盖茨基金会最优投资策略模型

㈠ 最优投资组合的定义

在不存在无风险资产情况下无差异曲线与有效边界切点处投资组合为最优投资组合

㈡ 最优投资组合的风险，收益实证分析怎么做高人帮帮忙~~~急求~~~

实证。。。按照你的要求好像不是把。。。。

首先找几个好点的股票（随机也行，挑个7-8个）
然后把每个股票的历史数据找出来（不用太长时间的1年就够了）
再算出每个股票的方差、收益率、协方差求出来，构造方差协方差矩阵
最好求解出两个方向向量，用你希望的收益率去构造有效组合就行了

只是思路具体你慢慢做吧

㈢ 如何设计最优股票投资组合方案 （任选5只，回报率不低于5%，风险尽可能低）

你可以去咨询一下大智慧的“策略投资指数”，它提供的是一揽子股票买卖，很多设计好的模型，不需要你去把我个股的买卖点和持股天数，这个指数类似大盘一样，只是你面包含的个股很少，一般都是20只左右，你可以一键下单，踢出你不想要的，然后确定，购买的时候你可以看到你选择的这个指数建议持股天数，和投资的收益率，以及成功率和失败率多少，因为有了建议持股天数，你就可以不用在意买卖点了，只要你购买后，等到了持股天数结束直接卖掉就可以了，还可以实现闪电式下单，在大智慧软件里面的快捷方式是“GW+回车”

㈣ 著名的桥水基金采用何种投资模型

桥水基金管理公司（Bridge water）由Ray Dalio在1975年创建，是目前全世界规模最大的对冲基金之一。桥水的全天候基金（Bridewater All Weather Fund）是该公司的主要基金产品之一，截止2016年年中该基金大约管理600亿美元左右的资产规模。

全天候策略的目的是向投资者提供一套旱涝保收的投资方法，不管是经济处于扩张，收缩或者萧条的不同周期，该策略都能给予投资者不错的回报。全天候策略基于Ray Dalio自己提出来的理论基础，叫做Risk Parity（风险平价）。风险平价的意思是在资产配置中包括不同的资产（比如股票，债券，黄金等），并保持这些资产被分配到的风险保持均衡。

根据桥水公司公布的对于全天候策略的解释的文件显示，全天候策略将基金面临的风险分为四大类：经济增长，通胀，经济萎缩，通缩。为了应对这些不同经济周期的风险，该策略配置了不同类型的资产，每个资产受到的风险配重为1/4。比如为了应对通胀风险，该投资组合需要持有防通胀债券，大宗商品和发展中国家债券。

注意这里指的1/4不是这些资产的市值配重，而是他们的风险配重。由于股票的波动率比较高（风险比较大），而债券的波动率比较低（风险比较低）。那么在全天候策略中，为了平衡股票和债券之间的风险差异，在配置中我们需要极大的增加债券的配重。

需要提醒投资者的是，全天候策略并不是严格全天候的。举个例子来说，桥水全天候在2013年的回报是负3.9%，而同年美国股票的回报为+30%左右，巴克莱全球债券指数回报为负2%左右。也就是说，在2013年，无论和债券比，还是和股票比，桥水全天候的回报都更加糟糕。

桥水基金推出的全天候策略，其投资的门槛是比较高的。由于桥水是对冲基金，因此只有高净值个人投资者才有资格购买他们的基金。而由于桥水的规模非常大，一般只对大型机构或者投资额度非常高的超高净值个人投资者开放，这也导致很多普通投资散户无法购买到全天候策略基金。因此很多投资者比较关心的问题是：桥水的全天候配置策略能否复制？

当然，桥水作为全世界最大的对冲基金之一，有非常雄厚的资金和人才资源，因此想要完全复制其旗舰产品，全天候基金是不可能的。一家好的基金，其优势不光在于他们开发出来的过去的产品，更重要的是其不断创新的能力。如果投资者去购买全天候基金，看重的可能并不只是他们过去的业绩，而是他们持续创新，改进产品的能力。

