『壹』 申請和母基金進行合作的子基金管理機構或其實際控制人應具備什麼條件
首先要具備合格的運營資質，實收資本不低於100萬元人民幣，有固定的營業場所和與其業務相適應的軟硬體設施，管理機構可以是已經運行的專業投資管理機構，或是為申請母基金投資而專設的投資管理機構，但應在申請前完成注冊，且應是該管理機構的全資或控股子公司（企業），以確保管理團隊的延續性。然後至少有3名具備3年以上股權投資管理工作經驗的高級管理人員，主要成員無受過行政主管機關或司法機關處罰的不良記錄。再一個管理機構具備合理的項目評估標准和獨立的投資決策機制，健全的創業投資管理和風險控制流程,完備的投資管理制度和完整的投資檔案體系，能夠為被投資企業提供創業輔導、管理咨詢等增值服務。最後管理團隊有2個以上的種子期、初創期或成長期企業投資成功案例。各個地區的要求不一樣，僅供參考。君曜資本作為專業的母基金管理人，「循趨勢、擇時點、選賽手」，以專業管理人視角甄選全市場優質資產，為投資者提供稀缺投資機會，在支持產業發展的同時，為投資者帶來財富增值。
『貳』 母基金投資應該要注意什麼有專業母基金管理人推薦嗎
母基金投資需要注意母基金管理人有沒有完善的基金全生命周期管理，業務信息貫穿是否有遺漏；投前流程式控制制是否可靈活配置、層次是否清晰；是否會密切跟蹤企業經營情況；是否可完整記錄如繳款、分配等基金現金流情況，並實現基金IRR等業績指標的核算和呈現。君曜資本了解一下，君曜資本作為專業的母基金管理人，在篩選頭部的股權基金的同時也在為投資人挖掘優質稀缺資源，並且流程明確，標准清晰，並且對所投項目進行全面評估，跟蹤控管整體狀況進程，充分發揮所投項目獨特的穩定性優勢，打造出極具成長潛力的產品，為投資人創造多元化的資產配置。
『叄』 投後管理應該怎麼做
投資資金體量大的項目，VC/PE 機構甚至有可能專門組建服務團隊，嚴密把控風險，實時觀眾企業的發展動態，加大力度提供更好的增值服務。當然，企業發展的階段不一樣，對應的投後管理工作也不一樣。這里從融資輪次角度分別闡述每個階段上投後管理應有的側重點。考慮到相近輪次，例如天使輪和 Pre-A 輪時，企業的成熟度和發展狀況並沒有太大區分，故，下文討論的各輪次大體分為 4 個部分：A 輪之前，A+ 輪到 C 輪，D 輪到 Pre-IPO，以及 IPO 及以後。
1、A 輪之前
a、攢團隊，搭班子，合理化股權架構
A 輪之前的企業，往往團隊配置不完善，股權架構也不夠合理。在這個階段上，與其說是投資項目，不如說是投資創始人或者核心團隊。對於早期項目，人的因素起著至關重要的作用。團隊在種子期就已經十分合理完善的項目是很稀缺。對於大多數早期項目而言，團隊往往具有瑕疵或者不足，那麼資方為了更快地孵化出優質項目，就需要多費功夫協助企業把團隊碼齊了，並且股權方面予以建議。等發展到 A 輪時，核心骨幹班子的完美搭建，也為後期的爆發式增長提供基礎。有的投資機構為此甚至設立專門的人員招聘部門，長期為所投企業物色合適的人選。在孵化器里，這類問題也常會碰到，但孵化器和產業園區的好處是資源共享性更高。
b、商業模式梳理
不同領域的商業模式梳理不盡相同。例如，處在天使輪或者 Pre-A 輪階段的 TMT 公司，前期要能抓住核心業務，快速迭代，並且不斷試錯業務方向和模型。一旦發展到 A 輪，產品形態和模式需要基本穩定，這時需要更注重產品的完備和穩定，包括穩定度、完善度、安全性等各個方面。資方在這一階段上協助企業方多探討更合理更有想像空間的商業模式，減少企業的試錯成本，避免為走彎路交學費的情況發生。
