債券風險控制和管理

1. 債券型基金的風險與控制

③ 城市用地規模不斷擴大
3、 城市發展的動力:社會經濟發展--主要動力

2. 債券的債券風險管理

面對著債券投資過程中可能會遇到的各種風險，投資者應認真加以對待，利用各種方法和手段去了解風險、識別風險，尋找風險產生的原因，然後制定風險管理的原則和策略，運用各種技巧和手段去規避風險、轉嫁風險，減少風險損失，力求獲取最大收益。
（1）認真進行投資前的風險論證 。在投資之前，應通過各種途徑，充分了解和掌握各種信息，從宏觀和微觀兩方面去分析投資對象可能帶來的各種風險。
（2）制定各種能夠規避風險的投資策略 。
①債券投資期限梯型化。所謂期限梯型化是指投資者將自己的資金分散投資在不同期限的債券上，投資者手中經常保持短期、中期、長期的債券，不論什麼時候，總有一部分即將到期的債券，當它到期後，又把資金投資到最長期的證券中去。
②債券投資種類分散化。所謂種類分散化，是指投資者將自己的資金分別投資於多種債券，如國債、企業債券、金融債券等。各種債券的收益和風險是各不相同的。
③債券投資期限短期化。所謂短期化是指投資者將資金全部投資於短期證券上。這種投資方法比較適合於我國企業投資者。
（3）運用各種有效的投資方法和技巧 。
利用國債期貨交易進行套期保值。國債期貨套期保值交易對規避國債投資中的利率風險十分有效。國債期貨交易是指投資者在金融市場上買入或賣出國債現貨的同時，相應地作一筆同類型債券的遠期交易，然後靈活地運用空頭和多頭交易技巧，在適當的時候對兩筆交易進行對沖，用期貨交易的盈虧抵補或部分抵補相關期限內現貨買賣的盈虧，從而達到規避或減少國債投資利率風險的目的。

3. 中國債券市場有哪些應對風險措施

投資分紅保險劃算么？重疾分紅險，投資保障兩不誤。 1.強調債券市場投資者教育
要加強對債券市場從業人員的能力培養，推動投資者加快體制改革、建立科學的公司治理結構，促進投資者提高風險管理和市場運作能力，引導機構投資者樹立正確的投資理念，有效維護債券市場的健康有效運轉。
2.加強信用風險管理體系建設
一般來說，信用風險管理體系包括市場機構的內部風險控制、市場化的信用風險管理機制和監督管理機構及相關制度安排三個層次。其中最為重要的是要加快完善信用風險管控的市場化機制建設，主要包括信用風險定價、信用評級、信用增進以及信用風險轉移等；同時完善相關監管框架和制度，包括加強對信息披露、信用評級和信用風險管理工具等市場行為的監管，並設立債券持有人集體行動制度和控制權轉移制度。
3.加快產品創新，發展信用風險緩釋工具和信貸資產證券化
信用風險緩釋工具是銀行用以對沖和管理風險的措施，缺少它們信用風險將會集聚於銀行體系，也會加大金融體系的隱患。信貸資產證券化是提高銀行運營靈活度的工具，一方面它能將銀行的存量貸款資產轉化為證券，從而為銀行提供了一個有效的資產流動性管理工具，同時還實現了間接融資到直接融資的轉換。
4.完善投資人結構
要破除對投資者不合理的制約性法規，擴大投資者在債券市場的投資范圍和自由度，增加投資者類型，提高不同類型投資者的投資意願。在債券市場化趨勢和方向已日益成熟的背景下，適度完善法規，為增加機構投資者入市創造條件，已經成為形勢所需。
慧擇提示：應對中國債券市場風險的措施就是以上介紹的幾點，希望對大家有所幫助。

4. 債券基金如何控制風險

運作成熟與業績穩定的固定收益管理團隊會對投資進行事前的風險預算和控制、事中和事後的風險度量和監控。事前風險預算的目標是投資人可接受的較低風險水平下，在資產配置過程中加入度量值，通過將風險分解到每個資產類別，並規定明確的風險限額，實時跟蹤實際風險與風險預算目標的偏離程度，在風險超過風險預算限額時及時調整基金組合，以保證風險水平控制在投資人可接受的較低風險目標范圍內。

5. 債券的風險管理人員和信用評估人員的職責有什麼區別和聯系

債券風控，主要是交易債券的機構或者投資人對債券發行人經營情況、自身持有債券價格以及債券持有部位等進行風險控制的人員。
信用評估，主要是對債券發行人的信用等級進行評估的人員。
風控人員在購買以及持有債券的過程中，會重點考慮信用評估機構對債券的評級。

