債券自營業務管理辦法

1. 證券經紀業務和證券自營業務分別有哪些風險管理規范和業務管理原則

證券經紀業務
一、證券經紀業務內部控制的主要內容和要求（略）
二、證券經紀業務的規范管理
(一)前、後台分離和崗位分離
(二)重要崗位專人負責，嚴格操作許可權管理
(三)營業部工作人員不得私下接受代理客戶辦理相關業務
(四)向客戶進行講解
(五)營業部應按規定的經紀業務操作流程為客戶辦理相關業務
(六)營業部應按要求妥善保管客戶資料及業務檔案（至少保管20年）
(七) 營業部應按要求做好投資額和教育和咨詢服務
(八)證券公司總部應加強對營業部業務運作的集中統一管理

證券自營業務
證券經營機構證券自營業務管理辦法
第一章 總則

第一條 為規范證券經營機構證券自營業務行為，維護證券市場秩序，保護投資者合法權益，根據國家有關法律和法規制定本辦法。

第二條 證券經營機構從事證券自營業務，應當遵守本辦法以及證券交易所、證券登記和清算機構的業務規則。

第三條 中國證券監督管理委員會(以下簡稱證監會)負責本辦法的監督執行。
證券交易所應當按照國家有關規定和交易所的業務規則對作為其會員的證券經營機構的證券自營業務活動進行監管。

第四條 本辦法所稱證券經營機構，是指依法設立並具有法人資格的證券公司和信託投資公司。
本辦法所稱證券專營機構，指前款所稱證券公司；證券兼營機構指前款所稱信託投資公司。

第五條 本辦法所稱證券自營業務，是指證券經營機構為本機構買賣上市證券以及證監會認定的其他證券的行為。
前款所稱上市證券，是指在證券交易所掛牌交易的下列證券：
(一)人民幣普通股；
(二)基金券；
(三)認股權證；
(四)國債；
(五)公司或企業債券；
前款所稱人民幣普通股、基金券、認股權證以及證監會認定的其他證券統稱為權益類證券。

第二章 自營資格

第六條 證券經營機構從事證券自營業務，應當取得證監會認定的證券自營業務資格並領取證監會頒發的《經營證券自營業務資格證書》(以下簡稱「資格證書」)。
未取得證券自營業務資格的證券經營機構不得從事證券自營業務。
證券經營機構不得從事本辦法第五條所稱證券自營業務以外的證券自營業務。

第七條 證券經營機構申請從事證券自營業務，應當同時具備下列條件：
(一)證券專營機構具有不低於人民幣2，000萬元的凈資產，證券兼營機構具有不低於人民幣2，000萬元的證券營運資金。
(二)證券專營機構具有不低於人民幣1，000萬元的凈資本，證券兼營機構具有不低於人民幣1，000萬元的凈證券營運資金。
本辦法所稱凈資本的計算公式為：
本辦法所稱凈證券營運資金是指證券兼營機構專門用於證券業務的具有高流動性的資金。
(三)三分之二以上的高級管理人員和主要業務人員獲得證監會頒發的《證券業從業人員資格證書》，在取得《證券業從業人員資格證書》前，應當具備下列條件：
1、高級管理人員具備必要的證券、金融、法律等有關知識，近二年內沒有嚴重違法違規行為，其中三分之二以上具有二年以上證券業務或三年以上金融業務工作經歷；
2、主要業務人員熟悉有關的業務規則及業務操作程序，近二年內沒有嚴重違法違規行為，其中三分之二以上具有二年以上證券業務或三年以上金融業務的工作經歷。
(四)證券經營機構在近一年內沒有嚴重違法違規行為或在近二年內未受到本辦法規定的取消證券自營業務資格的處罰。
(五)證券經營機構成立並且正式開業已超過半年；證券兼營機構的證券業務與其他業務分開經營、分帳管理。
(六)設有證券自營業務專用的電腦申報終端和其他必要的設施。
(七)證監會要求的其他條件。

