個人理財筆記

『壹』 能發給我一份個人理財的講義和重點筆記嗎謝謝！郵箱bjutlinyang@163.com

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『貳』 求銀行從業資格考試 個人理財各章知識點串講筆記

那個很好考的 不用花那麼多心思。我去年考的時候也就看了一個星期的書，白天上班，晚上看兩個小時左右，上網下幾套題做做練手就OK了。離考試還有半個月，來得急的。

『叄』 財務管理理論結構讀書筆記怎麼寫

你按照下面的文章作為參考，然後自己思考，再大幅度簡化並修改一下，盡量把它寫成自己的東西。
財務管理假設問題的思考
財務管理假設問題是財務管理理論研究中一個比較滯後的問題，到目前為止，並沒有引起人們的足夠重視。從現有文獻來看，西方財務管理關於財務管理基本假設問題研究較少，而關於財務管理具體假設的研究較多。
在我國，最早研究財務基本假設的學者是王廣明與劉貴生同志。他們認為，財務基本假設是財務理論研究中對財務活動的空間和時間提出的一些基本設想，是財務理論研究和實踐活動的前提條件。財務的基本假設主要包括以下三個方面：（1）理財主體與自主理財假設；（2）資金市場健全假設；（3）連續經營假設
任何一門學科的研究和發展，都是以假設為邏輯起點的，因此，呼籲加強財務管理假設的研究，並提出了財務管理的五項基本假設：（1）財務主體假設；（2）理性財務行為假設；（3 ）不確定性假設；（4）財務預期假設；（5）財務信息可靠性假設（陸建橋，1995）。

王棣華先生認為，財務假設包括以下幾個方面：（1 ）獨立理財主體假設；（2）謀求價值增殖假設；（3）財務風險假設；（4 ）財務關系客觀性假設；（5）利益平衡分配假設；（6）財務環境、財務文化決定假設；

在試圖構築財務假設體系的同時，列舉了每一假設衍生的重要財務概念，並指出：從總體上說，財務假設是財務概念和財務程序與方法的邏輯起點。其財務假設體系可以用下圖來表述：

┌財務資料可選擇性假設
┌—財務依據假設—│
│ └財務關系多重性假設
│
│ ┌—法人理財主體假設
財務假設┼— 財務主體假設—│
│ └—財務理性人假設
└—財務可控性假設

以上觀點都有一定道理，都有科學和合理的成份，但也有一些值得商榷的地方。首先，財務假設的提法欠准確。財務是關於錢財的事務，是一個客觀存在的范疇，它本身不存在假設問題，因此，在研究此問題時，只能使用「財務管理假設」和「理財假設」這樣的概念，而不能用「財務假設」。

其次，有些假設的提法值得商榷，一是不能將假設與目標相混淆，如謀求價值增值就是一個目標，而不是一種假設，筆者認為，將此項假設改為資金增值假設更好；二是不能將假設與原則相混淆，如利益平衡分配就是一項財務分配的原則，而不是一種假設；三是不能將假設與實際情況相混淆，如財務關系多重性、財務風險等都是客觀實際情況，不屬於假設的范疇。第三，假設應該有明確的體系關系。在以上提法中，除張家倫同志對財務假設的體系進行了研究以外，其他學者均沒有深入研究假設的體系問題。而張先生的劃分方法也不是十分合理，在財務依據假設的下面安排財務關系多重性假設；在財務主體下面安排財務理性人假設，均沒有科學道理。

筆者認為，財務管理假設可按財務管理的空間、時間、環境、對象和財務管理的行為分別安排五個一級假設：理財主體假設、持續經營假設、有效市場假設、資金增值假設和理性理財假設。每個一級假設又可根據不同情況派生出一個或幾個二級或三級假設，形成一個有機的財務管理假設體系。其基本內容為：

一、理財主體假設

理財主體假設是指企業的財務管理工作是應限制在每一個在經濟上和經營上具有獨立性的組織之內。它明確了財務管理工作的空間范圍，將一個主體的理財活動同另外一個主體的理財活動相區分。

