得多。

（4）收益情况不同

基金和股票的收益是不确定的， 而债券的收益是确定的。 一般情况下，基金的收益比债券高。以美国投资基金为例，国际投资者基金等25种基金1976～1981年5年间的投资收益增长率，平均为301.6％，其中最高的20世纪增长投资者基金为465％，最低的普利伦德基金为243％；而1996年国内发行的2种5年期政府债券，利率分别只有13.06％和8.8％。

（5）投资回收方式不同

债券投资是有一定期限的， 期满后收回本金，股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上接市场价格变现；投资基金则要视所持有的基金形态不同而有所区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。

（6）存续的时间不同

每一种投资基金都规定有一定的存续时间，期满即终止。这一点类似于债券投资。不同于债券投资之处在于，投资基金经持有人大会或基金公司董事会决议可以提前终止，也可以期满再延续。封闭型基金在存续期间内不得随意增减基金券，持有人只能通过证券交易所买卖证券。这一点类似于股票投资。不同之处在于，开放型基金可以随时增减，持有人可以按基金的资产净值要求申购或赎回其持有的单位或股份。

4．投资基金与股票、债券的联系

基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。基金份额的划分类似于股票：股票是按“股”划分，计算其总资产；基金资产则划分为若干个“基金单位”，投资者按持有基金单位的份额分享基金的增长收益。 契约型封闭基金与债券情况相似， 在契约期满后一次收回投资。 另外， 股票、债券是证券投资基金的投资对象，在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金。对于身边有点闲钱，但又没有时间或缺乏投资知识的人而言， 投资基金可以说是目前最佳的投资工具。由投资专家经营管理基金，能使基金得到最佳运用，可以使投资者得到相当可观的回报， 之所以如此， 是因为投资基金具有显著的优点及作用：

（1）集合投资

投资者特别是一般中小投资者由于资金有限，无力同时购入多种金融资产、使自己的投资多元化以分散风险，而投资基金则为他们提供了一个良好的投资方式。首先，众多中小投资着以自己有限的资金购买投资基金受益凭证，积少成多，形成巨额的投资基金，然后分散投资于各种不同企业的股权、股票和其他有价证券，可取得较多的投资收益。其次，巨额的投资基金分散投资于不同种类的有价证券，即使有少数证券的价格下跌，但就整体而言，仍可享受较大投资收益。同时，巨额资金有足够条件和能力选择最佳时期、最佳企业、最优良的有价证券作长期投资。

（2）分散风险

由投资专家经营管理，能使基金得到最佳运用。小额投资者往往很难具备专业知识以正确分析市场行情和市场走势，对发行证券的企业也较难作出判断，而由投资专家执掌的投资基金组织去运筹帷幄，这些问题就可迎刃而解。首先，投资基金管理公司设立独立的投资分析部门，聘请投资分析专家，对于如何投资何时投资、如何获得最大利益，都能比较准确地掌握；其次，基金管理公司可与投资顾问、咨询公司建立合作关系，为全体投资者追求最佳投资利益；最后，基金管理公司信息灵通，资料齐全，具有先进的设备和管理手段。

（3）能以最低费用享受专家服务

投资者在进行投资时一般都要请求投资顾问机构或投资专家代为管理或寻求投资咨询服务，而这些服务费用较高，这对单独进行投资的小额投资者而言是难以承受的。若由投资基金组织聘请，这笔服务费用就由所有基金投资者共同分摊，负担极为有限，投资者等于花很小的代价，享受专家的服务。

（4）投资基金收益凭证流动性大

投资基金收益凭证可以流通，变现能力较强，并能获取价差收益。首先，投资基金管理公司发行的受益凭证，在一定时间后可以上市转让，尤其是开放型基金，投资者随时可请求公司购回，不过，在投资基金普遍经营良好，受益凭证价值不断上升的情况下，投资者很少卖出受益凭证；其次，投资基金管理公司每一营业日终了，大多通过新闻媒介公告受益凭证的每一受权单位资产净值， 在净值提高到一定程度， 受益人又需要用款时，可在市场或投资公司出售，获取可观的收益。

