銀行理財產品發行部門

1. 如何辨別一款理財產品是銀行自己發行的還是代銷其他機構的

銀行銷售的理財產品，我們熟知的主要有自營類理財產品和代銷類理財產品兩種類型，其實還有一種叫做銀行托管理財產品。

以下著重分析一下銀行自營類理財和代銷類理財如何分辨。

「自營類」理財產品

銀行自己通過具備理財產品開發資質的獨立法人公司或者專業理財業務部門發行的理財產品，我們稱之為「自營類」理財產品。

銀行自營類理財產品安全性較高，因為以銀行自身信用作為背書，合規性有保障。

一般來講，銀行自營理財產品會有風險評級，風險由低到高劃分為R1-R5級，分別對應著保守、穩健、成長、進取、激進五個類型，投資者可以根據自己的投資偏好來選擇適合的理財產品。

自營理財產品辨別方法有以下幾種方式：

1、根據理財產品說明書來甄別。理財產品說明書中會有理財產品發行人或者產品管理人的信息，如果這些主體是銀行，那麼就屬於銀行自營理財產品。比如下邊這幾類，就都屬於銀行發行的自營理財產品，也很好分辨：

相對於「自營類」理財產品，「代銷類」理財產品並不是銀行自主發行，而是銀行代理銷售的，比如基金公司、信託公司、保險公司等發行的理財產品。而銀行只負責銷售收取傭金，並不參與這類理財產品的管理。

所以「代銷類」理財產品一旦售出，無論出現何種風險，責任歸發行機構和投資者承擔，與銀行無關，除非代銷銀行及其員工為了獲取高額傭金匯報在銷售過程中存在違規行為。

銀行「代銷類」理財產品如何辨別？

我們清楚了銀行「自營類」理財產品如何判斷，「代銷類」理財產品的辨別自然是手到擒來。

如果產品說明書發行主體顯示的是XX保險公司、XX基金公司或者XX投資公司的字樣，必然不是銀行發行的理財產品，屬於銀行代售；合同文本有非銀行的公章，也極有可能是銀行代售。

還有需要提醒大家的是，如果你不是激進型投資者，屬於偏保守的，建議不要投資「代銷類」理財，更不要相信保本保收益，收益率特別高的理財產品，因為高收益必然伴隨高風險。

總結

以上就是我個人對於銀行自營類理財和代銷類理財的區分方式。預期收益來講，銀行代銷類產品會明顯高於自營類產品，但是風險系數來講，銀行自營理財更為安全一些。

但是任何投資理財方式都是有風險的，我們應該根據自己的風險承受能力，謹慎、理性投資，獲取穩定的收益為主。

2. 發行類銀行理財產品的公司需要什麼資質

三種主要債券類型：短期融資券和中期票據；公司債和中小企業私募債；企業債。

• 短期融資券和中期票據：主管審批單位是銀行間市場交易商協會，債券發行人為非金融企業，參與債券承銷和投資的都是金融機構單位，主要玩家是銀行，目前在積極吸納證券公司加入。 國內規模最大的債券種類。
  
• 公司債：主管審批單位是證監會，債券發行人為上市公司，參與債券承銷的是證券公司，投資者包含金融機構和個人投資者。
• 中小企業私募債：證監會備案，無需審批；債券發行人是非上市中小企業，參與債券承銷的是證券公司，非公開發行，投資者主要是券商基金等金融機構。
• 企業債：主管審批單位是發改委，主要的債券發行人是地方政府融資平台、城市建設投資公司和部分國企。

重點說說企業通過銀行發行理財產品
第一步就是@meta 所說的，要通過銀行行內的審批，獲得備用授信額度。通俗說就是銀行審批給予企業一個信用額度，但是不直接發放貸款。

接下來就是不同的玩法和模式了：
一、只有銀行一個金融機構參與的模式

1. 單一資金來源：即理財產品的資金來自單一客戶。直接通過委託貸款，放貸款給企業，通常需要凍結企業的授信額度。這是最簡單的模式，可遇不可求，因為單一客戶通常不會投資太大金額，無法滿足企業融資金額需求。
   
