個人理財打破剛性兌付

㈠ 銀行理財如何打破剛性兌付 博士：可設理財子公司

其實銀行被傳打破剛性兌付也是很有可能的，當時我在銀行理財，後來就轉到了京大財富

㈡ 為什麼要去打破銀行理財的剛性兌付

比如銀行理財產品是有募集期的，要注意資金站崗問題。買過銀行理財的人都知道，扣款之後並不能馬上生息，搞不好要等好幾天。
要分清產品是銀行自銷的，還是代銷的，代銷的產品很多時候銀行工作人員的認識是不如自銷產品的，因此你所得到的信息也是較少的。
避免銀行「飛單」等現象發生在你身上，最重要的是要看它是不是真產品，還是工作人員虛假構造的。
最後，想告訴那些銀行理財的「死忠粉」，銀行理財也沒有你想像的那麼安全。

㈢ 為什麼所有理財都要打破剛性兌付

從「法」的角度說，資產管理業務是金融機構的表外業務，其本質是「受人之託、代人理財」，合同雙方是委託與被委託的法律關系，這就決定了雙方的權利義務——金融機構接受投資者委託，對受託的投資者財產進行投資和管理的金融服務；金融機構為委託人利益履行勤勉盡責義務並收取相應的管理費用，委託人自擔投資風險並獲得收益。如果金融機構（例如銀行）對資產管理業務作出保本保收益的承諾，那麼，這筆業務的性質以及合同雙方的關系就發生了改變，從理財變成了存款。以理財之名，行存款之實，是一種典型的監管套利，就不能再按照表外理財業務來認定，而應遵循存款業務的規則，包括繳納存款准備金和存款保險基金等。
從「理」的角度說，打破剛性兌付的原因在於它會擾亂市場紀律，加劇道德風險，抬高無風險利率。資產管理業務處於金融機構資產負債表之外，無需繳納存款准備金，常常脫離監管視線，而剛性兌付卻使金融機構背負了償付義務，從而為系統性風險埋下隱患。此外，金融業的基本原則是風險與收益成正比，但在剛性兌付條件下，那些高收益的產品由於保本承諾，同樣達到低風險，這就使收益與風險出現背離，抬高無風險收益率，增加了整個社會的資金成本，減少了實業發展的資金可獲得性。
從「情」的角度說，主要是指情感、情緒這樣一些因素。對消費者來說，剛性兌付看似「有利」，約定的收益如果不能兌付，則意味著損失，這些因素可能成為打破剛性兌付的阻力。要讓打破剛性兌付真正落實、避免「執行難」，就需要讓廣大金融消費者心理上接受打破剛性兌付的事實，即使因此帶來利益損失，也依然能「情緒穩定」。要達到這樣的目標，就要澄清一些模糊認識。

㈣ 剛性兌付將被打破，理財該如何選

全國政協委員、全國社保基金理事會理事長樓繼偉日前在接受媒體采訪時表示，老百姓要加強風險意識，不能一看收益高就被「忽悠」進去了，他說，「保證6%以上回報率的就別買，那是騙子」。

為什麼說保證收益率超過6%的理財都是騙子？回報率低於6%的產品是否就一定靠譜？老百姓該如何選擇理財產品？

理財產品有不同收益類型

據了解，按收益類型來區分，所有的個人投資基本都可分為三類：保證收益型、保本浮動收益型和非保本浮動收益型。股票和基金是典型的非保本浮動收益投資。從樓繼偉的表述看，保證6%以上回報率，顯然屬於保證收益型。

在現實生活中，穩賺不賠的保證收益理財主要包括銀行存款、儲蓄式國債和各類金融機構提供的保證收益型理財產品，其中保證收益型銀行理財產品最常見。

目前，各家銀行存款利率都已在央行基準利率基礎上有所上浮。以一年期定存為例，現在銀行存款利率普遍在1.95%至2.1%。一直受到老年客戶歡迎的儲蓄式國債收益率也是固定的。資料顯示，去年11月發行的2017年第七、八期儲蓄國債（憑證式）為固定利率固定期限品種，最大發行額為360億元。其中：第七期180億元，期限3年，年利率3.9%。

保證收益型銀行理財產品收益率顯著高於存款和國債。總體來說，小銀行的產品收益率比大銀行高，期限長的產品比期限短的產品高，非保本浮動收益產品的收益水平比保證收益型的產品高。筆者從融360上查詢，石家莊地區在售的非保本浮動型銀行理財產品收益率普遍在5.2%上下，而保證收益型理財產品普遍在4.3%。