第八條 符合第七條所列各項條件的證券經營機構申請取得從事證券自營業務資格須向證監會報送下列文件：
(一)證監會統一印製的《經營證券自營業務資格申請表》；
(二)機構批設機關頒發的《經營金融業務許可證(副本一)》；
(三)工商行政管理部門頒發的《企業法人營業執照(副本)》；
(四)由機構批設機關核準的公司章程；
(五)證券自營業務內部管理制度情況說明；
(六)由具有從事證券業務資格的會計師事務所出具的上一年度末凈資產或證券營運資金驗資證明；
(七)由具備從事證券業務資格的會計師事務所審計的上一年度末資產負債表、損益表和財務狀況變動表；
(八)法定代表人、主要負責人及主要業務人員的《證券業從業人員資格證書》或簡歷、專業證書等；
(九)上一年度經營證券業務情況說明。正式開業未超過一年的證券經營機構，應報送從開業時起到上一年度末的經營證券業務情況說明；
(十)證監會要求的其他文件。
關聯資料：行業規范共1部

第九條 證監會自收到完整申請資料後的三十個工作日內對申請文件進行審查。經審查符合條件的，由證監會頒發資格證書；經審查不符合條件的，不予頒發資格證書，且半年內不受理其重新申請。

第十條 資格證書自證監會簽發之日起一年內有效，一年後自動失效。

第十一條 已取得資格證書的證券經營機構如需要保持其證券自營業務資格，應在資格證書失效前的三個月內，向證監會提出申請並報送第八條第(七)、(八)、(九)項和證監會要求的其他有關材料，經證監會審核通過後換發資格證書。
關聯資料：行業規范共1部

第三章 禁止行為

第十二條 證券經營機構從事證券自營業務，不得從事有關禁止證券欺詐行為的法規規定的內幕交易。

第十三條 證券經營機構從事證券自營業務，不得從事下列操縱市場的行為：
(一)以明示或默示的方式，約定與其它證券投資者在某一時間內共同買進或賣出某一種或幾種證券。
(二)以自己的不同帳戶或與其他證券投資者串通在相同時間內進行價格和數量相近、方向相反的交易。
(三)在一段時間內頻繁並且大量地連續買賣某種或某類證券並導致市場價格異常變動。
(四)有關禁止證券欺詐行為的法規規定的其他操縱市場行為。

第十四條 證券經營機構從事證券自營業務不得有下列行為：
(一)將自營業務與代理業務混合操作；
(二)以自營帳戶為他人或以他人名義為自己買賣證券；
(三)委託其他證券經營機構代為買賣證券；
(四)證監會認定的其他違反自營業務管理規定的行為。
關聯資料：部委規章共53部

第十五條 上市公司或其關聯公司持有證券經營機構10％以上的股份時，該證券經營機構不得自營買賣該上市公司的股票。
前款所稱關聯公司，由證監會依據國家有關法規認定。

第十六條 證券經營機構從事證券自營業務，應將買進或賣出的證券逐筆交由證券交易所指定的登記清算機構辦理交割，不得以當日賣出或買進的同種證券抵充。

第十七條 證券經營機構從事證券自營業務，應當建立和完善內部監控機制，認真貫徹執行國家有關政策和法規，始終保持遵規守法意識，防範和制止公司內部各種內幕交易、操縱市場、欺詐客戶行為的發生。

第四章 風險控制

第十八條 證券專營機構負債總額與凈資產之比不得超過10：1，證券兼營機構從事證券業務發生的負債總額與證券營運資金之比不得超過10：1。

第十九條 證券經營機構從事證券自營業務，其流動性資產占凈資產或證券營運資金的比例不得低於50％。

2. 證券公司在哪種情況下可以經營自營業務

（1）證券專營機構（即依法設立並具有法人資格的證券公司）具有不低於人民幣2000萬元的凈資產，證券兼營機構（即依法設立並具有法人資格的信託投資公司）具有不低於人民幣2000萬元的證券營運資金。證券營運資金，是指證券兼營機構專門用於證券業務的具有高流動性的資金。
（2）證券專營機構具有不低於人民幣1000萬元的凈資本，證券兼營機構具有不低於人民幣1000萬元的凈證券營運資金。凈資本的計算公式為： 凈資本＝凈資產－（固定資產凈值＋長期投資）?0％－無形及遞延資產－提取的損失准備金中國證監會認定的其他長期性
或高風險資產
（3）三分之二以上的高級管理人員和主要業務人員具備必要的證券、金融、法律等有關知識，熟悉有關的業務規則及業務操作程序，近二年內沒有嚴重違法違規行為，同時還必須具有二年以上證券業務或三年以上金融業務的工作經歷。
（4）證券經營機構在近一年內沒有嚴重違法違規行為，或在近二年內未受到取消證券自營業務資格的處罰。
（5）證券經營機構成立並且正式開業已超過半年，證券兼營機構的證券業務與其他業務分開經營、分賬管理。
（6）設有證券自營業務專用的電腦申報終端和其他必要的設施。
（7）中國證監會要求的其他條件。
為了規范證券經營機構自營業務行為，維護證券市場秩序，降低市場經營風險，保護投資者合法權益，中國證監會在《證券經營機構證券自營業務管理辦法》中還明確規定，證券經營機構必須將證券自營業務和證券經紀業務分開操作，嚴格禁止從事違反有關證券法規的內幕交易、操縱市場、欺詐客戶等行為。

