長期債券的無風險利率是多少

❶ 現在的無風險收益率是多少這種數據能從哪種官方網站上獲得

在國際上，一般採用短期國債收益率或銀行間同業拆借利率作為無風險利率。然而我國上市流通國債多為中長期，利率存在期限結構的差異，無法精確折算，同時我國近一兩年國債掛牌交易的品種和數量比較少，國債市場投機性比較強，國債收益率無法客觀反映無風險利率水平。由於我國國有銀行存款實質上由國家擔保的，銀行風險幾科等同於國家風險，扣除通貨膨脹因素，定期儲蓄可視為無風險的。因此本文的實證分析選用一年期的銀行定期存款利率作為無風險利率。2009年我國銀行一年前定期存款年利率為2.25%。

❷ 什麼是無風險利率

無風險利率是指將資金投資於某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的利息率，這是一種理想的投資收益。

實際情況下，一般嘗試用基準利率來代替無風險利率。基準利率是現實存在的，是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。

基準利率是利率市場化的重要前提之一，在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經濟的調控，客觀上都要求有一個普遍公認的基準利率水平作參考。

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無風險利率很多時候以本國的十年期國債作為標的，因為國家違約的可能性，小於任何企業或者個人，從保本保息的角度說，能借錢給國家絕對不借給企業／個人，這就是整個無風險利率作用的基礎。

假設無風險利率是5%，而企業的違約率高於國家，所以企業向市場借款就必須支付更高的利息，付出比國家更高的代價以彌補債權人的風險（例如6%），這多出來1%就是企業的「違約風險溢價」，這個數字越高就代表企業違約可能性越高。

所以當市場無風險利率上浮時，市場中所有參與者的借錢成本都會上升，企業向銀行貸款的利率會更高，會增加經濟運行的成本。所以宏觀上來說，無風險利率上浮會降低企業的盈利預期，進而對股票市場的價格產生影響。

❸ 目前無風險利率是多少

看中國的話 可以用上海銀行同業拆借利率來算

2009-05-27 11:30

期限 Shibor(%) 漲跌(BP)

O/N 0.8133 0.04
1W 0.9554 0.08
2W 0.9592 0.66
1M 1.0321 0.28
3M 1.2217 0.36
6M 1.4707 0.11
9M 1.6405 0.01
1Y 1.8529 0.02

一年的利率是1.852。。。

❹ 什麼是無風險利率

無風險利率" 在學術文獻中的解釋

1、無風險利率是指一年期的國庫券或銀行存款利率.把錢存人銀行或購買國庫券,到期不僅能收回本金,而且還有一筆穩定的利息收人
文獻來源

2、無風險利率是指能保證按期支付利息和本金的債券(負債)的利率.包括:(1)真正的無風險利率,即讓渡資金使用權的報酬
文獻來源

3、2無限增長全部派息一般情況下,買國債和銀行儲蓄沒有風險,所得收益率稱為無風險利率.而股票是一種風險金融資產,它給投資者(或股東)帶來的是風險收益
文獻來源

4、只由時間因素決定的收益率稱為無風險利率,也稱時間價值.在無風險收益率的基礎上,由於承擔風險而追加的收益率稱為風險溢價
文獻來源

5、動態分析中資金的時間價值含義:一是把資金存人銀行或購買其它無風險證券,能獲得無風險的利息收人,這種利息率稱為無風險利率
文獻來源

6、(t)dr(l)其中:為常數,r>O,稱為無風險利率.t時刻股票定價P(t)為dP(r)=P(r)(「dr+口dB(r))(2)其中:>.,.>O,:和.均為常數,:為股票收益率,
文獻來源
希望你能發財啊

❺ 目前無風險利率是多少

首先沒有什麼是絕對無風險的，目前余額寶年化收益利率是2.305%，這個幾乎是無風險的，銀行存款利率也差不多是這個數。需知收益與風險等級是成正比的，收益率越高風險越大！

❻ 為什麼說國家財政部發行的債券利率為無風險利率

在美國等債券市場發達的國家，無風險利率的選取有三種觀點：
觀點1：用短期國債利率作為無風險利率，用根據短期國債利率計算出的股票市場歷史風險溢價收益率作為市場風險溢價收益率的估計值。以這些數據為基礎計算股權資本成本，作為未來現金流的貼現率。
例：使用即期短期國債利率的CAPM模型：百事可樂公司
1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當時的短期國債利率為3.35%，公司股權資本成本的計算如下：
股權成本 = 3.35% + (1.06×6.41%) = 10.14%
我們可以使用10.14%的股權資本作為紅利或現金流的貼現率來計算百事可樂公司股票的價值。
觀點2、使用即期短期政府債券與市場的歷史風險溢價收益率計算第一期(年)的股權資本成本。同時利用期限結構中的遠期利率估計遠期的無風險利率，作為未來時期的股權資本成本。