二、投资基金的特点

投资基金作为一种专为中小投资者设计的金融投资工具，与其他投资方式相比，有着不可替代的独特的优势。

1．组合投资，分散风险

投资基金的基本原则是组合投资，分散风险。投资基金把一定量的资金按照不同的比例分别投资到不同行业、不同种类或不同国别的有价证券上，这样，一定时期某些证券的跌价损失可以由其他证券或其他证券市场上的投资收益来抵销，甚至某一地区经济的暂时不景气也不至于对基金的整体收益造成太大的影响。证券投资基金的投资风险一方面由所有的基金持有人分担，另一方面又通过不同种类的证券和不同证券市场来分担，从而既拓宽了投资渠道，又避免了集中投资的风险。1997年颁布实行的《证券投资基金管理暂行办法》对投资基金分散投资作了若干规定： 第一，1个基金投资于股票、债券的比例， 不得低于该基金资产总值的80％； 第二，1个基金持有1家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10％；第三， 同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的10％； 第四，1个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的20％。

2．小额投资，费用较低

投资基金是专门为中小投资者设计的一种投资工具，每单位基金的面额为1元， 每1000个单位为一手，作为交易的起点。由于每个基金都有几十个亿的规模， 所以基金的交易价格大多为1元多一点，这样，中小投资者只要花1000多元就可以购买并持有1000个单位的基金证券，参与证券投资，并获取投资收益。同时，由于投资基金的资金量大，所以买卖证券的交易量也很大，一般证券商会给予佣金上的优惠，从而减少了投资成本，相应地增加了基金收益。而且，证券主管部门为扶持基金的发展，对基金实行税收上的许多优惠政策，基金的交易费用也比其他证券低，使投资者投资基金能获得更多的收益。此外，投资基金大多聘请证券投资专家来代理进行投资操作，这比每个投资者各自聘请专家进行咨询服务所需花费的费用要低廉得多。

3．专业管理，专家经营

投资基金的运作方式是资金的经营与保管分开。所有基金的投资组合和投资决策都是由基金管理人来负责的。基金管理人专门聘请证券投资专家进行投资操作。这些投资专家是以研究证券投资方法，分析证券行情变化为职业的，他们可以运用各种证券方面的专门知识、经验、信息和现代化的研究方法，全面地系统地对国内外的经济形势、金融动态、行情变化和各行业、各公司的基本情况进行分析研究，并以此作出合理的、富有弹性的多样化投资组合，从而避免了个人投资者由于缺少专业知识和信息、时间和精力有限而产生的盲目投资现象。而基金的保管则是由指定的基金托管人负责。基金托管人必须是信誉卓著的大银行或非银行的金融机构。基金托管人把基金的资产和自有资产分开，独立核算，并且对基金管理人还具有制约和监督职能，从而保证了基金资产的安全运行。

4．流动性高，变现力强

投资基金发行的单位份数一般都很多，我国近年新发行的新基金，每个基金规模一般都在20～30亿元的水平，这些受益凭证可以流通，可以变现或可以赎回。在实务操作过程中，开放型投资基金定期根据其净资产值公开报价买卖，封闭型投资基金通过证券交易所的上市交易进行买卖，所以，投资者购买投资基金以后，如果由于种种原因而紧急需要资金时，可以随时把投资基金变现，而不至于遭受很大损失。因此，投资基金流通性很强，投资者可以随时买进或卖出基金。

5．种类繁多，投资灵活

随着利率市场化、金融全球化和资本流动自由化的发展，投资基金的种类和投资范围也迅速发展，这有利于满足具有不伺投资偏好的投资者的需要。目前，在世界各地的证券市场上，投资基金的数量已超过1万多种，遍及一切金融领域，而且大多数基金都进行跨国投资，任何一种被市场看好的行业或金融品种，都可以通过设立和购买基金得到开发和利用。投资基金为广大投资者提供了广阔的选择空间，而且往往一个基金管理人可以管理几个或几十个投资基金，一般投资者可根据不同层次和不同类型的需要投资几个投资基金。

