如何降低垃圾債券的購買風險

⑴ 如何規避債券的購買力風險

您好，對於購買力風險，最好的規避方法就是分散投資，以分散風險，使購買力下降帶來的風險能為某些收益較高的投資收益所彌補。

⑵ 如何解釋當利率降得很低時，人們購買債券的風險將會變大

債券的價格跟利率的變化成反向變化。

當市場利率降得很低時，債券的票面利率也就低。當市場利率升高時，相對而言，票面利率也就升高。

利率上升，債券價格下降，當利率下降，債券價格上升。當利率非常低時，利率幾乎沒有下降的空間，幾乎只有上升。

所以在這個時候，這意味著債券價格幾乎沒有上漲的空間，幾乎可以肯定會下跌。因此，當人們以非常低的利率購買債券時，他們面臨著債券價格下跌的巨大風險。

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利率對債券的影響：

利率就表現形式來說，是指一定時期內利息額同借貸資本總額的比率。利率是單位貨幣在單位時間內的利息水平，表明利息的多少。

經濟學家一直在致力於尋找一套能夠完全解釋利率結構和變化的理論。利率通常由國家的中央銀行控制，在美國由聯邦儲備委員會管理。至今，所有國家都把利率作為宏觀經濟調控的重要工具之一。

當經濟過熱、通貨膨脹上升時，便提高利率、收緊信貸；當過熱的經濟和通貨膨脹得到控制時，便會把利率適當地調低。

因此，利率是重要的基本經濟因素之一。利率是經濟學中一個重要的金融變數，幾乎所有的金融現象、金融資產均與利率有著或多或少的聯系。

⑶ 購買債券時應如何避免違約風險

看它的信用等級
債券信用等級符號及含義見下

符號 含 義
AAA 還本付息能力極強、信用風險極小。該類債券發行人、債務人和（或）貸款項目現金流量充足，對債務的保障程度極高。
AA 還本付息能力很強，信用風險很小。該類債券發行人、債務人和（或）貸款項目現金流量充足，對債務的保障程度很高。
A 還本付息能力較強，信用風險較小。該類債券發行人、債務人和（或）貸款項目現金流量比較充足，在正常情況下能夠保障到期債務的償還。
BBB 還本付息能力一般，償還債務的能力一般。該類債券發行人、債務人和（或）貸款項目現金流量充足性會受到一些不確定因素的影響，存在一定的違約風險。
BB 還本付息能力不足，該類債券發行人、債務人和（或）貸款項目現金流量充足性受不確定性因素的影響較大，含有投機因素。
B 還本付息能力差，該類債券發行人、債務人和（或）貸款項目現金流量不足，違約可能性和損失的嚴重程度較大。
CCC 還本付息能力很差，該類債券發行人、債務人和（或）貸款項目現金流量嚴重不足，違約可能性和損失的嚴重程度很大。
CC 還本付息能力極差，違約可能性和損失的嚴重程度極大。
C 幾乎不能按期還本付息，基本無信用

⑷ 4既然垃圾債券是"垃圾，"為什麼還會有投資者購買它

垃圾債並不是垃圾，它是高收益債券，投資得當的話，是可以刨出金子來的。

垃圾債的另一個名字叫「高收益債」，就是指那些風險和收益率都比較高的債券。

比如說面值100元的一年期零息債券，一般企業賣95元，相當於收益率5%。現在有一家企業風險更大，本金保障比較低，那麼它可能就得賣90元甚至更低，因為投資人會要求一個更高一點的回報率，在這個例子里等於10%或更高。

我們耳熟能詳的著名商業巨頭，都是通過發行垃圾債蓬蓬勃勃地發展起來的。比如時代華納、默多克的新聞集團，還有好萊塢著名的影業公司米高梅，都曾發行過很多垃圾債，然後為它們贏得了融資和生機。

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垃圾債券投資發展史

上個世紀70年代的美國，當時美國整個經濟增長下滑，所以很多企業就陷入了財務困境，債券的等級下調，然後被市場拋售。

這個時候市場把它們稱為「墮落天使」——其實不單單是七十年代，後來像我們剛說的亞馬遜，以及一些大家很熟悉的，像諾基亞、戴爾這些企業，也都有過類似的經歷，就是原來的企業業績很好，債券的等級很高，結果經營業績下滑以後，就被下調等級，所以被稱為墮落天使。70年代的美國市場出現了很多這樣的墮落天使，投資者就不再願意持有這樣的債券。

