股票買斷式回購交易

Ⅰ 什麼叫股票質押式回購交易爆倉

股權質押，是拿持有的股票作為抵押品，向銀行或者券商等單位貸款。一般按照當時的股價打折貸款。所以，銀行或券商等貸款單位，會有一個按照抵押股價計算的成本價。

由於股票的價格是變化的，當股價跌破貸款單位的成本價時，處於保護貸款單位本錢的約定，貸款單位可以按照市場價強制賣掉被質押的股票。這就叫做強行平倉。對質押貸款者來說，就相當於質押品被沒收了，自己的持股倉位沒有了，俗稱爆倉。

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《證券公司股票質押貸款管理辦法》規定：

1、用於質押貸款的股票原則上應業績優良、流通股本規模適度、流動性較好。對上一年度虧損的，或股票價格波動幅度超過200%的， 或可流通股股份過度集中的，或證券交易所停牌或除牌的，或證券交易所特別處理的股票均不能成為質押物。

這一條意味著：證券公司如果想最大限度利用其質押貸款的額度，那麼它會首選已經得到市場認同的、穩健的「績優股」，而非未來的「績優股」。原因是因為股票的風險衡量由銀行來確定，從穩妥的角度出發，股價穩定、業績好、財務健康的上市公司無疑會成為銀行的首選。

2、一家商業銀行接受的用於質押的一家上市公司股票，不得高於該上市公司全部流通股票的10%。一家證券公司用於質押的一家上市公司股票，不得高於該上市公司全部流通股票的10%，並且不得高於該上市公司已發行股份的5%。

Ⅱ 買斷式回購和質押式回購是什麼意思

買斷式回購是指債券交易的雙方在進行債券交易的同時，以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格，由「賣方」向「買方」買回該筆債券的交易行為。質押式回購是交易雙方以債券為權利質押所進行的短期資金融通業務。

質押式回購，不轉移債券所有權，質押期間債券始終歸出質方，買斷式回購就不一定，因為買斷式回購，轉移所有權，所以作為債券的買方可以自由買賣債券，只要保證在回購期滿的時候有相等數量同種債券返回給債券賣方就可以。

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買斷式回購的本質特徵

從買斷式回購的本質特徵看，一筆買斷式回購交易結算結束後，回購債券仍然回到正回購方手中，回購期間債券的應計利息實際上也是由正回購方獲得，回購到期後最終實際上是由正回購方向逆回購方歸還期初融入的本金及回購期間的應計利息（不考慮回購期間發生回購債券付息的情況，其實際結果也是一樣），回購債券在回購期間實際上發揮的是質押品的作用。

因此，從現實經濟意義看，買斷式回購就具有質押貸款的性質，而「質押品」就是回購債券。但值得注意的是，雖然買斷式回購可以看作是一種特殊的質押貸款，但其法律關系與我國《擔保法》中的質押並不相同。

這一點與國外成熟市場的回購交易是一致的，在國外回購中，回購「買入」的債券被作為正回購方取得貸款的質押品，這種「質押品」（collateral，所有權發生轉移的質押品）——回購債券的所有權發生轉移，回購期間逆回購方擁有回購債券的完整法律權利，可任意對回購債券進行處置，這是回購交易與一般的債券質押貸款的最大不同之處。

雖然在一般的質押貸款中，質押證券（pledge，所有權不發生轉移的質押品）也用於資金融出方防範違約風險，但要獲得質押證券的完整法律權利需要通過司法訴訟實現，而這一過程將是低效率的和高成本的，且可能具有不確定性。

相反，在回購中，回購債券從一開始就屬於逆回購方，逆回購方可以更便利地、高效地防範違約風險。可見，買斷式回購交易雖然從經濟意義上看屬於質押貸款，但從法理上看並不應適用於我國的《擔保法》，不受其中「質押擔保」的約束。

Ⅲ 什麼是股票質押式回購交易

股票質押式回購交易這個名稱沒有聽過，交易所有股票約定式購回交易，約定式購回交易類似於銀行的股權融資業務，即將股票質押給證券公司，然後在約定的期限內按照約定的利息費用到期償還資金同時證券公司解押你的股票。

Ⅳ 股票質押式回購交易是利好還是利空

押指的是借款人以自己擁有或第三方持有依法可以轉讓和出質的上市公司、非上市股份有限公司、有限責任公司的股權作為質押，向銀行申請貸款。
股票質押是好事還是壞事需要結合公司的具體情況來判斷，對於一些公司來說，股票質押是一種利好，它可以幫助公司解決資金緊張問題，利用股票質押獲得的資金讓公司發展得更好。
不過如果公司經營狀況出現問題，在短時間內很可能會導致公司股票下跌，股票質押貸款很容易讓公司增加更多的負債率。
股票質押是上市公司經常使用的融資手段，尤其是在資本環節惡劣、企業經營不佳的情況下，一些大股東就會偏向選擇這種融資方式，如果到期還不上，質押的股票就會賣給銀行或是信託，等於股東間接減持變現。
而且如果股票價格下跌觸及質押平倉線，質押機構會強制拋售質押的股票，進一步造成股價崩盤。
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Ⅳ 股票質押式回購交易是利好嗎

股票質押式回購並不屬於利好，這種公司回購自己的股票的方式只能算是中性消息，而且這種做法對於股東急需用錢的時候，但又不想把自己的股票賣出去套現金，是有非常大的幫助的。

假如說控股股東手裡面的股票，是處在現在銷售的特殊時期的話，是不能夠進行質押式回購的，因為這種股票並沒有達到現在規定的要求，不能夠在股票市場上流通。其次就是質押是股票回購也是有一定的期限的，當時間到達極限之後，就必須要用自己的現金來贖回這個股票，而且需要付一些融資的利息。

(5)股票買斷式回購交易擴展閱讀：

股票質押式回購交易（簡稱「股票質押回購」）是指符合條件的資金融入方（簡稱「融入方」）以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方（簡稱「融出方」）融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。

Ⅵ 股票質押式回購交易費用是多少

股票質押回購利息8.0~8.6%，主要看標的股票的質地，以及您的還款來源。質地越好的股票，還款來源越多，所能獲得的融資折扣越高，利息越低。

Ⅶ 股票質押式回購交易是什麼意思

• 通俗點說，股票質押式回購交易就是把你手中的股票或者有價證券，抵押給出資方，進行融資，來獲得更多的流動資金，到時候在拿現金把你抵押的股票贖回，股票質押回購的回購期限不超過3 年。

  

  (7)股票買斷式回購交易擴展閱讀：

1. 股票質押式回購交易（簡稱「股票質押回購」）是指符合條件的資金融入方（簡稱「融入方」）以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方（簡稱「融出方」）融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。

2. 上海證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司於2013年5月24日聯合發布了《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法（試行）》，標志著這一創新業務的正式推出已具備制度基礎。

3. 股票質押回購的標的證券為滬深交易所上市交易的A 股股票或其他經滬深交易所和中國結算認可的證券。

4. 股票質押回購的回購期限不超過3 年，回購到期日遇非交易日順延等情形除外。

5. 上海證券交易所股票質押回購的交易時間為每個交易日的9:15-9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。