理財主體應具備以下特點：（1 ）理財主體必須有獨立的經濟利益；（2）理財主體必須有獨立的經營權和財權；（3）理財主體一定是法律實體，但法律實體並不一定是理財主體。與會計上的會計主體相比，理財主體的要求更嚴格。例如，某個主體雖然有獨立的經濟利益，但不是法律實體，則該主體只是會計主體，而不是理財主體，如一個企業的分廠。如果某主體雖然是法律實體，但沒有獨立的經營權和財權，則其也不是理財主體。當然，實際工作中，為了管理上的要求，會人為地確定一些理財主體。例如，對一個分廠實行承包經營，賦予它比較大的財權，這個分廠也就有了理財主體的性質。因此，筆者認為，考慮到實際情況，理財主體可以區分為完整意義上的理財主體（或稱真正的理財主體、自然的理財主體）和相對意義上的理財主體（或稱相對的理財主體、人為的理財主體）。一個真正的理財主體，必須具務上述三個條件。一個相對的理財主體，條件可適當放寬，可以根據實際工作的具體情況和一定單位權、責、利的大小，確定特定層次的理財主體。不過，在財務管理理論研究中所說的理財主體，一般都是指真正意義上的理財主體。本文也是按此思路進行研究的。

由理財主體假設可以派生出自主理財假設。從上述理財主體的概念中可知，凡是成為理財主體的單位，都有財務管理上的自主權，即可以自主地從事籌資、投資和分配活動。當然，自主理財並不是說財權完全集中在財務人員手中，在現代企業制度情況下，財權是在所有者、經營者和財務管理人員之間進行分割的。兩權分離的推行，使財權回歸企業，經營者有權獨立地進行財務活動，包括籌資、投資和分配等重要決策。「經理革命」的出現，進一步為企業成為理財主體奠定了基礎（所謂經理革命是指領取薪水的經理人員在高層管理中逐漸取代傳統的所有者在企業中的支配地位，這是現代企業制度的一個基本特徵）。筆者認為，隨著我國現代企業制度的建立和財權的逐漸回歸企業，所有競爭行業的國有企業均應成為真正意義上的理財主體。而一部分不能實行完全競爭的行業的國有企業，其理財主體的雙重身份可能會長期存在。但這種特殊情況的存在，並不否認理財主體假設的成立。

理財主體假設為正確建立財務管理目標，科學劃分權責關系奠定了理論基礎。

二、持續經營假設

持續經營假設指理財的主體是持續存在並且能執行其預計的經濟活動。在設定企業作為理財主體以後，就面臨一個問題，這個企業能存在多久。企業可能是持續經營的，也可能會因為某種原因發生變更甚至終止營業。在不同的條件下，所採用的財務管理原則和財務管理方法也是不一樣的。由於絕大多數企業都能持續經營下去，破產、清算的畢竟是少數，即使可能發生破產，也難以預計發生的時間。因此，在財務管理上，除非有證據表明企業將破產、關閉，否則，都假定企業在可以預見的將來持續經營下去。

持續經營假設可以派生出理財分期假設。按理財分期假設，可以把企業持續不斷的經營活動，人為地劃分為一定期間，以便分階段考核企業的財務狀況和經營成果。根據持續經營假設，企業自創立之日起，直到解散停業為止，其生產經營活動和財務活動都猶如奔騰的長江一樣川流不息、持續不斷。企業在其存在期內的財務狀況是不斷變化的，一直到停業之日才停止變動。為了分階段地考核企業經營成果和財務狀況，必須將持續經營的企業人為地劃分為若干個期間，這就是理財分期假設的現實基礎。

持續經營假設是財務管理上一個重要的基礎前提，我們說，在確定籌資方式時，要注意合理安排短期資金和長期資金的關系，在進行投資時，要合理確定短期投資和長期投資的關系，在進行收益分配時，要正確處理各個利益集團短期利益和長期利益的關系，都是建立在此項假設基礎之上的。

三、有效市場假設

有效市場假設是指財務管理所依據的資金市場是健全和有效的。只有在有效市場上，財務管理才能正常進行，財務管理理論體系才能建立。最初提出有效市場假設的是美國財務管理學者法馬（Fama），他將有效市場劃分為弱式有效市場、次強式有效市場、強式有效市場三類。

