債券管理人員

❶ （個人）如何開通債券市場合格投資者許可權

個人需要符合以下條件可帶身份證到開戶營業部現場辦理開通手續。
1、申請資格認定前20個交易日名下金融資產日均不低於500萬元，或者最近3年個人年均收入不低於50萬元；
2、具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者屬於「經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信託公司、財務公司等；經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。」的合格投資者的高級管理人員、獲得職業資格認證的從事金融相關業務的注冊會計師和律師。

❷ 債券的風險管理人員和信用評估人員的職責有什麼區別和聯系

債券風控，主要是交易債券的機構或者投資人對債券發行人經營情況、自身持有債券價格以及債券持有部位等進行風險控制的人員。
信用評估，主要是對債券發行人的信用等級進行評估的人員。
風控人員在購買以及持有債券的過程中，會重點考慮信用評估機構對債券的評級。

❸ 債權人在公司治理結構中扮演什麼角色

債權人在公司治理結構中扮演什麼角色? 金融機構持股現象的出現，機構投資者的崛起及關聯投資的盛行，期權激勵以及虛擬公司股權的流行，這些債權和股權的融合無不昭示著公司治理的變化趨勢：公司的債權人並不是傳統的單純的債權人，它有著復雜的復合的性質，有著強烈的參與公司治理的意識和要求。 銀行： 二十世紀美國銀行業的重大變化之一就是由傳統銀行業向著銀行持股公司、金融控股公司的方向發展，分業經營向混業經營方向發展。這種發展變化的趨勢促進了銀行角色性質的變化和復雜化。銀行不單純是公司的債權人，也成為了公司的股東。銀行業的這種變化表面上看來是由於銀行業在二十世紀八十年代以來所面臨盈利能力下降的危機所致，而實質上卻是金融創新和放鬆管制帶來的貸款人道德風險加重引致銀行強烈要求參與公司治理的願望體現，是銀行繞開現行法規的約束參與公司治理所採取的可行措施。實際上，日本和德國的銀行在公司治理中一直都發揮著十分重要的作用。在日本，銀行可以集中持有一家公司5%或更多比例的股票，有資料表明，日本的銀行和其它金融機構共持有日本公司全部股票的40%，其它法人持有的股票約為30%，由於銀行同樣持有其它法人的股份，意味著對於大多數公司來說，50%以上的股票是由銀行及其它金融機構所擁有。這些公司一旦出現資金周轉困難，銀行往往會制訂救助計劃，還會向公司董事會委派得力官員協助公司工作直至問題解決。在德國，對銀行持有一家公司股票的數額或比例並不限制，公司與銀行保持密切聯系，銀行的總裁往往也是公司董事會的成員。 機構投資者： 機構投資者的大規模迅速發展，對公司治理產生了實質性的影響。機構投資者是指以投資公司債券和股票為目標的金融中介機構。銀行也是機構投資者之一，其它包括保險公司、共同基金、養老基金、風險資本投資公司等，它們既擔當公司股東的角色，又擔當著公司債權人的角色，但法律對其又有特殊的、強制性的規定。在美國，機構投資者持有公司債券的80%以上和一半以上的公司股票索取權。在最大和最搶手股票的公司，機構投資者往往是最大的股東----所擁有的股票約占公司總發行量的60% -- 70%。機構投資者至少在下列四個方面影響了公司治理結構：(一)作為股東具有投票權;(二)通過購買垃圾債券、提供資金給收購者及出售公司股票，促進了公司的接管活動;並由此產生的(三)對經理人員產生壓力，為防止「代理人控制」找到了制衡點;(四)成為公司顧問，對董事會進行適當的干預。 職工： 通過向職工出售公司股份，使職工成為公司真正的股東，擁有公司的所有權，這是許多公司在改善公司治理結構方面的成功做法。這表明職工在公司所扮演的角色正在發生變化，說明職工並不是單純的債權人了。但是職工的持股可以隨時轉讓，尤其在股價處於高位時，職工隨時會出售手中持有的股票，從而放棄做為股東的地位。職工持股並沒有從實質上解決職工作為債權人的性質----即並沒有將職工的人力資本和專業技能股份化，從而賦予職工以與其所承擔的風險相適應的控制權和收益分配權。如果說日本公司的終身僱傭制度使職工在公司治理中發揮著核心作用，強調公司是為職工的利益服務，更多地象是一種文化現象，那麼德國在這方面的做法是實在和具體的。在德國的大型公司里，職工是公司的長期相關利益者，他們不僅在公司專業化人力資本上已經做出了投資，而且還將他們2/3的養老基金資產投資於他們所服務的公司里，他們有權選舉50%的公司監事會成員(監事會有權選擇和監督進行日常決策的「管理委員會」的活動並對外代表公司)，盡管監事會另一半的成員及監事會主席由股東選舉產生，同時德國公司還設有由職工和工會代表組成的「勞動委員會」，經理人員必須接受這一委員會對有關主要業務決策的質詢。當前，越來越多的國家開始嘗試並通過修改法律，准許公司根據職工的服務時間的長短及專業化能力的大小給予職工股票期權，以及由職工以人力化資本及專業技能投資設立虛擬公司，由虛擬公司持有公司的股票的辦法，使職工能避開現行法規而參加入公司治理結構中去。 關聯投資： 關聯投資是對傳統公司治理提出挑戰的又一種形式。關聯投資的概念在美國更多地是指機構投資者在市場中的操作行為，在本文則指公司與其供應商、客戶之間的投資行為。關聯投資一直以來受到市場的責備，認為其增加了市場風險，但法律上並未禁止。關聯投資的盛行表面看來是供應商、客戶為了維系一種正常的商業利益關系，但並不排除通過持股的形式來達到維護其作為債權人的利益。這是一種趨勢。 獨立董事： 在理論上強調公司獨立董事的作用，並以法律的形式要求公司設立獨立董事的規定，其實質就是將公司治理的理念引導至「參與者利益平衡」而不僅僅是「股東利益至上」。 獨立董事制度起源於美國，是「外部人控制」模式下防止出現「內部人控制」而採取的平衡措施。獨立董事代表了其它非股東的公司參與者利益，其中也包括了債權人的利益。是非股東代表參與公司治理結構的一種形式。獨立董事的實際作用取決於一個國家的傳統文化和政治制度的影響、以及市場體系的完善程度。因此，筆者對中國股份制企業及亞洲公司實施這一制度的效應持保留態度。

