無風險債券標准差

① 無風險資產含義是什麼

1. 「無風險資產」是金融術語。

   它是指沒有任何風險或者風險非常小的資產，具有一定的保障而不承擔任何冒險性的固有資產。

2. 而從經濟學定義上說，無風險資產是指預期收益標准差為零的資產，而與其相對應的投資則為無風險投資。

   比如，政府債券在通常情況下就是一種無風險資產，因為其還本付息由政府擔保，非常可靠。

3. 與之相對應的風險資產，則是指具有未來收益能力的資產,比如股票之股息、債券之利息等等。

   但是，風險資產的未來收益是不確定的。否則，所有的投資者都會追求那些收益最高的資產,而放棄那些收益最低的資產。

   於是，在供求均衡的條件下,所有資產的收益將趨於一致。
   

② 中央政府債券被稱為無風險債券還是低風險債券

一般情況下，說是無風險債券。如果看美國的教材，肯定是無風險債券。但是，這個問題還是分情況看。中央政府債券，如希臘債券就面臨償還不了的危機。美國也好，日本也好，再有實力的國家，如果沒有償還意願（要看政治意願），就只能是廢紙一張。個人觀點，僅供參考。

③ 國債是無風險的,這句話對嗎

把國債稱為無風險債券是因為國債一般不存在信用風險，國債有國家信用的支持，一般不會違約導致投資者不能收到本息，所以說，國債是無風險債券這一說法是不正確的。個人意見！

④ 為什麼風險債卷看作是一個無風險債卷加上一個看跌期權的空頭

風險債券可以理解成無風險債券與看跌期權的合成，本質上是一種風險管理手段！

⑤ 為什麼說國家財政部發行的債券利率為無風險利率

在美國等債券市場發達的國家，無風險利率的選取有三種觀點：
觀點1：用短期國債利率作為無風險利率，用根據短期國債利率計算出的股票市場歷史風險溢價收益率作為市場風險溢價收益率的估計值。以這些數據為基礎計算股權資本成本，作為未來現金流的貼現率。
例：使用即期短期國債利率的CAPM模型：百事可樂公司
1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當時的短期國債利率為3.35%，公司股權資本成本的計算如下：
股權成本 = 3.35% + (1.06×6.41%) = 10.14%
我們可以使用10.14%的股權資本作為紅利或現金流的貼現率來計算百事可樂公司股票的價值。
觀點2、使用即期短期政府債券與市場的歷史風險溢價收益率計算第一期(年)的股權資本成本。同時利用期限結構中的遠期利率估計遠期的無風險利率，作為未來時期的股權資本成本。

⑥ 關於債券的問題，高手的進

1.C
還有四年，債券P=10/(1.12)+10/(1.12^2)+10/(1.12^3)+110/(1.12^4)=93.922,則當期收益率=C/P=10/93.922=0.10647。^表示乘方，下同。
2.B
票面利率等於貼現率，則發行價格（合理價格）等於面值，即面值為1000元，因為是半年付息一次，則每次付息50元，半年貼現率為5%，則久期D=[(50/1.05)*0.5+(50/1.05^2)*1+(50/1.05^3)*1.5+(1050/1.05^4)*2]/1000=1.8616。*表示乘號，下同。
3.A
設D0=0.75，D1=0.75*1.25=0.9375，D2=0.75*1.25^2=1.1719,同理得，D3=1.4648,D4=1.8311,D5=2.2889,D6=D5*1.05=2.403,則由不定增長模型得，P=D1/1.22+D2/1.22^2+D3/1.22^3+D4/1.22^4+D5/1.22^5+(D6/(0.22-0.05))/1.22^5=9.266048。其中P5=D6/(0.22-0.05)是固定增長模型，算出第五年股票的內在價值。
4.C
考慮國債為無風險資產，其收益率為5%，標准差為0。
則組合的期望收益率=0.5*0.05+0.5*0.15=0.1,
用Xi表示組合i的比例，Di表示組合i的方差，C為1和2的相關系數，
則組合方差=X1^2*D1^2+X2^2*D2^2+2*X1*X2*D1*D2*C，因為D2=0，所以組合方差=X1^2*D1^2=0.01，則標准差為方差的根號=0.1。

⑦ 無風險零息債券是什麼，為什麼說通常情況下，到期收益率曲線就是無風險零息債券的曲線

零息債券就是無票面利率的債券，其發行方式是採用折價發行。其到期收益率實際上就是債券的面值與市場現價之差除以市場現價。其折價多少受到市場利率影響。由於採用這種方法發行債券時，債券期限越長，能融資得到的資金就越少，而債券到期還本是支付債券面值，故此一般這種發行方式適合存續期時間較短的債券，大多數這類債券其期限在1年以內。
的確這樣所得到的就是一個收益率的點，但必須要明確一點到期收益率曲線實際上是由很多不同到期時限的債券到期收益率的點連接起來所連成的一條曲線。
實際上比較嚴謹的說法應該是，到期收益率曲線的短端(或近端)就是無風險零息債券的到期收益率曲線，最主要原因是大多數零息債券其期限在1年以內。

⑧ 股票和債券的收益標准差分別為0.4和0.1,股票和債券之間的協方差為0.016,試求該組合的標准差.

這里還需要組合中股票和債券的投資比例。

這里因為樓主沒有給出，所以我假設為：

⑨ 無風險資產的標准差、相關系數和貝塔系數為什麼都是0

因為標准差和貝塔值都是用來衡量風險的，而無風險資產沒有風險，即無風險資產的風險為0，所以，無風險資產的標准差和貝塔值均為0。

因為無風險資產不存在風險，因此，無風險資產的收益率是固定不變的，不受市場組合收益率變動的影響，所以，無風險資產與市場組合之間不具有相關性，相關系數為0。相關系數反映的是兩種資產收益率之間的變動關系，如果一種資產收益率的變動會引起另一種資產收益率變動，則這兩種資產的收益率相關，相關系數不為0，否則，相關系數為0。

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「無風險資產」的真實風險

無風險資產也面臨兩種市場風險：匯率風險以及通脹風險。

假如甲持有一定數量的美國國債，從1984年至今，美元兌全球貨幣的匯率累計貶值38%，也就是說甲啥也不幹，也愣生生虧一大筆錢。這就是匯率風險。通脹也是一個巨大的風險。我們國家1990年前後，通脹率高達25%，但是國債收益率只有十幾點。因此持有國債看似無風險，實際上承受了巨大損失。

⑩ 無風險資產是什麼意思啊

無風險資產是指：
沒有任何風險或者風險非常小的資產，具有一定的保障而不承擔任何冒險性的固有資產。
所謂無風險資產，是指預期收益標准差為零的資產，相對應的投資則為無風險投資。比如，政府債券在通常情況下就是一種無風險債券，因為其還本付息是可靠的。

相對應於無風險資產的是風險資產是指：
風險資產是指具有未來收益能力的資產,比如股票之股息、債券之利息等等。但是,風險資產的未來收益是不確定的,否則,所有的投資者都會追求那些收益最高的資產,而放棄那些收益最低的資產。於是,在供求均衡的條件下,所有資產的收益將趨於一致。