債券投資組合的風險

㈠ 一名債券基金經理,將要配置債券投資組合,將考慮哪些風險

債券基金經理在配置債券時會綜合各方面因素，和個人習慣來配置債券，面臨的風險主要是利率風險，流動性風險，信用風險，久期風險，總之基金經理在配置債券時，最好綜合各方面債券，不要押寶某類債券或者某隻債券，也不要一味的拉長債券久期，這樣一旦遇到集中贖回就會被動，一個優秀的基金經理會使自己管理的債券基金均衡配置，不會大起大落，以上只是個人意見僅供參考，投資有風險需謹慎，祝你投資順利天天開心

㈡ 投資組合的風險決策

誤區之一：債券等同於安全
事實是：債券的安全性各不相同
直到不久前，美國國債還被視為零風險產品，人們認為發行人（也就是山姆大叔）絕對不可能沒錢還債。在美國國債評級下調之後，投資者的認識也許能夠上升至更高層面，看到無論什麼債券都隱藏著風險。投資顧問們說，債券在投資組合中的地位仍然不容否定，持有債券通常是為了產生收益並保證投資穩定──當股票下跌時，債券通常會上漲，至少跌幅不會像股票那麼大。但不同債券的風險水平差異很大，一些債券發生巨額損失的幾率比其他債券要大得多。請注意：債券收益率越高，風險就越大。比方說，高收益公司債（一般被稱為「垃圾債」）的收益率平均比美國國債高6.6個百分點，它們違約的風險也要高一些。
正解：不要追求高收益
就算投資高收益債券，賺錢比賠錢的幾率還是要大一些，但這類債券波動較大，價格的漲跌幅度與起伏不定的股票更類似，而不像一般債券那樣平穩。要降低風險，投資者債券投資組合中高收益債券的比例不應超過7%，投資組合應該多元化，既要有高收益債券，也要配置市政債券、投資級公司債和海外債券。此外，針對投資者無法控制的利率上升風險（會讓債券價值縮水），佛羅倫斯建議堅持投資期限較短的債券（7年期或以下），因為這類債券在利率上升時損失較小。
誤區之二：認為你的投資組合已經夠多元化了
事實是：持有十幾只基金（或者同時持有股票和債券）不一定等於投資多元化
2010年數據顯示，投資共同基金的家庭平均每戶持有七隻基金。這夠可以，夠多元化了吧？但事實並非如此，仔細觀察一下就會發現，即使持有一大批基金，投資組合的集中度可能仍比你最初想像的高得多。投資者通常認識不到他們可能會持有兩只或更多投資策略非常相似的基金，一隻基金的名稱或投資歷史並不總能反映出其投資策略。比方說，標准普爾的數據顯示，資產管理規模610億美元的富達逆勢基金(Fidelity Contrafund)與資產管理規模240億美元的T. Rowe Price成長型股票基金(T. Rowe Price Growth Stock)的主要投資目標都是信息技術類股和非消費必需品類股，投資者同時持有這兩只基金其實就是對以上兩類股雙倍下注。
與此同時，總部位於馬里蘭州貝塞斯達(Bethesda)的財富管理公司Absolute Investment Management 的董事總經理羅伯特口維德默(Robert Wiedemer)表示，有一些資產品種能在股票和債券等一般主流投資產品走勢欠佳時提振投資組合表現，但太多的投資者卻把它們給忽視了。他表示，他通過交易所交易基金將客戶投資組合約20%的資產配置到黃金和白銀中，在股票下挫時，黃金和白銀往往能保持堅挺。非盈利性投資顧問認證機構Certified Financial Planner Board of Standards的消費者維權專員埃莉諾口布萊尼(Eleanor Blayney)稱，在美國經濟增長疲弱之際，擴大海外股票敞口也許是個明智的選擇。
正解：掀開面紗，看看基金真面目
羅森布盧斯表示，投資者應該看看自己所持的共同基金到底投資些什麼，注意其中是否有重復的行業或公司名稱。他表示，一隻基金的網站上應該會列出這只基金的前10大持股以及投資行業分布。
誤區之三：你知道什麼時候該賣
事實是：多數人都拋得太遲
沒有人情願握著一隻不斷下跌的股票一路走到黑，其實許多投資者都計劃在一隻股票或股指跌破一定水平時平倉。但用資深人士的話來說就是，到了該拋售的時候，投資者卻下不了手了。結果情況只會越來越糟，最後投資者只得忍痛拋售，巨大的損失讓他們深受打擊，太長時間都不願回歸市場。
正解：建立自動拋售機制
你不是計劃在一定水平拋售嗎？那就為你的股票或基金頭寸設定止損指令吧，讓券商在股票跌破一定價位時自動拋售。
誤區之四：以為自己有計劃
事實是：你作投資決定只是心血來潮
霍蘭稱，8月初市場受到重挫，單日跌幅之大歷史罕見，許多投資者或許不知道下一步該怎麼辦了。他還稱，多數投資者可能根本沒有長期投資計劃。就連那些有專業人士助陣的投資者也發現自己並沒有可靠的具體計劃。KRC Research 6月份為Certified Financial Planner Board of Standards所作的一項覆蓋1,011名成年人的調查發現，僅有42%的受訪者以書面文檔方式列出了自己的投資計劃，另有11%的人僅有幾條筆記和幾點構想。但專家提醒道，從長遠來看，總是改變主意對投資者自身不利。Vanguard的菲爾普斯稱，「如果只關注眼前的得失，而忽視了長遠目標，最終是弊大於利的。」
正解：寫出書面計劃
霍蘭稱，列出你的投資偏好，列舉你想為投資組合設置的參數，這些都有好處。要確定自己能承受多大規模的股票風險敞口，還要確定最少須持有多少債券或現金等其他投資品種。霍蘭表示，你還可以在理財計劃中預先制定詳細的投資調整方案，為市場可能出現的大幅波動作準備，「作計劃可以幫助你更好地駕馭投資。」