三、投资基金的产生和发展

投资基金起源于英国，1868年英国创立了世界上第一个基金机构“海外和殖民地政府信托”组织。当时正是英国产业革命成功之时，工商业高度发达，殖民地和对外贸易遍及全球。由于国内资金积累过多，而市场相对狭小，资金便纷纷转向海外。首创的这家投资基金机构专以分散投资于殖民地的公司债为主，投资地已遍及南北美洲、中东、东南亚地区以及意大利、西班牙等国。

虽然投资基金最早出现在英国，而其兴盛则于美国。1924年，美国的第一个共同基金“马萨诸塞投资信托基金”在波士顿设立。该基金设立时只有5万美元的资产，由哈佛大学的200名教授出资。 1年后，资产增加约39.4万美元。直到今天，这个基金依然存在，其资产已超过10亿美元，有85 000人投资于该基金。

如今，投资基金已成为美国最普遍的投资方式，其投资总额己超过同期银行储蓄总额，基金投资已达全美股票市值的50％ 以上； 各种投资基金的总资产达到了18 000亿美元，基金投资账户已超过了6000万户，参与基金投资人数占美国人口的四分之一强，投资基金的数目高达4000多个。

在金融较为发达的国家中，日本是个后起之秀。虽然它的基金业起步较晚，但自建立以来，一直得以高速、顺利地发展。日本投资基金萌芽于1930年。这一年，日本人寿保险公司为防止因纽约股市暴跌而引发日本股市下滑，共同出资组建了“生命证券”投资公司，这是一个具有法人性质的公司。到了1937年，经纪人藤本创立了名为“藤本票据经纪商”的有价证券投资组织，这个组织以每户500元，每10万元为一组， 向一般投资者募集资金，用以购买股票和债券，并将所获收益分配给投资者。“藤本票据经纪商”已具备了证券投资信托的性质，一般认为它是日本投资基金的第一个正式法人组织。

由于金融市场的发展和投资者需求的多样化，日本的投资基金进入20世纪70年代以后得以不断发展。1980年推出的中期国债基金这一划时代的投资商品，把长期投资与中期投资结合起来了。债券投资信托基金也不断推出适合自然人和法人多样化需求的新品种，如1975年股票投资信托推出目标型高收益基金；1983年推出追加型基金、为法人服务的无手续费基金，还有以工资预扣方式认购基金的累积型基金等，它们都普遍受到投资者的欢迎。1988年，后来居上的日本超过美国，成为全球基金投资业最为发达的国家。

投资基金在西方发达国家已有一百多年的历史，已形成了一整套较成熟、较完善的运行机制。 而在我国， 投资基金则属于一种金融制度的创新，它的出现，不仅仅为我国投资者提供了一种风险较低、收益较高的投资工具，也为我国证券市场，乃至整个社会主义市场经济提供了新的发展动力和稳定机制。

随着收入水平的提高和风险意识的增强，人们需要有更多的投资种类和投资机会， 他们 已不再满足于银行储蓄和国债等能获取固定利息的投资。但由于个人的零散资金不能形成规模投资，而所需资金规模起点较低的股票投资，又因时间、 精力及专业知识的限制而难以驾驭， 且风险较大，这样，投资基金作为汇集广大投资者的零散资金，由专门投资机构经营的大众式集合投资制度便应运而生。

随着我国经济体制改革的深化和证券市场的发展，《证券投资基金管理暂行办法》已颁布实施。投资基金作为一种有着与储蓄、股票、国债等金融产品不同特点和魁力的金融工具，必将成为我国证券市场的中流砥柱和普通投资者理想的投资工具。

投资基金的种类

投资基金内容丰富，种类繁多，在国外，不同投资目的的投资者几乎都可找到自己所需要的投资基金。由于划分的标准不同，投资基金可分为不同的类别。

一、公司型基金与契约型基金

根据基金组织形态的不同，投资基金可区分为公司型基金与契约型基金，这是投资基金最基本的划分方法。

1．公司型基金

公司型基金是按照公司法成立，以营利为目的，通过发行基金股份将聚集的资金投资于有价证券的基金。公司型投资基金在组织形式上与股份有限公司相类似，投资基金的资产为所有投资者（股东）所有，由股东大会选举产生董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。公司型基金的设立要在工商管理部门和证券交易委员会注册，同时还要在股票发行和交易所在地登记。