2. 多資金來源：即理財產品的資金來自多個不同客戶。銀行將企業的債權在北金所（北京金融資產交易所）掛牌交易，然後自己摘牌，以理財產品資金購買掛牌債權，實現企業利用理財資金融資。

二、銀行+證券公司參與的模式

• 銀行發行理財產品募集資金後，用理財產品資金購買券商設立的定向資產管理計劃，券商的定向資產管理計劃再放貸款給企業。在銀監會的72號文出台規范銀信理財業務合作前，券商的角色通常由信託公司承擔。
  

三、乙銀行+甲銀行+信託公司+丙銀行模式（看著我都暈）

• 交易模式為：1、信託公司發放一筆信託貸款給需融資企業；2、甲銀行向信託公司購買信託貸款收益權，也就是信託公司將信託貸款賣給甲銀行；3、甲銀行將信託貸款收益權轉讓給乙銀行，也就是乙銀行發行理財產品募集資金，然後用理財產品資金購買信託貸款；4、丙銀行出具保函或者回購承諾函給乙銀行。
  
• 這種模式下，乙銀行的理財產品本息由丙銀行擔保，丙銀行根據自己給需融資企業審批的授信額度，出具保函或者回購承諾函給乙銀行。甲銀行和信託公司在交易結構中起通道作用，也可以用券商的定向資產管理計劃代替之，並且由於收費較低，券商的定向資管計劃正成為最受歡迎的通道。
  

採用此種模式可以將信貸資產轉化為銀行資產負債表上的同業資產，不僅規避存貸比、資本充足率等監管指標，還能少提經濟資本和貸款撥備，提升銀行利潤水平。此模式更復雜的可能還會引入一個假丙銀行，就不再細說了。

以上說的都是銀行主導的模式，其實信託公司和券商固定收益部結構化團隊也有自營客戶，加深與銀行在結構化融資方面的合作，未來的空間值得想像。

為什麼銀行熱衷於用理財產品實現表外發放貸款呢？因為有存貸比、資本充足率等監管指標在控制銀行的貸款規模，通過理財將貸款由表內轉表外，社會融資總規模在監管的目光之外正在放大。至於此類創新業務對國內經濟的影響，已不是我能分析的了了。

3. 農業銀行理財產品中發行機構指的中國農行和農銀理財有區別嗎

農銀理財有限責任公司是中國農業銀行股份有限公司根據上述監管要求成立的全資子公司，由之前開展理財業務的總行資產管理部轉制而來，在保持風險不變、客戶服務能力不變的前提下，專業從事理財產品發行、投資管理等相關業務。農銀理財在理財產品發行上繼續以凈值低波動的固定收益類產品為主，輔以混合類、權益類等博取高收益產品，滿足客戶多樣化理財需求。同時作為農業銀行集團控股的綜合化經營子公司，農銀理財在風控、投資等方面納入全行一體化管理，延續農行穩健的經營理念。
（作答時間：2020年8月21日，如遇業務變化請以實際為准。）

4. 為什麼現在各大銀行都在發行理財產品呢

因為現如今金融市場的規模越來越大，而且很多銀行在發行理財產品的過程當中，是能夠獲得更多的認購的，在認購之後就能夠獲得更多的利潤。

銀行的這些操作從一定程度上說明了，這個市場對於投資來說其實還是比較有利的，尤其是對於一些大銀行來說，能夠通過自己所擁有的信譽獲得更多資產的發行。這些銀行的目的其實就是為了能夠獲得更多的利潤，通過發行理財產品能夠獲得更多的資金。

目前這個社會當中，很多公司所發現的理財產品的規模已經越來越大了，甚至一些基金的發行規模已經達到了1,000億元人民幣左右。這從一定程度上說明了這個市場是非常火爆的，而且很多銀行也是在積極的進行籌備賺錢的。

