⑴ 股票操作中『賣空』是什麼意思
只有在股指期貨中才能實現.目前的證券市場還不行.
兩種都是證券操作者利用債券價格的漲落變動的差價，在很短的時間內買賣同一種債券，從中賺取價差的行為。比如，甲在某證券公司開設戶頭後，他預計行情可能會漲，於是在開盤後就買進某種債券，其後，該債券果然上漲，漲到一定的程度，他賣出同數量的債券，在這一進一出之間，獲得進出之間不同價格的差額，這就是買空和賣空。又如某乙認為行情會下跌，他就先賣出某種債券，其後，該債券價果然下跌，他又買回同量的該債券，這樣進出之間，同樣也得到了利潤，這便是賣空和買空。這兩種情形，都因單位價差幅度小，變化速度快，風險較大
，所以事前必須研究行情的起落，交易過程中要有靈通的信息和精通操作變化，行動也要迅速、准確。
⑵ 金融工程作業
Call-Put平價公式為P+S=C+Ke^[-r(T-t)]，也可以寫成C-P=S-Ke^[-r(T-t)]。
依題意可知，C-P=7，S=50，K=40，e^[-r(T-t)]=1/(1+10%/2)=1/1.05。
故此，7=C-P<S-Ke^[-r(T-t)]=50-40/1.05=11.9。
也就是說這其中存在套利機會，應該同時對該股票相同執行價格和時間期限的期權進行買入看漲期權和賣出看跌期權從中套利。
⑶ "對沖基金採用"買多可轉債/賣空其對應股票"的策略可獲得風險很低的與股價變動無關的穩定回報" 什麼原理
可轉債，即在一定條件下可轉換為普通股的債券，其內含價值包括兩部分，一部分是其債券價值，一部分是其可轉換為普通股的買入期權價值。當一張可轉債發行時，其票面值、票面利率、債券到期期限、轉換率都已確定，影響可轉債價值的不確定因素只有其可轉換股票的股價、股價波動率及無風險利率這三個因素，而其中對可轉債價值影響最大的是其可轉換股票的股價。
當可轉債價格被市場低估時，由於影響其價值最大的因素是其可轉換股票的股價，對沖基金採用「買多可轉債/賣空其對應股票」的策略可獲得風險很低的與股價變動無關的穩定回報。
可轉債套利策略的關鍵是找出可轉債與股票二者價格的相關系數，該系數Delta可表示為「可轉債價格變動/（股價變動*轉換率）」，即股價每變動1元，可轉債價格相應變動。例如，如果Delta為0.8，轉換率為10，則股價每增加或減少1元，則每張可轉債的價格將隨之增加或減少8元。此時，一個 「買多1張可轉債/賣空8股股票」的對沖組合的價值將保持一個恆定數，不因股價變化而變化
可轉債套利原理：常規可轉債套利的主要原理：當可轉債的轉換平價與其標的股票的價格產生折價時，兩者間就會產生套利空間，投資者可以通過將手中的轉債立即轉股並賣出股票(T+1，因此投資者必須承受1天的股價波動損失，從而套利空間不大)，或者投資者可以立即融券並賣出股票，然後購買可轉債立即轉股以償還先前的融券。在海外成熟市場，可轉債套利的基本思路是「做多可轉債，做空對應股票」。具體套利的方法如下：
(1)以2007年8月9日為套利實施日期，起始資金為100萬元，在臨收盤的時候，假設轉換貼水(為了計算簡便，以收盤價計算)，則以收盤價購買可轉債，並實施轉股。
通過對常規可轉債的計算得知，在2007年8月9日收盤價，有2隻可轉債具備套利空間，它們分別是：金鷹轉債和韶鋼轉債，轉換貼水分別為0.77%和0.86%。
(2)不能融券的情況下：假設第2天以開盤價賣出股票。如下表，在2隻符合條件的常規可轉債中，金鷹轉債出現了虧損，套利失敗;韶鋼轉債的收益率為1.71%。平均套利收益為0.52%，但這並未考慮交易的手續費、傭金和印花稅支出。總體而言，在不能融券的情況下，由於要承擔股票1天的波動損失 (可轉債轉股的股票實行T+1)，套利成功的幾率較小、且套利空間很小，實際可操作性較差。
