Ⅰ 經常聽說貨幣基金風險小,什麼是貨幣基金呢在哪可以買
貨幣基金,顧名思義,即主要投資於貨幣資產(短期貨幣工具如銀行間協議和短期融資券等)的基金。貨幣基金的投資組合對象、組織形式等因素決定了貨幣基金風險非常之小。直觀的看,貨幣市場基金每日都分紅,凈值始終保持在1元錢,因此往往被誤以為和存款一樣是沒有風險的投資品種。
實際上,貨幣基金屬於投資,和存款有本質的不同。存款是有存款保險的,而貨幣市場基金是沒有存款保險的。只要投資行為發生就會有風險產生,貨幣基金也是有風險的,只是風險發生的概率比較小而已。
一、貨幣基金風險分類
貨幣市場基金面臨的風險可以分為內部風險和外部風險兩類,其中內部風險包括制度風險和管理風險等;而外部風險主要來自於外界市場環境的變化,也就是市場風險,比如由利率變動引起的投資損失等。但綜合起來,貨幣市場基金面臨的最大風險是「黑天鵝事件」。在大部分時間里,市場運行處於「正常波動」的狀態,在這種情況下,貨幣市場基金的投資組合策略完全可以應付一般的利率、流動性沖擊。但是當嚴重的金融危機發生時,貨幣市場基金的內部風險和外部風險可能會發生共振。
二、貨幣基金風險案例
貨幣基金風險爆發是有先例的。2008年金融危機之前,貨幣市場基金有三隻出現過虧損的情況。美國次貸危機期間,2008年9月15日雷曼兄弟公司倒閉,歷史最久也是規模最大的貨幣市場基金Reserve Primary Fund,正是因為持有雷曼債券而發生了虧損,其凈值在9月16日下跌了3%。隨後,投資者的贖回狂潮讓其「雪上加霜」,648億美元的資產規模在兩天之內縮水了60%。
貨幣基金風險在我國也發生類似的案例。2006年中期,市場上多家貨幣市場基金單日的每萬份基金凈收益告負,如泰達荷銀貨幣、 易方達貨幣基金等收益均出現短期的負值情況。由於貨幣基金出現大規模贖回,基金經理不得不提前支取債券和變賣基金資產而滿足巨額贖回的流動性需求,險些將整個貨幣基金市場推向資金鏈斷裂的邊緣。
三、貨幣基金風險原因
1. 貨幣基金風險來源之融資杠桿。
貨幣基金風險比銀行存款大和基金經理使用了融資杠桿有很大關系。
如基金經理過度追求收益率,貨幣基金資金鏈甚至被數倍放大;杠桿高則流動性風險也會隨之增大。遇到巨額贖回,杠桿比例較高的基金可能面臨流動性風險;三是基金經理操作不慎或者違規操作也會導致流動性風險。
回購是基金經理將手中的券抵押出去,並借錢進來進行其他方向的投資或應付短期贖回。到一定期限後,再把抵押出去的券買回來。基金只有在借來的錢產生的收益能夠彌補其成本(回購利率) 時,其回購對組合才會產生正的業績貢獻。因此,基金經理借錢進來意味著使用了融資杠桿,也稱為財務杠桿。
一般情況下,其財務杠桿運用程度越高,潛在的收益可能越高,但風險也相對越大。一旦貨幣基金的基金經理對利率走勢發生判斷失誤,可能會使融資部分出現負投資收益,在杠桿的作用下放大了整體的組合虧損。
因此,宜選擇風險控制意識強,能力較好的貨幣基金及基金經理,才能規避貨幣基金杠桿風險。
2. 貨幣基金風險來源之政策變動。
政策變動也是貨幣基金風險的一大來源。如央行升息、提高存款准備金率導致貨幣基金虧損;A股的火爆讓貨幣基金避險功能不再,貨幣基金陷入賣券、虧損、贖回惡性循環中。
央行降息導致的同業存款利率降低也對貨幣基金是巨大的打擊。目前貨幣基金的投資標的90%以上是協議存款,後者屬於銀行表外業務,是同業存款的一種。今年以來,由於資金面寬松,銀行對同業存款的需求量下降,因而協議存款的收益率也隨之下調。貨幣基金的收益率從近7%的水平一路下降,導致貨幣基金遭遇贖回危機,貨幣基金巧婦難為無米之炊。
3. 貨幣基金風險來源之尾大不掉。
貨幣基金規模增長導致流動性壓力會因規模變大而增加,貨幣基金風險劇增,尾大不掉。
一般說來,貨幣基金的申贖波動很大,一天減少50%並不算極端情況,5%~10%的日贖回也很常見;目前一般貨幣基金的T+0交易,背後都是基金公司對資金進行了先行墊付,而規模越大,貨幣基金墊付資金規模越大,使得貨幣基金流動性風險滾雪球一般越滾越大。
但貨幣基金也不是規模越小越好。貨幣市場基金多投資於銀行間市場的短期貨幣市場工具,採取的主要方式是議價,即一對一的價格談判方式,通常是資金量規模較大,越利於基金經理的價格談判,而實際上,規模大也可以保證基金有較好的流動性。
因此,選擇規模適中的貨幣基金有利於規避貨幣基金風險。
在哪裡可以買貨幣基金?
