股票期權交易翻譯

1. 股票期權是什麼意思怎麼玩

一、股票期權的定義：

股票期權指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。是對員工進行激勵的眾多方法之一，屬於長期激勵的范疇。

股票期權是上市公司給予企業高級管理人員和技術骨幹在一定期限內以一種事先約定的價格購買公司普通股的權利。

股票期權是一種不同於職工股的嶄新激勵機制，它能有效地把企業高級人才與其自身利益很好地結合起來。

股票期權的行使會增加公司的所有者權益。是由持有者向公司購買未發行在外的流通股，即是直接從公司購買而非從二級市場購買。

二、股票期權的玩法：

1、選股，即股票標的的選擇

比起期權費，投資者更應該關心的是：「這只票是否適合當下用個股期權來買入」這個問題。在對應期權合約期限內是否有足夠上漲的空間。（更多投資咨詢可加余洋老師Q：793410078）

2、擇時，即操作時點的選擇

進出機會的選擇上，直接決定你的盈虧與否。把握好進場的最佳時機點，因為個股期權的時間價值決定了隨著合約的到期日臨近，時間價值逐步流失甚至為0。也就是如果到期股票價格低於行權價，那麼這份期權合約就作廢了。

從某種程度上，擇時會比選股更加重要，因為當你只是在二級市場買入的時候，如果是好股票但是短期不漲沒有關系，你可以等，但是如果是用個股期權來買入，那麼你的時間成本就會相當的高，隨著時間的流逝，期權可能會變的更不值錢，所以從買入個股這個角度來講，擇時我們建議投資者需要考慮在首位。

2. 股票期權的 backdate，怎麼翻譯

什麼是BACKDATE STOCK OPTIONS？

先從什麼是STOCK OPTIONS說起，STOCK OPTIONS，中文裡叫做股票期權，公司里發給經理人的基本是CALL OPTIONS，是指在未來某個時間其持有者有權按指定價格買入股票。比如公司給經理A一個兩年後到期的OPTION，可以以每股10美元的價格買一股。兩年後如果股票價格是12美元，這經理會履行這個OPTION，以10美元買入價值12美元的股票等於有稅前2美元的收益，如果價格低於10美元，他就會讓OPTION過期作廢，等於沒賠沒賺，所以OPTIONS的所有者不會有什麼風險，要麼賺，要麼一分沒有，但不會賠。EUROPEAN風格的OPTIONS能夠履行的時間點只有到期時才行，而AMERICAN風格的OPTIONS則能夠在到期以前任何時間點履行。

給經理人發OPTIONS的初衷是為了鼓勵創造新的股票價值服務企業股票所有者的，經理人手裡有OPTIONS，那麼努力工作讓股票價格上升則符合其自身利益。OPTIONS在頒發時規定的STRIKE PRICE（也就是到期時那個可以買股票的指定價格）一般是跟發出當天的股票收盤價相同，這樣，從那天開始，股票升值的話，經理人有的賺，如果沒有升，OPTIONS的價值也就是零。

這本來是理論上說的天花亂墜的符合公司股民利益的MANAGEMENT INCENTIVE，等於不得不給管理層的糖塊以便於他們製造大得多的糖，卻是一直以來讓肥貓們濫用的。

近幾年有金融研究者從公司向SEC遞交的報告里發現，許多大公司給其經理人發OPTION的時間相當巧合地跟其股票在低谷的時間點一致。這如果只發生一次，還可以以概率解釋，但如果幾次都這樣，就是大大有違正常的概率了。好比UNITEDHEALTH這個CEO有三次的OPTION GRANT的時間都是在股票發生價格猛跌又要即將升上去之前的谷底，這樣的時間巧合，如果沒有人為因素，完全自然的話，是兩億分之一，大於幾乎任何一個LOTTERY中大獎的概率。而且可笑的是很多大公司都有類似的LOTTERY。

這個研究發現一旦發表，很快引起軒然大波，從地區檢查官到媒體都積極地捲入了對嚴重違法亂紀公司的調查，地區檢查官們希望給自己一個DO SOMETHING BIG的機會以後好往私營律師事務所里跳當PARTNER掙大錢或者撈政治資本（比如紐約著名的檢察官SPITZER，正在競選州長，很可能選上），所以幹得很歡，已經接連有大公司肥貓落馬。