我們都知道銀行的賺錢速度是非常快的，而且銀行擁有的政策支持力度也是非常大的，這也是為了能夠支持我們國家的實體經濟的發展。銀行發行理財產品也是為了我們國家的政策服務的，因為發行了理財產品之後，能夠獲得更多的資金，從而能夠更好的支持實體經濟。

5. 請問銀行里有沒有專業的投資部門，那些銀行理財產品是由什麼部門負責的

有專業的投資部門，也就是常說的投行部。

不知道你想問什麼，銀行理財產品一般是由總行投行部策劃、分析後組成的產品（也許有個別銀行是分行也有許可權設計），然後下發到全國分支行向社會推行。

銷售方案是由各分支機構的金融產品部（也許有別的名稱，個人銀行部等等）統籌，具體銷售落實到各分支機構的個人金融部。

問題比較模糊。

6. 能否幫忙區分各個機構都可以發行什麼理財產品或者叫資管產品。有什麼區別

我通俗一點解釋其區別，資產管理，是你把自己的資產（包括在銀行存的錢，你的房產以及你手上值錢的東西）放到一個公司，比如私人銀行，或是資產管理公司，然後他們根據市場的情況，把你的資產拿去配比，投資，其目的是為了讓你資產增值。信託產品，如某集團公司需要一筆錢，這邊錢它想通過募集而得，但是這樣是違法的，所以要通過一個中介，如銀行或信託公司，來保證投資人的資金安全。銀行理財產品有很多種類，有的是單一信託產品，有的是銀行募集資金，然後去投資，獲得的回報反饋給客戶，也有代銷其他一些基金，證券等。

7. 哪些機構可以發行理財產品，哪些機構可以發行理財產品

經國家核準的有如下單位可以發行理財產品：銀行、保險公司、信託公司、券商等，一般企業發行理財產品，都是以通過以銀行主導的方式。其它一切民營投資公司等發行理財產品都存在很大風險的。

8. 有銀行理財子公司發行銀行理財是什麼意思

為推動銀行理財回歸資管業務本源，有序打破剛性兌付，實現「賣者有責」「買者自負」，監管發布了《商業銀行理財子公司管理辦法》，由銀行設立理財子公司開展資管（理財）業務。

銀行理財子公司發行公募理財產品，主要投資於標准化債權類資產以及上市交易的股票。因此未來銀行理財產品不再像以前一樣只有「固收」類產品，也有股票權益類資產，這類產品也就具有一定的「風險」，大家需要做好充分識別。

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9. 理財產品發行都要經過銀監會審批嗎，銀行哪個理財產品

是的，必須要銀監會批准。
2005年以來，中國銀監會頒布實施了《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》等一系列理財業務監管規章和規范性文件，對規范商業銀行理財業務初期運行，保護投資者合法權益，促進商業銀行理財業務健康發展發揮了重要作用。實踐證明，商業銀行理財業務近年來的快速發展，有助於為金融消費者提供更豐富的投資工具，增加居民的財產性收入，有利於改善商業銀行較為單一的存貸款業務結構，完善商業銀行金融服務功能，提高綜合競爭能力。

10. 為什麼現在銀行會有那麼多的理財產品讓你購買

銀行理財產品，是銀行零售業務的重要組成部分。而不同銀行發行的不同種類理財產品，也是銀行差異化經營的一種重要體現。整體上看，銀行的理財產品款式多樣，會吸引客戶不同種類、不同期限的理財需求。歸根結底，銀行發行理財產品的行為，也是它們招攬客戶的一個重要方式。

在這一筆靈活周轉的錢款到期後，客戶是否會把錢款轉回至原有銀行？這個問題的主動權掌握在客戶手中，而不在銀行手中。因此，銀行的理財產品發行部門，必須在日常工作中絞盡腦汁，發行各式各樣、五花八門的理財產品，用於盡量留住客戶的錢財，並且爭取外部潛在客戶的資產。