筆者認為，法馬的有效市場假設是建立在美國高度發達的證券市場和股份制佔主導地位的美國理財環境的基礎之上的，並不完全符合中國的國情。從中國理財環境和中國企業的特點來看，有效市場應具備以下特點：（1）當企業需要資金時，能以合理的價格在資金市場上籌集到資金。（2）當企業有閑置的資金時，能在市場上找到有效的投資方式。（3）企業理財上的任何成功和失誤，都能在資金市場上得到反映。

有效市場假設的派生假設是市場公平假設。它是指理財主體在資金市場籌資和投資等完全處於市場經濟條件下的公平交易狀態。市場不會抹殺某一理財主體的優點，也不會無視某一理財主體的缺點。理財主體的成功和失敗，都會公平地在資金市場上得到反映。因此，每一個理財主體都會自覺地規范其理財行為，以便在資金市場上受到好評，以利於今後的財務管理工作。市場公平假設還暗含著另外一個假設，即市場是由眾多的理財主體在公平競爭中形成的，單一理財主體，無論其實力多強，都無法控制市場。
有效市場假設是建立財務管理原則，決定籌資方式、投資方式，安排資金結構、確定籌資組合的理論基礎。如果市場無效，很多理財方法和財務管理理論都無法建立。

四、資金增值假設

資金的增殖假設是指通過財務管理人員的合理營運，企業資金的價值可以不斷增加。這一假設實際上指明了財務管理存在的現實意義。因為財務管理是對企業的資金進行規劃和控制的一項管理活動，如果在資金運籌過程中不能實現資金的增值，財務管理也就沒有存在的必要了。

企業財務管理人員在運籌資金的過程中，可能會出現以下三種情況：一是取得了資金的增值（有了盈餘）；二是出現了資金的減值（有了虧損）；三是資金價值不變（不盈不虧）。財務管理存在的意義絕不是後兩種情況，而是第一種情況。在商品經濟條件下，從整個社會來看，資金的增值是一種規律，而且這種增值只能來源於生產過程。但從個別企業來考察，資金的增值並不是一種規律，也不一定來源於生產過程。例如，一家企業將其資金投資於股票，一年以後賣出，可能實現資金的增值，也可能會出現虧損，因此，我們說從個別企業進行考察，資金增值只能是一種假設，而不是一項規律。因為在財務管理中，在作出這種投資時，一定是假定這筆投資是增值的，如果假定出現虧損，這筆投資就不會發生了。

資金增值假設的派生假設是風險與報酬同增假設。此項假設是指風險越高，獲得的報酬也越高（指取得的增值越大或付出的成本越低）。資金的運籌方式不同，獲得的報酬就不一樣，例如，國庫券基本是無風險投資，而股票是風險很大的投資，為什麼還有人將巨額資金投向股市呢？這是因為他們假設股票投資取得的報酬要遠遠高於國庫券的報酬。同樣，有人將資金投向食品行業，有人卻投向房地產行業，有人投向衍生金融工具，他們也同樣是根據風險與報酬同增這一假設來進行決策的。風險與報酬同增假設實際上暗含著另外一項假設，即風險可計量假設。因為如果風險無法計量，財務管理人員不知道哪項投資風險大，哪項投資風險小，風險與報酬同增假設也就無從談起。

資金增值假設說明了財務管理存在的現實意義，風險與報酬同增假設又要求財務管理人員不能盲目追求資金的增值，因為過高的報酬會帶來巨大的風險。此兩項假設為科學地確立財務管理目標、合理安排資金結構、不斷調整資金投向奠定了理論基礎。風險報酬原理、利息率的預測原理、投資組合原理也都是依據此項假設展開論述的。

五、理性理財假設

理性理財假設是指從事財務管理工作的人員都是理性的理財人員，因而，他們的理財行為也是理性的。他們都會在眾多的方案中，選擇最有利的方案。盡管在實際上存在一部分盲目的理財人員，但從財務管理理論研究來看，只能假設所有的理財行為都是理性的，因為盲目的理財行為是沒有規律的。沒有規律的事情無法上升到理論的高度。

