凈值型理財攤余成本

① 銀行理財將來迎什麼變化

2018年7月20日，市場期待已久的《商業銀行理財業務監督管理辦法》向社會公開徵求意見。降低投資門檻、打破剛兌、規范投資非標、消除多層嵌套等一系列要求，將給銀行理財業務帶來深刻變化，有利於行業規范轉型，實現可持續發展。

據了解，目前20多萬億元的銀行理財產品中，非標准化債權類資產投資佔比為15%左右。

針對部分銀行通過購買資管產品，形成層層嵌套，難以及時、准確掌握底層資產情況等問題，辦法要求理財產品不得投資本行或他行發行的理財產品；理財產品所投資的資管產品不得再嵌套投資其他資管產品。

專家表示，這有助於縮短融資鏈條，防止資金空轉，增強理財資金服務實體經濟的能力。

目前，銀行發行的理財產品主要有保本型和非保本型理財產品兩大類。

銀保監會有關部門負責人表示，保本型理財產品按照是否掛鉤衍生產品，可以分為結構性理財產品和非結構性理財產品，應分別按照結構性存款或者其他存款進行管理。

該負責人表示，結構性存款在國際上普遍存在，在法律關系、業務實質、管理模式、會計處理、風險隔離等方面，與非保本型理財產品存在本質差異，要納入銀行表內核算、計提資本和撥備等。

辦法的過渡期與資管新規保持一致，到2020年12月31日。

辦法規定，在過渡期內，銀行新發行的理財產品應當符合辦法規定，同時可以發行老產品對接未到期資產，但應控制存量理財產品的整體規模；過渡期結束後，不得再發行或者存續違反規定的理財產品。

銀保監會有關部門負責人表示，銀行應結合自身實際情況，按照自主有序方式制定本行理財業務整改計劃。過渡期結束後，對於因特殊原因而難以回表的存量非標准化債權類資產，以及未到期的存量股權類資產，經報監管部門同意，可以適當安排，穩妥有序處理。

② 業績基準4.05投資10000元一年給多少

405。

例如：

券商理財業績准年化收益率為5，投資10000一年利息為：10000*5%/365*365=500元

賣出中間不需要收取任何額外費用。因為券商理財產品是沒有申購費和認購費的。只有管理費和託管費。根據每個券商的不同，大部分管理費0.30%，託管費0.05%。這部分的費用在年化收益中已經扣除。即看到的收益裡面已經排除這兩筆費用。因此賣出不需要其他費用。

因為券商的理財產品大部分也是結構性產品，雖然分散投資，但也有一定的風險系數。也不能保證5%年化收益。券商理財產品寫的年化收益都是預估的。因此本金存在不安全性。

(2)凈值型理財攤余成本擴展閱讀：

凈值型產品預估收益通過業績比較基準來體現，所謂業績比較基準，是銀行根據產品往期業績表現，或同類型產品歷史業績，而計算出來的投資者可能獲得的預估收益。

業績比較基準與預期收益率都是代表收益估值，在作為歷史業績參考時，兩者具有極大的相似性，都可以由此計算出一個大概的收益預估值。

這與凈值型理財產品的性質有關，凈值型產品的實際收益是根據單位份額凈值來計算的，而這個凈值只有到產品贖回那一日才能知道。

③ 銀行理財業務將迎來哪些變化

投資門檻降至1萬元

作為一項重要調整，辦法將單只公募理財產品銷售起點由目前的5萬元降至1萬元。專家表示，投資者門檻降低，意味著銀行理財的客戶范圍擴大，有利於增強資金募集能力，做大行業規模。為加強投資者保護，辦法規定，理財產品銷售前在「全國銀行業理財信息登記系統」進行登記，銀行只能發行已在理財系統登記並獲得登記編碼的理財產品，切實防範「虛假理財」和「飛單」。個人首次購買理財產品時，應在銀行網點進行風險承受能力評估和面簽。

打破剛兌 產品凈值化管理

與資管新規的要求保持一致，辦法要求銀行銷售理財產品時不得宣傳或承諾保本保收益。這意味著打破剛兌在銀行理財領域將成為現實。辦法要求銀行理財產品實現凈值化管理，堅持公允價值計量原則，鼓勵以市值計量所投資資產，允許符合條件的封閉式理財產品採用攤余成本計量，通過凈值波動及時反映產品的收益和風險，讓投資者在清楚知曉風險的基礎上自擔風險。打破剛兌，凈值化管理的原則在資管新規中已經明確，一些銀行已經開始對產品進行調整，投資者對此也要有心理准備，選擇適合自己的理財產品。

規范管理現有保本理財產品

目前，銀行發行的理財產品主要有保本型和非保本型理財產品兩大類。在打破剛兌的要求下，現有保本型理財產品該如何管理？銀保監會有關部門負責人表示，保本型理財產品按照是否掛鉤衍生產品，可以分為結構性理財產品和非結構性理財產品，應分別按照結構性存款或者其他存款進行管理。該負責人表示，結構性存款在國際上普遍存在，在法律關系、業務實質、管理模式、會計處理、風險隔離等方面，與非保本型理財產品存在本質差異，要納入銀行表內核算、計提資本和撥備等。