❹ 債券合格投資者的申請條件有哪些

你好，合格投資者應當符合下列資質條件：
1.經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業銀行、保險公司和信託公司，以及經中國證券投資基金業協會（以下簡稱「基金業協會」）登記的私募基金管理人；上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品以及經基金業協會備案的私募基金
2.合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）
3.社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金
4.經中國證券投資基金業協會登記的私募基金管理人及經其備案的私募基金
5.凈資產不低於人民幣1000萬元的企事業單位法人、合夥企業
6.名下金融資產不低於人民幣300萬元的個人投資者
7.中國證監會認可的其他合格投資者；前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等

❺ 債券組合管理的積極管理

積極管理策略是積極交易證券組合試圖得到附加收益的一種策略。需要預測未來的利率走向，然後選擇債券和決定市場的時機，或者識別錯定價格的債券。主要包括如下策略：
1、應變免疫：是證券組合管理人員通過積極管理策略免疫證券組合以確保得到他們可以接受的最小目標利率（也稱安全凈收益）。如果證券組合的收益下跌到安全凈收益這一點，證券組合管理人員就要免疫該證券組合並鎖定安全凈收益。免疫收益與安全凈收益之差稱為安全緩沖。
2、橫向水平分析：使用實現復收益估計在某個投資橫向水平上的業績。投資收益由息票收入、利息上的利息和資本盈餘提供。資本盈餘又可分為時間效應和收益變化效應兩部分。
3、債券換值：是證券組合管理人員通過辨別市場中的債券是否被暫時錯誤定價，然後購買和出售同等數量的類似債券以增加債券的組合收益。通常有：
（1）替代換值：指兩種債券在等級、到期期限、息票利息付款等方面都相同，僅在特點時間由於市場不均衡、兩種債券價格不同，因此到期收益不同。應出售較低收益債券、同時購買較高收益債券。
（2）市場間差額換值：是利用債券市場的不同部門間的收益差額的預期變化進行換值。
（3）獲得純收益換值：出售較低息票率或較低到期收益或兩者兼備的債券而購買相對高的債券一獲得較高收益。
（4）利率預測換值：根據對利率的預測進行換值