3. 從事證券自營業務需要具備哪些條件

證券自營業務，是證券經營機構以自己的名義和資金買賣證券從而獲取利潤的證券業務。證券經營機構的自營業務按業務場所一般分為兩類，即場外（如櫃台）自營買賣和場內（交易所）自營買賣。場外自營買賣是捐證券經營機構通過櫃台交易等方式，由客戶和證券經營機構直接洽談成交的證券交易；場內自營買賣是指證券經營機構在集中交易場所（證券交易所）自營買賣證券。在我國，證券自營業務一般是指場內自營買賣業務。
國際上，對場內自營買賣業務的規定較為復雜，如在美國紐約證券交易所，其經營證券自營業務的從業者（既可以是機構。也可以是個人）又分為交易廳自營商和自營經紀人。前者只進行證券的自營買賣業務，而不辦理委託業務；後者則在自營證券買賣業務的同時兼營代理買賣證券，但其代理的客戶僅限於交易廳里的經紀人與自營商。自營經紀人自營證券的目的並不像自營商那樣追逐利潤，而是為其所專業經營的幾種證券維持連續市場、防止證券價格的暴跌與暴漲。
在我國，證券自營業務專指證券經營機構為自己買賣匕中證券的行為。上市證券包括：在證券交易聽桂牌交易的A股、基金、認股權證、國債、企業債券等。
證券經營機構從事證券自營業務，必須取得中國證監會認定的證券自營業務資格並領取中同證監會頒發的《經營證券H營業務資格證書》。根據中國證監會《證券經營機構證券自營業務管理辦法》的規定、證券經營機構申請從事證券南營業務，應當同時具備下列條件：
（1）證券專營機構（即依法設立並具有法人資格的證券公司）具有不低於人民幣2000萬元的凈資產，證券兼營機構（即依法設立並具有法人資格的信託投資公司〕具有不低於人民幣2000 萬元的證券營運資金。證券營運資金，是指證券兼營機構專門用於證券業務的具有高流動性的資金。
（2）證券專營機構具有不低於人民幣1000萬元的凈資本。證券兼營機構具有不低於人民幣1000萬元的凈證券營運資金。凈資本的計算公式為：
凈資本＝凈資產-（固定資產凈值+長期投資）X30％-無形及遞延資產-提取的損失准備金-中國證監會認定的其他長期性或高風險資產
（3）三分之二以上的高級管理人員和主要業務人員具備必要的證券、金融、法律等有關知識，熟悉有關的業務規則及業務操作程序，近二年內沒有嚴重違法違規行為、同時還必須具有二年以上證券業務或三年以上金融業務的工作經歷。
（4）證券經營機構在近一年內沒有嚴重違法違現行為，或在近二年內未受到取消證券自營業務資格的處罰。
（5）證券經營機構成立並且正式開業已超過半年，證券兼營機構的證券業務與其他業務分開經營、分賬管理。
（6）沒有證券自營業務專用的電腦申報終端和其他必要的設施
（7）中國證監會要求的其他條件。
為了規范證券經營機構自營業務行為，維護證券市場秩序，降低市場經營風險，保護投資者合法權益。中國證監會在〈證券經營機構證券自營業務管理辦法》中還明確規定，證券經營機構必須將證券自營業務和證券經紀業務分開操作，嚴格禁止從事違反有關證券按規的內幕交易、操縱市場、欺詐客戶等行為。