這個時候，一個叫米爾肯的投資銀行家就發現，這個裡面有很大的商機。因為他經過仔細的研究發現，這些企業的基本面其實挺好的，主要是宏觀環境非常低迷，才導致它們的經營業績下滑，只要挺過這個難關，可能一切就會雨過天晴。所以米爾肯就開始在市場上大肆地收購這些垃圾債券，然後再拿出去兜售。而事實證明，他的判斷是正確的，很多聽了他的投資建議的基金，業績都變得特別好。

比如說有一支叫做「第一投資者」的基金，因為聽了米爾肯的建議，差不多全部持有的都是垃圾債券。結果在1974年到1976年間，這個基金在美國的基金排行榜上，業績連續排在第一名。漸漸地，這些高收益的債券開始得到了市場的重視，整個市場的思路一下子就打開了，投資者們突然發現，原來垃圾債也是可以買、可以投資的。

⑸ 我想請教各位高手什麼是垃圾債卷，除了風險大還有什麼特點或者如何定義垃圾債卷笑嘻嘻謝謝

垃圾債券，又稱高收益債券，是指資信評級低於投資級（BBB級以下）或未被評級的公司債券。
發行垃圾債券的公司可分為五類：
第一，新興公司（risingstar），因其缺乏經營歷史與雄厚資本以至於未能達到投資等級的要求。
第二，前藍籌股公司，或稱墜落的天使（fallenangle），因遭遇困難，如市場需求轉變、經濟衰退或新競爭者的加入，而導致信用等級下降。
第三，因合並而需要大量資金的企業。
第四，希望降低本身的債務負擔而發行較為有利的新債券的企業。
第五，新興國家的企業，其信用等級未達到投資等級的標准

⑹ 關於垃圾債券的問題

首先要明白標准普爾和穆迪的信用評級。

一個公司發行自己的債券，它需要找標普或穆迪（其實美國是三大評級機構，除了這兩個還有Fitch，不知道國內怎麼翻譯）給它的債券評級。評級機構會根據該公司的各種營運狀況評估它的違約風險。兩家公司的評級表示方法略有不同。對於標普來說，AAA級是最高等級，就是違約風險最低。其次是AA，A，BBB，BB這樣排列下去。

對於AAA到BBB級別的債券，稱為「投資等級」，而低於BBB級別的債券，則稱為「投機等級」，也就是常說的垃圾債券。

垃圾債券的高收益是對這些債券的高違約風險的補貼。老百姓一般都不應該參與風險過高的投機，只不過現在的金融市場裡面想著賺快錢而去買垃圾債券的老百姓恐怕也不在少數。

至於金融危機中的債券，則並非這么簡單。這些債券，像MBS，ABS，或者CDO，CDS這些復雜的金融衍生品，與傳統的債券已經不是一回事。可是機構要發行這些「固定收益證券」仍然需要評級機構進行評級。由於這些衍生品發展迅速，實際上評級機構原有的風險評估模型已經無法適用於這些新生的產品。但是在利益的驅使下，評級機構仍然給出了信用等級。

以信用違約互換CDS這種產品為例。AIG應該是CDS最大的莊家。很多的CDS都獲得了AAA的信用等級，很大程度上是因為AIG本身雄厚的實力。可是評級機構的模型實際上遠遠低估了CDS產品的風險。這樣一來，在美國像退休基金這種法律明文規定只能進行非常穩健投資的投資者也買入了CDS，看似投資穩健，實際上連投資者自己也不知道自己面臨著極高的風險。一旦AIG被調低信用評級，這些投資就迅速貶值，原來潛藏的高風險終於體現出來。

所以前段時間標普和穆迪都因為信用評級的事情受到調查，美國政府也宣稱要改變這種狀況。

⑺ 購買債券基金如何規避風險

只要是投資，就會有風險。債券是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。而債劵基金就是將至少80%的資金用來投資債劵的基金產品，具有預期年化收益穩定、風險較低的特點。相比於股票型基金與混合型基金，債券型基金的風險要小很多，且主要來源於利率風險，因為債券的價格與市場利率的變動密切相關。

3、組合投資分散風險

將債劵投資的風險資產與無風險資產進行組合，可分散投資風險，組合無風險資產以滿足安全性需求，組合風險資產以滿足收益性需求。

4、交易時機

一般來說，債券價格上漲轉為下跌期間都是賣出良機，債券下跌轉為上漲期間都是買進良機。債券的安全性雖高，但價格也有波動，債券市場價格通常是按照同一方向變動的。投資者只要能夠在下跌價格未到谷底前買進，在價格未上升到峰頂時賣出，就能賺錢。因此，能否選擇正確的投資時機，做到真正的低買高賣是非常重要的。

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⑻ 垃圾債券的信用評級這么低，為什麼還有人買

因為風險越高收益也就越高，偏愛風險的人就願意冒這個險去獲得高收益了。回答完畢！