但是对于绝大多数被对冲基金投资门槛排除在外的投资者来说，依照上面提到的资产组合方式，通过指数基金ETF来设计一个简单的全球资产配置组合，也能达到接近桥水全天候基金的回报和风险，那么这样的投资组合就能够给一些投资者带来价值。最重要的是，要达成这些投资组合并不那么复杂，有一些金融知识的朋友甚至可以自己动手DIY。为自己建立一个度身定做的全天候资产配置策略，这难道不是一件很酷的事么？

㈤ 私募股权投资中最常用的估值模型有哪些

现金流折现法和可比公司法

现金流量折现法是指对企业未来的现金流量及其风险进行预期，然后选择合理的贴现率，将未来的现金流量折合成现值对企业进行估值。现金流量折现法是西方企业价值评估方法中使用最广泛、理论上最健全的一种方法，但是，现金流量折现法中要求对未来现金流量做出预测，而我国现行的企业会计制度很难准确地做到这一点。因此，国内企业在私募股权投资中使用该法对企业进行估值的还很少。国内企业一般采用可比公司法对企业进行估值。
可比公司法是指挑选与非上市公司同行业的可比或可参照的上市公司，以同类公司的股价与财务数据为依据，计算出主要财务比率，然后用这些比率作为市场价格乘数来推断目标公司的价值，通常就是指我们所说的P/E法，即市盈率法。市盈率法是目前国内市场上最常见的企业估值方法。市盈率法包括历史市盈率法和未来市盈率法。
历史市盈率法是指企业用上一年度或过去十二个月的利润为基数对企业进行估值，其计算公式如下：
企业价值= 企业上一年度或过去十二个月的利润* 市盈率倍数
未来市盈率法是指企业用下一年度或未来十二个月的利润为基数对企业进行估值，其计算公式如下：
企业价值= 企业下一年度或未来十二个月的利润* 市盈率倍数

㈥ 根据马科维茨的证券投资组合理论，投资者应如何决定其最优的资产组合

这个里面有一个重要的因素叫做：风险承受能力，
这个能力的决定因素有两个，第一个叫做：心理承受能力 第二个叫做：资金承受能力
只有在考虑了这两个因素之后，才能决定资产组合方案。
在资本市场当中，每个个案都需要量身定制，没有一套可以放之四海而皆准的投资组合方案。
最优方案并不是所有人的最优方案，而是某个人的最优方案。

㈦ 公司理财关于指数模型问题！急！

(1)风险资产组合的均值为：E（Rp）=0.5E（Ra)+0.5E（Rb)=0.5*（0.5+2.0）
E（Rm）=10%
方差=0.25*（0.25*0.2^2+0.3^2）+0.25*（4*0.2^2+0.1^2）+0.5*0.5*2*0.2^2=0.0875
（2）设甲再风险资产组合的投资比例为w
U=w*10%+（1-w）*5%-2.5*0.0875w^2
当w=0.1143时，效用函数最大，即甲在风险资产组合最优的投资比例为0.1143.
（3）总风险为：0.0875w^2=11.431*10^-4
非系统风险为：w^2｛0.5^2+x^2+0.5^2x^2｝=0.025w^2=3.27*10^-4
系统风险=8.161*10^-4