貨幣基金的購買渠道大致有三個:基金公司、銀行、第三方理財公司,只要開通基金賬戶就可以直接購買了。http://www.myfund.com/ke/huobijijin.html
Ⅱ 理財型基金、貨幣基金、銀行基金,有什麼區別哪個風險較高
因為銀行發售的開放式基金都是基金公司委託各個銀行託管和發售的,所以選擇在哪一家銀行購買同一種基金都是一樣的。
開放式基金收益和風險從高到低依次為股票型、混合型、債券型、貨幣型。
所以貨幣型基金是開放式基金中唯一無風險為費用的基金品種,因為貨幣型基金不投資股市,主要投資銀行間票據、債券、短期理財產品等,所以對於保守型的投資者或者短期投資者是較好的投資理財的選擇。
所謂理財型基金,就是銀行自己推出的理財產品。多數都是固定收益,到期歸還本金的產品,但起步的門檻一般較高一些,在5---10萬以上。
而開放式基金的起步只要1000元即可。定投起步每月有100---300元不等的。
Ⅲ 貨幣基金怎麼樣,風險高嗎
貨幣基金,一般是指只投資於貨幣市場工具的基金。這里的貨幣市場工具一般是指期限在一年以內的市場工具,主要包括短期債券、中央銀行票據、銀行存款等。與其他資本市場工具相比,貨幣市場工具流動性較高,風險較低。相應的,投資貨幣市場工具的貨幣基金也具有這些特點。與其他類型基金相比,貨幣基金風險相對較低。
貨幣基金操作簡單,實時貨幣基金和部分ETF支持T+0交易買賣,流動性非常好。賣出時,一般有兩種到賬方式。第一種普通贖回,場外貨幣基金一般情況下贖回後下一個交易日或下兩個交易日資金到賬。第二種是快速贖回(一般有額度限制),可實時到賬。
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Ⅳ 貨幣基金的擠兌風險是什麼意思
擠兌風險一般指銀行因大量客戶取現而沒有能力支付導致破產。
為什麼貨幣基金有擠兌風險?因為互聯網寶類貨幣基金的收益在高峰時達到了6個點左右,而一般的貨幣基金的收益已經破五,資金數額較大的投資人肯定會考慮是否投資銀行理財產品。而貨幣基金是投資於國債、央行票據、銀行定期存單等,這些都是有期限的,一旦大部分投資者都贖回份額,那基金肯定是沒有那麼多錢給用戶的。這就是為什麼貨幣基金有擠兌風險。
Ⅳ 貨幣基金理財余額寶是什麼風險級別
他的風險在於有巨額贖回,導致投資利益受損是在基金品種中最低風險等級的基金。相當於銀行活期存款,不過年利率要比活期存款高。
Ⅵ 買理財產品和貨幣基金有風險嗎
只要是投資非存款類的理財總是有風險的。
貨幣基金的風險很低,只有在極端的情況下有虧本的風險,至少目前還沒有虧過本。
理財產品是指的銀行裡面的理財產品么?那個是有風險等級的,在投資前銀行都會做一個投資人的風險評估,根據測試結果劃定投資人相應的理財產品,R1是保本保息的,R2是不保本保息,但是基本上都達到了標明的利息,R3的風險加大,因為理財產品裡面有波動較大的品類、
Ⅶ 理財產品和貨幣基金哪個風險大
如果你要求0風險,建議你不要買除貨幣基金以外的理財產品
如果你能承受一點點風險,建議你買偏債型的債券基金
如果你能承受再多一些的風險,建議你買偏股型的債券基金
如果你能承受更大的風險,建議你買股票型、指數型基金
如果你對風險無所謂,建議你買股票
不過一句話:投資有風險,入市須謹慎
如果你在1年定期和貨幣基金選擇,我建議是貨幣基金
因為貨幣基金比定期靈活,但收益接近甚至超出1年定期
假設你中途真的有急事需要用錢,貨幣基金前面的收益是每月結轉的,有保障。而到時候定期只能計算活期利息
誰好誰壞,你自己看吧
Ⅷ 什麼是貨幣基金 風險大嗎
貨幣基金是聚集社會閑散資金,由基金管理人運作,基金託管人保管資金的一種開放式基金。
任何的投資理財,都會存在風險。