債券實際利率不是整年購買

A. 債券的實際利率是多少

債券現值=本金復利現值＋利息年金現值=(P/S,5%,5)*S + (P/A,5%,5)*A

發行債券是發行人以借貸資金為目的，依照法律規定的程序向投資人要約發行代表一定債權和兌付條件的債券的法律行為，債券發行是證券發行的重要形式之一。是以債券形式籌措資金的行為過程通過這一過程，發行者以最終債務人的身份將債券轉移到它的最初投資者手中。

銀行債券應按期計提利息；溢價或折價發行債券，其實際收到的金額與債券票面金額的差額，應在債券存續期間內分期平均攤銷。攤銷方法應採用實際利率法。

B. 如何計算債券實際利率

實際利率=票面利率-通貨膨脹率。

票面利率和實際利率的關系影響債券的發行價格。當票面利率等於市場利率時，債券發行價格等於面值；當票面利率低於市場利率時，一般是折價；當票面利率高於市場利率時，通常是溢價發行。當債券的收益率值低於面值時，債券的內在價值就高於面值。債券的內在價值是投資者決策的基礎。當債券的內在價值高於其市場價值時，投資者傾向於購買它。票面利率大於市場利率溢價發行是指債券發行人支付的利息高於市場平均水平，作為補償，發行價格會比較高。溢價發行價格減去票面價格是對發行人的補償。當債券票面利率高於市場利率時，企業以票面價值發行債券，發行成本會增加，因此需要溢價發行債券。
在判斷債券的理想程度時，通常需要根據凈現值的大小計算出報價下調後標的價值的凈現值，作為決策的依據。
債券票面利率是指債券利息與債券面值的比率，是發行人承諾在一定期限內向債券持有人支付的計算標准。債券票面利率的確定主要受銀行利率、發行人信用狀況、還款期和計息方式以及當時資金資本市場供求狀況的影響。債券的面值是指債券的面值，即債券到期後，發行人應向債券持有人償還的本金金額，是企業按時向債券持有人支付利息的計算依據。債券的內在價值是指債券的理論價格，也稱為債券的內在價值。計算債券內在價值的程序是計算每年利息的現值，並把所得利息總額的現值相加。票面利率和實際利率不同點如下：

1.票面利率是指債券上標明的利率，實際利率是指存款人或投資者在消除通貨膨脹率後獲得的利息回報。比如1000元的一年期債券，票面利率為10%，按票面利率計算的應付利息為100元。如果以公允價格發行，投資者購買債券的成本是1000元，那麼這種債券對投資者的實際利率也是10%。例如，如果折價，投資者以900元購買這種債券，他的實際利率相對於投資者將是100/900=11%。票面利率水平直接影響證券發行人的融資成本和投資者的投資收益，這一般由證券發行人根據其發行的債券決定。
2.債券票面利率票面利率是指債券上標明的利率，即一年的利息與票面價值的比率，等於每年應付給債券持有人的總利息除以債券總面值的百分比。票面利率水平直接影響證券發行人的融資成本和投資者的投資收益，一般由證券發行人根據債券本身和市場情況決定。債券付息是指發行人在債券有效期內分批向債券持有人支付利息，債券付息也影響投資者的回報。
3.實際利率是指剔除通貨膨脹率後，存款人或投資者獲得利息回報的實際利率。一個國家的實際利率越高，其貨幣的信用就越好，熱錢去那裡的機會就越高。比如美元實際利率在上升，美聯儲加息預期持續，所以國際游資向美國的流動更加明顯。投資的方式有很多種，債券，股票，房地產，古董，外匯。在其中債券市場是對這些利率和實際利率最敏感的市場。可以說，美元匯率基本遵循實際利率的走勢。

C. 利息調整賬戶:如果當初是溢價購買的債券，為什麼實際利率比票面利率低 他不豈是更虧了

因為該種債券的利息是偏高的，所以實際利率應該是低一些。沒有白吃的午餐，實際利率應當貼近市場利率。相反折價購買則實際利率應當比票面利率高。

D. 關於債券的年實際利率怎麼算

1000元半年發40，下半年就是1040，那麼這個40在下半年要發給你的就是1.6元，加上1000元半年發的40，一年就是81.6元。那麼一年的實際利率就是81.6/1000=8.16%。不知道這樣解釋能否清楚，如有疑問，可以追問。

E. 債券投資有票面利率了為何還要實際利率兩者的關系是什麼啊為什麼要折價或者溢價發行啊 請教高人!

舉個例子
有兩個期限相同的債券，票面價值都是100塊，但一個票面利率為5%，另一個票面利率是8%。也就是說一個一年給5塊，一個一年給8塊，現在假如他們都按照票面價格即100塊發行。那麼肯定票面利率8%的那個更受歡迎。所以大家都去買這個債券，沒人買那個票面利率低的債券。票面利率高的債券供不應求，債券價格上升，即溢價，票面利率低的債券供大於求，價格自然下降才會有人買，這就是折價。因為最後購買者都不是按照票面價格買的債券，所以他們的收益率就不是票面利率（如果購買的價格等於票面價格這時收益率就是票面利率）現在在算出來的收益率就是實際收益率

