基金風險管理系統

❶ 基金投資的一般風險控制有哪些

投資 有風險，盡管基金本身有一定的風險防禦 力，但對證券市場的整體系統性風險也難以完全避免。這類風險主要包括：一是政策風險，主要是指因財政政策、貨幣政策、產業政策、地區發展政策等國家宏觀政策發生明顯變化，導致基金市場大幅波動，影響基金收益而產生的風險。二是經濟周期風險，指隨著經濟運行的周期性變化，證券市場的收益水平呈周期性變化，基金投資的收益水平也會隨之變化。三是利率風險，金融市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動。如果想學 建議去今日英才。

❷ 對沖基金的風險管理策略是什麼樣的

同學你好，很高興為您解答！

高頓網校為您解答：

對沖基金的風險管理策略

投資對沖基金可以增加投資組合的多樣性，投資者可以以此降低投資組合的總體風險敞口。對沖基金經理使用特定的交易策略和工具，為的就是降低市場風險，獲取風險調整收益，這與投資者期望的風險水平是一致的。理想的對沖基金獲得的收益與市場指數相對無關。

雖然「對沖」是降低投資風險的一種手段，但是，和所有其他的投資一樣，對沖基金無法完全避免風險。根據Hennessee Group發布的報告，在1993年至2000年之間，對沖基金的波動程度只有同期標准普爾500指數的2/3左右。

風險管理

大多數國家規定，對沖基金的投資者必須是老練的合格投資者，應當對投資的風險有所了解，並願意承擔這些風險，因為可能的回報與風險相關。為了保護資金和投資者，基金經理可採取各種風險管理策略。《金融時報》（Financial Times）稱，「大型對沖基金擁有資產管理行業最成熟、最精確的風險管理措施。」對沖基金管理公司可能持有大量短期頭寸，也可能擁有一套特別全面的風險管理系統。

基金可能會設置「風險官」來負責風險評估和管理，但不插手交易，也可能採取諸如正式投資組合風險模型之類的策略。可以採用各種度量技巧和模型來計算對沖基金活動的風險；根據基金規模和投資策略的不同，基金經理會使用不同的模型。傳統的風險度量方法不一定考慮回報的常態性等因素。為了全面考慮各種風險，通過加入減值和「虧損時間」等模型，可以彌補採用風險價值（VaR）來衡量風險的缺陷，

除了評估投資的市場相關風險，投資者還可根據審慎經營原則來評估對沖基金的失誤或欺詐可能給投資者帶來損失的風險。應當考慮的事項包括，對沖基金管理公司對業務的組織和管理，投資策略的可持續性和基金發展成公司的能力。

透明度及監管事項

由於對沖基金是私募基金，幾乎沒有公開披露的要求，有人認為其不夠透明。還有很多人認為，對沖基金管理公司和其他金融投資管理公司相比，受到的監管少，注冊要求也低，而且對沖基金更容易受到由經理人導致的特殊風險，比如偏離投資目標、操作失誤和欺詐。

2010年，美國和歐盟新提出的監管規定要求對沖基金管理公司披露更多信息，提高透明度。另外，投資者，特別是機構投資者，也通過內部控制和外部監管，促使對沖基金進一步完善風險管理。隨著機構投資者的影響力與日俱增，對沖基金也日益透明，公布的信息越來越多，包括估值方法、頭寸和杠桿等。

和其他投資相同的風險

對沖基金的風險和其他的投資有很多相同之處，包括流動性風險和管理風險。流動性指的是一種資產買賣或變現的容易程度；與私募股權基金相似，對沖基金也有封閉期，在此期間投資者不可贖回。管理風險指的是基金管理引起的風險。管理風險包括：偏離投資目標這樣的對沖基金特有風險、估值風險、容量風險、集中風險和杠桿風險。估值風險指投資的資產凈值可能計算錯誤。

在某一策略中投入過多，這就會產生容量風險。如果基金對某一投資產品、板塊、策略或者其他相關基金敞口過多，就會引起集中風險。這些風險可以通過對控制利益沖突、限制資金分配和設定策略敞口范圍來管理。

許多投資基金都使用杠桿，即在投資者出資之外借錢交易或者利用保證金交易的做法。盡管杠桿操作可增加潛在回報，同樣也能擴大損失。採用杠桿的對沖基金可能會使用各種風險管理手段。和投資銀行相比，對沖基金的杠桿率較低；根據美國國家經濟研究局的工作論文，投資銀行的平均杠桿率為14.2倍，而對沖基金的杠桿率為1.5至2.5倍。