理性理財的第一個表現就是理財是一種有目的的行為，即企業的理財活動都有一定的目標。當然，在不同的時期，不同的理財環境中，對理性理財行為的看法是不同的。例如，在過去計劃經濟的年代裡，企業的主要任務就是執行國家下達的總產值指標，企業領導人職位的升遷，職工個人利益的多少，均由完成的產值指標的程度來決定，這時所做出的理財決策無疑是為了實現產值的最大化。今天看來，這種行為不是理性的，因為它造成了只講產值，不講效益；只求數量，不求質量；只抓生產，不抓銷售；只重投入，不重挖潛等種種對企業長期健康發展有害的理財行為。但是，在當時，人們會認為這種理財行為是正確的，是理性的。可見理性理財假設中的理性是相對的，是相對具體理財環境而言的。無論事後證明這種理財行為正確與否，其行為的基本前提和出發點都認為是理性的。

理性理財的第二個表現是理財人員會在眾多方案中選擇一個最佳方案。即表現為財務管理人員要通過比較、判斷、分析等手段，從若干個方案中選擇一個有利於財務管理目標實現的最佳方案。

理性理財的第三個表現是當理財人員發現正在執行的方案是錯誤的方案時，都會及時採取措施進行糾正，以便使損失降至最低。

理性理財的第四個表現是財務管理人員都能吸取以往工作的教訓，總結以往工作的經驗，不斷學習新的理論，合理應用新的方法，使得理財行為由不理性變為理性，由理性變得更加理性。

盡管上述四個方面為理性理財行為假設提供了理論依據，但在實際工作中，仍有個別理財行為不是理性行為。另外，即使所有的理財行為都是理性行為，也不一定完全導致理性的結果。因此，理財的理性行為只是一種假設，而不是事實。

理性理財假設可派生出資金再投資假設。這一假設是指當企業有了閑置的資金或產生了資金的增值，都會用於再投資。換句話說，企業的資金在任何時候都不會大量閑置。因為理財行為是理性的，因此，企業必然會為閑置的資金尋找投資途徑，因為市場是有效的，就能夠找到有效的投資方式。財務管理中的資金時間價值原理，凈現值和內部報酬率的計算等，都是建立在此項假設基礎之上的。

理性理財行為是確立財務管理目標，建立財務管理原則，優化財務管理方法的理論前提。例如，財務管理的優化原則，財務管理的決策、計劃和控制方法等都與此項假設有直接聯系。

你按照下面的文章，自己思考，再修改一下，盡量把它寫成自己的東西

『肆』 申請優秀畢業生主要事跡範文

1、開頭：
尊敬的校領導：
您們好！我是XX級XX系XXX專業XXX班的學生。四年的大學學習生活即將走近尾聲。 四年來，我每一步都走的踏踏實實，並收 獲了辛勤耕耘的累累碩果，並始終堅持「 在其位，謀其政，盡其職，勝其任」的生 活、學習和工作方式。現在學校開展全國優秀畢業生的評優，經過和自身條件的比較，特向學校提出申請全國優秀畢業生的名額，現將過去四年裡取得的成績匯報如下，請學校領導，老師審查。

2、從學習情況寫：(主要介紹一下自己四年大學生活的學習成績，和與學習有關的獲獎情況等，要態度端正，自謙。)我從來不放鬆自己，在努 力學好各科專業知識的同時，還參加各種 過級考試，先後通過了CET四、藍橋杯、普通話 等考試。在以後的學習生活中我會更加努力的要求自己，不斷的提高自己。

