標普指數基金凈值計算

⑴ 指數基金怎麼算收益

計算公式：指數基金預期年化收益計算公式=指數基金贖回當日的凈值×指數基金申購份額×（1-贖回費率）+紅利-投資金額即申購時投入的資金。

指數基金是跟蹤某種指數（如滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數、日經225指數等）的基金，選取指數的全部或部分成分股構建投資組合，比如300指數基金跟蹤滬深300指數。通常而言，指數基金以減小跟蹤誤差為目的，使投資組合的變動趨勢與標的指數相一致，以取得與標的指數大致相同的預期年化收益率。

指數基金預期年化收益來自於投資標的的價格波動和紅利發放，體現為指數基金自身的凈值波動。指數基金預期年化收益計算公式與一般基金相同，主要取決於認購/申購和贖回時指數基金的凈值、紅利派送以及申購贖回時收取的各項基金手續費費率。

市場的指數基金越來越多，選擇指數基金的難度越來越大，投資者在選擇指數基金時最需要重視的有兩點：一方面選擇跟蹤成長性較好的指數的基金，找到這樣的指數的難度不亞於選股票；另一方面是選擇投資跟蹤誤差較小的指數基金，跟蹤誤差越小的基金，表明基金經理的管理能力越強，投資者更能實現獲得指數收益率的目標。

⑵ 請問對沖基金的凈值如何計算

最新學術研究顯示，某些對沖基金經理在對他們持有的那些交易不活躍的證券計算價值時可能會選用對他們有利的價格，以便讓基金的業績看上去更好。

投資者對此應該引起警醒，研究發現，這種做法可能會讓本來虧損的某個月「變成」有贏利的一個月。隨著對沖基金數量的激增（目前已超過7,500家），對基金經理而言，要吸引並留住投資者的錢，對上漲月數和下跌月數的統計正變得越來越重要。

近幾個月，在信貸市場一片蕭瑟的同時，如何給難以計算凈值的證券定價成了華爾街的熱門話題。有時，對一些不經常交易或買賣報價差距較大的債券來說，要讓銀行、經紀公司和對沖基金精確確定它們的價格是件很難的事。

近來，在對沖基金計價問題上最出名的一個案例是Ellington Capital Management，它是一家專門從事債券投資的對沖基金公司，旗下管理著52億美元的資產。Ellington在9月30日給客戶的信中說，由於信貸市場發生動盪，它持有的兩只債券受到波及，旗下兩只基金將暫停贖回。

信中說，無法在對要贖回基金的投資者和仍留在基金里的投資者都保持公平的前提下確定資產凈值。

沒有任何跡象表明Ellington有什麼不當行為。信中說，公司的做法不是為了回應投資者提出的贖回請求、追繳保證金或其他任何問題。

Ellington發言人拒絕發表評論。該公司的舉動在《紐約郵報》(New York Post)上有報導。

目前，投資者、審計部門和監管機構都在關注銀行和經紀公司是如何評判這些證券的價值。不過近來有研究顯示，對沖基金或許更值得人們注意。

學術研究發現，在任何一個月中，報告有少量上漲的基金家數與報告有少量下跌的基金家數之間存在很大差距。對從事流動性較差的證券交易的基金來說，這個差距最為明顯。而在主要交易股票或期貨合約的基金中間，則不存在這樣的懸殊。股票或期貨合約市場活躍，而且很容易定價。這也意味著，某些基金有可能捏造結果。

研究報告作者保倫(Nicolas P.B. Bollen)和波爾(Veronika K. Pool)說，對沖基金經理可能故意編造其投資組合的價值，以便逃避向投資者報告損失。保倫是范德比特大學(Vanderbilt University)金融學副教授，波爾是印地安那大學(Indiana University)金融學助教。他們在報告中寫道，如果真出現偽造的情況，那麼投資者可能會對未來的潛在損失估計不足，還有可能對基金經理的能力估計過高。

這項研究採用了馬薩諸塞大學(University of Massachusetts)的一個對沖基金資料庫，分析了4,268家不同投資風格的對沖基金在1994-2005年間的月回報率數據。

眼下，市場已從八月份的信貸危機中逐漸平復下來。為化解危機，美國聯邦儲備委員會(Fed) 9月份將聯邦基準利率下調了50個基點。對沖基金顧問公司Hennessee Group LLC周一表示，它們編制的對沖基金指數8月份下跌了近1%，9月份上漲了2.26%。截至9月底，該指數今年的漲幅已超過10%，同期，道瓊斯工業股票平均價格指數和標普500指數分別上漲了11.5%和7.7%。

有關弱流動性證券的定價問題第一次進入公眾視野是在今年春天，當時，貝爾斯登(Bear Stearns)的兩只基金出了大麻煩。其中一家基金起初公布4月份虧損了6.5%，但幾周後投資者得知，該基金當月實際下跌了20%。該基金對投資者表示，這個變化是因為對不易估價證券的估計價格做了向下調整所導致的。

基金經理在判斷這類證券是盈是虧方面有很大的靈活空間。舉例來說，只要他們前後保持一致，他們可以選擇是採用一隻證券的買入報價還是賣出報價來計算投資組合的價值，而這兩個價格有時懸殊很大。他們還可以選擇不同經紀公司報出的不同價格作為「標價」。如果一家對沖基金預計某個月可能出現虧損，那麼基金經理可能會針對某些證券挑選比較樂觀的價格，從而使基金總體不會下跌，而不會去考慮那些放大虧損的價格。

由於銀行和經紀公司是公共交易機構，因此他們採用的這些估值通常要面對投資者及審計機構的審查。最近的市場動盪更是促使監管部門對經紀公司採用的價格發起了深入調查。

而對沖基金則不會受到外界的同樣審視。他們大多並未在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission)注冊，而且很多對沖基金甚至是在開曼群島等離岸避稅地注冊。另外，一些基金每年只接受一次審計，也就是說月度估計值未必會被外部審計方審查到。