❻ 請問，基金管理人是如何運作債券型基金並盈利的

簡單來說，基金管理人員也需要在債券交易市場上選擇自己看好的債券品種，然後買入建倉，持有獲取利息收入或者買賣賺取差價收入。

❼ 債券合格投資者的開通流程及注意事項

你好，債券合格投資者的開通操作流程為：
1.T日接受客戶開通債券合格投資者申請，業務人員核驗客戶身份證明文件，並要求客戶書面簽署《債券市場合格投資者風險揭示書》
2.T日業務人員通過賬戶系統【證券—投資者適當性管理-債券適當性管理—債券合格投資者登記】菜單，選擇交易類別（上海、深圳）、風險揭示書選擇「已簽署」、校驗投資者資產，完成債券合格投資者登記工作
3.T日總部業務人員通過賬戶系統菜單【證券—投資者適當性管理-債券適當性管理—債券適當性數據申報】導出當日未申報記錄，通過滬、深證券交易所債券專區報備債券合格投資者許可權的賬戶清單。
注意事項有：
1.分支機構T日接受客戶委託的，須在T日15：00前完成債券合格投資者登記流程。T日15:00之後的客戶申請，須在T+1日進行系統操作
2.債券合格投資者許可權申報當日，分支機構完成系統申報後，需及時與財富管理總部運營管理部強系璧、於冬聯系以便完成相關賬戶報備工作

個人合格投資者能投資的債券包括：
1、國債
2、地方政府債
3、政策性銀行金融債
4、公開發行的可轉換公司債券
5、債項評級AAA且無風險的大公募公司債、企業債
6、債項評級AAA且無風險的小公募公司債、企業債
7、質押式回購的融券交易（即：債券質押式逆回購）
請注意：債券存續期間發生以下情形之一的，自該情形披露之日起，僅合格投資者中的機構投資者可以買入該債券：①公司債券、企業債券信用評級下調至AAA

級以下（不含AAA）②發行人最近一個會計年度經審計的財務報告顯示為虧損或經更正的財務報告顯示為虧損③發行人發生債務違約、延遲支付本息，或者其他可能對債券還本付息產生重大影響的事件④發行人發生嚴重違反法律、行政法規、部門規章或者合同約定的行為，或者被證券監督管理部門立案調查，嚴重影響其償債能力⑤交易所認定的其他情形。

❽ 公開發行公司債券的合格投資者條件是什麼

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根據中國證監會出台的《公司債券發行與交易管理辦法》，公開發行公司債券的合格投資者必須具備一定的條件，才能公開向社會發行公司債券，准入市場。那麼公開發行公司債券的合格投資者條件是什麼?接下來，小編將為您具體介紹有哪些條件，如下：
公司債券發行與交易管理辦法
本辦法所稱合格投資者，應當具備相應的風險識別和承擔能力，知悉並自行承擔公司債券的投資風險，並符合下列資質條件：
(一)經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業銀行、保險公司和信託公司等，以及經中國證券投資基金業協會(以下簡稱基金業協會)登記的私募基金管理人;
(二)上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品以及經基金業協會備案的私募基金;
(三)凈資產不低於人民幣一千萬元的企事業單位法人、合夥企業;
(四)合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII);
(五)社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金;
(六)名下金融資產不低於人民幣三百萬元的個人投資者;
(七)經中國證監會認可的其他合格投資者。
前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等;理財產品、合夥企業擬將主要資產投向單一債券，需要穿透核查最終投資者是否為合格投資者並合並計算投資者人數，具體標准由基金業協會規定。
證券自律組織可以在本辦法規定的基礎上，設定更為嚴格的合格投資者資質條件。
綜上所述，公開發行公司債券的合格投資者必須滿足《公司債券發行與交易管理辦法》中的七個條件，如果有特殊的情況，那麼證券自律組織可以在此方法規定的基礎上設立更為嚴格的合格投資者資質條件，具體需要根據實際情況。以上內容小編為您介紹到此，希望對您有所幫助。
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