3、從生活情況寫：在生活中，我始終積極樂觀，做誠實守信樂於助人的人；遵守校規校紀、校規，遵守學生守則，以飽滿的熱情迎接生活中每一天的挑戰，和同學一起追尋人生目標，追求理想的高度，我們一起共同進步。在生活和學習上都會認真對待同學們提出的每一個問題，在自己進步的同時，也幫助周圍的同學一起進步。作為一個大學生，我知道只學好文化知識是遠遠不夠的，想要成為 一個優秀的畢業生，必須具備豐富的實踐 經驗。在校區間我先後參加院學生會、系 學生會。擔任教務處教學信息員，學習委 員。在工作上，我認真負責，踏實肯敢， 不怕吃苦，有協作精神。想同學之所想、 解同學之所難、是全心全意為同學服務宗 旨的體現，也是我的工作巨大動力。積極主動的向同學宣傳有關各種考試的信息， 及時傳達學校及學院的新聞和活動信息， 榮獲學院「優秀團干」的光榮稱號。我作為一名班幹部，聽取大家的意 見，積極配合班長和其他班委，創造一個 班幹部與同學的交流平台，切實起到了溝通班幹部和同學們的橋梁紐帶作用，有利於班級工作的開展，熱情的為廣大同學服 務。先後組織開展的廣告語競賽、教師資 格試講競賽、詞彙競賽、翻譯競賽、改革 開放30年知識競賽、就業信息交流競賽 等活動，豐富了廣大同學的課余文化生活 ，活躍了班級氣氛，提高了班集體的凝聚 力和戰鬥力。在對實際困難的挑戰中，使我在挫折中受益，在困難中成長。

4、從思想情況寫：（主要寫一下自己參加的各種思想培訓活動等，態度要端正，思想要健康向上。如果你已經入黨的話，能寫的東西就很多了，盡量把自己的優勢凸顯出來。）我不斷提高自己的認識， 提升自己的覺悟，認真學習了馬列主義、 毛澤東思想、鄧小平理論和「三個代表」重 要思想。通過認真的研讀，領悟。我對黨 的路線、方針、政策都有了更加深入的認 識與理解。我經過幾年的歷練，逐漸成長 為一名自信、堅強、踏實、認真、嚴謹的 大學畢業生。同時也真切地感覺到了自己 所肩負的責任和歷史使命。幾年裡我不但 學到了許多書本上的專業知識，也經歷了無數次的考驗、挑戰和歷練，鍛煉了自己 的社交、組織和表達能力。

5、對學校的感謝：來到XXX學校學習是我人生中一個重要的階段，在這四年的學習生活中，我明顯地感覺自己各方面得到了極大的提高，現在我有申請全國優秀畢業生的資格，要特別感謝學院的培養，感謝老師和同學們的支持和幫助，今後我會更加嚴格的要求自己，成為一名對社會有更多貢獻的的人，我鄭重地向學校遞交全國優秀畢業生的申請，請各位領導給予審核。

6、末尾格式：
此致
敬禮
申請人：
年 月 日

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『陸』 怎樣寫股市筆記

股票操作說易不易,說難不難。想把它做好，靠的是從點滴做起，從易到難，逐步積累。你能想到寫股市筆記已經是很難得了。
寫股市筆記有易有難，我做過段時間證券經紀人，現在以一個普通股民的身份，把點經驗和你分享吧：
最基礎的，你一定要對自己的資產心中有數。知道自己帳戶上有多少資產，了解帳戶資金的變化，才能知道自己是贏是虧。那麼首先要做的就是打單，到證券交易所把你的交易明細列印出來，當然查電腦也有。
然後填一個表，表頭可以是：
日期 股票名稱 買賣 發生金額 資金余額 價格 成交股數 倉位 成本價
09.02.13 華夏銀行 入 -1864.6 17535.05 9.29 200 500 7.33
把你的股票分門別類地記錄好，最好是再做個表，把單一股票的交易記錄列一下，把成本價、成交價、股票倉位三個指標做成圖表（如折線圖表等），那麼所有的變化一目瞭然了。根據成本價、成交價的變化，你還能發現你的操作是否正確，就是成本價隨成交價下跌沒有？經過一段時間的補倉，股票成交價是否已經超過成本價了？重點是成本價是否不斷下降，成本下降就意味著你快要賺錢了。
股市筆記不一定每天記錄，但每一筆最好都有記錄，包括存取現金、分紅派息等項目，以形成一個完整的數據系統。
如：
日期 股票名稱 買賣 發生金額 資金余額 價格 成交股數 倉位 成本價
07.12.17 銀行轉取 -200 12629.47
07.12.21 批量利息歸本 15.44 13687.73
07.12.21 批量利稅代扣 13686.96
08.01.22 銀行轉存 4000 15953.83