㈧ 实习生王越：我眼中的盖茨基金会，盖茨基金会是怎么做

一：
如果比尔-盖茨把全部个人资产捐出后，捐出的资产，就与他“一刀两断”，没有任何关联，那就是真的；如果盖茨资产捐出后，是把钱捐到《盖茨基金会》，而《盖茨基金会》的会长，又是比尔-盖茨的父亲（威廉-盖茨）担任的。这样的换个牌子的资产转移法，就叫搞慈善，那就是个骗局。为什么呢？
比尔-盖茨通过这样的资产转移，从比尔-盖茨的私人的金库，转到《盖茨基金会》的金库，但金库大门的钥匙，仍然掌握在盖茨家族手中，比尔-盖茨仍然可以动用《盖茨基金会》的资金，进行投资到一些企业，甚至去买美国国债、股票和外国政府的债券等去赚钱活动。不同的是，通过《盖茨基金会》去搞投资活动，可以免去政府高额的税收。
比方说：《盖茨基金会》2003年以268亿美元的资本去搞投资，就获得了高达39亿美元的投资报酬。而这些报酬，都属于比尔-盖茨自己所有。
一句话，比尔-盖茨捐出了全部个人资产后，可以得到三个好处：1.可以得到“公德无量”的口碑；2.可以逃避50%，甚至60%的“遗产税”；3.在《盖茨基金会》的名义下，仍然可以进行商业活动，而且可以得到政府免税的优惠待遇。
中国人理解的“捐献慈善”，跟美国人理解的“捐献慈善”，是两个概念。中国人理解的“捐献慈善”，是把钱捐出去后，就像拨出去的水，就覆水难收了。而美国比尔-盖茨理解的“捐献慈善”，是把钱捐出去后，就像嫁出去的女儿，还可以再回娘家的。
沃伦-巴菲特与比尔-盖茨，说要到中国来，游说中国的富豪们也要向他们学习，都把钱捐出来，这就像黄牛要劝说老虎要吃草不要吃荤一样，这简直是在开玩笑。
要中国的富豪们都把钱捐出来给慈善，不是不可能，只要中国政府愿意把美国的慈善基金会的一套玩意儿原封不动的搬到中国来，中国的富豪同样也会愿意都把钱捐出来的。
比尔-盖茨是个企业家，是个商人，全世界的商人都是一样的，都想赚钱，都想赚得越多越好，赚钱多多益善是商人的本质，不想赚钱的商人，是变不了富豪的。
比尔-盖茨要捐出个人全部资产的消息被披露后，许多中国人，就迫不及待的对美国富人的个人高尚品德，大捧特捧，而自己又不愿意去认真的思索一下，为什么美国的富人，对把自己的资产都捐献出来的热情，会这么高。他们辛辛苦苦一辈子，难道最后的目的，就是为了把钱送给人家吗？比尔-盖茨，既然要做好事，把钱捐出来就捐出来呗，把钱交给美国政府不就了事吗？为什么还要成立《盖茨基金会》，再把钱交给《盖茨基金会》，然后，再任命自己的父亲当《盖茨基金会》会长。这不是脱裤子放屁吗？
如果沃伦-巴菲特与比尔-盖茨，要来中国游说中国的富豪的话，是否先把《盖茨基金会》的钱，先发给几亿的中国穷人，这样游说起来，才有说服力。

二:

6月27日，在美国华盛顿州雷德蒙德的微软公司总部，美国微软公司联合创始人比尔·盖茨（右）在员工送别自己的活动中讲话。旁边是微软首席执行官史蒂夫·鲍尔默。当天，比尔·盖茨度过了他在微软最后一个全职工作日。

这些天，盖茨辞去微软董事长，将主要管理盖茨基金会一事，在我国被媒体炒的沸沸扬扬。我国的不少媒体或个人，就盖茨基金会一事做为证据，大谈“仁慈”、“人道”。有人还把盖茨主要管理盖茨基金会，说成是“比尔盖茨捐出了全部个人资产”。大谈的盖茨用资金成立基金会就是“捐出了全部个人资产” ，是“大公无私”，基金会就是从事“慈善”等说法。

许多网站曾刊登一篇名为《投资利益抵触基金宗旨盖茨基金会拟调投资策略》的文章。文章实际指出盖茨基金会在“慈善”名义下大肆赚钱赢利。文章引用美国《洛杉矶时报》的话说，盖茨基金会投入大量资金“持有一些企业的股票或债券，这些公司与盖茨基金会所宣称的促进健康、安居和社会福利问题等目标相抵触”。

