❶ 分級基金的母基金凈值怎麼看
1\、到各個積極公司網站查詢
2、在網路查詢，不知道母基金代碼自己網路基金名稱就可以查到
❷ 為什麼分級基金的母基金的份額凈值=（穩定+進取）/2呢
實際上只存在分級基金的母基金。分級基金的子基金按照約定的比例和分配方式進行利益再分配而已。只有1:1拆分的分級基金，才出現你說的母基金的份額凈值=（穩定+進取）/2。
具體的在網路分級基金詞條說的很清楚了
通俗的解釋就是，A份額和B份額的資產作為一個整體投資，其中持有B份額的人每年向A份額的持有人支付約定利息，至於支付利息後的總體投資盈虧在都由B份額承擔。
母基金凈值與子基金凈值的關系：
母基金凈值=A類份額子基金凈值 X A份額所佔比例 + B類份額子基金凈值 X B份額所佔比例
❸ 昨天我在證券交易系統申購了一隻分級基金母基金，但今天資金又被退回，怎麼回事
1. 分級基金分為母基金、子基金，子基金會分為進取、穩健兩個，杠桿是因為穩健型子基金把錢「借」給進取型子基金，使得進取型子基金可使用資金大於本身自有資金，因此可以博取更大的收益，當然虧損也會同比放大；一般子穩健型子基金會設計為可在交易所買賣，類似傳統封閉式基金；
2. 由於可以在交易所買賣，所以會出現市價（交易所報價）與基金凈值有偏離（如果市價大於凈值，就是溢價，反之就是折價）；
3. 大部分分級基金只能申購母基金，然後按約定比例拆分為進取、穩健兩個子基金給客戶，申購時按基金當時凈值價格交易；
4. 客戶也可以選擇在市場上，從其他客戶手上購買進取型子基金，此時交易價格為市價；
5. 假設某分級基金的份額杠桿是2.0，若用戶在市場上購買了1份1.2圓的穩健，且當時母基金凈值為2圓，穩健基金凈值為1圓，進取基金凈值為1圓，經過若干時間之後，觸發了強制折算條件，此時進取子基金的市價漲到2圓，母基金凈值為3圓，穩健基金凈值為還是1圓，進取基金凈值為2圓，按1:2折算之後，用戶得到了1.33份母基金
❹ 投資分級基金需要注意哪些問題
1.
注意
杠桿比例
。穩健部分與進取部分份額比例是1∶1或者4∶6。
分級基金
是運用結構化分級技術的基金。通過對
基金收益
或凈資產的分解，形成兩級(或多級)
風險收益
表現有一定差異化
基金份額
的基金品種。例如，易方達
中小板
指數分級基金
分為三類份額，其中中小板A和中小板B的基金份額配比在分級運作期內始終保持1∶1
的比例不變，均上市交易，可以配對轉換。
2.
注意A級利率。目前，市場上絕大多數穩健份額均為浮息產品，年收益多為一年期銀行同期利息3%或3.5%。資料顯示，近期的3隻指數分級基金中，
工銀
深證100指數
分級、鵬華中證A股資源產業分級的穩健份額都是採用浮息，有可能隨
基準利率
在未來下調約定收益率，易方達中小板A的約定收益為
固定利率
7%，約定收益率最高。由於不受未來
利率變化
影響，此類份額在
降息
周期中的
相對優勢
會越來越大，可作為定存或國債的替代品，更加適合
低風險投資
者。
3.