㈢ 證券投資組合能分散什麼風險，證券投資組合能分散什麼

在投資有一個很著名的話，叫做「不要把所有的雞蛋放在一個籃子里」，這也正是說明需要通過多渠道多方面的投資來分散風險。
我們主要的投資方式有股票、基金、債券，首先你需要看自己是屬於風險的偏好者還是風險的規避者，即你能承受多大的風險，然後從中設置您的投資比例。
眾所周知，股票是風險最大的，然後是基金，到債券。如果你對股票市場較為熟悉的話，可以將一部分資金用來購買股票獲取經濟增長的收益。然後剩下的較大部分錢，用來投資一些風險較少有一定收益的理財產品，如基金。不過基金也有分股票型，混合型，債券型，貨幣型的。如果是為了保值的話建議買債券型或者貨幣型，比銀行存款利率高，並且風險較小。
您可以根據自己的情況，先購買一些風險較大的產品，如股票、股票型基金等，從中獲取經濟增長收益。並且同時，購買一些風險較小的產品，以免市場出現問題影響到您的資金總額。

㈣ 債券投資主要有哪些風險

1、違約風險：指發行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風險。
2、流動性風險：指投資者在短期內無法以合理價格出售債券的風險，也就是可能出現的想買買不到或想賣賣不了的情形。目前交易所有些債券在交易所交投非常不活躍，一天成交量非常稀少(成交量也就幾萬甚至沒有，俗稱「僵屍債」)。當然如果准備持有到期，則不需要考慮流動性風險。
3、價格波動風險：受供求等因素影響，債券價格實時波動。但是，對於准備持有到期的投資者來說，價格波動無關緊要，因為他未來所獲得的利息收入和本金返還是確定的，前提是該債券不會違約。
其中債券最大的風險就是違約風險。

㈤ 債券投資有哪些風險，債券投資的風險是什麼

什麼是債券投資
債券投資可以獲取固定的利息收入，也可以在市場買賣中賺取差價。隨著利率的升降，投資者如果能適時地買進賣出，還能獲得更大收益。目前，在上交所掛牌交易的債券品種主要包括國債、企業債、公司債、可轉換債、可分離交易的可轉債等。
債券投資有哪些特徵
債券作為投資工具主要有以下幾個特點：
債券投資的特點（1） 安全性高
由於債券發行時就約定了到期後償還本金和利息，故其收益穩定、安全性高。特別是對於國債及有擔保的公司債、企業債來說，幾乎沒有什麼風險，是具有較高安全性的一種投資方式。
債券投資的特點（2） 收益穩定
投資於債券，投資者一方面可以獲得穩定的利息收入，另一方面可以利用債券價格的變動，買賣債券，賺取價差。
債券投資的特點（3） 流動性強
上市債券具有較好的流動性。當債券持有人急需資金時，可以在交易市場隨時賣出，而且隨著金融市場的進一步開放，債券的流動性將會不斷加強。
因此，債券作為投資工具，最適合想獲取固定收益的投資人。
為什麼要進行債券投資
經典的投資學理念告訴我們「不要把雞蛋放在一個籃子裡面」，通過分散投資，將資金分散在股票、債券（包括國債、企業債以及公司債）等不同產品上，形成投資組合，會更好地實現投資安全性、收益性與流動性的良好結合。
債券投資應考慮哪些問題
第一、債券期限
一般債券期限越長，利率越高、風險越大，期限越短，利率越低、風險越小。
債券收益水平
債券發行價格、投資者持有債券的時間及債券的期限結構等都會影響債券收益水平。
第二、債券種類
一般來說政府債券風險較小，公司債券風險較前者要大，但收益也較前者大。
第二、投資結構
不同品種、不同期限債券的不同搭配會極大影響收益水平，合理的投資結構可以減少債券投資的風險，增加流動性、實現投資收益的最大化。
投資者可以對債券投資的特點進行了解，從而進行有利投資。
債券投資的風險包括違約風險、利率風險，購買力風險、變現力風險和再投資風險。
(1)違約風險:是指借款人無法按時支付利息並到期償還本金的風險。避免違約風險的方法是不買質量差的債券。
(2)利率風險:由於利率變動而使投資者遭受損失的風險。減少利率風險的辦法是分散債券的到期日。
(3)購買力風險:由於通貨膨脹而使購買力下降的風險。減少風險的方法是,投資於預期報酬率會上升的資產,例如,短期負債、普通股等,作為減少損失的避險工具。
(4)變現力風險:無法在短期內以合理價格賣掉資產的風險。避免風險的方法是購買國庫券等可在短期內以合理的市價出售。
(5)再投資風險:購買短期債券,在到期收回現金時利率下降,找不到與購買日利率類似投資機會的風險。避免方法是預計利率將會下降時,應購買長期債券。