F. 債券的實際利率怎樣求

按照所列表達式，這里債券的實際利率是指：

如果將未來債券本金和利息的現金支出折成現值，恰好等於目前出售債券的實際收入，這個折現率是多少。

（116-5）是目前出售債券的實際收入；
12PVA（i，3）是每年一次的利息支付的折現值；
100/（（1+i)^-3) 是到期本金支付的折現值。

這么說，可解釋清楚了？

G. 按年付息的債券實際利率怎麼算

1.按年付息的債券實際利率要用插值法計算。

2.舉例如下：
已知x公司購買5年債券支付價款1000（含交易費用），面值1250，票面利率4.72%，按年支付利息（即每年59元），本金最後一次支付。求實際利率。

解析：
實際利率公式 1000=(1250*4.72%)*(P/A,R,5)+1250*(P/S,R,5)
用"插入法"可以算出實際利率。
其中(P/A,R,5)是一個數字,可以從《年金現值系數表》中查到；(P/S,R,5)可以從《復利現值系數表》中查到。
所以，59×(1+r)^(-1)+59×（1+r）^(-2)+59×（1+r）^(-3)+59×（1+r）^(-4)+（59+1250）×（1+r）^(-5)=1000（元)
最後，r=0.099953184=9.995%

3.實際利率法是採用實際利率來攤銷溢折價,其實溢折價的攤銷額是倒擠出來的.計算方法如下:
1、按照實際利率計算的利息費用 = 期初債券的購買價款* 實際利率
2、按照面值計算的利息 = 面值 *票面利率
3、在溢價發行的情況下，當期溢價的攤銷額 = 按照面值計算的利息 - 按照實際利率計算的利息費用
4、在折價發行的情況下，當期折價的攤銷額 = 按照實際利率計算的利息費用 - 按照面值計算的利息
注意: 期初債券的賬面價值 =面值+ 尚未攤銷的溢價或 - 未攤銷的折價。如果是到期一次還本付息的債券,計提的利息會增加債券的帳面價值，在計算的時候是要減去的。

H. 發行債券實際利率怎麼算

票面額是500元，所以每年計息35元。從第一年到第五年每年末收到利息35元，同時第五年末收到票面額500元。但是你在實際購買時付出的價格是521元。因此回報低於7%，利用內部回報率得出為6%。希望你能聽懂。

I. 債券實際利率是什麼

比如說你一個債券票息10%，但每年派息兩次，因此實際利率不是一年10%，而是一年（1+5%）^2=10.25% 10%在這里叫名義利率，而10.25%叫實際利率。

J. 財務會計中的債券的實際利率概念不太理解

我會計也是自學的，書上的字根本看不懂。中國會計老一代很壞的，因為會計一簡單二是翻譯過來的，所以他們用最艱難晦澀的語言來說，言簡意賅，弄得好像我們每個看書的人都是天才一樣，一點就通？！而且考試也很難的，人家國外會計考試就選擇題，大多數也沒有倒扣分模式。

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首先，最簡單情況，不考慮任何溢價與折價，某公司發行債券票面利率5%（年），這時候央行（市場=有效實際利率）利息是10%。你說這個時候消費者誰去買這個債券啦？腦子要麼秀逗啦？我存銀行都有10%

所以大多數情況（但確實有折價的題目出現），公司要融資，必須發行高於市場利率的債券，才會在市場上流通，從而進行到融資的目的。

學過微經的人知道一個供需平衡吧？就是國內ip4s賣4999，港行賣4000，這個差價存在所以有水貨，什麼時候會沒有水貨？當此差價為0的時候。同樣道理，公司若發行的票面利率高於市場利率，就會有一個溢價發行的效果，大家你搶我搶哄抬物價，那到什麼價格才是真正不搶的價格呢便是從中牟利為0的時候（後面會解釋）。

就拿你的例子，我2012年1月1日發行債券上面值500000元，

期限5年、票面利率6%、每年12月31日付息。你現在已528000元買入。讓你求市場實際利率，你肯定會跳起來如果沒有理解，因為你管我市場利率是幾100%？-3%？都可以嗎？不是，這里有個隱含的信息，就是讓你求實際利率為幾的時候，才是真正無差價的時候，大家才不搶，所以至少推得這個利息肯定是小於6%。。。（選擇題或許能排除掉一個答案）。你會不會認為這就相當於拿500000放銀行，按照題目要我求的利率存5年得到528000呢？答對一半，還有一半我告訴你構成這528000的除了這個之外，別忘了我發行的債券還是每年年底會發債券利息！so。。。懂了嗎？不懂繼續看圖（我很想抽這個出題的人，不是因為題出得好，真的被惡心到了，非常刁鑽，按照事物發展的先後順序，不是應該先有實際利率才有最後實際購買的價格嗎？？！倒求利率實際運用少，感覺和用手踢足球有區別嗎，倒求利率要查很多表，考試時候不給用excel和金融計算器，永遠就是用手倒立踢足球的方式來教育我們下一代。。實際利率根據excel兩個pv公式一個自變數單元格，運用規劃求解得出是4.7167%）