❼ 無風險利率的選取

無風險利率的選取：
在美國等債券市場發達的國家，無風險利率的選取有三種觀點：
觀點1：用短期國債利率作為無風險利率，用根據短期國債利率計算出的股票市場歷史風險溢價收益率作為市場風險溢價收益率的估計值。以這些數據為基礎計算股權資本成本，作為未來現金流的貼現率。
例：使用即期短期國債利率的CAPM模型：百事可樂公司
1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當時的短期國債利率為3.35%，公司股權資本成本的計算如下：
股權成本 = 3.35% + (1.06×6.41%) = 10.14%
我們可以使用10.14%的股權資本作為紅利或現金流的貼現率來計算百事可樂公司股票的價值。
觀點2、使用即期短期政府債券與市場的歷史風險溢價收益率計算第一期(年)的股權資本成本。同時利用期限結構中的遠期利率估計遠期的無風險利率，作為未來時期的股權資本成本。
例：使用遠期利率的CAPM模型：百事可樂公司
假設即期國債利率為3.35%，利率的期限結構中的1年期遠期利率如下：
1年遠期利率=4.0%;2年遠期利率=4.4%;3年遠期利率=4.7%;4年遠期利率=5.0%.
使用這些遠期利率計算股權資本成本：
第一年的股權成本=3.35%+(1.06×6.4%1)=10.14%
第二年的股權成本=4%+(1.06%×6.1%)=10.47%
第三年的股權成本=4.4%+(1.06×5.9%)=10.65%
第四年的股權成本=4.7%+(1.06×5.8%)=10.85%
第五年的股權成本=5%+(1.06×5.7%)=11.04%
注意：在上面的計算中，期限越長，市場風險溢價收益率越低。這說明與相對即期國債利率的風險溢價收益率相比，相對遠期利率的股票市場的歷史風險溢價收益率較低。
觀點3：用即期的長期國債利率作為無風險利率，用根據長期國債利率計算出的股票市場歷史風險溢價收益率作為市場風險溢價收益率的估計值。以這些數據為基礎計算股權資本成本，作為未來現金流的貼現率。
例：使用即期長期國債利率為7%，在長期國債而不是短期國債的基礎之上計算市場的風險溢價收益率。從1926年到1990年的市場風險溢價怍益率為5.5%。已知百事可樂公司股票的β值為1.06，則其股權資本成本為： 股權成本=7%+1.06×5.5%=12.83%
以上給出的三種觀點中，三種觀點中哪一種最好?從理論上與直觀上來說觀點都是合理的。第一種觀點認為CAPM是單時期的風險收益模型，即期的短期國債利率是未來短期利率的合理預期。第二個觀點著重於遠期利率在預測未來利率中存在的優勢，第三種觀點認為長期國債與被估價資產具有相同的到期期限。
在實際中，當利率的期限結構與歷史上短期利率與長期利率的關系相同，且β值趨近於1的時候，這三種方法計算的結果是相同的。當期限結構與歷史數據發生偏離，或者 β遠不等於1時，這三種方法計算的結果不相同。如果收益率曲線向上傾斜的程度較大，則使用長期利率得到的貼現率較高，從而會造成價值的低估。如果收益率曲線向上傾斜的程度較小甚至出現向下傾斜，則結論正好相反。

❽ 最新無風險利率是多少

你好，無風險利率通常採用國債利率或中國人民銀行頒布的一年期定期存款利率。當前一年期定期存款的基準利率為1.5%，即為無風險利率。

❾ 國債利率與市場無風險利率

無風險利率是國債的票面利率.國債的票面利率由央行決定.二級市場上的市場利率由市場上的供求情況決定,供不應求利率下降,供過於求利率上升

❿ 中國債券的長期利率是多少

債券就分為國債、企業債、金融債等，你的第一個問題是什麼意思。另外，債券的債息率與當時的儲蓄利率存在正相關性，所以，每年及每年的不同時期都是不一樣的。