4. 證券公司的業務規則

1、業務風險隔離制度
《證券法》第136條規定，證券公司應當建立健全內部控制制度，採取有效隔離措施，防範公司與客戶之間不同客戶之間的利益沖突。證券公司必須將其證券經紀業務、證券承銷業務、證券自營業務和證券資產業務分開辦理，不得混合操作。
2、證券自營規則
《證券法》第137條規定，證券公司自營業務必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行。證券公司的自營業務必須使用自有資金和依法籌集的資金。證券公司不得將其自營賬戶借給他人使用。
3、自主經營的權利
《證券法》第138條規定，證券公司依法享有自主經營的權利，其合法經營不受干涉。
4、客戶資金的管理
《證券法》第139條規定，證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。具體辦法和實施步驟由國務院規定。證券公司不得將客戶的交易結算資金和證券歸入其自有財產。禁止任何單位或個人以任何形式挪用客戶的交易結算資金和證券。證券公司破產或者清算時，客戶的交易結算資金和證券不屬於其破產財產或者清算財產。非因客戶本身的債務或者法律規定的其他情形，不得查封、凍結、扣劃或者強制執行客戶的交易結算資金和證券。
5、委託書的設置與保管
《證券法》第140條規定，證券公司辦理經紀業務，應當置備統一制定的證券買賣委託書，供委託人使用。採取其他委託方式的必須作出委託記錄。客戶的證券買賣，不論是否成交，其委託記錄應當按照規定的期限，保存於證券公司。
6、辦理委託事宜要求
《證券法》第141條規定，證券公司接受證券買賣的委託，應當根據委託書載明的證券名稱、買賣數量、出價方式、價格幅度等，按照交易規則代理買賣證券，如實進行交易記錄；買賣成交後，證券公司應當按照規定製作買賣成交報告單交付客戶。證券交易中確認交易行為及其交易結果的對賬單必須真實，並由交易經辦人員以外的審核人員逐筆審核，保證賬面證券余額與實際持有的證券相一致。
7、禁止接受客戶的全權委託
《證券法》第143條規定，證券公司辦理經紀業務，不得接受客戶的全權委託而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量或者買賣價格。
8、禁止對客戶作出收益或賠償的承諾
《證券法》第144條規定，證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。
9、禁止私下接受客戶委託
《證券法》第145條規定，證券公司及其從業人員不得未經過其依法設立的經營場所私下接受客戶委託買賣證券。
10、證券公司的責任
《證券法》第146條規定，證券公司應的從業人員在證券交易活動中，執行所屬的證券公司的指令或者利用職務違反交易規則的，由所屬的證券公司承擔全部責任。
11、資料的保存
《證券法》第147條規定，證券公司應當妥善保存客戶開戶資料、委託記錄、交易記錄和內部管理、業務經營有關的各項資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述資料的保存期限不得少於20年。
12、信息、資料的提供與要求
《證券法》第148條規定，證券公司應當按照規定向國務院證券監督管理機構報送業務、財務等經營管理信息和資料。國務院證券監督管理機構有權要求證券公司及其股東、實際控股人在指定的期限內提供有關信息、資料。證券公司及其股東、實際控股人向國務院證券監督管理機構報送或者提供的信息、資料，必須真實、准確、完整。
13、審計與評估
《證券法》第149條規定，國務院證券監督管理機構認為有必要時，可以委託會計事務所、資產評估機構對證券公司的財務狀況、內部控制狀況、資產價值進行審計或者評估。具體辦法由國務院證券監督管理機構會同有關主管部門制定。

5. 綜合類券商經營證券自營業務應遵循（ ）的原則。

【答案】A
【答案解析】本題考查證券自營業務管理原則。證券自營.業務應遵循的一般性原則蠆，：(1)自營業務和其他業務分賬經營、分業管理原則。(2)經紀業務優先原則。(3)公平父易原則。(4)嚴格內部控制原則。

