一般債券使用管理

❶ 中國銀行個人記賬式債券如何進行額度管理

（一）櫃台債券價格根據市場供求、利率走勢等情況擬定，並隨時調整，但買賣價差不得超過人行規定的最大價差幅度。
（二）債券額度管理是指根據市場變化，適時調整用於風險監控的各種額度。
（三）櫃台債券交易的報價方式為一天多價，報價實行實時傳輸；買賣凈價、應計利息和結算價均以百元為單位。
（四）櫃台債券交易對外實行統一報價。
（五）櫃台債券交易業務採用凈價交易、全價結算方式，以不含有自然增長應計利息的價格進行報價並成交的交易方式。即：將債券價格與應計利息分解，價格只反映本金市值的變化，交易成功進行資金清算時，以全價（債券凈值加應計利息）進行結算。
以上內容供您參考，最新業務變動請以中行官網公布為准。
如有疑問，歡迎咨詢中國銀行在線客服或下載使用中國銀行手機銀行APP咨詢、辦理相關業務。

❷ 在債券投資組合管理過程中，通常使用哪些消極管理策略

在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略：一種是指數策略;另一種是免疫策略。它們的區別在於處理利率暴露風險的方式不同。

❸ 關於債券投資管理的問題

v=500*14%*(P/A，12%，8)+500*（P/F，12%，8）
以上才是第二年年末債券的價值，過去的兩年，就忽略掉，只考慮第二年年末的價值。
若530小於此價值，說明實際交易價格低估了債券的價值，應投資；
若530大於此價值，說明實際交易價格高估了債券的價值，不應投資。

❹ 債券組合管理的積極管理

積極管理策略是積極交易證券組合試圖得到附加收益的一種策略。需要預測未來的利率走向，然後選擇債券和決定市場的時機，或者識別錯定價格的債券。主要包括如下策略：
1、應變免疫：是證券組合管理人員通過積極管理策略免疫證券組合以確保得到他們可以接受的最小目標利率（也稱安全凈收益）。如果證券組合的收益下跌到安全凈收益這一點，證券組合管理人員就要免疫該證券組合並鎖定安全凈收益。免疫收益與安全凈收益之差稱為安全緩沖。
2、橫向水平分析：使用實現復收益估計在某個投資橫向水平上的業績。投資收益由息票收入、利息上的利息和資本盈餘提供。資本盈餘又可分為時間效應和收益變化效應兩部分。
3、債券換值：是證券組合管理人員通過辨別市場中的債券是否被暫時錯誤定價，然後購買和出售同等數量的類似債券以增加債券的組合收益。通常有：
（1）替代換值：指兩種債券在等級、到期期限、息票利息付款等方面都相同，僅在特點時間由於市場不均衡、兩種債券價格不同，因此到期收益不同。應出售較低收益債券、同時購買較高收益債券。
（2）市場間差額換值：是利用債券市場的不同部門間的收益差額的預期變化進行換值。
（3）獲得純收益換值：出售較低息票率或較低到期收益或兩者兼備的債券而購買相對高的債券一獲得較高收益。
（4）利率預測換值：根據對利率的預測進行換值

❺ 金融債券管理的要點是什麼

金融債券管理應包括以下內容：
（一）債券償還順序說明及風險提示
向投資者說明金融債券的本金和利息的償還順序，向投資者揭示風險。
（二）發行人基本情況
發行人名稱、注冊地址、郵政編碼、經營范圍、法定代表人、聯系電話；近三年的經營狀況和業務發展的基本情況；發行人最近三年財務報告和財務指標摘要；治理結構和資本結構等情況。
（三）本期債券情況
金融債券名稱，發行總額，募集資金用途，金融債券面值，發行的票面利率（價格）或票面利率（價格）確定方式，發行對象、方式、時間、期限，本金償還、利息支付的時間、方式和順序，信用評級情況，擔保方式（如有），登記、託管和兌付，以及其他約定條款。
（四）債券承銷方式
介紹承銷方式、主承銷商（如有）和承銷團成員以及投資者購買辦法，披露發行人和承銷人在承銷協議中所約定的雙方債權債務等關系。
（五）本次發行有關機構
發行人、主承銷商（如有）、承銷團、信用評級機構、債券登記和託管機構的聯系人、聯系方式。
（六）備查信息
提示投資者可以到有關網站下載募集說明書等其他有關發行資料。