美国是公司型基金最为发达的国家，美国的投资基金大多数为公司型基金。按1940年美国《投资公司法》规定，以证券投资为目的的投资公司可分为三类：一为面额证书公司；二为单位型投资信托公司；三为管理型投资公司。目前的投资公司绝大多数是管理型投资公司。管理型投资公司又可分为以下两种类型：

（1）封闭型投资公司

封闭型投资公司发行的股份数量是固定的，发行期满后基金就封闭起来，不再增加股份，所以也称为股份固定投资公司。投资公司发行的股票可以在证券交易所上市交易。投资公司的股东（投资者）不得退股，即不得要求投资公司买回股票。

（2）开放型投资公司

开放型投资公司原则上只发行一种股票，发行的股票数量不固定，股票持有者可根据市场价格行情和自己的投资决策来决定是否退股，即要求投资公司把发行的股票买回。因而，投资公司的投资基金股票总数是可以增加或减少的，所以开放型投资公司也称为股份不定或追加型投资公司。

2．契约型基金

契约型基金也称为信托型投资基金，是指依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资基金，这种基金一般由基金管理公司、基金托管人和投资者三方当事人订立信托投资契约，基金管理公司依据契约运用信托资产进行投资，基金托管人负责保管信托资产，而投资者则享受投资收益并承担投资风险。契约型投资基金募集资金的方式通常是发行受益凭证。受益凭证是有价证券的一种，表明投资者对信托资产的受益权。日本、韩国和我国台湾地区的投资基金基本上属于契约型基金。契约型投资基金也可分为两种类型。

（1）现金型基金

该类型基金最初设立时，投资者用现金购买受益凭证，待全部受益凭证发行完毕后，基金全部资本也就聚集完成，然后基金管理公司再将基金资产交由基金托管人保管，并进行证券投资操作。这种基金往往要规定一定的期限。期限一到，信托契约也就解除，期限未到，基金持有人不得解约或退回本金，但可以在交易市场上把受益凭证按当时交易价格出售给其他投资者。

（2）垫付型基金

这种基金的规模和期限没有固定限制。在基金发行时，先由基金管理公司垫付基金的资本总额用于购买各种有价证券，并交由基金托管人进行保管，然后再通过发行受益凭证筹集资金归还发起人。基金管理公司根据每份基金的净值，公布受益证券的买价和卖价，投资者可以以买价把基金证券卖给基金管理公司，以解除信托契约，抽回资金；也可以以卖价从基金管理公司手中买进，进行投资。

3．公司型基金与契约型基金区别

①公司型基金具有法人资格，而契约型没有。

②发行的证券种类上，公司型为股票，而契约型为受益凭证。

③在投资者的地位上，公司型为股东，契约型为受益人。

④在信托财产运用上，公司型依据公司章程，而契约型依据信托契约。

二、开放型基金与封闭型基金

投资基金按照交易方式的不同，即投资者是否能够随时进出变现，分为开放型基金与封闭型基金两种。

1．开放型基金

开放型基金是指基金的资本总额或股份总额可以随时变动，即可以根据市场供求情况，发行新基金份额或赎回股份的投资基金。开放型基金的交易价格可根据基金净资产价值加一定手续费来确定。由于投资基金总额是不封闭的、可以追加的，因此也称为追加型投资基金。

开放型基金有两种类型：收费基金与不收费基金。收费基金要雇佣证券商把基金证券出售给投资者，因此基金的发行价格由净资产价值加一定比例的销售费用构成。不收费基金直接按净资产价值出售给投资者。尽管不收费基金不收取销售费用，但也要收取小额赎回费用，这种收费有利于投资者长期持有基金资产。