c、融資對接
對於早期的項目而言，融資幾乎是在企業自身還沒有良好造血能力的情況下，保證企業資金鏈穩定，能夠持續發展的必要支撐。如果企業在早期就具備優質的造血能力，那是最好不過的了。但一般而言，早期項目一來缺乏合理的財務分配，二來沒有很好的變現渠道，甚至於能夠盈虧平衡都是不錯的，那麼在這個階段上，資金鏈的斷裂是極有可能直接毀掉一個項目。對於能夠造血的企業來說，前期的資本介入仍然有利，例如縮短產品的周期，催熟產品，更快地面向市場。
考慮到引入下一輪的投資機構還需要一段時間的接洽和磨合，在這種情況下，資方與項目方需要未雨綢繆，在企業賬面資金能夠支撐，比如 4 個月的運營成本時，就要梳理出融資規劃，開始啟動下一輪融資，並著手開始對接各路投資機構。當然最好是在企業融資之初，就定好規劃，比如企業的運營狀況達到某一層級時，啟動某輪融資，而不是因為需要錢而融資。
很多企業在這個階段上會問到，「我該定多少估值」 諸如此類的問題，其實在這個階段上，融到資，可能會比按照多少估值融資更有價值些。並且，估值本身與企業成長的成熟度和商業模式的未來發展空間掛鉤，不是簡單地因為企業要融多少錢，願意釋放多少股權就定多少。企業估值需要具有市場合理性，才能在企業產品出現同質化的情況下，更好更快地對接到合適的投資機構。那麼，投後部門一方面幫助企業梳理融資規劃，另一方面協助企業確定投後估值和節奏。
2、A+ 輪到 C 輪
a、盈利模式-變現渠道
在這個階段上企業，資方投後部門一方面協助企業完善商業模式，但更多值得深究的是變現渠道的打通，即盈利模式的梳理和開發。縱使對天使輪而言，盈利模式也是一直思考的點，但在 A+ 輪尤為重要。當項目發展到 A+ 輪到 C 輪時，合理的盈利模式會為企業帶來更多的流量和現金流，開始大規模啟動造血功能。例如到了 B 輪的 TMT 公司，在規模上已經具有一定的優勢，著力點要轉變成擴展性和性能效率，以及細節處理和變現渠道。
b、戰略融資
對於這個階段上的企業，融資不單單僅是找資金，更多是搜尋符合企業文化，契合企業未來戰略的投資機構，這樣不僅能夠帶來資金上的幫助，更多的是帶來資源上的補充和支持。在這一階段上，投後部門要更加深入地了解企業未來發展戰略和規劃，並對當前符合企業文化屬性的資方進行梳理，然後再牽線進行資本對接，其實就是相當於專業 FA 的角色。在資本對接過程中，不斷解決資方的質疑，梳理清楚企業未來的發展方向。在這個階段上，甚至於必要的轉型或者跨領域拓展都有可能發生，但一定要慎重考量。
3、D 輪到 Pre-IPO
a、戰略布局
接盤 D 輪或者 Pre-IPO 的一般是大體量的基金。在這一階段上的企業往往具備較成熟的商業模式，也有很好地盈利增長點。在這一階段上，投後部門需要協助項目方進行有效的戰略布局，例如業務並購，佐以補充，完善產業鏈，為上市做准備。
b、戰略融資或並購
吸納中小型企業，並購補充企業短板成為這個階段上的企業發展的重點。必要的戰略融資與並購會成為這輪跟進的投資機構應該實時關注的重點。從當前的投後管理工作來看，這一階段上的投後角色開始減弱，更多的是定期跟進，資源補充對接。至於到戰略層面，例如融資或並購，投後管理工作的深度還需要加強。
當然，被並購也是實現資本退出的路徑之一。一般企業在 B 輪左右就大致敲定被並購的意願和可行性。當企業發展到 D 輪左右，如果希望被並購時，投後部門在此時應該協助對接產業內或者可以形成戰略補充的企業，並協助對接。
