理財凈值轉型

A. 銀行理財被要求凈值化轉型，到底什麼是凈值化

就目前來說，銀行的大部分理財產品，都已經開始向凈值型產品轉變，到2020年底，要求全部轉化為凈值型理財產品，那對於凈值型理財產品，很多投資者都比較恐慌，覺得銀行理財也不保險了。

其實，銀行發行的理財產品，風險等級都不是很高，本金發生虧損的可能性非常小，特別適合那些穩健型的投資者，那接下來就帶大家了解一下，凈值型的產品和之前的產品有什麼區別？

舉個簡單的例子：銀行發行了一款理財產品，沒有了預期收益率，只有過去歷史上的平均收益率，比如是5%，那麼，在市場行情較好的時候，投資收益率達到了7%，那銀行只能從中收取一定的管理費，客戶就能拿到將近7%的收益率；如果市場行情不好呢？投資收益率只有1%，那麼投資者就只能拿到將近1%的收益率，如果投資虧損了5%呢，那麼投資者不僅拿不到收益，本金還會虧掉5%。

經過對比之後，相信大家對於凈值型的理財產品，都有了全面的了解，同時也明白了它與預期收益型的區別，那麼相對而言，凈值型的理財產品比普通的理財產品風險要高一些，並且投資損失和收益都由投資者承擔。

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B. 資管新規後，銀行理財怎麼轉型凈值化

銀行理財產品凈值化轉型已體現在監管新規要求之中。但還是存在不少業務邏輯上的現實問題，使凈值化轉型之路較為艱難。
首先，盡快試點凈值型資管產品，有條件的銀行可以在過渡期內按照新規要求推出產品，並開展相應的營銷推廣活動。條件不完全具備的，也可採用漸進的方式，逐步提高現有產品中的標准化證券的比例，使產品逐步接近新規要求。
其次，盡快推進科技系統、估值體系、投研團隊、營銷團隊等必要的技術支撐的建設。比如租用所需系統或引入投顧服務，以實現資管業務的經濟運營，服務自身客戶。

C. 資管新規下，為什麼要將理財產品轉為凈值型

作出這一規定的原因在於，從根本上打破剛性兌付，需要讓投資者在明晰風險、盡享收益的基礎上自擔風險，而明晰風險的一個重要基礎就是產品的凈值化管理。
換句話說，只有凈值化管理才能最及時的反映資產收益以及風險。而且，理財產品本身就是具有風險性的，其本質是銀行作為管理人收取相應管理費、客戶作為委託人自擔風險以及收益，而剛兌完全打破了這種本質，所以遭到淘汰也是必然現象。

D. 銀行理財凈值化轉型在即，可能引起什麼變化

未來90%以上的銀行理財產品將循規轉型為凈值型。從目前市場環境來看，銀行理財凈值化轉型可能會引起幾個變化：
1.投資人投資習慣的改變 目前投資者對銀行理財的認知仍然停留在保本保收益階段，對市場上凈值型產品的接受程度較低，並且大多數凈值型產品也具有保本保收益的特性。未來即使投資者逐漸接受銀行理財非保本的特性，怎樣吸引投資者購買銀行理財產品並非是其他類型的理財產品，可能是個等待結決的問題。
2.系統建設的變化
目前18家全國性銀行中，17家已發行了凈值型產品，在系統建設層面基本不存在障礙。而中小銀行中，發行凈值型產品的銀行極少，所以，想要在短期內搭建系統，壓力來說相對較大。
3.估值方式的變化指導意見中要求採用公允價值原則進行產品估值，不過銀行理財產品的投資對象構成相對復雜，部分資產較難計算公允價值。未來此部分資產沿用成本攤余法的可能性變大。

E. 銀行理財被要求向凈值化轉型，何為凈值化

凈值型理財產品：類似開放式基金，無預期收益，無投資期限，可在開放日按凈值申購或贖回。產品的盈利與虧損按凈值計算。