《洛杉矶时报》还说，“慈善”的盖茨基金会每年从其盈利投资中获得巨额收益，而这些投资实际与其冠冕堂皇宣称的“社会公益活动相冲突”。根据《洛杉矶时报》资料，被某些人宣扬为主要从事社会慈善公益活动的盖茨基金会，其“总资产的41%以上（约87亿美元）被投资到了一些企业，这还不包括该基金会持有大量的美国国债和外国政府债券。”

根据文章引用的《福布斯》报道，据说主要从事社会慈善公益活动的的盖茨基金会，“ 2003年以268亿美元的资本获得了高达39亿美元的投资报酬。实际上，通过投资经营扩大慈善事业已经成为美国许多慈善基金会的基本运作模式。像多数慈善机构一样，盖茨基金会每年将总资产的5%用于捐赠以避免支付更多的税收，另外95%的资产用于投资。2005年，盖茨基金会捐献了大约14亿美元。”因此，被某些人宣扬为从事社会慈善公益活动的盖茨基金会，2003年以268亿美元的资本获得了高达39亿美元的投资报酬，其利润率高达15％左右，比许多公开宣布以盈利为目的的企业的利润率还要高。而右派们大肆宣扬盖茨基金会的 “慈善”，却避而不谈盖茨基金会在“慈善”下赚钱的真实。

实际上，“慈善事业”幌子下通过投资经营来赚钱并增加自己的财富，已经成为美国许多资本家赚钱并增加自己的财富的经营模式之一。而右派却硬要把将资本从其他经营模式转为基金会这种资本经营模式，美化为“将资产全部捐献出去了”。实际上，基金会这种资本经营模式披上仁慈的外装，还能带来减免税收的巨大经济利益。像美国多数号称从事慈善事业的基金会一样，盖茨基金会每年只要将总资产的5%用于捐赠，就可以使整个基金会获得减免税收好处。2005年，盖茨基金会捐献了大约14亿美元，而这使盖茨基金会另外95%的用于投资赢利资产获得减免税收好处。这个好处超过了它的14亿美元捐赠。

而且据有关资料，2003年盖茨基金会有268亿美元的资产，2005年底盖茨基金会共拥有350亿美元资产。因此，2005年，被某些人宣扬成极其“仁慈”的盖茨基金会，其捐献14亿美元，极可能还未达到其要求捐赠5％的百分比。

盖茨将几百亿资产转为自己名下的基金会去赚钱赢利，并且一年赚得几十亿美元。却硬要把盖茨将钱从左口袋放入右口袋的行为，说成是“比尔盖茨捐出了全部个人资产”，盖茨“裸捐”。似乎盖茨已捐得赤身裸体、一丝不挂。盖茨将“财产全数捐给名下慈善基金比尔及梅琳达盖茨基金会”。实际上，盖茨是将原来在A处赚钱的资产，转到B处----盖茨基金会赚钱。这种左手转右手，从左口袋取出放在右口袋，或者说资本经营模式的变化，怎能说是盖茨将“财产全数捐”？有将自己的财产捐给自己的说法吗？盖茨“完成了从企业家到慈善家的转身”。美国基金会（包括盖茨基金会）从事“慈善、公益”，而基金会（包括盖茨基金会）精于赚钱，大肆赢利。

2006年6月16日，香港的星岛环球网一文章写道，“美国的大型慈善基金会素以投资精明著称。以盖茨基金会为例，其在美国以投资的‘多样性’和‘保守性’而闻名。其惯用的手法就是简单的‘低吸高抛’，借机获利。除了股票之外，盖茨基金会还大量投资于短期投资项目，包括美国政府债券、高等级商业票据及短期贴现债券，还有国内国际共同基金投资、高收益企业证券和国际企业和政府证券等。