6. 證券自營業務的遵守的規定

證券公司從事自營業務，應當遵守以下規定：
(1)真實、合法的資金和賬戶。證券公司從事自營業務必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行。證券公司的自營業務必須使用自有資金和依法籌集的資金，不得通過「保本保底」的委託理財、發行櫃台債券等非法方式融資，不得以他人名義開立多個賬戶。證券公司不得將其自營賬戶轉借給他人使用。
(2)業務隔離。證券公司必須將證券自營業務與證券經紀業務、資產管理業務、承銷保薦業務及其他業務分開操作，建立防火牆制度，確保自營業務與其他業務在人員、信息、賬戶、資金、會計核算方面嚴格分離。
(3)明確授權。建立健全相對集中、權責統一的投資決策與授權機制。自營業務決策機構應當按照董事會、投資決策機構、自營業務部門三級體制設立。證券公司要建立健全自營業務授權制度，明確授權許可權、時效和責任，建立層次分明、職責明確的業務管理體系，制定標準的業務操作流程，明確自營業務相關部門、相關崗位的職責，保證授權制度的有效執行。自營業務的管理和操作由證券公司自營業務部門專職負責，非自營業務部門和分支機構不得以任何形式開展自營業務。自營業務的投資決策、投資操作、風險監控的機構和職能應當相互獨立。自營業務的賬戶管理、資金清算、會計核算等後台職能應當由獨立的部門或崗位負責，形成有效的前、中、後台相互制衡的監督機制。
(4)風險監控。證券公司要根據公司經營管理特點和業務運作狀況，建立完備的自營業務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監控體系，在風險可測、可控、可承受的前提下從事自營業務。證券公司應當建立自營業務的逐日盯市制度，健全自營業務風險敞口和公司整體損益情況的聯動分析與監控機制，完善風險監控量化指標體系，定期對自營業務投資組合的市值變化，及對公司以凈資本為核心的風險監控指標的潛在影響進行敏感性分析和壓力測試。根據監管機構的規定，證券公司證券自營賬戶上持有的權益類證券按成本價計算的總金額不得超過其凈資產的80%。
(5)報告制度。證券公司應當按照監管部門和證券交易所的要求，報送自營業務信息。報告的內容包括：自營業務賬戶、席位情況，涉及自營業務規模、風險限額、資產配置、業務授權等方面的重大決策，自營風險監控報告等事項。

7. 證券公司從事證券自營業務應當遵守哪些規

真實、合法的資金和賬戶。證券公司從事自營業務必須以自己的名
義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行。
業務隔離。證券公司必須將證券自營業務與證券經紀業務、資產管
理業務、承銷保薦業務及其他業務分開操作，建立防火牆制度，確保自營業務 與其他業務在人員、信息、賬戶、資金、會計核算方面嚴格分離。
明確授權。建立健全相對集中、權責統一的投資決策與授權機制。
自營業務決策機構應當按照董事會、投資決策機構、自營業務部門三級體制 設立。
風險監控。證券公司要根據公司經營管理特點和業務運作狀況，建
立完備的自營業務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監控體系，在風 險可測、可控、可承受的前提下從事自營業務。
報告制度。證券公司應當按照監管部門和證券交易所的要求，報送
自營業務信息。報告的內容包括：自營業務賬戶、席位情況，涉及自營業務規 模、風險限額、資產配置、業務授權等方面的重大決策，自營風險監控報告等 事項。

8. 證券自營業務的禁止行為有哪些

證券自營業務禁止的行為有；
一．證券經營機構從事證券自營業務，不得從事有關禁止證券欺詐行為的法規規定的內幕交易。
二．證券經營機構從事證券自營業務，不得從事下列操縱市場的行為：
（一）以明示或默示的方式，約定與其它證券投資者在某一時間內共同買進或賣出某一種或幾種證券。
（二）以自己的不同帳戶或與其他證券投資者串通在相同時間內進行價格和數量相近、方向相反的交易。
（三）在一段時間內頻繁並且大量地連續買賣某種或某類證券並導致市場價格異常變動。
（四）有關禁止證券欺詐行為的法規規定的其他操縱市場行為。
三．證券經營機構從事證券自營業務不得有下列行為：
（一）將自營業務與代理業務混合操作；
（二）以自營帳戶為他人或以他人名義為自己買賣證券；
（三）委託其他證券經營機構代為買賣證券；
（四）證監會認定的其他違反自營業務管理規定的行為
四．上市公司或其關聯公司持有證券經營機構10％以上的股份時，該證券經營機構不得自營買賣該上市公司股票。前款所稱關聯公司，由證監會依據國家有關法規認定。
五．證券經營機構從事證券自營業務，應將買進或賣出的證券逐筆交由證券交易所指定的登記清算機構辦理交割，不得以當日賣出或買進的同種證券抵充。
六．證券經營機構從事證券自營業務，應當建立和完善內部監控機制，認真貫徹執行國家有關政策和法規，始終保持遵規守法意識，防範和制止公司內部各種內幕交易、操縱市場、欺詐客戶行為的發生。

9. 對證券公司自營業務的規定：自營股票規模不超過凈資產100%，證券自營業務規模不超過凈資產200%。如何理解

凈資產怎麼可能包括應付款 和長期應付款呢？這些都是負債！證券公司的自營業務不只是拿自己錢做 還有集合理財，發行基金 權證等 規模可能做的很大