人們紛紛喊爽的同時將注意力集中了在BACKDATING問題上，這同時也掩蓋了更根本的長期以來一直存在的問題：公司高層經理為什麼會拿那麼多OPTIONS？象UNITEDHEALTH這種相對成熟的大公司（而不是急劇變化的小高科技公司）為什麼會發那麼多OPTIONS給CEO？他們鑽了漏洞的機制還有沒有葯可救？UNITEDHEALTH的CEO一個人的股票期權已經價值17。8億美元，而整個巨無霸公司的市值是660億美元，一個CEO，也就是一個最高級別的雇員，卻做了幾年以後能擁有公司的2。7%這么大的比例，這難道不是明顯的侵吞公司資產么。什麼樣的激勵機制會讓CEO這么不受約束地從公司大蛋糕里肆無忌憚地拿來主義？董事會這么印票子給CEO一般跟橡皮圖章委員會也沒什麼區別了。美國的大企業發展到目前的地步，CEO與一個一般雇員的酬勞差400倍而且還在增大，其問題已經超出表面上的BACKDATING OPTIONS之類的技術問題，而需要從企業組織根本機制上進行檢討。

問題是，能夠有能力有權力檢討的也是既得利益階層，又有誰會認真呢？所以歸根到底還是SCREW THE SMALL POTATOS，中產階級小人物躺在「人民資本主義」的PEACEBO上繼續做夢罷了。

Backdate 1 倒填日期（填寫比實際更少的日期使七較早生效
e.g. She backdated the invoice date to November for tax purpose. 由於稅務原因，她將發票倒填為11月。

Backdate 2 使（加薪或其他付款項目）在較早的日期開始生效
e.g. Your salary increase will be backdated to January. 加薪從1月份開始算起。

3. 急！！求股票期權會計研究的外文..1W字元 要附有出處和中文翻譯 ~哪位大蝦幫忙~啊 小弟謝謝了

In finance, an option is a contract between a buyer and a seller that gives the buyer of the option the right, but not the obligation, to buy or to sell a specified asset (underlying) on or before the option's expiration time, at an agreed price, the strike price.

In return for granting the option, the seller collects a payment (the premium) from the buyer. Granting the option is also referred to as "selling" or "writing" the option.

A call option gives the buyer of the option the right but not the obligation to buy the underlying at the strike price.
A put option gives the buyer of the option the right but not the obligation to sell the underlying at the strike price.
If the buyer chooses to exercise this right, the seller is obliged to sell or buy the asset at the agreed price.[1][2] The buyer may choose not to exercise the right and let it expire. The underlying asset can be a piece of property, a security (stock or bond), or a derivative instrument, such as a futures contract.

The theoretical value of an option is evaluated according to several models. These models, which are developed by quantitative analysts, attempt to predict how the value of an option changes in response to changing conditions. Hence, the risks associated with granting, owning, or trading options may be quantified and managed with a greater degree of precision, perhaps, than with some other investments. Exchange-traded options form an important class of options which have standardized contract features and trade on public exchanges, facilitating trading among independent parties. Over-the-counter options are traded between private parties, often well-capitalized institutions that have negotiated separate trading and clearing arrangements with each other.

Another important class of options, particularly in the U.S., are employee stock options, which are awarded by a company to their employees as a form of incentive compensation. Other types of options exist in many financial contracts, for example real estate options are often used to assemble large parcels of land, and prepayment options are usually included in mortgage loans. However, many of the valuation and risk management principles apply across all financial options.