据《福布斯》报道，盖茨基金会2003年以268亿美元的资本获得了高达39亿美元的投资回报，而2001年其平均投资报酬率为18%左右，……其高效的投资水平令人称奇。因此有人认为，盖茨大笔捐钱是为了逃避政府的高额财产税。也有一些人认为，盖茨这样做是为了改善近年来因打官司而被损毁的公司形象”。

另一篇文章也根据《福布斯》数据，分析了盖茨基金会到底是热衷于慈善还是赚钱。“据《福布斯》报道，据其年报，该基金会2003年以268亿美元的资本获得了高达39亿美元的投资报酬。这个总数是其财产转让所得的12亿美元的3倍多。2001年盖茨基金的平均投资报酬率为18%左右。……甚至当标准普尔 500股指的股息下降12% 的时候，盖茨基金年收益率还能达到7.8%。这些数字表明，这家慈善机构的工作重点似乎不是放在慈善事业而是其投资报酬上。”

2007年1月，我国的许多网站都刊登一篇名为《盖茨基金会违背投资宗旨破坏世界环境？》的文章，文章说，“有国外媒体报道，比尔和梅林达·盖茨基金会的部分投资行为与其初衷相违背。据《洛杉矶时报》报道，盖茨基金会将大笔资金投入到石油公司，这将给发展中国家的环境带来巨大的灾难。这与基金会与贫穷和艾滋病作斗争的宗旨相违背。

同时，盖茨基金会所投资的一些医药公司还曾被指控阻止向贫穷国家提供低价药品。另外，盖茨基金会每年从其投资中获得巨额收益，而这些投资可能与其宣称的社会公益活动相冲突。”

盖茨基金会为了赚钱不讲道德，不择手段的唯利是图行为，不仅发生在国外，也发生在中国。被吹捧为“大公无私”、“ 高尚的道德情操”体现的盖茨基金会早就在我国投资赚钱赢利，并使我国一些跟风投资的民众损失惨重。这些事情也是大肆称赞盖茨基金会“慈善”、 “ 高尚的道德情操”的哈美人士避而不谈的。他们只谈盖茨基金会要来我国从事慈善活动。

2004年8月6日新浪刊登了名为《减持海域化工盖茨基金获利就跑追涨股民遭套牢》的报道。报道说：“近日盖茨基金在香港炒中国股票激起人们的无限激情，盖茨概念股北人股份(资讯 行情论坛)(600860)昨天再度涨停，然而，正当股民还在狂欢之时，一瓢冷水就当头泼来：盖茨基金开始出货了！

香港联交所昨日公布的交易资料显示，盖茨基金在8月3日减持了278.8万股海域化工股份，每股均价1.35元，持股量由5.38%降至4.8%。该基金当初买入的均价是0.94港元/股，此次卖出每股获利0.41元，一个月的收益率达到43%。盖茨基金初玩中国股票，就尝到了甜头。

盖茨基金是在7月5前买海域化工，8月2日公布消息，公布当天海域化工股价飙升36.7%，收于1.34港元，由于是跳空高开，大部分香港股民追涨的成本都在1.25港元以上。

盖茨基金8月3日出货，当天海域化工下跌11.85%，昨天在香港股市大涨的情况下该股再跌3.36%，报收1.15港元，8月3日追涨的股民普遍账面亏损10%以上，惨被套牢。”

在中国股票市场上，盖茨基金会一贯利用股票市场中它操纵炒作起来的“盖茨概念”，诱使广大股民跟风抬高盖茨基金会购买的股票价格，然后盖茨基金会抛出其股票获利，同时“大公无私”、“ 高尚道德情操”地将使盖茨基金会获利的中国股民抛向亏损、套牢境地。“大公无私”、“ 高尚的道德情操”盖茨基金会这种靠损害他人利益来获利的真实面目，高歌盖茨基金会慈悲的哈美人士是不会谈及。