(3)可以融券的情況下：當天就以收盤價拋出股票。如下表，假設可以融券，那麼在融券的當天就賣出股票，同時將可轉債轉股償還融入的股票，則常規可轉債的套利空間較不能融券的情況下大，套利風險也較不能融券的情況下小。在符合條件的2隻常規可轉債中，如果不考慮交易費用和稅金支出，則平均的套利收益率為0.82%。
⑷ 賣空的問題
要搞清楚這個問題，首先要搞明白這么幾個問題
1、投資者融券，需要向證券公司交納擔保物，保證金比例不得低於50%（該比例可以隨政策調整），用投資者交納的擔保物和融券賣出所得一並做融券的擔保，擔保比例不能低於150%，當低於130%時，證券公司會催促投資者補充擔保物，如果兩日內未達到150%，投資者的擔保物就會被強制平倉。上述擔保物可以是現金，也可以是股票、債券、基金等，只是除現金外，其它都有一個折價的問題，比如國債一般是按95%、ETF是按90%、上證180股票和深證100的股票按70%等等。
2、投資者融券得到的股票，是證券公司從市場上購入的流通股份，通過投資者賣出又回到了市場中，所以，總的流通股份是不變的。
3、在融資融券的業務中，證券公司賺的是利息的收入，當然也會捎帶著增加傭金的收入。至於股票的差價利潤他們是不會去考慮的。買賣股票賺差價的業務，是由證券公司的自營業務部門來做的。融資融券的業務部門是沒有那個能力和權力來這么做的。因為有時候買賣股票賺差價，他們專業的自營業務部門也有失手的時候，他們深知這裡面的風險。所以他們是不會考慮股票的增值或者貶值這一塊利潤的。換個說法，也可以這么理解，證券公司就把錢和股票借給炒股的高手，讓高手替他們做，高手賺利潤，他們賺利息，高手賠差價，他們照樣還是賺利息。不管市場怎麼樣，定量的股票和定量的資金就會使證券公司得到穩定的利息收入。這是融資融券業務的根本特點。如果還有不明白的地方，可以加我繼續切磋。
⑸ 債券相關疑問，求解
1.債券的價格和債券到期收益率是反比關系，因為債券的價格是未來利息收入的貼現值，票面利率是固定的，當價格越高，到期收益率越低，反之收益率越高，這里的價格是指市場的交易價格，不是債券的面值
而市場利率提高，意味著無風險收益率提高，存銀行是無風險收益率，資金會從債券市場轉到銀行，這樣賣債券的就多，價格就低了，反之，就是買的多，價格高
2.債券的面值不變，但是債券本身像股票一樣，是可以買賣交易的，所以就有交易價格，你不要把面值和價格混在一起，到期是按照面值和票面利率來償還本息的
3.價格變動指的是債券的交易價格，不是面值，有專門的債券市場，就好像股票市場一樣的
4.收益兩個方面，一個是持有到期，獲得本息和，一個將來價格漲了以後，賣出獲利
5.債券的價格跟種類沒有什麼直接關系
6.還不能買空賣空的，持有人的收益體現在到期本息和
補充：
有專門的債券交易市場，就好像股票市場一樣的，不是銀行對顧客，是投資人對投資人，投資人既可以是銀行等機構，也可以是普通人
這個市場不是菜市場，看不見的，是個交易系統
⑹ 請問債券賣空時，先要賣出債券，這部分債券是怎麼借來的
做空也就是看跌，即預測未來該股票的價格會下降。
在做空時賣出的是「借來的股票」，到執行時也就是還回去的時候，按照還時的市場價格買入股票，若市場的走勢與你的預期一致，即股票價格下跌，則會賺取買賣的差價，從而獲利。若市場的走勢與你的預期相反，則會虧損。
就「問題補充」的
如果是自己擁有的股票就不是做空，而是真正的市場交易了。
至於「怎麼個借法「？一般是保證金制度，比如說，你交10塊錢的保證金，可以借入100股股票，比如你借入股票時，該股票的價格是10元每股，如果將來股票真下跌了，就可以低價來還你之前借入的股票，從而獲利。
⑺ 債券可以做空嗎
在國外債券都是可以交易的,就跟股票一樣
有些交易所直接就能交易債券
當然在公司的盈利不佳時，相對它的債券也會貶值
因為市場對公司還債能力會有懷疑，所以拋售債券,相應債券的價值就會下跌
做空抵押債券，跟做空股票一個意思,
先賣掉目標公司的債券,
跌了再買回來