㈥ 債券投資風險的防範重點

債券型基金是指專門投資於債券的基金。一般地，債券為投資人提供固定的回報和到期還本，風險低於股票，所以相比較股票基金，債券基金具有收益穩定、風險較低的特點。相比較今年以來股票型基金的風生水起，債券型基金顯得有些落寞，但落寞對於喜歡平和的人而言未必是貶義詞。

如果你不想把投資都放在股市中，就可以考慮在組合中納入現金或者債券。對於基金投資人來說，就可以買一些債券型基金。但投資之前至少需要關注以下幾點。

了解債券基金持倉情況

為了避免投資失誤，在購買前需要了解你的債券基金都持有些什麼。在國內，債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業債等固定收益類品種，也可投資可轉債甚至少量股票。

對於普通債券而言，兩個基本要素是利率敏感程度與信用素質。債券價格的漲跌與利率的升降成反向關系。利率上升的時候，債券價格便下滑。要知道債券價格變化從而債券基金的資產凈值對於利率變動的敏感程度如何，可以用久期作為指標來衡量。久期越長，債券基金的資產凈值對利息的變動越敏感。假若某隻債券基金的久期是5年，那麼如果利率下降1個百分點，則基金的資產凈值約增加5個百分點；反之，如果利率上漲1個百分點，則基金的資產凈值要遭受5個百分點的損失。但國內債券基金一般只公布組合的平均剩餘期限，其與久期的相關程度很高，也可以通過平均剩餘期限的長短來了解久期的長短。

確定你的正確投資理由

如果你買債券基金的目的是為了增加組合的穩定性，或者獲得比現金更高的收益，這樣的策略是行得通的。如果你認為買債券基金是不會虧損的，那就需要再考慮一下。

債券基金也有風險，尤其是在升息環境中。當利率上行時，債券的價格會下跌，這樣你的債券基金可能會出現負的回報。尤其在國內，多數債券基金持有不少可轉債，有的還投資少量股票，股價、可轉債價格的波動均會加大基金回報的不確定性。

根據晨星的分類，國內債券型基金可分成普通債券基金和短債基金。短債基金債券組合久期不超過3年，因此其風險收益特徵一般要低於普通債券基金。

債券基金的信用素質取決於其所投資債券的信用等級。投資人至少可以通過以下幾個方面有所了解：基金招募說明書中對所投資債券信用等級的限制；基金投資組合報告中對持有債券信用等級的描述。

對於國內的債券基金，投資人尤其需要了解其所投資的可轉債以及股票的比例。基金持有比較多的可轉債，可以提高收益能力，但也放大了風險。因為可轉債的價格受正股聯動影響，波動要大於普通債券。尤其是集中持有大量轉債的基金，其回報率受股市和可轉債市場的影響可能遠大於債市。另一方面，多數普通債券基金可以通過參與新股申購和增發、轉債轉股等方式持有一定比例的股票，以及個別基金還可通過二級市場投資持有一定股票，因此相應風險也會放大。

除了上述兩點，你還至少應該關注債券基金的業績、風險、基金經理是誰、費用等。費用很重要，尤其對於低風險收益品種，費率對最終實際回報的影響很大。現在不少債券基金設有不同的收費模式，投資人在做選擇的時候要結合自身情況進行考慮。

㈦ 債券基金主要有哪些風險

1、利率風險：假如國家貨幣政策收緊，連續加息、提高存款備用金利率，那麼債券市場就會收到一定的打壓，從而影響債券基金走勢。

2、踩雷風險：很多債券基金都會配置企業債，企業債一旦出了問題便意味著這只債券基金踩雷，比如最近「「信威集團」的雷就有6隻債券中招，還有前期「康得新」的雷也對債券基金造成了一定的影響。

3、流動性風險：當央行貨幣政策收緊以及資金外流，市場流動性出現暫時的緊張，債券無法兌換，也會使債券基金有一定的風險。

所以在選擇債券基金時最好選擇比較高級一點的債券，比如國債、政策債、地方債風險比較低，信用債則風險較高。

(7)債券投資組合的風險擴展閱讀：

債券基金的利潤來源主要來自於基金投資債券自身的票面利息收入和買賣債券獲得的差價收入。利息收入即債券基金本身所持有的債券在持有期間產生的利息收入，這部分收益比較穩定。

在債券到期前，如果行情比較好，通過將債券賣出獲得買賣差價，獲得超額收益，且變現的流動資金可進行在投資，獲取更高利息的債券。

當回購利率低於債券票面利率時，可通過回購交易進行套利。具體操作是通過回購業務將持有的債券質押融資，融得的資金又繼續投入到債券市場，如此操作，可獲得杠桿收入。