基金資產管理規則

A. 資產管理機構開展公募證券投資基金管理業務暫行規定的暫行規定

資產管理機構開展公募證券投資基金管理業務暫行規定
第一條 為了規范符合條件的資產管理機構開展公開募集證券投資基金（以下簡稱基金）管理業務，維護基金份額持有人合法權益，促進基金行業和資本市場持續健康發展，根據《證券法》、《保險法》、《證券投資基金法》等法律法規，制定本規定。
第二條 本規定所稱資產管理機構是指在中國境內依法設立的證券公司、保險資產管理公司以及專門從事非公開募集證券投資基金管理業務的資產管理機構（以下簡稱私募證券基金管理機構）。
第三條 資產管理機構向中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）申請開展基金管理業務，中國證監會依法核准其業務資格。
第四條 中國證監會及其派出機構依法對資產管理機構從事基金管理業務活動進行監督管理。
中國證券投資基金業協會（以下簡稱基金業協會）對資產管理機構從事基金管理業務活動實行自律管理。
第五條 申請開展基金管理業務的資產管理機構，應當符合下列條件：
（一）具有3年以上證券資產管理經驗，最近3年管理的證券類產品業績良好；
（二）公司治理完善，內部控制健全，風險管理有效；
（三）最近3年經營狀況良好，財務穩健；
（四）誠信合規，最近3年在監管部門無重大違法違規記錄，沒有因違法違規行為正在被監管部門調查，或者正處於整改期間；
（五）為基金業協會會員；
（六）中國證監會規定的其他條件。
第六條 證券公司申請開展基金管理業務，除符合第五條規定外，還應當符合下列條件：
（一）資產管理總規模不低於200億元或者集合資產管理業務規模不低於20億元；
（二）最近12個月各項風險控制指標持續符合規定標准。
第七條 保險資產管理公司申請開展基金管理業務，除符合第五條規定外，還應當符合下列條件：
（一）管理資產規模不低於200億元；
（二）最近1個季度末凈資產不低於5億元。
第八條 私募證券基金管理機構申請開展基金管理業務，除符合第五條規定外，還應當符合下列條件：
（一）實繳資本或者實際繳付出資不低於1000萬元；
（二）最近3年證券資產管理規模年均不低於20億元。
第九條 資產管理機構申請開展基金管理業務，應當向中國證監會提交申請材料，中國證監會依法對資產管理機構的申請進行審核。取得基金管理業務資格的，向其核發《基金管理資格證書》。
第十條 資產管理機構開展基金管理業務，應當遵守法律、行政法規、中國證監會的規定，恪守誠信，審慎勤勉，忠實盡責，為基金份額持有人的利益管理和運用基金財產。
第十一條 資產管理機構開展基金管理業務，應當設立專門的基金業務部門，建立獨立的基金投資決策流程及相關防火牆制度，有效防範利益輸送和利益沖突。
資產管理機構開展基金管理業務，應當有符合要求的信息系統和安全防範設施或者有完善的信息系統、業務外包方案。資產管理機構可以為開展基金管理業務提供研究、風險控制、監察稽核、人力資源管理、信息技術和運營服務等方面的支持。
第十二條 資產管理機構應當建立公平交易和關聯交易管理制度，完善公平交易和異常交易監控機制，公平對待管理的不同資產，防範內幕交易。
第十三條 資產管理機構開展基金管理業務，應當有符合法律法規規定的高級管理人員，從事投資、研究業務並取得基金從業資格的專業人員不少於10人。
高級管理人員及其他從業人員應當遵守法律法規，恪守職業道德和行為規范，履行誠實守信、謹慎勤勉的義務，不得從事損害基金份額持有人利益的活動。
第十四條 中國證監會依照法律法規對資產管理機構開展基金管理業務情況進行非現場檢查和現場檢查。
第十五條 資產管理機構開展基金管理業務違反相關法律法規以及中國證監會規定的，中國證監會依法對資產管理機構及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員採取行政監管措施。依法應予行政處罰的，依照有關規定進行行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究刑事責任。
第十六條 證券公司通過其控股的資產管理子公司開展基金管理業務的，比照本規定執行。
股權投資管理機構、創業投資管理機構等其他資產管理機構符合本規定第五條、第八條規定條件，申請開展基金管理業務的，比照本規定執行。
第十七條 資產管理機構開展基金管理業務，本規定沒有規定的，適用《證券投資基金法》及相關法律法規和中國證監會的規定。
第十八條 本規定自2013年6月1日起施行。
附件：資產管理機構申請基金管理業務申請材料清單