注意
到點
份額折算。目前市面上的分級基金通常設計為當母
基金凈值
到達2元或者進取凈值低於0.25元(略有差異)時，進行份額不定期折算。折算可實現高風險份額杠杠維持在一定的范圍內，防止高風險份額的風險收益水平嚴重偏離起始運行情況。不定期折算保證低風險分額的
收益分配
。通常在母基金份額或者高風險
份額凈值
達到一定的閾值時，設置折算條款，折算後A、B級份額的凈值恢復到初始水平，B級份額的杠桿也恢復到初始水平。
❺ 關於分級基金的疑問
基金較高的凈值增長率可能是在承受較高風險的情況下取得的，因此僅僅根據凈值增長率來評價基金的業績表現並不全面，衡量基金錶現必須兼顧收益和風險兩個方面，夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的指標。夏普比率又被稱為夏普指數，由諾貝爾獎獲得者威廉·夏普於1966年最早提出，目前已成為國際上用以衡量基金績效表現的最為常用的一個標准化指標。
夏普比率的計算及其含義
夏普比率的計算非常簡單，用基金凈值增長率的平均值減無風險利率再除以基金凈值增長率的標准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了單位風險基金凈值增長率超過無風險收益率的程度。如果夏普比率為正值，說明在衡量期內基金的平均凈值增長率超過了無風險利率，在以同期銀行存款利率作為無風險利率的情況下，說明投資基金比銀行存款要好。夏普比率越大，說明基金單位風險所獲得的風險回報越高。
以夏普比率的大小對基金錶現加以排序的理論基礎在於，假設投資者可以以無風險利率進行借貸，這樣，通過確定適當的融資比例，高夏普比率的基金總是能夠在同等風險的情況下獲得比低夏普比率的基金高的投資收益。例如，假設有兩個基金A和B，A基金的年平均凈值增長率為20％，標准差為10％，B基金的年平均凈值增長率為15％，標准差為5％，年平均無風險利率為5％，那麼，基金A和基金B的夏普比率分別為1.5和2，依據夏普比率基金B的風險調整收益要好於基金A。為了更清楚地對此加以解釋，可以以無風險利率的水平，融入等量的資金（融資比例為1：1），投資於B，那麼，B的標准差將會擴大1倍，達到與A相同的水平，但這時B 的凈值增長率則等於25％（即2#15％－5％）則要大於A基金。 使用月夏普比率及年夏普比率的情況較為常見。
用夏普比率衡量我國基金的績效表現
國際上一般取36個月度的凈值增長率和3 個月期的短期國債利率作計算夏普比率，但由於我國證券投資基金每周只公布一次凈值，而且發展歷史較短，僅有少數基金具有36個月度的凈值數據，因此在夏普比率的計算上，我們以4 周為一個月的最近12個月的月度凈值增長率作為計算的基礎。此外，由於目前我國尚未發行短期國債，在無風險收益率的選取上，採用了上交所28天國債回購利率。
這里我們以2000年10月27日至2001年10月26日為考察期，對30隻基金的夏普比率進行了計算（見附表）。發現全部基金的月夏普比率均為負值，說明基金的投資表現不如從事國債回購。夏普比率為負時，按大小排序沒有意義。
基金月平均凈值增長率是基金錶現的絕對衡量標准，從這一指標看，以基金興華、基金同智、基金興和的表現最好，基金景宏、基金開元、基金漢興最差。可以看出，除基金興華、基金同智兩家基金的月平均凈值增長率，其餘28家基金的月平均凈值增長率都呈負增長，說明基金從整體上看，投資表現差強人意。
以標准差作為衡量基金風險大小的標准，基金裕華、基金同智、基金興和的凈值波動性最低，風險最小，基金金元、基金泰和、基金開元的凈值波動性最高，風險最大。
30隻基金的月平均凈值增長率與標准差的斯皮爾曼等級相關系數為－0.54，說明基金的收益與風險呈現出較強的負相關關系，即風險越大，基金的凈值增長率越低。這一關系有背於正常的風險收益關系，說明我國的證券投資基金平均而言並不是有效投資組合，組合效率較差。
夏普比率在運用中應該注意的問題
夏普比率在計算上盡管非常簡單，但在具體運用中仍需要對夏普比率的適用性加以注意：1、用標准差對收益進行風險調整， 其隱含的假設就是所考察的組合構成了投資者投資的全部。因此只有在考慮在眾多的基金中選擇購買某一隻基金時，夏普比率才能夠作為一項重要的依據；2、 使用標准差作為風險指標也被人們認為不很合適的。3、夏普比率的有效性還依賴於可以以相同的無風險利率借貸的假設； 4、夏普比率沒有基準點，因此其大小本身沒有意義， 只有在與其他組合的比較中才有價值；5、夏普比率是線性的，但在有效前沿上， 風險與收益之間的變換並不是線性的。因此，夏普指數在對標准差較大的基金的績效衡量上存在偏誤；6、 夏普比率未考慮組合之間的相關性，因此純粹依據夏普值的大小構建組合存在很大問題；7、夏普比率與其他很多指標一樣，衡量的是基金的歷史表現， 因此並不能簡單地依據基金的歷史表現進行未來操作。8、計算上， 夏普指數同樣存在一個穩定性問題：夏普指數的計算結果與時間跨度和收益計算的時間間隔的選取有關。
