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貼息債券購買成本期限

發布時間:2021-09-03 22:25:05

⑴ 有一貼現債券,面值1000元,期限90天,以8%的貼現率發行。某投資者以發行價買入後持有至期滿,該債券的發

貼現率就是收益率 按照百分之八貼現 後1000元貼現為980.40元
(1000-980.40)/1000等於0.02

⑵ 債券回購交易期限如何計算

1、回購交易雙方實行一次成交、二次清算的方法,在成交當日對雙方進行融資、融券的成本清算,其成本統一按標准券的面值100元計算,雙方據此結算當日應收(付)的款項。
2、到期購回清算,由本所根據成交時的收益率計算出購回價,其計算公式為:100+年收益率×回購天數/360,如到期購回時恰逢節假日,則順延至到期後的第一個交易日。

⑶ 2.有一貼現債券,面值1000元,期限90天,以8%的貼現率發行。某投資者已發行價買入後持有到期滿

因為要統一期限
在題目中是以天數來計算債券的到期的,而給出的貼現率是年利率,所以要換算成統一的

⑷ 某貼現債券,期限為2年,一級市場的購買者在持有1年後將其售出,當時的市場收益

(1)屬於折價發行,9個月利率為:30/970=3.09%,年利率為3.09%/9×12=4.12%,即年收益率是4.12%。
(2)有兩種理解方式,如果按照發行價1000元計算,年收益率為10%;如果是購買2年後發行的該債券,那麼購買後的年收益率是100/1200=8.33%。

⑸ 某貼現債券面值1000,期限90天,以6%的貼現率公開發行。

發行價格:1000*(1-6%*90/360)=985
到期收益率:(1000-985)/985*365/90=6.18%
計算出的到期收益率要高於貼現率,因為投資者的投資成本低於債券面值。
②貼現債券持有期收益率
計算公式:持有期資本利得/買入價*365/持有期限*100%
賣出價:1000*(1-5%*(90-30)/360)=991.67元
收益率:(1000-991.67)/991.67*365/30*100%=10.22%

⑹ 某貼現債券面值1000元 期限180天 以10.5%的貼現率公開發行 在發行60天後以面額9%的折

1000×(1-9%×(120÷360))=970元

⑺ 某人擬購買面值為1000元的貼現債券。期限為2年。若獲得5%的年收益率,某人應該以多少的價格買入

計算公式是1000/(1+5%)^2=907.03

相當於每年收益是5%的債券被折現了。

⑻ 貼現債券持有期收益率和到期收益率如何計算

上面那位朋友最後一步計算錯誤,應該是用365除以90.我後面詳細說明原因。
先計算貼現債券的實際到期收益率y,就是用
面值也就是到期價值
減去
購買價格也就是發行價格,求出實際收益,然後除以發行價格,就是實際到期的收益率。
實際到期收益率=(面值-發行價格)/發行價格
由於貼現債券的期限一般不足一年,但一般來說到期收益率都用年到期收益率來表示,所以這個題目的意思其實是讓我們求年到期收益率。(只要不表明都是求年到期收益率)。
所以還要根據債券的實際天數計算年到期收益率,需要用年收益率乘以365然後除以實際天數。
年到期收益率=(實際到期收益率×365)/債券實際天數
=實際到期收益率×(365/實際天數)
所以,書上2.16的公式就出來了:
年到期收益率y=(面值-發行價格)/發行價格×(365/實際天數)
面值、天數都知道了,但是不知道發行價格。
貼現債券的意思就是在發行的時候,將一部分錢貼現出來送給購買者,所以實際發行價格要比面值低,但是一般貼現債券是不公布發行價格和實際貼現了多少錢的,只公布一個年貼現率,而且還是以一年360天來計算,很煩人啊。
於是我們要根據面值和貼現率來求發行價格p:
由於給出的貼現率都是年貼現率,但是貼現債券期限一般不足一年,所以我們要先知道實際貼現率是多少:
實際貼現率=(年貼現率×實際天數)/360=年貼現率×(實際天數/360)
所以p=面值-面值×實際貼現率=面值-面值×年貼現率×(實際天數/360)
=面值×[1-年貼現率×(實際天數/360)]
書上的公式2.25
這樣,面值f、期限n、發行價格p都知道了,就可以根據公式來計算了。
p=面值×[1-年貼現率×(實際天數/360)]=1000×[1-0.08×(90/360)]=1000×0.98=980
根據公式:年到期收益率y=(面值-發行價格)/發行價格×(365/實際天數)
y=(1000-980)/980×(365/90)=0.0588
所以,年收益率等於5.88%
這種問題主要有2個難點需要理解:
1.360天和365天的區分問題:
計算到期收益率等收益率,1年都是按365天來計算。
只有貼現率,是按照一年360天來計算。
2.樓上那位朋友的問題,是1年除以實際天數還是實際天數除以1年:
先說到期收益率。由於我們第一步求出的收益率,是債券的實際收益率,並不是年收益率,是小於1年的收益率。我們要根據小於1年的收益率來計算年收益率。
所以,要用實際收益率乘以365天然後除以實際天數。
而求年貼現率的時候,由於題目中直接給出的是年貼現率,但是我們需要使用的是實際貼現率,是根據年貼現率來計算實際小於1年的貼現率。
所以要用年貼現率乘以實際天數除以360.
如果不好理解的話,也可以想成
360都是在下面為分母,而365是在上面當分子。

⑼ 有一貼現債券,面值1000元 ,期限90天 ,以8%的貼現率發行,某投資者已發行價買入後持有至期滿,該債券的

發行價=1000*(1-8%)=920
到期收益率=〔(1000-920)+1000*N/360*90〕/920 *360/90
上式中的N為該債券的年利率(票面利率)。如為無息債券(題目沒說明,應該是的),則:
到期收益率=80/90*360/920=34.78%(意思為920元本金在90天的實際收益為80元,*360化為年收益率)
註:到期收益率=(貼現值+債券利息收入)/實付價款 *100%

⑽ 某貼息債券面值為100元,期限為5年,假設市場利率為6%

這道題首先要理解它的本質意思,簡單概括為每年給你6塊錢利息,等到到期後再給你100元本金,其實計算債券的現行價格時得考考慮市場利率,在正常生活中,因為我我投資債券的收益肯定得和其它投資收益比較。
我舉個例子
6/(1+0.04)+6/(1+0.04)^2+6/(1+0.04)^3+6/(1+0.04)^4+6/(1+0.04)^5+100/(1+0.04)^5
其它那兩個就是這樣了 只不過是換個數而已
這算是計算現值的問題,有公式直接可套,查表就能算

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