基金的下行風險系數

⑴ 什麼是晨星風險系數

晨星採用了一種考察基金下行風險的指標，又稱晨星風險系數，用於衡量與同類基金相比較、某隻基金的下行風險。下行風險指基金回報率低於同期無風險收益率，其中，晨星採用中國國內一年期銀行定期存款利率作為無風險收益率。該系數越高，說明與同類基金相比，該基金的下行風險即虧損率越高。

⑵ 基金風險系數應怎樣計量

一般主要以β系數來看
不同類型的基金，不能一起比較。比如股票型的，混合型的，債券型等
其實現在有許多給基金評級的機構的，直接看他們給予的評價就好了，還可以看他們成立至今，每年所獲得的評級名次。

⑶ 基金5年收益分別是3%,2%,-3%,4%,3%，市場無風險收益率是3%，求下行風險標准差誰幫我

下行風險標准差為6.083%，計算方式如下：

比risk-free rate低的收益率：2%，-3%

LPSD^2=[(2%-3%)^2+(-3%-3%)^2]/(2-1)

LPSD=0.6083=6.083%

(3)基金的下行風險系數擴展閱讀：

一、收益率的標准差

收益率的標准差，衡量的是實際收益率圍繞預期收益率（即平均收益率）分布的離散度，反映的是投資的風險。 收益率的標准差，是先求收益率離差平方和的平均數，再開平方得來。

計算過程是將實際收益率減去預期收益率，得到收益率的離差；再將各個離差平方，並乘上該實際收益率對應的概率後進行加總，得到收益率的方差，將方差開平方就得到標准差。

所謂期望收益標准差決策法，是指根據投資的期望收益和收益標准差進行風險型決策的方法。

二、期望收益標准差決策法的類型，通常有以下兩種具體做法：

1、最大期望收益法。

用未來收益的期望值作為未來真實收益的代表，並據此利用凈現值法、收益率法等進行投資決策，稱為最大期望收益法。它是風險條件下(未來收益不確定條件下)簡單易行和常用的決策方法。

期望收益法的缺點是沒有考慮風險狀況，因此投資要冒很大風險。

2、期望標准差法。

漢瑞·馬可威士(Harry Markowitz)提出了一個為大家所接受的決策定律，即所謂期望標准差法。

這條定律可敘述如下：在A、B兩個項目中，如果下面兩個條件有一條滿足，項目A便好於項目B：

1） A的期望收益大於或等於B的期望收益，且A的收益標准差小於B的收益標准差。公式表示為：E(A)≥E(B)且(A)< (B)。

2）A的期望收益大於B的期望收益，且A的收益標准差小於或等於B的收益標准差：E(A)E(B)且(A)≤(B)。

⑷ 如何衡量基金的風險

以下將介紹衡量基金風險最常見的兩種工具———標准差和β系數。

標准差是指過去一段時期內，基金每個月的收益率相對於平均月收益率的偏差幅度的大小。基金的每月收益波動越大，那麼它的標准差也越大。例如，基金A在過去36個月內每月的收益率都是1％，那麼其標准差為0。基金B的月收益率是不斷變化的，一個月是5％，下一個月是25％，再下一個月是－7％，那麼基金B的標准差則大於基金A的標准差。而基金C每個月都虧損1％，其標准差也同樣是為0。
實際上，標准差所量化的對象是投資組合收益的波動，而不是投資組合中的風險，因為標准差並沒有體現基金的下行風險，即虧損的可能性。正如上例，盡管基金B的標准差較大，但其風險並不一定比基金C的風險大。換而言之，標准差大的基金可能沒有下行風險，而僅僅是收益波動很大。因此，我們最好將標准差視為衡量收益波動的手段。
應當將基金的標准差與同類型基金或者業績評價基準的標准差進行比較。因為單看標准差本身的絕對數字並不能直觀地顯示其含義。例如，7％的標准差比5％高，但這個數值對於某隻基金來說，是高還是低呢？
β系數衡量基金收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。β系數越高，意味著基金相對於業績評價基準的波動性越大。β系數大於1，則基金的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。
如果β系數為1，則市場上漲10％，基金上漲10％；市場下滑10％，基金相應下滑10％。如果β系數為1.1， 市場上漲10％時，基金上漲11%，；市場下滑10％時，基金下滑11%。如果β系數為0.9， 市場上漲10％時，基金上漲9%； 市場下滑10％時，基金下滑9%。
值得注意的是，β系數能否有效衡量風險，很大程度受基金與業績評價基準相關性的影響。如果將基金與一個不大相關的業績評價基準進行比較，計算出來的β系數就沒有意義。所以考察β系數時，應當同時考察另一個指標———R平方。
R平方為1，則基金與業績評價基準是完全相關的。R平方為0，意味著兩者是不相關的。R平方越低，β系數作為基金波動性指標的可靠性越低。R平方越接近1，β系數則越能體現基金的波動性。在晨星的基金評價體系中，同時列示了β系數和R平方。
用統計工具作為風險衡量指標，是一種較好的考察基金風險的的手段，但投資者應當記住，不能僅僅根據一個風險衡量指標來做決策。低的風險衡量指標並不能保證投資的百分之百安全，因為沒有任何指標能完全准確地預測基金未來的風險。