2．封闭型基金

封闭型基金是指基金资本总额及发行份数在基金发行之前就已确走下来，在基金发行完毕后和规定的期限内，基金的资本总额及发行份数都保持固定不变的投资基金。由于基金的受益凭证不能被追加认购或赎回，投资者只能通过证券商在证券交易市场进行交易，因此又称封闭型基金为公开交易投资基金。基金收益以股利、红利的方式支付给投资者。基金的交易价格虽然是以基金净资产价值为基础，但更多的是反映证券市场供求关系，通常情况下，基金交易价格或高于或低于基金净资产价值。

3．开放型基金与封闭型基金区别

①开放型基金购回时，其赎回价格主要是参照基金净资产值而定，封闭型基金的交易价格则是依市场供需情况而定，并不一定反映基金的净资产值。

②开放型基金赎回手续费较高，适宜长线投资；封闭型基金交易价格受市场供求影响大，价格起落较大，而且交易费用较低，因此投机性交易较浓。

③开放型基金投资灵活性大，容易满足证券市场对资金的需求，但必须有一定比例的现金资产以备投资者赎回受益凭证，所以在投资效益上受到牵制，并因此对基金管理公司提出了更高的要求；封闭型基金的基金管理公司由于没有赎回受益凭证的压力，故资金可充分利用，以更好贯彻投资策略，追求较高的投资效益。

4．组合形态的投资基金

在实际操作中，公司型与契约型基金，开放型与封闭型基金通过不同组合，产生了基金市场中最常见的四种类型基金：封闭型与契约型的结合即封闭一契约型基金；封闭型与公司型的结合即封闭一公司型基金，又称封闭型投资公司；开放型与契约型的结合即单位信托基金；开放型与公司型的结合即共同基金。

在现实的证券市场上，纯粹形态的投资基金是不存在的，所见到的往往是组合形态的投资基金。如美国最常见的投资基金是共同基金，在英国是单位信托基金。

三、成长型基金与收入型基金

按照基金的投资目标不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。

成长型基金是指该类投资基金的目的是追求资金的长期成长，而收入型基金则重视当期最高收入、 因为投资目标不同， 这两种基金的投资方向、投资策略自然不同，这样势必影响投资人的收益及本金的稳定性。围绕这两个不同的投资目标，可派生出各种其他类型的基金。

1．成长型基金

成长型基金主要投资于成长股票。成长股票，属于一种普通股票，是指其股市价格预期上涨速度快于一般公司的股票或快于股市价格综合指数的股票。 由于这些股票的上市公司通常将收入用于再投资， 实现资本增值，成长型基金因此将获得利益。成长型基金又可分为稳定成长型基金和积极成长型基金。稳定成长型基金一般不从事投机活动。“基金裕隆”则凸现成长型基金概念，欲通过投资于业绩能够长期可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型上市公司来实现基金的投资收益。

详见<<证券投资学>>

Ⅶ 历年全球基金排名

全球主权财富基金排名榜
单位：10亿美元
所属国家和地区 基金名称 资金额 资金来源 成立日期
沙特 各种基金 300 石油 ---①
阿联酋 迪拜国际资本公司(DIC) 13 石油 2004③
巴西 未知 10 石油 2007④
资料来源：德国银行研究部；国际货币基金组织；主权财富基金研究所；
注释：
①沙特各种基金由沙特金融管理机构（SAMA）管理。2007年底，一些媒体称沙特将成立一个9000亿美元的主权基金，但未得到沙特官方证实。2008年3月，沙特中央银行行长正式宣布将成立一个60亿美元的沙特主权投资基金，由沙特财政大臣担任董事长。
②2008年2月1日，该稳定基金已拆分为后备基金和国家福利基金。截止2008年3月资金总额为1600亿美元。俄副总理兼财政部长库德林表示，目前有关部门正在研究将部分资金用于购买公司股票或债券，以期获取更高的收益。
③2008年2月，迪拜国际资本公司(DIC)首席运营官阿南德·克里希南称，迪拜国际资本计划在未来3到4年将该基金的规模扩大到250亿到300亿美元左右，其中50亿美元将投向日本、中国和印度。
④2007年1月，巴西财政部长吉多·曼特加表示，巴政府将在年底前建立一个总额达100亿美元的主权财富基金，以管理政府资产。