過渡期自主制定整改計劃

辦法的過渡期與資管新規保持一致，到2020年12月31日。辦法規定，在過渡期內，銀行新發行的理財產品應當符合辦法規定，同時可以發行老產品對接未到期資產，但應控制存量理財產品的整體規模；過渡期結束後，不得再發行或者存續違反規定的理財產品。來源：
新華網

④ 短期理財基金和凈值型貨幣基金各有什麼特點

短期理財產品和貨幣基金一樣，絕大部分採用攤余成本法，公布的是萬份收益及7日年化收益率，凈值始終為1。大家可以通過收益率數據，很直觀的預測，持有這只基金，自己能夠拿到大約多少的「利息」。可以預見，隨著監管加強，日後這些短期理財基金將要全部變為凈值型。普通的貨幣基金，凈值要麼是1，要麼是100，雷打不動。我們在挑選貨幣基金的時候，看的是萬份收益和7日年化收益率。可以理解成，普通的貨幣基金是每日分紅的，並將分紅以紅利再投資的形式計入投資者的賬戶，每天變動的是基金份額。而凈值型貨幣基金，每天的收益體現在凈值的增長中，除非分紅，持有份額是不變的。

⑤ 按是否公布凈值,銀行理財產品可分為

凈值型銀行理財怎麼挑？

新華網客戶端
2018-08-10新華網官方帳號
來源:經濟日報

凈值型銀行理財產品基本上都是非保本產品，投資者需要綜合考慮產品的風險等級、流動性、收益率、購買門檻、產品發行人等相關因素，根據自身投資目的和風險承受能力選擇不同投向的凈值產品——
近日，中國人民銀行發布《關於進一步明確規范金融機構資產管理業務指導意見有關事項的通知》，其中進一步拓寬了攤余成本法計價適用范圍，為銀行理財產品向凈值化轉型帶來些許「喘息」空間。但是，凈值化依然是銀行理財轉型的重要方向，凈值型銀行理財產品也將逐漸成為發行的「重頭戲」。對廣大投資者來說，面對這個過去不太熟悉的產品，應該如何挑選？與此同時，又有哪些風險需要注意？
不同於預期收益型產品
凈值型銀行理財產品是指產品在發行時未明確收益率，在存續期內定期或不定期披露單位份額凈值，根據產品運作情況享受到期或贖回收益（或虧損）的產品。凈值型理財產品與公募基金相似，沒有預期收益，銀行也不承諾固定收益，實際用戶獲得的收益與產品凈值有關。
「與預期收益型產品相比，凈值型產品主要有三個方面不同。」普益標准研究員塗敏表示。
一是凈值型產品沒有預期收益，僅有業績比較基準，而預期收益型產品通常在發行時設定一個預期收益，到期按照預期收益兌付本金利息，凈值型產品不存在剛性兌付，投資收益除繳納管理費等費用和超額業績提成外，盈虧都歸投資者，而預期收益型產品由銀行付給投資者預期收益之後，所有的盈利或虧損由銀行承擔。
二是從流動性來看，凈值型產品在每周或每月有開放日，申購贖回相對更靈活，而傳統的預期收益型理財產品會設有投資期限，未到期產品資金無法贖回。
三是凈值型產品的信息披露要求較高，披露頻次與產品的開放周期匹配，而預期收益型產品在運行期間並無持續披露義務，投資者幾乎無法得知自己購買的理財產品所對應的基礎資產的收益和風險。
不同銀行產品差異較大
普益標准金融數據平台數據顯示，今年上半年新發凈值型產品1107隻，其中國有控股銀行和股份制商業銀行發行量接近八成。值得注意的是，塗敏表示，不同銀行推出的凈值型理財產品中，除收益率、產品投向和風險等級不同外，還有幾點與投資者密切相關的差異。
真偽凈值型產品差異。真凈值型銀行理財產品應當類同於開放式公募基金產品，採用市值法估值，即由基礎資產價格市值變動直接映射至產品單位凈值變化，用戶獲得的收益與產品凈值相關。偽凈值型產品的本質特徵是產品凈值不能真正暴露市場風險，盡管也公布了預期收益或者業績比較標准，但到期又按照預期收益隱性剛兌，實質上成了保本型理財。就市場情況來說，除了少數國有大行較多發行真凈值產品，不少城商行、農商行發行的幾乎都是偽凈值產品。
業績比較基準差異。凈值型產品基準業績有兩種，一是固定的基準業績，即發行銀行根據自身歷史的理財收益，給凈值型產品確定一個認為合理的基準業績水平；另一個是浮動的基準業績，即將凈值型產品的基準業績與某一對象掛鉤，根據掛鉤對象制定一個業績浮動方式，掛鉤對象一般選用市場上公認的具有代表性的標的，例如SHIBOR等。
是否設置超額分成的差異。在發行凈值型產品時，部分銀行會與客戶私下協商或採用公開的標准化的形式說明超額收益分成方式。一方面，超額收益分成可以保障銀行利益，另一方面，也可以激勵銀行更盡心地管理投資者資金，使投資者收益最大化。