4、IPO 及以後
IPO 及以後的投後管理工作相比較於前期而言，價值增加點就少了很多，但並不是代表不需要。定期的財務回訪，及必要事件的披露和跟進，確保企業在上市後能夠有效地增長和擴張，從而確保投資機構的利益。在這個階段上，投後部門更多地擔任起醫生的職能，定期的體驗把脈確保企業一直在健康地發展。
a、案例分析
多數企業 IPO 後都能夠有效地戰略擴張自己的版圖，但不乏有部分企業盲目收購。這里的案例給一些反面教材（對事不對人）供大家參考。
阿里收購 UC 和高德地圖，使得兩大行業領先企業逐漸式微。騰訊投入數百億並購的幾十家公司，很多就此銷聲匿跡。而被網路收購的 91 無線如今也寂寂無聞。可見，投入巨資的並購整合並未對 BAT 形成業務的推動，反而在很大程度上消耗企業資本，製造了管理內耗。在產業層面，BAT 的模仿抄襲本領讓很多中小創業膽寒，整合資源能力短板使得並購扼殺了很多創業方向，對產業的推動有限，甚至成為阻力。
無論是戰略布局，還是投融資並購，企業不僅要了解清楚自身的產業格局，還要思考並購後的作為和增值。無論是商業模式上，還是技術層面，企業無論在哪個階段都不可停止創新。
綜上所述，我們更樂意把投後部門和企業直接比喻成母子關系，當然並非指層級上的關系，而是發展脈絡中兩者彼此相依的關系。在不同的階段，家長和孩子的關系也要隨著時間的推移而進行角色調整。早期的企業像新生嬰兒一樣，生命剛剛開始，未來有著無限的可能性，此時媽媽的哺育和關懷很重要，例如幫助種子輪的企業攢班子，提供財務法律顧問等。進入青少年的階段，吃喝問題可以自理，這個階段上更多側重精神上的熏陶和培養，防止走彎路，就像 Pre-A 輪的企業一樣。跨入 20 歲的孩子，性格思想各方面都比較穩定了，那麼這個時候就是大方向的把控，過多細節上的問候反倒容易起反作用，類似於 C 輪左右的企業。進入中年，各方面成熟，類似於即將 IPO 或者意見 IPO 的企業，定期不定期的關懷問候即可。
『肆』 私募股權母基金具備哪些投資優勢
一個優秀的私募股權母基金：
在穩健的「白馬」和沖擊力強的「黑馬」間做配置
在擅長的領域如健康醫療、文化娛樂、消費升級、科技創新等高成長行業做配置
在投資於早期、成長期等不同發展階段間做配置
在一手份額、二手份額、跟投等不同策略間做配置
最終形成「風險可控，回報可期」的精品。
私募股權可取到私募排排網了解。
『伍』 母基金是怎麼進行資產管理配置的君曜資本管理母基金專業嗎
母基金進行資產配置的核心方法在於PSD【多元投資基金(Primary)、二手份額 (Secondary)和跟投(Direct Investment）】，每個母基金都會有這三塊的配置，可能在比例方面會有一些區別。現在市場上都願意看S，因為S的周期很短，從回報上會有一個更現實的成績。D是提高回報率的有效手段。母基金作為一個最好的直投的項目庫，可以做後輪的跟投，然後形成一個良好的共生關系。Primary作為母基金配置的核心，投資會慢。在P和D組合的時候，要考慮長期利益和短期利益的平衡點，也要考慮戰略價值和財務價值的整體平衡點。作為母基金管理人，財務的收益是要重點考慮的。因此PSD應該以什麼樣的比例進行配置，每個管理人都有自己的判斷。在母基金管理上，君曜資本是專業的母基金管理人，會在結合管理團隊嚴格的篩選、深入的調研以及專業的風險評估之後，充分發揮所投項目獨特的優勢，打造出極具成長潛力的產品，為投資人創造多元化的資產配置。目前，君曜資本已在體育領域進行了布局，未來君曜資本將擴大布局范圍，持續為投資人精選項目。