⑸ 基金的幾個風險指標從哪看啊標准差,β系數什麼的

反映投資組合市場風險的指標有基於收益率及方差的風險指標，如波動率、回撤、下行風險標准差等，也有基於投資價值對風險因子敏感程度的指標，如β系數、久期、凸性等。
β系數是評估證券或投資組合系統性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。β系數是一個統計指標，採用回歸方法計算。
計算公式：
βp=Cov(r p,r m)/市場收益的方差

⑹ 各類基金的風險等級

基金產品 有五個風險等級，分別是：謹慎型產品(R1)、穩健型產品(R2)、平衡型產品(R3)、進取型產品(R4)、激進型產品(R5)。
R1和R2級：R1和R2的投資范圍基本相同， R1級別投資低風險部分的比例會更高，一般屬於保本保收益的產品，R2一般屬於浮動收益類產品，不會承諾保證本金。這兩個等級的投資方向基本相同，一般是銀行拆借，企業或國家債券等較低風險產品。
R3級：R3產品一般是將R1，R2的部分投資產品與一些股票、商品、外匯等高波動性金融產品相結合，做資產配置，且高風險產品的所佔比例不超過30%。該級別不保證本金，結構性產品的本金保障比例一般在90%以上，收益浮動且有一定波動。
R4級：R4級的產品一般投資於股票、黃金、外匯等高波動性金融產品，且比例可超過30%，不保證本金，風險和收益都較大，收益波動性也較高，受到各類因素影響，虧損的可能性較高。
R5級：該級別產品可以完全投資於股票、外匯、黃金等高風險的金融產品，並可採用衍生工具，杠桿放大的方式進行投資。本金風險極大，同時收益浮動和預期收益也很高。

⑺ 如何衡量基金的風險

以下將介紹衡量基金風險最常見地兩種工具———標准差和β系數。
標准差是指過去一段時期內，基金每個月地收益率相對於平均月收益率地偏差幅度地大小。基金地每月收益波動越大，那麼它地標准差也越大。例如，基金A在過去36個月內每月地收益率都是1％，那麼其標准差為0。基金B地月收益率是不斷變化地，一個月是5％，下一個月是25％，再下一個月是－7％，那麼基金B地標准差則大於基金A地標准差。而基金C每個月都虧損1％，其標准差也同樣是為0。
實際上，標准差所量化地對象是投資組合收益地波動，而不是投資組合中地風險，因為標准差並沒有體現基金地下行風險，即虧損地可能性。正如上例，盡管基金B地標准差較大，但其風險並不一定比基金C地風險大。換而言之，標准差大地基金可能沒有下行風險，而僅僅是收益波動很大。因此，我們最好將標准差視為衡量收益波動地手段。
應當將基金地標准差與同類型基金或者業績評價基準地標准差進行比較。因為單看標准差本身地絕對數字並不能直觀地顯示其含義。例如，7％地標准差比5％高，但這個數值對於某隻基金來說，是高還是低呢？
β系數衡量基金收益相對於業績評價基準收益地總體波動性，是一個相對指標。β系數越高，意味著基金相對於業績評價基準地波動性越大。β系數大於1，則基金地波動性大於業績評價基準地波動性。反之亦然。
如果β系數為1，則市場上漲10％，基金上漲10％；市場下滑10％，基金相應下滑10％。如果β系數為1.1， 市場上漲10％時，基金上漲11%，；市場下滑10％時，基金下滑11%。如果β系數為0.9， 市場上漲10％時，基金上漲9%； 市場下滑10％時，基金下滑9%。
值得注意地是，β系數能否有效衡量風險，很大程度受基金與業績評價基準相關性地影響。如果將基金與一個不大相關地業績評價基準進行比較，計算出來地β系數就沒有意義。所以考察β系數時，應當同時考察另一個指標———R平方。
R平方為1，則基金與業績評價基準是完全相關地。R平方為0，意味著兩者是不相關地。R平方越低，β系數作為基金波動性指標地可靠性越低。R平方越接近1，β系數則越能體現基金地波動性。在晨星地基金評價體系中，同時列示了β系數和R平方。
用統計工具作為風險衡量指標，是一種較好地考察基金風險地地手段，但投資者應當記住，不能僅僅根據一個風險衡量指標來做決策。低地風險衡量指標並不能保證投資地百分之百安全，因為沒有任何指標能完全准確地預測基金未來地風險。（晨星資訊（深圳）有限公司基金研究中心