⑥ 銀行凈值型理財產品符合低風險投資者需求嗎

隨著監管要求的明確，未來可能有90%以上的銀行理財產品將轉型為凈值型產品。對於投資者而言，在購買凈值型產品後應定期關注產品的資產配置和凈值變化情況，在最大化收益的同時，防範潛在投資風險。
銀行理財產品打破剛性兌付後，投資者在選擇銀行理財產品時不能僅僅關注產品本身的屬性，也要更多地考慮銀行的聲譽問題。對於頻頻傳出負面新聞的銀行，投資者的信任程度可能會迅速降低，購買理財產品的動力也會隨即減弱。
銀行系凈值型產品符合低風險投資者需求。對於投資者而言，產品的收益、流動性、風險是否能夠匹配自身需求是決定這類產品是否會受到目標客戶青睞的重要因素。
從收益角度來看，凈值型產品可能會將部分風險讓渡給投資者，促使此類產品的投資空間更大，整體平均收益表現或將呈現多樣化。整體而言，隨著剛性兌付被打破，理財投資風險將逐步轉移至投資者身上，銀行投資的空間將更大，產品收益或將有所提升。
從流動性角度來看，凈值型產品仍然分為封閉式及開放式兩種類型，投資者可根據自身的流動性需求，選擇相應類型的產品。
從風險角度來看，凈值型產品的風險變化主要體現在其估值方式上。由於目前監管層對於資管新規中「公允價值原則」的補充定義仍未出台，因此，攤余成本法仍然是主流的估值方法。基於此方法估值的凈值型產品凈值波動幅度較小，整體收益較為穩定。不過，從監管層打破剛性兌付的決心來看，很可能會限制銀行通過攤余成本法達成產品保本保收益的可能。因此，可以預計凈值型理財產品的投資模式仍將以穩健為主，整體收益波動不會過大。
從以上三個方面來看，理財專家認為，銀行系凈值型產品仍將保留銀行類理財產品風險偏低、收益相對穩定、流動性選擇多樣化的特點，足夠滿足中低風險偏好投資者的需求。
就投資者而言，一方面應挑選具有較好投資管理能力的銀行所發行和管理的產品；另一方面應根據自身的風險偏好和流動性管理需求,選擇風險等級和產品周期符合自身風險承受能力和投資需求的產品,切勿被一時的高收益蒙蔽。

⑦ 銀行里的理財會虧嗎

不管你做什麼理財產品都不會說百分之百沒風險，就算是銀行儲蓄都有風險，萬一銀行倒閉呢，但你也會說這個基本不可能發生，所以只能說什麼產品相對風險小，或說他的虧損是小概率事件，例如銀行儲蓄。
但現在銀行定期儲蓄利率較低，基本跑不贏通貨膨脹。所以為避免資產縮水，做一些收益稍高的理財產品是十分有必要的。你應該屬於相對較保守型。目前銀行的受託理財、國債、債券型基金、貨幣型基金較適合你。其中國債和貨幣型基金風險比定期存款高不了太多，當然收益也低於受託理財和債券基金，基本只比定期存款高些。銀行的受託理財，拿招行說，可以高於5年定期存款利率，是銀行利用自有資金池操作，風險和銀行信譽掛鉤，除非銀行自身出現問題，保本保息是可以做到的。最後是債券型基金，這個預期收益最高，是銀行對債券(國債、企業債等)進行組合推出的產品，為增加收益可以買些

⑧ 我買了十萬元的理財產品份額是怎麼算出來的

要看買的是什麼理財產品，比如貨幣型的理財產品，或一些中短期定期理財產品（非凈值化之前的產品），一般採用的是攤余成本法，凈值永遠保持1元不變，10萬元就是10萬份額。

例如余額寶對接的就是貨幣基金，採用的就是攤余成本法——忽略信用風險，假設持有到期，將未到期的收益在當下平分掉，那麼它就是當日萬份收益。

如果買的是凈值型理財產品，那麼份額是多少取決於凈值是多少，而凈值取決於買入時的公允價值（市場當日價格）。比如理財產品的投資標的為股票，那麼其凈值就隨股價的變動而變動。

假設該理財產品投資一隻股票，該產品建倉時股價為10元，買入1億股，即理財產品資產為10億，將這10億元分為10億份，凈值就是1元——若此時買入該理財產品，10萬元就是10萬份額。

再假設目前股價從10元漲到11元，那麼理財產品總資產就有11億，將11億分成原來的10億份，凈值就是1.1元——若此時買入該理財產品，10萬元就只能獲得10萬/1.1=90909.09份。

當然，理財產品是分散投資的，不可能只買一隻股票，但理財產品公允價值的計算方法是一樣的。因此，份額是怎麼算的取決於凈值是多少，而凈值取決於買入時的公允價值。