6. 商業銀行債券投資業務的風險管理內容主要涉及以下哪些方面

《商業銀行法》第59條規定：商業銀行應當按照有關規定，制訂本行的義務規則，建立、健全本行的風險管理和內部控制制度。商業的各項業務都具有很大的風險性，特別是貸款業務，如果管理不嚴格，制度不完善，商業銀行的經營安全就會受到威脅，可能導致信用危機的產生。所以商業銀行必須建立、健全完善、嚴格的風險管理和內部控制制度。 《信貸資金管理暫行方法》規定，商業銀行應建立健全貸款審查審批制度、完善信貸風險准備制度等。為此，商業銀行要根據國務院銀行業監督管理機構和中國人民銀行的規定，建立起貸款責任制和資產風險管理制度，對貸款企業要建立科學規范的信用評級制度，對各類新增貸款和投資項目要認真進行市場調查和預測，進而確定資金投向和調整結構的著力點。此外，要建立貸款三查、崗位分離和審貸職能分離制度，健全貸款制約機制。要積極利用現行的呆帳准備金制度，盡快將呆帳核銷工作開展起來，力爭使每年提取的呆帳准備金能按規定用於呆帳貸款的核銷，防止風險積累。要實行國際通行的風險度管理辦法，參照巴塞爾協議，用量化指標預測和評估各類貸款風險度，據以作為考核貸款質量、劃分貸款審批許可權的依據。 商業銀行的內部管理制度涉及以下內容： （1）業務管理制度。即要求商業銀行貫徹實施其業務活動規則，包括建立、健全儲蓄利率管理制度；建立抵押貸款的保證貸款制度；資產負債比例管理制度；加強建立經營效益的考核制度；建立各項會計結算管理制度。以使商業銀行的各項業務符合安全性、流動性、效益性的原則。 （2）建立現金管理制度，即商業銀行根據的授權，對開戶單位的現金收付活動，即對使用現金的數量和范圍進行控制和管理制度。商業銀行在經營活動中要對現金業務進行監督，對開戶單位的庫存現金和現金使用情況進行審查和檢查，通過制定本行的現金管理制度，來完成現金管理任務。 （3）建立各項安全防範制度。商業銀行有大量的現金、外幣和有價證券，為了防止社會不法分子的違法犯罪活動，和商業銀行內部員工的不法行為，商業銀行應建立健全各項安全防範制度以確保資金安全，具體包括對現金庫、銀行帳務、保管箱及消防、安全保衛等方面的防範措施。

7. 債券投資風險的管理方式

面對著債券投資過程中可能會遇到的各種風險，投資者應認真加以對待，利用各種方法和手段去了解風險、識別風險，尋找風險產生的原因，然後制定風險管理的原則和策略，運用各種技巧和手段去規避風險、轉嫁風險，減少風險損失，力求獲取最大收益。
1.認真進行投資前的風險論證
在投資之前，應通過各種途徑，充分了解和掌握各種信息，從宏觀和微觀兩方面去分析投資對象可能帶來的各種風險。
從宏觀角度，必須准確分析各種政治、經濟、社會因素的變動狀況；了解經濟運行的周期性特點、各種宏觀經濟政策尤其是財政政策和貨幣政策的變動趨勢；關注銀行利率的變動以及影響利率的各種因素的變動，如通貨膨脹率、失業率等指標。
從微觀角度，既要從總體上把握國家的產業政策，又要對影響國債或企業債券價格變動的各種因素進行具體的分析。對企業債券的投資者來說，了解企業的信用等級狀況、經營管理水平、產品的市場佔有情況以及發展前景、企業各項財務指標等都是十分必要的。
此外，還要進一步了解和把握債券市場的以下各種情況：債券市場的交易規則、市場規模、投資者的組成，以及基本的經濟和心理狀況、市場運作的特點，等等。
2.制定各種能夠規避風險的投資策略
①債券投資期限梯型化。所謂期限梯型化是指投資者將自己的資金分散投資在不同期限的債券上，投資者手中經常保持短期、中期、長期的債券，不論什麼時候，總有一部分即將到期的債券，當它到期後，又把資金投資到最長期的證券中去。假定某投資者擁有10萬元資金，他分別用2萬元去購買1年期、2年期、3年期、4年期和5年期的各種債券，這樣，他每年都有2萬元債券到期，資金收回後再購買5年期債券，循環往復。這種方法簡便易行、操作方便，能使投資者有計劃地使用、調度資金。
②債券投資種類分散化。所謂種類分散化，是指投資者將自己的資金分別投資於多種債券，如國債、企業債券、金融債券等。各種債券的收益和風險是各不相同的。如果將資金集中投資於某一種債券可能會產生種種不利後果，如把所有資金全部用來購買國債，這種投資行為盡管非常安全、風險很低，但由於國債利率相對較低，這樣做使得投資者失去投資企業債券所能得到的高收益；如果全部資金用來投資於高收益的低等級企業債券，收益可能會很高，但缺乏安全性，很可能會遇到經營風險和違約風險，最終連同高收益的承諾也可能變為一場空。而投資種類分散化的做法可以達到分散風險、穩定收益的目的。
③債券投資期限短期化。所謂短期化是指投資者將資金全部投資於短期證券上。這種投資方法比較適合於我國目前的企業投資者。因為我國大部分單位能夠支配的長期資金十分有限，能用於證券投資的僅僅是一些暫時閑置的資金。採取期限短期化既能使債券具有高度的流動性，又能取得高於銀行存款的收益。由於所投資的債券期限短，企業一旦需要資金時，能夠迅速轉讓，滿足生產經營的需要。採取這種投資方式能保持資金的流動性和靈活性。
3.運用各種有效的投資方法和技巧
①利用國債期貨交易進行套期保值。國債期貨套期保值交易對規避國債投資中的利率風險十分有效。國債期貨交易是指投資者在金融市場上買入或賣出國債現貨的同時，相應地作一筆同類型債券的遠期交易，然後靈活地運用空頭和多頭交易技巧，在適當的時候對兩筆交易進行對沖，用期貨交易的盈虧抵補或部分抵補相關期限內現貨買賣的盈虧，從而達到規避或減少國債投資利率風險的目的。
②准確進行投資收益的計算，並以此作為投資決策的依據。投資收益的計算有時十分復雜，必須准確進行。