① 分析債券價格的決定因素有哪些
一般，債券從業人員口中的債券價格指的是債券交易價格。其實債券還有另一種價格，叫做發行價格。債券發行時面值一般都是100，如果發行價格低於面值，稱為折價發行，高於面值叫做溢價發行，等於面值就是平價發行。實務中，首次發行的債券都是平價發行，也就是發行價格為100。
那麼不同債券的發行時區別體現在哪裡呢？體現在票面利率上。票面利率並不是發行人提前設定好的，而是投資者通過參與債券一級投標競爭得到的均衡結果。票面利率越高意味著發行人的需要付出越高的成本，從而債券人獲得更高的收益率。一般而言，債券的票面利率與發行時市場無風險利率、信用風險溢價、流動性溢價三者有關。
債券發行之後，投資人可以用它進行交易。交易時的市場環境較發行時有所變化，此時債券就可能不再以面值買賣。
(資料來自於博道投資官微）
那麼債券交易價格怎麼確定呢？一句話：未來現金流貼現。
債券發行人按照債券面值和票面利率在固定時間點向債券投資人支付利息，這些利息也叫做票息。對投資人而言，這些票息是未來現金流。
我們知道，貨幣是有時間價值的，未來現金流在現在時點的價值稱為現值，求現值的過程就叫做貼現。課本上，貼現公式表述為：
其中P表示債券價格，c表示票息，r表示貼現率，v表示債券面值，n是債券存續期。實際上，反過來看，貼現率衡量的是投資人以P買入兌付n期票息c以及面值v而獲得的實際收益率。
那麼很自然的，至少投資人可以獲得市場無風險的收益率的時候才願意以價格P持有債券到期，也就是說貼現率大於等於市場利率。那麼當市場利率上升時，債券價格就會下跌。
再衍生一下，上述公式如果已知r求P，那麼就是貼現，而如果已知P求r，計算出來的其實就是債券到期收益率，它衡量的就是投資人持有債券到期能夠獲得的實際收益率。
通俗地看利率和債券價格的關系
由上面數學關系就可以直觀的看出R上升，P就下降。
從邏輯上怎麼講？為什麼利率上升，債券價格下降？
價格的本質是供求關系的體現。債券價格下降意味著債券的凈需求減少。從債券需求來看。利率上升了，如一個月前你以10%的市場利率平價發行了一張債券，現在市場利率從10%升到12%。意味著投資人可以在市場上找到收益更高的債券，因此你債券的需求就下降了。需求下降，價格自然下降。
為了更通俗地理解債券價格和利率的關系，我們今天引入的一個公式：今天的價格*利率=未來的現金流，等式中的三個數字永遠都在變，但是這個等式是一直成立的。
拿股票來說，一般是企業的盈利情況時好時壞，所以未來能夠取得的分紅是不一定的。盈利情況差，分紅少，現金流少，今天的價格就要下跌。反過來也一樣。
有時候企業自己的盈利狀況沒有變，但是央行調整了利率，比如今天利率下調了0.25%，那麼股票的價格就應該上升。（當然實際的影響機制比這要復雜，但是大致意思是一樣的）
用這個公式去套債券就很明顯了。債券的特點就是每個月付息多少錢、到期一共還本多少錢都固定好了，未來現金流是不會變的，所以利率越高、今天的價格就越低。
這裡面稍微有點繞人的是，債券實際上有很多個「利率」！
(資料來自於博道投資官微）
② 垃圾債券的風險溢價為什麼很高
垃圾債券的風險溢價主要取決於違約風險溢價，因為垃圾債券逾期很難還款，所以發行方就必須要支付更高的風險溢價。
③ 資產的預期收益率與因素的風險溢價什麼關系
資產收益率與風險宜家成正比，收益越多，風險越大的
④ 公司債券的風險溢價通常是逆周期變動的,為什麼
傭金率下降，導致交易更加活躍，增強了證券的流動性和變現性，從而減少了持有證券的風險，風險溢價應該降低。 但是這只是單因素影響，還要考慮其他的變動~~ .