有人認為，某些基金，比如對沖基金，為了在投資者和經理能夠容忍的風險范圍內最大化回報，會更偏好風險。如果經理自己也投資基金，就更有激勵提高風險監管程度。

作為全球領先的財經證書網路教育領導品牌，高頓財經集財經教育核心資源於一身，旗下擁有高頓網校、公開課、在線直播、網站聯盟、財經題庫、高頓部落會計論壇、APP客戶端等平台資源，為全球財經界人士提供優質的服務及全面的解決方案。

高頓網校將始終秉承"成就年輕夢想，開創新商業文明"的企業使命，加快國際化進程，打造全球一流的財經網路學習平台！

高頓祝您生活愉快！如仍有疑問，歡迎向高頓企業知道平台提問！

❸ 關於基金的風險管理

股票基金的風險管理
股票基金每年的凈增長率因基金管理者的水平和大盤的變動而異。
常用來反映股票基金風險的指標還包括行業投資集中度、持股數量
通常標准差越小，風險越小，則表明公司發展越穩定

❹ 如何進行私募基金風險管理

可以通過以下幾種渠道來控制私募股權基金的風險：

1）合同制約，即事前約定各方的責任和義務是所有商業活動都會採取的具有法律效力的風險規避措施。
2）分段投資，即私募股權投資基金為有效控制風險，避免企業浪費資金，對投資進度進行分段控制，投資資金的劃撥要按照項目進程分階段進行，而不要一次到位。
3）違約補救，即在項目投資初始時期，私募股權基金可以接受少數股權的地位，而項目公司管理層控制大多數股權，但投資方可以與項目公司簽訂一份投票權協議，以保持在一些重大問題上的特別投票權。
4）股份比例調整，即在項目投資中，私募股權基金運用復合型的金融工具，如轉換優先股、可轉換債券、附認股權債券或其組合等，進行投資中的股份比例調整，從而降低自己的風險。

❺ 求《私募基金風險管理研究》電子版

作為私募基金公司，必須依法經營和接受國家的金融體系監管，納入國家金融系統管理，確保國家金融體系健康運行。不允許存在法律體系監管以外的金融體系。
國家的金融監管和證券監管以及銀監會，有權依法監督管理，國家的公檢法司以及審計、統計機關有權依法獲取或收集私募基金公司的經營管理信息數據，並依法進行數據信息保密，私募基金公司應積極與國家依法授權的管理機構網點配合，確保健康運營，並降低經營風險。