Contents [hide]
1 Contract specifications
2 Types of options
2.1 Option styles
3 Valuation models
3.1 Black Scholes
3.2 Stochastic volatility models
4 Model implementation
4.1 Analytic techniques
4.2 Binomial tree pricing model
4.3 Monte Carlo models
4.4 Finite difference models
4.5 Other models
5 Risks
5.1 Example
5.2 Pin risk
5.3 Counterparty risk
6 Trading
7 The basic trades of traded stock options (American style)
7.1 Long call
7.2 Long put
7.3 Short call
7.4 Short put
8 Option strategies
9 Historical uses of options
10 See also
11 References
12 Further reading
13 External links

[edit] Contract specifications
Every financial option is a contract between the two counterparties with the terms of the option specified in a term sheet. Option contracts may be quite complicated; however, at minimum, they usually contain the following specifications:[3]

whether the option holder has the right to buy (a call option) or the right to sell (a put option)
the quantity and class of the underlying asset(s) (e.g. 100 shares of XYZ Co. B stock)
the strike price, also known as the exercise price, which is the price at which the underlying transaction will occur upon exercise
the expiration date, or expiry, which is the last date the option can be exercised
the settlement terms, for instance whether the writer must deliver the actual asset on exercise, or may simply tender the equivalent cash amount
the terms by which the option is quoted in the market to convert the quoted price into the actual premium-–the total amount paid by the holder to the writer of the option.
[edit] Types of options
The primary types of financial options are:

4. 股票期權是什麼含義

股票期權是對員工進行激勵的眾多方法之一，屬於長期激勵的范疇，其實就是一種受益權，是公司授予員工在某段時間里(通常是10年)，按照授權日的股票的公平市場價格(FMV)，即固定的期權價格購買一定份額的公司股票的權利。員工行使股票期權時，不管當時股票市場價格是多少，只需要支付期權價格，員工行使股票期權的獲利就是期權價格和當日交易價之間的差額。

5. 什麼是股票期權交易

期權是交易雙方關於未來買賣權利達成的合約。

就個股期權來說，期權的買方（權利方）通過向賣方（義務方）支付一定的費用（權利金），獲得一種權利，即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF。

當然，買方（權利方）也可以選擇放棄行使權利。

如果買方決定行使權利，賣方就有義務配合。

6. 股票期權交易術語有哪些

股票期權合約為上交所統一制定的、規定買方有權在將來特定時間以特定價格買入或者賣出約定股票或者跟蹤股票指數的交易型開放式指數基金（ETF）等標的物的標准化合約。

合約品種，指具有相同合約標的的期權合約的集合。

合約類型，指期權合約的權利類型，包括認購期權和認沽期權兩種類型。

認購期權，指買方可以在特定日期按照特定價格買入約定數量合約標的的期權合約。

認沽期權，指買方可以在特定日期按照特定價格賣出約定數量合約標的的期權合約。

期權買方，指持有期權合約權利倉的投資者。

期權賣方，指持有期權合約義務倉的投資者。

行權價格，指期權合約規定的、在期權買方行權時買入、賣出合約標的的交易價格。

行權價格間距，指基於同一合約標的的期權合約相鄰兩個行權價格的差值。

實值合約，指行權價格低於合約標的市場價格的認購期權，以及行權價格高於合約標的市場價格的認沽期權。

虛值合約，指行權價格高於合約標的市場價格的認購期權，以及行權價格低於合約標的市場價格的認沽期權。

平值合約，指行權價格與合約標的市場價格一致的認購期權和認沽期權。

合約單位，指單張合約對應的合約標的的數量。

到期月份，指期權合約期限屆滿的月份。

平倉，指投資者進行反向交易以了結所持有的合約。

您可通過上海證券交易所「股票期權專欄」查看詳細業務規則。

參考資料：《上海證券交易所股票期權試點交易規則》

7. 關於股票期權的一段英文，求幫忙翻譯劃線部分，實在看不懂謝謝各位😊😊

主要的思維是於行權期（vesting period）內首席執行官們（C.E.O.）對持有深價內（deep in-the-money）股票期權的回報作有系統地高估，從而作出個人投資決策，通過提前賣空股票來對沖股價風險，但同時已在企業中注入了他們的人力資本投資，理性的經理們往往在行權期後，當股票價格達到合理水平就趕緊行使期權。

~~~~~~純人手翻譯，歡迎採納~~~~~~

原文如下：

The key insight is to utilize CEO's personal investment decisions according to their systematic overestimation of the returns from holding deep in-the-money stock options in the vesting period and hedge price risk by short selling shares ahead but have already invested their human capital in their firms, rational managers tend to exercise options soon after the vesting period when the stock price reaches a rational level.