「有時也能在銀行買到最終實現年化收益6%的產品，還有很多信託、券商集合理財和互聯網金融產品實際收益率也超過6%了，難道都是騙人的嗎？」

對於消費者的這一疑問，理財專家指出，這些產品如果是正規機構提供的，從合同章程看肯定不可能保證收益，必須提示投資風險。只不過產品運作不錯，所以最終實現了理想的預期收益。但這不等於其預期收益受法律保護。也就是說，如果這些產品虧了本或者沒有實現之前預期的最高收益，投資者不能要求金融機構作出賠償，只能自擔風險。

所以，如果有人向投資者推薦一款理財產品，合同上敢白紙黑字寫明超過6%的無風險保證收益，完全可以像樓繼偉所說的那樣，認定這是詐騙。因為，它違背了高風險高收益的市場規律，之前很多跑路的P2P和非法集資就是這么乾的。投資者前期都能按時收到保證收益，於是逐漸喪失警惕，不僅加大本金還拉來親朋好友參與。最後，機構資金鏈斷裂，投資者竹籃打水一場空。

未來投資理財將打破剛性兌付

前幾年信託和銀行也發行了不少高收益的產品，雖然合同中沒有承諾收益，但無論是金融機構自己還是投資者都「心照不宣」地認為肯定能兌付。因此，即使個別沒有出現風險的產品最終也由金融機構「托底」實現了「剛性兌付」。筆者在采訪中也發現，時至今日，盡管合同中對產品風險白紙黑字提示得十分清楚，不少老百姓還是不去細看產品合同就簽名購買。

其實，這種違反市場規律的剛性兌付，看似短期內保障了投資者的利益，但麻痹了金融機構和投資者對風險的痛感，損害了資管市場整體的健康和生命力。長此以往，一旦發生系統性風險，後果將很可怕。

值得注意的是，監管層已經下決心打破剛性兌付，今後那些不保本不保證收益的產品真有可能虧本。

2017年11月17日，中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會、外匯局五部門聯合發布的《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見（徵求意見稿）》，其中明確提出要打破剛性兌付。

這一文件中涉及的資產管理產品包括但不限於銀行非保本理財產品，資金信託計劃，證券公司、證券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期貨公司、期貨公司子公司和保險資產管理機構發行的資產管理產品等。

文件明確指出，金融機構應當加強投資者教育，不斷提高投資者的金融知識水平和風險意識，向投資者傳遞「賣者盡責、買者自負」的理念，打破剛性兌付。

應根據風險承受能力選擇理財產品

資管新規目前只是徵求意見稿，離正式實施還有一段過渡期，投資者暫時可以按現在的原則來選擇理財產品。但無論新規施行與否，投資者都應該根據自身的風險承受能力選擇投資理財工具。

一般來說，固定收益類且風險等級為R1及R2的理財產品，大部分情況都能達到預期最高收益率。即使為非保本銀行理財產品，事實上的收益達標率在99%以上。可優先選擇股份制銀行或者規模較大的城商行，這些銀行的同類型理財產品的收益率相對比較高。

需要注意的是，市場上大部分年化收益率超過5.5%的理財產品可能不太適合普通投資者購買，這類理財產品大多具有以下三點特徵：一是結構性理財或浮動收益理財，有一定風險，高收益未必能達到；二是投資期限可能較長，比如2~3年，流動性太差；三是起點門檻可能比較高。

如果新規正式落地，大家還應該改變之前認為銀行理財必剛兌的觀念，在選購時嚴格區分保本型銀行理財產品和非保本型銀行理財產品。後者不存在剛性兌付，虧損風險大大提高；對於非保本型銀行理財產品，應關注其資產投向及相應的風險等級，根據自身的風險承受能力選擇合適風險等級的產品。（河北日報綜合）

㈤ 理財產品要打破剛兌，兩年之後銀行存款不一定保本，為什麼要這樣呢

現在大家都知道，銀行的理財產品要打破剛性兌付，也就意味著銀行理財產品不再保本。根據監管方面的要求，所有銀行必須在2020年年底，出清存量，停止新發行保本理財產品。

任何投資都會有風險，銀行理財產品也不例外，以前之所以大家覺得沒有風險，是因為風險已經被銀行承擔了，是銀行把理財的損失給我們剛性兌付了。長久以往，當銀行也兜不住這部分風險的時候，就會發生銀行流動性風險，進而引發金融領域系統性風險。到時我們的損失會更大。

所資管新規在一定程度上降低了銀行系統性風險的發生，從最終結果來看，非保本的銀行理財產品安全性反而提高了。所以銀行產品打破剛性兌付是正確的決定，是所有人的共識。我們每個人都要正確的認識。

㈥ 銀行理財打破剛性兌付，大家還敢存錢嗎

存定期存款的話應該沒什麼問題吧？主要是銀行的那些理財產品打破了剛性兌付