金融工程可转化债券

Ⅰ 什么为可转换债券

从发行者的角度看，用可转换债券融资的主要优势在于可以减少利息费用，但如果债券被转换，公司股东的股权将被稀释。由于可转换债券可转换成股票，它可弥补利率低的不足。如果股票的市价在转券的可转换期内超过其转换价格，债券的持有者可将债券转换成股票而获得较大的收益。影响可转换债券收益的除了转券的利率外，最为关键的就是可转换债券的换股条件，也就是通常所称的换股价格，即转换成一股股票所需的可转换债券的面值。如宝安转券，每张转券的面值为1元，每25张转券才能转换成一股股票，转券的换股价格为25元，而宝安股票的每股净资产最高也未超过4元，所以宝安转券的转股条件是相当高的。当要转换的股票市价达到或超过转券的换股价格后，可转换债券的价格就将与股票的价格联动，当股票的价格高于转券的换股价格后，由于转券的价格和股票的价格联动，在股票上涨时，购买转券与投资股票的收益率是一致的，但在股票价格下跌时，由于转券具有一般债券的保底性质，所以转券的风险性比股票又要小得多。
你好

Ⅱ 可交换债券和可转换债券的区别

1、发债和偿债的主体不同。

可交换债券通常是上市公司的股东，可转换债券是上市公司本身；

2、依据法规不同。

可交换债券是《公司债券发行试点办法》，可转换债券是《上市公司证券发行管理办法》，前者侧重债券融资，后者侧重股权融资；

3、发行目的不同。

可交换债券包括投资退出、市值管理、资产流动管理，不一定用于投资项目。可转换债券一般是用于投资项目；

4、所转换股份来源不同。

可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是发行人未来发行的股份；

5、股权稀释效应不同。

可交换债券换股不会导致总股本的变化，可转换公司债券会使发行人的总股本扩大、摊薄每股收益。

Ⅲ 名词解释：可转化公司债券

可转换公司债券（简称可转换债券）是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。可转换债券兼具有债券和股票的特性，含有以下三个特点：
（1）债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限。投资者可以选择持有债券到期，收取本金和利息。
（2）股权性。可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配。
（3）可转换性。可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有者可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有者可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股股票。如果债券持有者不想转换，则可继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。
可转换债券的投资者还享有将债券回售给发行人的权利。一些可转换债券附有回售条款，规定当公司股票的市场价格持续低于转股价（即按约定可转换债券转换成股票的价格）达到一定幅度时，债券持有人可以爸债券按约定条件回售给债券发行人。另外，可转换债券的发行人拥有强制赎回债券的权利。一些可转换债券在发行时附有强制赎回条款，规定在一定时期内，若公司股票的市场价格高于转股价达到一定幅度并持续一段时间时，发行人可按约定条件强制赎回债券。
由于可转换债券附有一般债券所没有的选择权，依次，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转化债券有助于降低其筹资成本。但可转化债券在一定条件下可转换成公司股票，因而会影响到公司的所有权。
可转换债券兼具债券和股票双重特点，较受投资者欢迎。我国证券市场早期进行过可转换债券的试点，如深宝安、中纺机、深南玻等企业先后在境内外发行了可转换债券。1996年，我国政府决定要选择有条件的公司进行可转换债券的试点，并于1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》。