⑤ 股票市場投資時存在風險溢價的原因有哪些
同學你好，很高興為您解答！
高頓網校為您解答：
投資者在股票市場上進行投資時，存在風險溢價主要是基於以下原因：
1.股票自身是一種風險性資產
股票是具有優化社會的資源配置，實現風險的再分配，發現資產的價格和降低交易成本等作用，也能及時反饋宏觀經濟信息。投資者通過購買股票為企業進行股權融資的時候，將會面臨企業的經營風險、財務風險，以及市場風險、匯率風險等各種風險。為了吸引投資者，讓投資者樂於承擔與此相關的風險，經營者對股票進行定價必須要使其預期收益超過安全性較高的政府債券，這部分風險補償就是投資者的風險溢價。
2.根據風險收益平衡理論，資產的風險越大其預期收益越高
在金融市場中，一般假定投資者都是風險厭惡的理性經濟人，對於風險厭惡的投資者意味著他們承擔的風險越大，所要求得到的風險補償越高。股票的風險要大於債券，更具體一點是普通股的風險要大於安全性高的政府債券，由效用與風險理論可知，為了補償風險厭惡的投資者承擔投資股票的風險，需要給予他們更高的收益予以補償，這種補償在股票市場上的直接表現就是風險溢價。
3.根據時間偏好理論，經濟個體偏好當前的消費甚於未來的消費
投資者在跨期決策中要放棄當前的消費而對未來進行投資，這意味著理性的經濟人將承擔未來的不確定性所具有的各種風險。因此，為了吸引投資者放棄眼前的消費而樂於進行投資，就必須給他們提供更多的利益來補償可能遭受的風險損失，由於股票是投資者投資中具有代表性的資產，因此所得到的利益補償就是他們獲得的風險溢價。
4.根據「一價定律」，在完全競爭的市場上不存在套利機會
如果投資者不存在風險厭惡，他對不同金融資產的預期收益將是相同的，這意味著所有的金融資產(不論風險大小)和政府債券都應具有相同的預期收益，此時市場上不存在風險溢價。否則，一旦某種資產的預期收益高於這同一水平，市場上將存在「套利」機會，追求效用最大化(這里可以理解為追求收益最大化)的投資者必定會爭相購買該種資產，致使該種資產的價格上升，預期收益下降，也就是說，在不存在套利機會時，市場機制會自動使各種資產的預期收益最終趨於一致——等於無風險資產的收益。然而投資者大部分是趨於規避風險的理性經濟人，因此在他們進行資產選擇時，必需提供相應的風險溢價。
通過對股票本身的風險特性以及投資者自身的風險厭惡、時間偏好等個人效用特性以及有效市場的特徵的分析，說明在不確定性經濟中，投資過程中存在風險溢價是具有合理性的。
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⑥ 債券收益率中考慮的利率風險溢價和通貨膨脹溢價是不是重了
利率風險溢價包含違約風險溢價，流動性風險溢價和到期風險溢價這三種，並不包含通貨膨脹溢價，所以並不重。名義收益率等於名義無風險收益率加三種利率風險溢價，名義無風險收益率等於實際無風險收益率加通貨膨脹溢價。
⑦ 短期利率的提高會否導致政府長期債券的風險溢價下降，進而導致長期利率下降和債券價格上揚 求解釋具體
這個短期利率提高並不能說明政府長期債券風險溢價就會下降，雖然政府債券理論上的違約風險很少，可以忽略，但只要通過觀察債券收益率曲線（債券收益率曲線是利用市場上不同期限結構的債券品種的收益率粗略估計形成的一個具連續性的曲線走勢）面對短期利率提高的不利變化就可以發現一個問題，當短期利率提高時，債券收益率曲線會有相應的變化，曲線短端會變陡峭，長端沒有明顯變化，最主要原因是長期債券利率對於短期利率變化比較弱，很多時候債券投資者面臨短期利率提高時會通過拉長所持有債券組合的債券久期規避債券價格較大下跌，這是利用了債券收益率曲線對短期利率變化不同，這只是減少投資債券損失的方法，最主要原因是短期利率的不利變化對於各期限利率變化呈度不一樣，但是具有較強的同向性，這個同向性源於短期利率的提高會對市場整體資金成本都會上升所造成的。
⑧ 影響投資者要求的報酬率有無風險報酬率和風險溢價兩個部分組成，影響這兩個的基本因素有哪些
你一定是個現在還沒有參與投資的學生吧，這種西化教科書把簡單的問題復雜化，誤導人，沒有實用價值！建議有機會與可以企業家溝通一下，得到真知灼見，作用更大！
⑨ 什麼是風險溢價
股權風險溢價ERP(equity risk premium)是指市場投資組合或具有市場平均風險的股票收益率與無風險收益率的差額。舉個例子，李一和王二攜手創業，成立了一家有限責任公司，注冊資本100萬元，兩人各認繳了50萬元，各佔50%股份兩人齊心協力，經營狀況頗佳，公司年年盈利，很快就成了估值高達60億的獨角獸企業。張三想投資該公司，但李一和王二不同意張三按同比例稀釋的方式投資該公司，於是張三按照公司估值60億來出資，出資額6個億，占股10%。此時，相比李、王二人，張三取得股權的成本要高得多，這個差價部分就是股權溢價，當然張三也承擔著股權溢價的風險。
⑩ 純債券的債務成本為什麼受風險溢價、計息期影響
從資本成本構成的影響要素，從構成上理解的，即包括無風險部分和風險部分，所以受到風險溢價的影響。
計息期會影響現金流，在用到期收益率法計算債券的資本時，實際也就是內含報酬率，用內插法計算時，會通過影響現金流而影響債券的資本成本。