❻ 債券基金的管理費率一般低於多少

若是招行代銷基金，認/申購、贖回費會直接向您收取，費率可通過網銀查詢；管理費、託管費、銷售服務費等不會在您交易中收取，您無需考慮。

❼ 公司債券和企業債券有什麼區別

你好，公司債券 是股份公司為籌措資金以發行債券的方式向社會公眾募集的債。
企業債券 是指境內具有法人資格的企業，依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券。
區別：
1.發行主體不同
公司債券 是由股份有限公司或有限責任公司發行的債券；企業債券 是由中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債券。
小富：企業債券概念比公司債券概念的外延要大得多，正如企業涵蓋公司一樣，企業債券也涵蓋公司債券。
2.發行條件不同
公司發行 公司債券 應當符合《中華人民共和國證券法》規定的發行條件，也即《證券法》第十六條：公開發行公司債券，應當符合下列條件：
(一) 股份有限公司的凈資產不低於人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣六千萬元；
(二)累計債權余額不超過公司凈資產的百分之四十；
(三)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；
(四)籌集的資金投向符合國家產業政策；
(五)債券的利率不超過國務院限定的利率水平；
(六)國務院規定的其他條件。
公司公開發行債券募集的資金，必須用於核準的用途，不得用於彌補虧損和非生產性支出。上市公司發行可轉化為股票的公司債券，除應當符合本法關於公開發行債券的條件外，還應當符合本法關於公開發行股票的條件，並報國務院證券監督管理機構核准。
而 企業債券 的發行，條件為：
（一）企業規模達到國家規定的要求；
（二）企業財務會計制度符合國家規定；
（三）具有償債能力；
（四） 企業經濟效益良好，發行企業債券前連續3年盈利；
（五）所籌資金用途符合國家產業政策。
小富：對比可知，公司債券的發行條件要嚴於企業債券的發行條件，例如在資產要求方面，公司債券發行明確了具體的數額，而企業債券的發行並沒明確數額要求；在盈利方面，企業在發行企業債券前連續3年盈利即可，而公司債券則要求最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。
3.發行程序不同
發行 公司債券 應當向國務院授權的部門或者國務院證券監督管理機構申請核准。發行 企業債券 應當報有關部門審批。中央企業發行企業債券，由中國人民銀行會同國家計劃委員會審批；地方企業發行企業債券，由中國人民銀行省、自治區、直轄市、計劃單列市分行會同同級計劃主管部門審批。
4.法律依據不同
公司債券 在《公司法》中有專門一章的規定，同時《證券法》當中也有關於公司債券的規定，而 企業債券 主要是適用《企業債券管理條例》。
5.定價不同
公司債券 採用核准制，由證監會進行審核，由發行人與保薦人通過市場詢價確定發行價；企業債券 則是由發改委審核。
6.再次發行的限制不同
公司發行 公司債券 ，有下列情形的不得再次發行：
(一) 前一次公開發行的公司債券尚未募足；
(二)對已公開發行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實，仍處於繼續狀態。
(三)違法《證券法》規定，改變公開發行公司債券所募資金的用途。
《企業債券管理條例》並未對再次發行 企業債券 做出相應限制。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

❽ 債券的分類標准一般有( )。

債券是一種有價證券，是社會各類經濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的承諾，按一定利率定期支付利息，並到期償還本金的債權債務憑證。

債券的特徵

·償還性：即必須規定債券的償還期限，債務人必須如期向債權人支付利息，償還本金。

·收益性：一方面投資者根據固定利率，可取得穩定的、一般高於銀行存款利率的利息收入；另一方面可在證券市場上通過較低價買進、較高價賣出獲得價差收入。

·流動性：即變現力，指的是在償還期屆滿前能在市場上轉變為貨幣，以滿足投資者對貨幣的需求；或到銀行等金融機構進行抵押，以取得相應數額的抵押貸款。

·安全性：債券與其他有價證券相比，投資風險較小。

債券的種類

根據不同的分類標准，可對債券進行不同的分類：

（1）按發行主體的不同，債券可分為公債券、金融債券、公司債券等幾大類。

（2）按償還期限的長短，債券可分為短期債券、中期債券、長期債券和永久債券。

（3）按利息的不同支付方式，債券一般可分為附息債券和貼息債券。

（4）按債券的發行方式即是否公開發行來分類，可分為公募債券和私募債券。

（5）按有無抵押擔保，債券可分為信用債券、抵押債券和擔保債券等。
公司債券

所謂公司債券指的是由股份公司發行並承諾在一定時期內還本付息的債權債務憑證。公司債券的基本特點 。公司債券除具有債券的一般性質外，與其它債券如公債券、金融債券相比，有其自身的特點：