以前的研究發現，在不斷變化的經濟形勢下，各種對沖基金都能獲得較平穩的回報。保倫和波爾最近發表的論文也在這方面做了研究，但結論卻有所不同。他們的論文指出，基金經理會把回報率向上圓整，以保證基金是略微上漲的，而不會將升值和虧損都遮掩掉。

通常來說，對沖基金的回報率會表現出一種人們熟悉的正態分布曲線，其高點會落在略微上漲的區域。對股票持中性策略的交易（不論預計股價會下跌還是上漲）其回報率會有這樣的表現，而針對弱流動性證券的策略則不會如此。

論文指出，這或許並不奇怪：當經理們發揮自主能動性的機會比較大的時候，歪曲回報率就比較容易做到了。

⑶ 指數基金怎麼算每天收益多少錢

基金是按照你購買時的價格也就是成本，和現在的市值來算收益的，例如你買了1000元基金，購買時凈值1元，也就是1000份，漲到1.1元時你的收益就是100元百分之10，（註：例子中沒有包含買入賣出手續費和管理費分紅等。）每天基金的凈值都在不停變化所以你的收益也是在動態變化中，收益=現在的市值-購買的成本。

⑷ 指數型基金收益怎麼算

指數基金的收益也是按基金的單位凈值計算的，和別的股票基金沒有區別。只是它的投資方向是構成該指數的標的股票，並且權重也一樣。如果契約中有特別條款規定可以有自主選擇調整比重的除外。了解更多基金詳情可以去凱石財富看看。

⑸ 投資者應該如何估算QDII基金的凈值

由於QDII基金凈值公布通常要晚一至兩天，我們在軟體上看到的凈值不是最新的。很多朋友留言咨詢如何估算美股和港股指數基金的凈值，下面舉例說明。案例一：香港中小以香港中小為例說明指數基金如何估算凈值。下圖是香港中小2016.12.28在天天基金網站上顯示的凈值，投資者只能看到27日的凈值，如果我們想28日在場內買入該基金，如果交易價格比實際凈值低，就相當於打折購買，那我們該如何估算其凈值呢？12月28日凈值（A）=12月27日凈值（B）*（1+28日標普香港中國中小盤精選指數漲跌幅（C）+28日港幣兌人民幣匯率漲跌幅（D））。

假設我們在臨近收盤時考慮要不要定投買入香港中小，就可以根據上面公式對其進行凈值估算，在12月27日14:55左右，上式中B=1.0338，C=1%，D=0.05%，代入公式算得A=1.0338*（1+1%+0.05%）=1.0446，而此時的交易價格為1.036，相對凈值折價約0.83%。由於A股市場15:00收市，港股市場16:00收市，只要香港中小指數尾盤不大幅回落，那買入就會有一定的折價（安全墊）。由於尾盤香港中小繼續上漲，12月28日凈值為1.0456（實際上漲1.14%），以1.0338的價格買入實際折價1.15%，是非常劃算的交易。若要估算華寶油氣凈值可以把公式中跟蹤的指數改為油氣開采指數（XOP），若要估算南方石油凈值可以把公式中跟蹤的指數改美原油連續指數（NXCLYO），當然這只是用於估算，因為基金對指數跟蹤會存在一定的誤差，交易摩擦損耗也會影響凈值。當我們投資某個標的時，一定要對其多做研究，不能稀里糊塗就開始下注。了解QDII基金的凈值計算原理有如下好處：以打折的價格買入投資標的，增加安全墊。當投資標的出現大幅溢價時，可以賣出或採用輪動策略（如將高溢價的513500輪換為161125）。避免盲目跟風買入造成巨大虧損。

⑹ 指數基金的凈值和股市指數有什麼關系

指數基金，就是以特定指數（如滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數、日經225指數等）為標的指數，並以該指數的成份股為投資對象，通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合，以追蹤標的指數表現的基金產品。簡單來說，就是指數基金跟蹤的指數中有哪些股票，它就主要買哪些股票。
一般而言，指數基金股票倉位在75%-95%之間，可看做是股票型基金中股票倉位較高的一種特殊基金。由於其高倉位配置，在股市上漲時，指數基金凈值能迅速上漲；但是，在股市下跌時，凈值下降也得很快。
股票基金，顧名思義，就是指投資於股票市場的基金了，其股票倉位一般在60%以上。
最大的區別在於，指數基金是被動型基金，而股票基金是主動型基金。
也就是說，指數基金是用來跟蹤某個大盤指數的， 基金經理要做的，就是把基金的資產按照大盤指數按比例配置，就可以了，在牛市下買這個比較好；股票基金，是基金經理根據他們的喜好、個人分析和基金合同規定的方向，來進行選股和確定配置比例，基金管理上比較靈活。

⑺ 關於指數型基金，指數漲到最高，基金凈值也高了，如果這個時候沒有贖回，指數跌下去了是不是就虧了

指數基金，顧名思義就是以特定指數（如滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數、日經225指數等）為標的指數，並以該指數的成份股為投資對象，通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合，以追蹤標的指數表現的基金產品。通常而言，指數基金以減小跟蹤誤差為目的，使投資組合的變動趨勢與標的指數相一致，以取得與標的指數大致相同的收益率。
選擇方法：
第一，選指數，即投資者想投資的指數，對於想通過指數進行長期投資的投資者來說，投資方法可選擇定期定投，可選擇代表性強的主流指數基金；
第二，看費率，總體上看ETF和指數LOF的費率水平較低；
第三，看指數擬合度；
第四，看交易成本和便利性。