做好了股市筆記，關鍵的是怎麼樣運用它。這是一個寶貴的資產，你要通過它掌握自己的交易信息、判斷交易的成敗得失、總結經驗教訓、形成自己的交易風格，這些都很重要。

下一步，你有條件的話，學習階段，應該經常看盤，如果能每日看盤最好。在收市之後，把一天來盤面的變化記錄下來（收盤作業），如：
是否有政策出台、早盤開盤如何、大盤在何時有漲跌、盤中量能配合如何、板塊的輪動現象如何（首看板塊龍頭股的變化）、短期K線指標變化（如5分鍾線）等等。
越詳細越好，很費功夫的，但可以鍛煉你對股票的感覺。
然後，就是總結和預測。把當天的信息做個提煉，以此為基礎，預測下一個交易日盤面的變化，並印證上一次的預測是否准確。每天一次。
然後是每周一次、每月一次、每季一次、每年一次～～～～ K線指標變化周期逐步放長.
相信只要功夫深，鐵杵磨成針。少林功夫不也是這樣練成的嗎？

等你到了一定程度之後，就該適當離開股市散散心了。因為此時你心中對股票已經有了底了，太過關心價格變化，反而容易因為沖動而做錯決定。這時你可以關注大的趨勢，小的細節應該放一放。買點股市奇才的書看一看，如關於巴菲特、楊百萬等人的經驗介紹，對比自己的交易方法，看看他們的可取之處，充實自己。
要成為一個股市高手，要做的可不少。修行在個人嘛。

『柒』 求銀行從業資格考試 《個人理財》各章知識點串講筆記

第一章 個人理財概述

第一節：個人理財業務的概念和發展

一、個人理財業務概念、特點

個人理財業務概念:商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務的活動

特點：

服務對象：個人客戶不是企業或其他法人

服務的專業化

服務的性質: 顧問性質\ 受託性質

服務的個性化、綜合化

二、個人理財業務分類

理財顧問服務

綜合理財服務

綜合理財服務的分類：

1、私人銀行業務

2、理財計劃

保證收益理財計劃

非保證收益理財計劃

保本浮動收益理財計劃

非保本浮動收益理財計劃

三、理財計劃

概念:針對特定目標客戶群開發、設計、銷售資金投資和管理計劃

四、私人銀行業務

銀行向富人及家庭提供的系統理財業務

私人銀行業務的核心：個人理財

范圍：超越簡單的資產負債業務

性質：混業業務

產品與服務的比例：3：7

五、保證收益理財計劃

一種約定

銀行承諾固定收益

銀行承擔由此產生的風險

或約定

銀行承諾最低收益

銀行承擔相應風險

其他收益按約定分配，風險共擔

六、非保證收益理財計劃

保本浮動收益理財計劃

特點

保本

不保證收益

非保本浮動收益理財計劃

特點

不保本

根據約定條件、實際收益支付收益
第二章 金融市場

一、金融市場的功能和結構

金融市場：以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和

三層含義

金融資產交易的場所(包括有形、無形市場)

反映金融資產的供求關系

反映金融資產交易運行機制(包括價格、利率、匯率等)

金融資產：所有代表未來收益或資產合法要求權的憑證

金融資產分類

基礎金融資產(債務性、權益性資產)

衍生金融資產(期貨、期權、遠期、互換等)

二、金融市場的特點：

商品的特殊性 來源:考試通

市場交易對象是貨幣和資金

交易價格的一致性

利率是價格的表現形式

交易活動的集中性

由專業機構組織實現交易

交易雙方的可變性

供求雙方角色可以互換

三、金融市場的主要功能：

微觀經濟功能

聚斂功能

財富功能

風險管理功能

流動性功能

宏觀經濟功能

資源配置功能

調節功能

反映功能
第二節、 貨幣市場

一、貨幣市場包括：

同業拆借市場

短期政府債券市場

回購市場

商業票據市場

銀行承兌匯票市場

額可轉讓定期存單市場

貨幣市場共同基金市場

二、貨幣市場概述

貨幣市場：貨幣市場是買賣短期金融工具的場所。

短期金融工具通常稱為准貨幣。由此，產生「貨幣」市場的稱呼

貨幣市場特徵

風險較低(以交易債務工具為主的市場)

流動性較高(短期資金融通)