『陸』 母基金投資行業發展前景怎麼樣君曜資本如何
隨著中國中產階級數量的日益增加，財富管理配置的需求日益增加，多家族辦公室會越來越多；2020年改變了人們對世界的看法，更加珍惜自己，探索自己使命與環境關系，ESG及影響力投資會越來越深入人心；如何更好支持創業者，做好投後賦能及退出，樹立信心，適應變化是我們投資行業重要的話題。君曜資本作為專業的母基金管理人，在篩選頭部的股權基金的同時也在為投資人挖掘優質稀缺資源。在結合君曜資本管理團隊嚴格的篩選、深入的調研以及專業的風險評估之後，充分發揮所投項目獨特的穩定性優勢，打造出極具成長潛力的產品，為投資人創造多元化的資產配置。
『柒』 對個人投資者來說，選擇母基金進行投資有什麼優勢
母基金可以投到不同的專業投資機構，包括各個細分領域，把各個門派的高手整合到一起，個人投資者可以享有機構投資者才有的機會，對個人投資者是非常好的選擇。這不僅僅是財務投資，而是戰略乃至資源整合的決策，從而實現財富增值。君曜資本作為專業的母基金管理人，在篩選頭部的股權基金的同時也在為投資人挖掘優質的稀缺資源。君曜資本在結合管理團隊嚴格的篩選、深入的調研以及專業的風險評估之後，充分發揮所投項目獨特的優勢，打造出極具成長潛力的產品，為投資人創造多元化的資產配置。
『捌』 為什麼母基金可以助力中小企業發展君曜資本作為母基金管理者水平如何
母基金能夠覆蓋頭部GP和企業，優化資金使用效率。通過母基金的方式投資不同的投資機構或者VC，不僅可以將投資時間線拉長，風險也比較可控，所以能真正地長期服務於中小企業。君曜資本是專業的母基金管理人，在篩選頭部的股權基金的同時也在為投資人挖掘優質的稀缺資源。在結合君曜資本管理團隊嚴格的篩選、深入的調研以及專業的風險評估之後，充分發揮所投項目獨特的優勢，打造出極具成長潛力的產品，為投資人創造多元化的資產配置。
『玖』 什麼是母基金，母基金設立的關鍵問題與要點
分級指基的母基金相當於普通的指數基金，可以申購贖回，不直接在場內交易，但可分拆為兩類子份額上市交易；A、B兩類份額直接申購贖回，但基本均在場內上市交易(瑞福優先例外).A、B份額按比例配對，通常為1:1(也有4:6)，A類份額每年獲得約定收益，B類份額除了支付A類份額的約定收益(相當於融資成本)外，還承擔剩餘的損失或享受剩餘的收益。
分級指基的模式，說到底是B類份額按比例向A類份額融資購買指數基金(如1:1)，由於A份額拿約定收益(通常為6%~7%)，凈值基本在1~1.07元之間，B類份額承擔市場波動，單位凈值通常在下折和上折閥值間波動(通常為0.25元~2元左右).
由於A、B份額配比固定，B類份額的凈值越低的時候，相當於融資的實際杠桿越高，反之越低。而對於投資杠桿指基的投資者而言，某種程度上是在追求杠桿倍數，杠桿倍數越高願意支付更高溢價。
從A、B份額折溢價平衡角度，由於場內外套利機制存在，分級指基整體會保持場內外凈值和價格平衡。若以1:1的比例來看，A類份額由於常是折價，B類份額溢價，假設A類份額折價0.1元，那麼B類份額溢價0.1元。在B類的凈值越低時，0.1元意味的溢價率也越高。
上折意味著杠桿倍數突然由低到高，溢價率會增高；下折意味著杠桿倍數驟然由高到低，溢價率會降低。不過，有一點不同，下折時杠桿指基的資產折算後仍全部為杠桿指基份額；上折時份額則不變，超出1元的份額轉為母基金，將使得超出部分折算前享受的溢價消失。