嚴格禁止任何私募基金公司或個人，以任何名義進行非法的私募基金行為。否則，將涉嫌洗錢、欺詐國家金融和擾亂金融秩序等違法違規違紀行為。
私募基金和私募基金公司的創立、營業、經營、營運、擴張、兼並、重組、破產倒閉、轉讓、主要高管變動等行為，必須依法向國家管理機構申報備案核准。
一、基金架構與組織結構設計
(1)權力機構
聯合管理委員會。由每位基金投資人(合夥人)各自委派1名代表組成聯合管理委員會，是基金的權力機構;負責批准《基金章程》《資產管理協議》《資金監管協議》等法律文件，以及決定更新合夥人的加入、退夥、解散等事項。
(2)決策機構
投資委員會。由普通合夥人授權專業的人士和有限合夥人的委派代表組成投資委員會，負責所有投資項目的決策，以及做出資金調動的指令等重大事項。
(3)執行機構
基金管理人。負責尋找、論證項目，執行投資決策，跟蹤項目管理;設計產品方案並進行基金的持續募集等。
(4)資金監管
基金託管人。由全體合夥人共同選定的商業銀行擔任基金託管人，負責對基金在該行業開立的託管賬戶進行嚴格監管，並對基金管理人的行為進行監督，保證資金不被挪用、侵佔。
(5)顧問機構
風險控制委員會。外部聘請投行、行業方面的轉而又人士承擔，對擬投資的項目發表獨立意見。
(6)資金保管
託管銀行。注冊資金以及未來募集的有限合夥人資金需要委託給銀行進行客戶管理。該銀行叫做託管銀行。按照資金託管協議，託管銀行對基金的資金調度進行嚴格監管。而在一個典型的股權基金內部，可以由以下幾個部門組成：
A風險控制部：負責整個公司運作的監管和風險管理。
B基金部：負責資金募集。
C項目部：負責考察和投資項目。
D後期管理服務部：負責投資項目後的服務以及退出管理。
二、基金的風險管理體系
基金的風險控制體系嚴格按照內部控制的原則和精神進行職能分工和牽制設計，採取多種手段，綜合防控風險。
(1)可續的管理機制
基金決策機制：擁有投資決策權(保證決策的公正性)。
基金管理人：投資管理權(突出投資管理的專業性)。
基金託管人：資金監管權(保障資金的穩定性)。
審計/估值/法律機構：投資監督權(投資交易的公平性)。
(2)嚴格的約束/激勵機制
基金管理人必須嚴謹、勤勉地履行職責，根據《資產管理協議》受託對基金資產進行管理，基金管理人不稱職時，基金權力機構可以予以更換;基金管理人的收益與業績掛鉤。
(3)專業的技術控制手段
投資前風險控制：充分的盡職調查，獨立的中介機構介入，專業的風險評估以及事先設定可退出方案。
投資中風險控制：通過嚴密的法律條款設定安全的交易方式，並在投資後採取嚴密的監管措施。
風險化解措施：要求被投資方提供足夠的資產擔保，及時發現風險，並委託專業機構做還要違約處置能力。
(4)透明的信息披露制度
公開透明是最好的監管方式，信息披露的義務人包括基金管理人和基金託管人，公開披露的基金信息包括年度報告(經審計)、半年度報告、臨時報告。每一投資人擁有絕對的審計監督權，即有權自擔費用委託專業人員對基金進行審查。
(5)募投方向
募投目的決定著基金的風險、匯報和期限等基本特徵，是基金發起是否成功的基本保證。按照目前的實務，募投方向除了要遵守國家和當地的一些政策外，一般有Pre-IPO項目;成長期的風險投資;成熟企業的並購重組行業基金;保障房、城市輕軌、危房改造等城市基礎設施項目;能源、礦山等項目。
(6)退出機制
退出機制的設計師私募基金最重要的機制之一。對於投資人來講，往往以退出方式來決定進入方式。一般而言，參與各方的退出時點在基金設立之初就在基金章程中約定。
常見的退出方式包括：股權、債權公開發行;大股東回購;促進該項目公司被並購;同業轉讓。
(7)基金中的投資者利益保護
先進的基金設計機制，可以充分考慮基金投資者尤其是有限合夥人的利益，主動對其保護，以避免信息部對稱和管理權力的集中導致的有限合夥人不信任一般合夥人問題。
A普通股合夥人承擔無限責任。
B有限合夥人承擔有限責任。
C獨立第三方對資金實施監管。
D重大事項由合夥人協商確定。
E投資者參與集體決策。
F基金份額轉讓和退出。
G及時獲得信息及行駛監督權。
(8)基金收益分配
基金的收益包括兩部分：一部分叫做基金費用。通常由管理費用、託管費用和募集費用三部分組成，具體比例比照行業規則。另一部分叫做收益分成。分成的起點可以通過談判和溝通進行確認。
三、基金合同簽署
契約制PE可由全體基金投資人協商一致，共同簽署基金合同。也可參考證券投資基金的操作模式，由基金管理人制定格式基金合同(認購合同)，由基金投資人分別簽署認購，每個投資人認購的前提是接受基金合同的全部內容。
需要強調的是，按照民事領域意思自治原則，筆者認為：管理人可以與個別基金認購人簽署補充協議，調整基金合同的部分條款，但這種調整應不違法且不侵害其他基金投資人的利益。
四、基金合同應具備的內容
基金合同應當包括下列內容：1)、基金份額持有人、基金管理人、基金託管人的權利、義務;2)、基金的運作方式;3)、基金的出資方式、數額和認繳期限;4)、基金的投資范圍、投資策略和投資限制;5)、基金收益分配原則、執行方式;6)、基金承擔的有關費用;7)、基金信息提供的內容、方式;8)、基金份額的認購、贖回或者轉讓的程序和方式;9)、基金合同變更、解除和終止的事由、程序10)、基金財產清算方式;11)、當事人約定的其他事項。
按照基金合同約定，非公開募集基金可以由部分基金份額持有人作為基金管理人負責基金的投資管理活動，並在基金財產不足以清償其債務時對基金財產的債務承擔無限連帶責任。此時，基金合同還應載明：1)、承擔無限連帶責任的基金份額持有人和其他基金份額持有人的姓名或者名稱、住所;2)、承擔無限連帶責任的基金份額持有人的除名條件和更換程序;3)、基金份額持有人增加、退出的條件、程序以及相關責任;4)、承擔無限連帶責任的基金份額持有人和其他基金份額持有人的轉換程序。