Ⅳ 可转化债券的转换价格是什么意思

债券持有者可以在一定的时间下以一定的价格将债券转换为普通股份
债券对于发行公司来说就是债务，把债券转换为股票，就变成发行公司的资本了。

Ⅳ 可转换债券也属于债券类证券吗为什么

不是

它根据金融工程学的理论 可以拆分为两部分 一部分低息债券 另一部分 股票转换权

它是权益性证券和债券类证券的混合体

Ⅵ 可转换债券对发行公司和投资者各有哪些意义

首先，从金融工程的角度，可转债实际可以看做普通债于嵌入式转换权证的结合。说白了就是，发债券是为了借钱，同时对债券赋权是为了不还钱。
从公司金融的角度来说，可转债是介于债券和股票之间的融资工具，是股权融资和债券融资矛盾发展的产物。简单来说，股权融资的有点是无期限、永远不用还钱，缺点是对公司的所有权的分散；债券融资的优点是融资成本相对低，但要定期还本付息，有期限。公司资本成本结构就是讨论股权融资和债券融资如何均衡的问题，这是个困扰了很多人很久的问题啊，你看WACC、MAC等，想出这些的人头发都掉光了，所以有人想了个办法创造出一个结合这两个东西的的东西，嗯所以可转债就是这么来的。
可转债的意义就在于 同时具有股票的性质也同时具有债券的性质，有期限，定期要还本付息，但在特定的条件下能转换为股票。对于公司来说，转换要求一般是要股票涨到多少钱才能转换而且转换比例都已经算过了，股权分散的成本是可以控制的，而且不是还可以通过定增来稀释你吗？如果股票涨上去了，你转换了，公司不用还钱了，这是其一。而且实质上你相当于是在公司股票涨上去了才换的，当然可能会涨更多，但这里是强调你成本高了，相当于公司高价定增，这是其二；如果股票一直没涨到那个价格，你就不转换，当债券投资吃利息啊，呵呵~~我举个例子你就懂了，2014年国债5年期利率大概在5%吧我记得不清楚，某银行转债年利率不足1.5%，还算高的。无论未来股价涨跌，站在现在的角度，对公司都是有好处的。
那么对投资者有什么好处呢？投资嘛~不就是时间空间之间的转换。买可转债其实一定意义上是可以理解为买股票，基本上跟股票同趋势，流动性比一般债券好太多了，一般不愁换手，这里的道理我就不想细说了，除此之外，嗯！！你只要持有每天还有利息收哈哈哈哈哈虽然很少，但起码好过股票没有（你不要跟我说股票会派息，股票发不发利息理论上对你资产没什么影响，还要多交税；债券全价成交，利息实际上是按天算的），嗯，还比银行活期存款高好几倍。
基本上就上面那些，如果还有金融类相关问题，可以直接问我。

Ⅶ 可转化债券可以看成普通债券加什么

选B啊。

如果可转债的正股一直下跌，甚至跌破转股价，可转换债券转成股票是一定亏钱的，这个时候可转换债券只能看成债券，靠还本付息赚取利润。只有正股一直上涨，大幅度超过转股价，可转债才可以赚取债券以外的额外收益，所以只是一个看涨的期权。

Ⅷ 可转换公司债券指什么

可转换公司债券（简称可转换债券）是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。可转换债券兼具有债券和股票的特性，含有以下三个特点：
（1）债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限。投资者可以选择持有债券到期，收取本金和利息。
（2）股权性。可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配。
（3）可转换性。可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有者可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有者可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股股票。如果债券持有者不想转换，则可继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。
可转换债券的投资者还享有将债券回售给发行人的权利。一些可转换债券附有回售条款，规定当公司股票的市场价格持续低于转股价（即按约定可转换债券转换成股票的价格）达到一定幅度时，债券持有人可以爸债券按约定条件回售给债券发行人。另外，可转换债券的发行人拥有强制赎回债券的权利。一些可转换债券在发行时附有强制赎回条款，规定在一定时期内，若公司股票的市场价格高于转股价达到一定幅度并持续一段时间时，发行人可按约定条件强制赎回债券。
由于可转换债券附有一般债券所没有的选择权，依次，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转化债券有助于降低其筹资成本。但可转化债券在一定条件下可转换成公司股票，因而会影响到公司的所有权。
可转换债券兼具债券和股票双重特点，较受投资者欢迎。我国证券市场早期进行过可转换债券的试点，如深宝安、中纺机、深南玻等企业先后在境内外发行了可转换债券。1996年，我国政府决定要选择有条件的公司进行可转换债券的试点，并于1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》。
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Ⅸ 可转换债券具有哪三种价值形式

可转换债券具有三种价值形式为纯债价值、转换价值、可转换债券的市场价值。
纯债价值是指可转换债券排除其所具有的嵌入式期权价值时的纯债券价值。
转换价值是指可转换债券立刻进行转换为股票时该债券的内在价值。
可转换债券的市场价值就是指该债券的市场交易价格。

Ⅹ 可转换债券的转换价值如何计算

可转换公司债券的转换价值就是直接转换成股票的价值，其计算公式为：

转换价值 = 股票时价 × 转换比率

可转换债券具有债权和股权的双重特性。

可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：

债权性

与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。

股权性

可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。

可转换性

可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。

(10)金融工程可转化债券扩展阅读

可转换债券的发行有两种会计方法：

一种认为转换权有价值，并将此价值作为资本公积处理；

另一种方法不确认转换权价值，而将全部发行收入作为发行债券所得，其理由，一是转换权价值极难确定，二是转换权和债券不可分割，要保留转换权必须持有债券，行使转换权则必须放弃债券。