交易量大(所謂資金批發市場)

貨幣市場功能

短期資金融通、保持流動性

政府宏觀調控

三、短期政府債券市場

以貼現債券發行

美國政府發債的計劃性：91天、182天的國庫券每周一發行

發行方式：拍賣

標的：收益率、價格、交款期

競價方式(競爭性投標) 單一價格：荷蘭式：是按投標人報價由高到低順序中標，直到滿足預定發售額為止，中標者的國債認購價格是投標人報出的最低價—一單一價格，所有投資者按照這個價格，分得各自的國債發行份額

多種價格：美國式：投標人報價由高到低順序中標，直到滿足預定發售額為止，中標單位以投標人各自出標價認購國債。

非競價方式(非競爭性投標)

以競價的平均價購買

短期政府債券市場特徵

違約風險小

流動性強

面額小

國庫券收益的計算

回購市場

回購協議：出售證券時，與證券的購買商簽訂協議，約定在一定期限後按約定價格購回所賣證券，從而獲得即時可用資金的一種交易模式

回購交易的本質：以證券為質押的短期融資活動

回購不同於短期擔保貸款

短期擔保貸款的債務人方如果不能按期償還貸款，債權人要經過一定的法律程序才能收回和處置擔保物

在回購協議中，證券出售者如果不能如期買回證券，投資者就有權處置證券

商業票據市場

融資成本低

融資靈活

對利率敏感性較強

信用程度較高

票據期限短

票據面額大

銀行承兌匯票市場

商業匯票是出票人簽發的，委託付款人在指定日期無條件支付金額給收款人或者持票人的票據

商業匯票的種類：按照不同的承兌人可以分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票兩種

由銀行承兌的匯票為銀行承兌匯票

由銀行以外的企事業單位承兌的匯票為商業承兌匯票

銀行承兌匯票貼現利息的計算

貼現利息=匯票面值×實際貼現天數×(月貼現利息/30)

實付貼現金額=匯票面額 – 貼現利息

大額可轉讓定期存單市場

美國商業銀行法Q條款限制存款利率

投資者角度

利息收入高

可以隨時兌現

發行者角度

增加資金來源(視為定期存款)

有利於控制資產的流動性

有利於資產負債管理

貨幣市場共同基金市場

市場特徵

投資對象：貨幣市場的金融工具(短券、回購等)

投資者以基金賬戶為基礎簽發支票取現(美國)，類似存款，但不計提法定存款准備金

對貨幣市場基金沒有存款方面的法規限制，沒有利率限制

貨幣市場基金風險和限制

投資基金的固有風險

金融監管機構正在逐步對基金加強限制

『捌』 什麼是網路傳銷

網路傳銷也是傳銷的一種，就是利用網路等手段進行傳銷，通常有自己的網站，通過拉人加入，人拉人然後拉下線，拉的越多就掙的越多，是傳統傳銷的變種，因為交的會費低，但是人數多，發展也會很快。

自2013年以後網路傳銷發展極為迅速，成為傳銷的主要形式，出現了新的特點，我們稱之為第二代網路傳銷或新型網路傳銷。

新型網路傳銷的發展藉助於以下工具：

一是移動端即智能手機端的快速發展和網費的下降；

二是微信群、手機QQ、QQ語音聊天室、陌陌、公眾號等社交平台的發展；

三是一些支付平台未落實實名制為微傳銷肆孽提供便利和隱蔽條件。

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案例：

全國首例微信傳銷案——陳志華微信傳銷案。

微信傳銷模式的始作俑者、所謂的「亞洲催眠大師」陳志華，宣傳交59800元代理費，每天只要轉發微信營銷課程，拉更多人來聽課，就能月入百萬，108天買賓士，6個月買房，一年開上勞斯萊斯。

陳志華打著「微信營銷、月入百萬」的口號，以手機微信為平台，陸續在上海、杭州、廣州、北京、長沙、南京等十餘個城市組織非法傳銷。

陳志華把這種傳銷偽裝成微信營銷、免費授課的形式，從2013年1月到2014年3月的15個月內，涉案人員達329人，涉案金額達461萬元。

微信傳銷的始作俑者陳志華最終被判刑8年，罰金10萬。