《金融界》的这篇文章，讲述盖茨基金会、洛克菲勒基金会在捐助医疗科研的幌子下，参与卫生决策，而决策“考虑的对象永远只是自己”，并且专制地要求医疗科研必须与盖茨、洛克菲勒等捐助方的“意愿相一致”，“ 利益相一致”。如科研课题负责人不按捐助方的意愿行事，“仁慈”的基金会就会专制地要求受捐助方将科研课题负责人隔离、下岗。文章说：“近日，世界卫生组织负责疟疾的官员抱怨，由于比尔和梅琳达盖茨基金会在世界范围内进行的疟疾研究越来越广，已处于支配该领域的程度。世界卫生组织表示，盖茨基金会的一家独大将可能阻碍科学家们在该领域提出不同意见，使得在世界范围内共同制定卫生决策的功能逐渐丧失。

在一份谅解备忘录中，世界卫生组织的疟疾部主管阿拉塔·科崎博士向世界卫生组织的总干事陈冯富珍博士提出了自己的忧虑：盖茨基金会捐给世界卫生组织的钱是‘关键的，但同时有着深远的、意想不到的后果。’

‘ 由于研究经费的限制，世界上许多在疟疾研究领域处于领先地位的科学家，在研究导向上都必须与支持自己研究的机构意愿相一致。’科崎博士说：‘如果每个在这个领域做研究的人都要与自己的集团利益相一致，科学家进行科学研究的独立性将会越来越难以保证。’

此外，科崎认为，基金会资助的研究方向往往都偏重自己的喜好，如果盖茨基金会的决策足以对世界范围内的机构有着举足轻重的指导意义，这将对世界范围政策的制定过程有着不良的影响，政策将不会估计到所有人的利益。

……科崎博士在世界卫生组织是一位性格刚直的官员，曾因为抗击世界肺结核扩散而受到行内的尊敬。然而此次在抗击疟疾项目上，科崎被‘隔离’，其原因是他得罪了像洛克菲勒基金会、盖茨基金会这样的捐赠方。科崎认为这些基金会在参与世界性卫生决策时，如同一个封闭的内部工作程序，其考虑的对象永远只是自己。他补充，基金会总是把其既得利益者所看到的数据融入到政策的制定中。”
世界卫生组织的疟疾部主管阿拉塔·科崎博士这个案例，只是无数个资本家基金会用“慈善捐赠”来专制、霸道地控制受捐助方的案例之一。科崎博士这个案例之所以暴露出来，是因为“科崎博士在世界卫生组织是一位性格刚直的官员”，他不屈从资本压力，他以为西方真的是“科研自由”，他以为西方真得“尊重”民主自由，“尊重人材”，而他是“受到行内的尊敬”的人材，所以认为他能按自己的科研方向行事。他没明白垄断资本基金会的“仁慈”只是骗人幌子，垄断资本是社会的统治者，垄断资本要求社会的一切人都服从自己的权力，即使在所谓“慈善捐赠”时也不例外。因此科崎博士“得罪了像洛克菲勒基金会、盖茨基金会这样的捐赠方”而被隔离。

㈨ 比尔和梅琳达·盖茨基金会的研究计划

1.研制品质更好的香蕉
2.完全根除小儿麻痹症
3.投入巨资减少疟疾病例
4.将粪便转变为生物柴油
5.把木薯变成更健康的食品
6.投资4200万美元彻底改造厕所
7.投资20亿美元抗击艾滋病
8.投资15亿美元解决妇女和儿童健康问题
9.给蚊子接种疫苗
10.鼓励让亿万富翁捐钱

㈩ lingo求最优投资组合

没有可行解，

MODEL:
SETS:
SEC/1..5/:RETURN,WEIGHT;
LINK(SEC,SEC):COV;
ENDSETS
DATA:
RETURN=0.0275,0.0510,0.0526,0.0455,0.2467;
COV=
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END