盡管夏普比率存在上述諸多限制和問題，但它仍以其計算上的簡便性和不需要過多的假設條件而在實踐中獲得了廣泛的運用。
❻ 分級基金下折對母基金的影響
B基金下折，對持有的母基金沒有實質的影響
不會因為B類基金溢價高下折產生大幅虧損。
持有的母基金因為要恢復杠桿，導致份額大幅縮水
❼ 分級基金關於母基金和子基金的收益分配問題
你好，你的想法忘記了A和B都是在二級市場交易的 A是折價交易的交易價格，比實際凈值要低一點，一般在0.8-0.9 B在二級市場上是溢價交易的，交易價格比實際凈值要高很多 如果你在折算前買的A類，恢復交易後一般是下跌甚至無量跌停的， 一直要跌到幾乎沒什麼套利空間為止，絕不可能讓你獲得31.73%的半年收益，年化62% A和B都是在股市交易的，是由供求關系而不是凈值決定價格的 當然，基金交易價格是0.779左右，凈值1.004，折價-22.41%，無論如何不算貴了 中長期持有風險很小了。 但是短期是不會有大的機會，本來也就是低風險固定收益的基金
❽ 分級基金實盤操作最常見哪些問題
分級基金的概念與定價
分級基金具有三種份額，分別是母份額、A份額(穩健份額)、B份額(激進份額)。其母基金和傳統的基金類似，但分級基金通過對母基金的收益的再分配，形成兩級不同風險與收益特徵的基金：一個是A類份額，每年獲得固定的約定收益，約定收益每天在凈值中累計；一個是B類份額，它是在支付A類份額約定收益後，享受剩餘收益或承擔剩餘風險。本質上，B份額是通過向A份額以一定的融資成本融資，實現杠桿投資於標的指數；而A份額獲得利息收入。因此，分級基金為三類不同類型的投資者均提供了合適的交易工具，低風險的固定收益投資者可以買入A份額，穩健的權益投資者可以申購母基金，而激進的權益類投資者可以買入B份額。
在了解分級基金的概念之後，我們關心的是收益分配的具體操作是怎麼實現的呢？分級基金是通過折算機制來實現收益分配，分級基金的折算有定期折算和不定期折算。
定期折算是在每一個計息周期結束後將A份額的約定收益(即大於1元以上的部分)以母基金的形式兌付給投資者，保證了利息的支付，定期折算就相當於付息。
不定期折算分為向下不定期折算和向上不定期折算。
當B份額凈值跌至一定閥值時(一般是0.25元)，為了不使B份額凈值繼續跌到0，進而威脅到A份額的本息安全，此時發生向下不定期折算，返還A份額大部分本金，使A份額不會遭受本息損失。
當母基金凈值上漲到一定閥值時(一般為1.5元或2元)，為了使B份額兌現收益，將B份額大於1元凈值以上的部分以母基金的形式返還投資者實現B份額的收益分配。
從分級基金的概念，我們知道了分級基金的A份額是每年獲得固定收益的穩健份額，B份額是具有杠桿效應的激進份額。A份額的凈值是每天累計一點利息，幾乎沒有波動，而B份額的凈值會有漲有跌，因此B份額的杠桿大小會發生變化，當市場上漲時，B份額的杠桿減小；當市場下跌時，B份額的杠桿提升。舉個例子，對於一個A、B份額配比為1:1的分級基金，如果今天A份額和B份額的凈值都是1元，今天B的杠桿倍數是2，如果明天母基金上漲了1%，A份額的凈值漲至 1.0001，B份額的凈值漲至1.1999，此時B的杠桿倍數下降到1.83倍。
在了解了分級基金的運作機制和子份額之後，我們應該了解一下配對轉換機制。與傳統的基金不同的是，A份額、B份額均不能以凈值申購贖回，但分級基金設置了配對轉換機制，即投資者申購母基金可以拆分成A、B 份額，也可以將A、B份額按照一定的比例合並成母基金實現贖回。對於一個A、B份額配比為1:1的分級基金，1份A份額和1份B份額可以合並成2份母基金，而2份母基金可以拆分成1份A份額和1份B份額。
正是由於A、B份額只能買入賣出，價格是投資者應關注的重點，一般情況下，價格和凈值有時會產生偏差，盡管價格會與凈值有一定的偏差，但配對轉換機制的存在，使A、B份額的價格之間會相互約束，相互影響。舉例而言，對於一個A、B份額配比為1:1的分級基金，假設母基金、A份額、B份額的凈值都為1元，如果A份額的價格為0.9元，B份額的合理價格應該是1.1元。如果B份額的價格為 1.2元，就會存在套利空間，套利者就會去以1元去申購2份母基金，拆分成A份額和B份額，並分別以0.9元和1.2元賣出，套利者就會獲利 (0.9+1.2)-2*1=0.1元，我們稱這種狀態是整體溢價狀態，此時會吸引很多套利者來套利，直到把B的價格打到1.1元，套利空間才消失。反之，當B份額價格偏低時，我們稱之為整體折價狀態，也會吸引反向套利者。因此A、B份額的價格之間會相互約束，相互影響。