（1）收益較高。

（2）風險性相對較大。

（3）與公司股票相比，持有人權利內容不同。公司債券持有人只是公司的債權人，而不是股東，因而無權參與公司的經營管理決策。但在收益分配順序上優先於股東。

公司債券的分類

（1）按是否記名，分為記名公司債券和不記名公司債券。我國目前發行的債券大多屬於不記名式的。

（2）按債券持有人的受益程度和方式不同，分為參加公司債和非參加公司債。

（3）按有無抵押擔保，分為有抵押擔保公司債券和無抵押擔保公司債券。有抵押擔保公司債券又分為不動產抵押公司債券、動產抵押公司債券和信託抵押公司債券。

（4）按償還期限不同，分為短期公司債券、中期公司債券和長期公司債券。

（5）按可否轉換股票，分為可轉換債券和不可轉換債券。

可轉換債券

企業可轉換債券是指發行債券的股份有限公司許諾，在一定條件下，債券的持有者可以將其轉換成公司的股票。

可轉換債券一般是在企業初創階段，需要大量中長期發展資金而獲得較少，但預計今後效益看好的情況下發行的。發行這一債券的目的是讓公眾在一段時間內只得到較低的利息，但債券一旦轉換成了股票，那麼，就能得到較為豐厚的收益。在此利益驅動下，投資者就會踴躍購買債券，這樣，企業就能以較少的代價獲得所需要的資金。

企業可轉換債券是一種潛在的股票，在發行時要明確轉換的時間、轉換的比例、轉換時是按面值還是按市價等事項，以防轉換時發生糾紛。當然，購買這種企業可轉換債券還是有一定風險的，如果企業發展情況不好，那麼，換成股票後，其收益就很小。

債券與股票的區別

（1）性質不同：債券是一種表明債權債務關系的憑證，債券持有者是證券發行單位的債權人，與發行單位是一種借貸關系。而股票則是股權證書，股票持有者是股份公司的股東，股票所表示的是對公司的所有權。

（2）發行主體不同：債券的發行主體可以是股份公司，也可以是非股份公司、銀行和政府。而股票發行主體必須是股份公司和以股份制形式創辦的銀行。

（3）發行期限不同：債券有固定的期限，到期還本付息；而股票是無期限的，不存在到期還本的問題。

（4）本金收回的方法不同：債券持有者可以在約定日期收回本金並取得利息；股票不能退股，但持有者可以通過轉讓售出股票收回資金。

（5）取得收益的穩定性不同：債券持有者獲得固定利息，取得的收益相對穩定，風險較小。但當公司盈利很大時，債權人的利益卻不能隨之增加；而股票持有者的收益不固定，收益多少因公司的經營情況和利潤而定，具有較大的風險性。

（6）責任和權利不同：債券的購買者無權參與公司的經營決策，對其經營狀況亦不付任何責任；而股票的持有者有權參與公司的經營管理和決策，並享有監督權，但也必須承擔公司經營的責任和風險。

（7）交易場地不同：債券的交易大部分是通過場外交易市場進行，而股票大都在證券交易所內進行。

（8）付息辦法不同：債券利息的分配是累積性的而且是稅前開支。而股票則是按股權分配的股息在稅後利潤中支付。

債券的發行

（1）債券的發行條件：債券的投資價值是由面值、利率、償還期限和發行價格這四方面決定的，這四個要素也稱為債券的發行條件。面值、利率、償還期限是債券發行的基本因素，這三個要素決定債券的基本投資價值，所以通常決定債券的面值、年限和利率。但由於市場利率水平經常變動，為使發行條件的決定具有一定的彈性，保留發行價格這一要素，可以根據發行時的市場利率水平進行微調，通過市場決定債券的發行價格。若發行價格為面值時，稱為平價發行，發行價格在面值以下的稱作折價發行，發行價格在面值以上的稱作溢價發行。

（2）債券的發行方式：債券的發行方式分為直接發行和間接發行兩種。直接發行就是發行主體自身完成發行手續，進行募集的方式。間接發行是發行主體通過中介人進行債券的發行事務。現代債券的發行大部分採用間接發行的方式。發行方式又包括集團認購、招標發行和私募等
你好