❻ 簡述基金風險管理的基本步驟和內容

風險主要有四種類型：財務風險、商業風險、管理風險、操作風險。針對這些風險，風險管理有一套集文化、方法、模型、管理制度、組織架構於一體的綜合性系統。完整的風險管理體系應當包括以下四個模塊：

模塊一：法人治理結構。法人治理結構無論對企業的風險管理工作還是對企業發展都非常重要。一個好的法人治理結構可以減少決策的失誤，防止減少股東資產自失，縮小減少代理人所引發的各種成本。所以，治理結構對於企業的風險管理是至關重要的，它是企業實行有效風險管理的組織保障。

模塊二：風險管理組織。風險管理組織是專門為企業從事風險管理活動而成立的機構，是職業的風險管理執行者。這個組織對於企業高層風險管理決策的貫徹和實施具有決定性作用。

模塊三：財務運營和公司運營的政策、制度與程序。所謂的財務運營政策和程序，其實是對財務決策的一系列規定，這對企業的風險管理工作也是至關重要的。就一般企業而言，隨著決策涉及財務金額的增加，簽字領導的級別也必須相應提高，這就是企業財務運營程序的一個簡單例子。其實，對於企業而言，這里的邏輯並不是因為懷疑每個人都有可能出問題而制定製度，而是如果沒有一套完善的制度，就肯定或非常有可能會出問題。

模塊四：內部審計系統。內部審計系統不僅包括財務報表的審計，也包括公司內部控制、程序的執行情況、戰略的貫徹情況、依法運行的情況等的審計。風險管理的步驟是風險的識別、風險的評估、風險管理、風險監控，其實就是明確風險、量化風險以後，對風險進行管理和降低，然後進行風險監控。

❼ 基金系統性風險從哪些方面體現

一。什麼是系統性風險？
首先，要知道，任何投資活動都有風險。其實，對於大多數投資者來說，風險的概念歸根到底就是：「我的投資是否會遭受虧損？虧損的可能性有多大？」。那麼，什麼是系統性風險呢？。所謂系統性風險就是由政治、經濟、社會等環境因素的不確定性，對整個市場（例如，金融、股票市場）價格的影響所造成的風險。這種風險不只是對某個特定企業或行業造成不利影響，因而，這種風險不能通過分散投資的方法予以消除。因此，又稱之為不可分散風險。
二。什麼是非系統風險？
理解了系統性風險，也就不難理解非系統性風險了。顯然，非系統風險是與系統風險相對應的。非系統性風險就是由於個別公司、企業或行業的特定事件所造成的風險。例如，公司的工人罷工、失去重要的銷售合同、訴訟失敗、違約、違法等事件造成的風險。這類風險隻影響一個或少數企業或行業，不會對整個市場產生重大的影響。例如，前段時期房地產行業類股票，就遇到房地產不景氣的影響，該類股票價格就出現下跌，造成虧損的現象。這類風險可以通過分散化、多樣化投資的方法來分散或規避。也就是俗話所說：「雞蛋不要放在一個籃子裡面」的意思。
三。什麼是不可抗力風險？
顧名思義，不可抗力風險就是由於不可抗拒的因素，例如戰爭、自然災害等因素所造成的風險。
四。開放式基金有哪些風險？
開放式基金是一種收益共享，風險共擔的集合投資工具。它不同於銀行存款或國債，不能保證投資者一定獲得盈利，也不保證最低收益。投資於開放式基金的風險主要包括：
1。流動性風險：
任何一種投資工具都存在流動性風險，也就是當投資者需要賣出所投資的品種時，面臨的變現困難和不能以適當的價格變現的風險。相對於股票和封閉式基金，開放式基金的流動性風險有所不同，由於基金管理人在正常情況下必須以基金資產凈值為基準承擔贖回義務，因此，投資者不存在由於在適當價位找不到買家的流動性風險。但是，在極端情況下，例如，當基金面臨巨額贖回或暫停贖回的情況下，基金投資者有可能不能以當日基金單位凈值全部贖回。如果投資者選擇延遲贖回，則要承擔後續贖回日基金單位凈值下跌的風險；
2。申購、贖回價格未知風險：
開放式基金的申購數量（份額）、贖回金額是以基金交易日的基金單位凈值加減有關費用計算。但是，投資者在當日進行申購、贖回基金單位時，用於計算的申購數量和贖回金額的則是下一個基金交易日所公布的基金單位凈值（因當日基金單位凈值，要等股市閉市後才能計算出來）。因此，投資者在申購、贖回時，無法准確預知會以什麼價格成交，這種風險就是開放式基金的申購、贖回價格未知風險。相對於短期投資者，這種風險對長期投資者要小得多；
3。基金投資風險：
開放式基金的投資風險主要包括市場風險和信用風險等。前者是指基金所投資的證卷市場價格因受各種因素的影響產生波動，導致基金收益水平變化的風險；後者是指基金在交易過程中發生交收違約或者基金投資的債卷出現違約，拒絕支付到期本息，導致基金資產損失的風險；
4。管理風險：
這是指基金運作各當事人的管理水平對投資者帶來的風險；
5。操作或技術風險：
指基金管理人（即基金管理公司）、基金託管人（通常為商業銀行），注冊登記機構或代銷機構（商業銀行、證卷營業部）等當事人的業務操作或技術系統出現問題時，給投資者帶來損失的風險；
6。不可抗力風險：
這是指諸如戰爭、自然災害等不可抗拒因素發生時，給基金投資者帶來的風險。
避開開放式基金投資風險的主要方法是選擇信譽良好，管理完善，內部控制機制健全的基金管理公司管理的基金產品進行投資，必要時還可咨詢和聽取投資專家和顧問的意見。