A份額和B份額的價格也會經常偏離它們的凈值。如果價格大於凈值，我們就認為份額是溢價的；如果價格小於凈值，我們就認為份額是折價的。怎樣去確定折價率或溢價率是我們在投資分級基金之前應該了解的內容。
我們知道，A份額和B份額的價格會相互影響。那麼，A份額和B份額到底誰影響誰更多一點？誰的定價是決定因素呢？投資者應該明白分級基金的定價機制，我們今天主要討論主流的開放式分級基金的定價。
我們知道，A份額是每年支付約定收益的固定收益品種，它的定價類似於債券，決定A份額價格的因素是A份額本身的約定收益和債券市場的要求回報率，這兩個因素受到股市影響比較小。因此，我們認為A的定價決定B份額的定價。A份額的定價確定之後，B份額的合理價格就確定了，即使B份額的價格有偏離也不會維持很長時間。
由於市場上很多A份額的約定收益率低於市場要求的回報率，所以很多A份額是折價的。舉例而言，如果凈值1元的A份額的約定收益率為5%，而市場要求的回報率是6%，那麼只有投資者以折價買入A份額，才能獲得6%的回報率。
A份額的價值由三個方面價值組成，這三個方面我們分別稱為債性價值、配對轉換價值和折算權價值。
主流的A份額不能單獨申購贖回，且無到期日，其債性可類比永續債。其價值決定於市場要求的回報率，其要求回報率與10年期AA+企業債具有較強的趨同。而市場要求的回報率會受到市場資金面、利率水平等因素的影響。
由於有配對轉換機制的存在，B份額的價格波動也會對A份額的價格產生短期影響。當市場預期樂觀時，B份額的價格會偏高，從而導致分級基金出現整體溢價，此時套利投資者會申購母基金，拆分成A、B份額並在場內賣出來產生拋壓，會使A份額會下跌。反之，當市場預期比較悲觀時，B份額的價格會偏低，從而導致分級基金出現整體折價，此時套利投資者會分別買入A、B份額，合並成母基金並贖回，此時由於買盤的支撐，A份額價格會上漲。
我們前面提到目前多數分級A份額是折價交易的，而當指數下跌到一定閥值時，分級基金會發生向下不定期折算，此時會全額返還大部分本金，而買入時A份額折價的，就會存在利差收入。因此，在發生向下不定期折算之前，A份額一般會上漲，這就是折算權價值的體現。
在認識A份額三個方面的價值之後，其定價就被確定。A份額定價被確定後，B份額的定價也就可以確定，理論上，B份額的折溢價率=A份額的折溢價率* (1-凈值杠桿)。對於B份額的投資者來說，杠桿是關注的核心，但B份額只能在場內買賣，而不是凈值申贖，而我們之前提到的杠桿都是凈值杠桿，在實際投資中沒有意義，因此，我們需要計算出價格杠桿。理論上，B份額的價格杠桿=母基金的凈值*初始杠桿/B份額的價格，因此，我們可以知道B份額的溢價率越高，實際杠桿越低。投資者在投資B份額時應該選擇那種溢價率較合理的B份額，規避溢價率偏高的品種。
分級基金子份額的交易方法
分級基金的子份額包括A份額和B份額，這兩類份額分別具有不同的交易策略。
(1)A份額的投資策略包括長期持有策略、短期交易策略。
(2)B份額主要是短期波段操作策略，而當B份額的估值產生較大的偏差時，還可以進行整體折溢價套利策略，包括整體溢價套利、整體折價套利。
對於B份額的投資者來說，選擇B份額的路徑是，首先尋找看好的標的指數，其次選擇價格杠桿較高的B份額，因為價格杠桿越高，在指數上漲時賺的超額收益越高。另外選擇B份額時，應該盡量選擇折溢價率穩定的B份額。舉例而言，如果B份額的溢價率過高，未來大概率會下降，你買入後，即使指數是上漲的，但B份額有可能因為溢價率下降，而出現價格下跌的情況。
當B份額出現高估或低估的時候，投資者也可以進行整體折溢價套利策略。我們前面在闡述配對轉換機制的時候也提到了整體折溢價套利，在此不再贅述。但投資者需要了解的是整體溢價套利過程需要3天完成，而整體折價套利過程需要2天完成。
另外，近期市場發生了兩次向上不定期折算，投資者也比較關注向上不定期折算究竟是不是利好。以鵬華非銀行分級為例，當發生向上折算時，B份額大於1元以上的部分會以母基金的形式分配給原B份額的持有人，而之前B份額是溢價交易的，分配出去的份額的溢價消失，會有溢價損失，但折算後新的B份額凈值杠桿率提高，由前面的公式我們知道，溢價率也會提高。前面的溢價損失和後面的溢價收益會相互抵消，因此，從理論上看，對於合理定價的B份額來說，折算前後並不會有套利空間，向上折算是個中性事件。因此，大家要冷靜看待向上折算。即使在向上不定期折算發生後，B份額出現比較大的上漲，也主要是受投資者樂觀情緒影響所帶來的。
❾ 分級基金問題，懂的朋友請進
下折概率要看你當時約定的下折線。按照當前這個態勢，接近底部了。但還會下挫一定空間，所以你把握好線。必要時趁反彈清了。股市機會很多，但本金是有限的。