❽ 工銀瑞信基金管理有限公司的風險管理

公司引入國際先進的風險管理理念、系統和技術，建立包括四道風險防線，涵蓋投資風險、運作風險和法律合規風險在內的嚴密風險管理體系，對公司的各類風險實行全面有效的管理，同時，將風險管理理念灌輸於公司每一位員工和每一個業務環節。公司風險管理能力居行業領先水平。公司是國內首家通過GIPS（全球投資業績標准）認證的資產管理機構，投資業績披露的公正性和全面性達到國際領先水平。公司的風險管理工作得到了社會各界的廣泛認可。公司先後榮獲《上海證券報》頒發的「2007年度中國基金公司最佳風險控制獎」，《證券時報》頒發的「2008年度最佳安全網站獎」，《理財周報》頒發的「2009年度最佳風險控制獎」。同時，公司還是參與制定中國證監會《基金行業風險管理指引》的5家基金公司之一和《中國證券業協會投資業績標准》領導小組唯一的基金公司成員。領先的風險管理理念重視風險管理體系的完整性與先進性，但更加強調從公司組織機構上和在運作規則中確立風險管理的地位，確保對風險管理系統的嚴格執行；積極倡導風險管理的文化和透明性，使公司成員了解風險管理的程序、意義及後果； 崇尚風險管理的增值效應，合理控制風險與追求更高投資收益有效結合，通過事後績效分析和歸因分析不斷強化和改進現有的方法和體系； 強調定性與定量分析相結合，格外關註定量分析的假設條件，定期審核其合理性，同時強調人的經驗相對於定量分析的不可替代性。 全面的風險管理體系構建了分工明確、相互協作、彼此制衡的風險管理組織結構，形成了由四大防線共同築成的風險管理體系。實行全面、系統的風險管理，覆蓋公司所有戰略環節、業務環節和操作環節 。
系統的風險管理方法
針對不同產品制定相應的投資風險管理方法和流程，形成內部投資指引，並將其設置於風險管理系統，以實現對基金投資風險的有效管理。 充分利用風險管理系統和工具，對投資風險進行事前識別預測、事中跟蹤監控以及事後歸因分解，對投資進行績效評估和歸因分析，並提交風險管理報告，提出風險管理建議。
借鑒瑞士信貸的先進經驗，引入風險管理矩陣並開發KRI（關鍵風險指標）系統，更有效解決業務運作過程中的操作風險。
先進的風險管理工具
引入世界知名的投資風險管理系統，對於投資風險進行動態跟蹤和分析。同時，公司風險管理部還針對業務需求自主開發風險管理工具，以快速響應特定業務需求，並具有自主知識產權.

❾ 鵬諾基金的風險管理做的怎麼樣

風險管理這一塊鵬諾基金一直都是很重視的， 鵬華認為，全面企業風險管理的過程實質是一個實施教育、建立意識、強化認同、最終劃分問責范圍和形成員工主體責任感的過程。