B. 定向資產管理的相關細則

《證券公司定向資產管理業務實施細則(試行)》和《證券公司集合資產管理業務實施細則(試行)》的發布實施：
將使券商資產管理業務更加規范，也意味著這些業務迎來快速發展期，從而為股市引入新的增量資金。監管部門發布實施這兩項細則，有望促進券商資產管理業務加快發展。由於資產管理業務風險遠小於自營業務，因此資產管理業務的加速發展，將有利於券商拓寬盈利渠道，豐富券商收入來源。
券商資產管理業務提速，也意味著會有更多合規資金進入股市，從而對市場產生積極影響。
華泰證券 公布數據統計，截至4月底，存續的31隻集合計劃受託金額619 億元，定向資產管理業務受託金額205億元。雖然它們與基金目前2萬多億元的規模相比差距很大，但隨著券商集合理財計劃發展加速，其增長潛力值得期待。目前有多家券商設計的集合理財產品已提交監管部門等待審批。
在專戶理財方面，國內已形成券商定向理財、基金專戶理財 和信託私募基金三足鼎立的局面。其中，基金專戶理財門檻為5000萬元，因此券商在 5000萬元以下的客戶中將佔有一定市場優勢，它對門檻在100萬元左右的信託私募基金是不小的壓力。而對於5000萬元以上的大客戶，證券公司也會與基金展開競爭。
華泰證券認為，券商資產管理業務的兩項細則的推出，對證券市場穩定發展具有積極意義。兩項細則推出後，將加速業內各類中高級人才的流動和競爭，除了大型券商能獲得更大發展空間外，中小券商依靠資產管理業務也能爭取一席之地。新業務的規范與發展，必將推動市場對於券商行業的盈利預期，無疑會給當前較為疲軟的證券市場帶來新的投資熱點，券商板塊有望迎來一輪新的上揚走勢。上周五券商板塊率先走強，作為本輪牛市最大的受益行業，券商板塊的再度崛起有望刺激市場做多熱情，也可能帶動股指走出徘徊的局面。

C. 私募基金管理辦法

關於私募基金：
目前，國際上開展私募基金的機構很多，包括私人銀行、投資銀行、資產管理公司、投資顧問公司等，特別是隨著國際上金融混業趨勢的發展，幾乎所有國際知名的金融控股公司都從事私募基金管理業務，該業務已經發展成為國際上金融服務業中的核心業務之一。
我國私募基金目前可以分成為兩大類：一類是有官方背景的合法私募基金，主要包括：券商集合資產管理計劃、信託投資公司的信託投資計劃和管理自有資金的投資公司；另一類是沒有官方背景，民間的非合法私募基金。這類私募基金通常以委託理財的形式為投資者提供集合理財服務，其業務的合法性不明確。媒體和市場討論私募基金合法化問題時，主要指後一類民間的非合法私募基金。

幾個私募基金方面的網站：
http://www.smztc.com/news.asp?classcode=207
http://www.smzx66.com/News.asp?Type=8

D. 基金財務管理規定

第一條 財務管理制度是基金會各項管理制度中的重要制度之一，它是維護基金會日常工作運行和基金會信譽的重要保障。

第二條 健全財務管理制度，要按規范化、程序化、科學化要求，嚴格執行財務審批許可權和審批程序的規定。

第三條 健全逐級審批制度，強化逐級審查責任制，堵塞漏洞，杜絕弊端。

資產管理規定

第四條 所有固定資產購置均需報經分管副理事長審核，1萬元以上的大型固定資產的購置，均需報經理事長同事後，由主管財務的副理事長審批有關憑證。

第五條 辦公用品、消耗性物品的購置，由辦公室負責統一安排辦理，秘書長審批。

第六條 因工作需要購置、領用的大型、專項器材和物品，由辦公室負責登記辦理使用或借用手續。凡借用貴重器材，必須要妥善保護，不得損壞，並按時歸還。

E. 股權投資基金的管理辦法

國家發改委財政金融司司長昨日表示，由發改委起草的《股權投資基金管理辦法》已形成草案，准備近期上報國務院，《辦法》將規范和促進我國股權投資的發展。
北京市金融工作局和北京股權投資基金協會主辦的「股權投資基金發展論壇」上作上述表示的。《辦法》完成向若幹部門的徵求意見後，在基金管理模式、募集對象資本管理要求和基本資質、管理規范上已基本得到共識。而國務院對該《辦法》高度關注，多次詢問進展，國家發改委將會加快上報，爭取盡早出台。 徐林還表示，當前非常適合股權投資企業快速發展。中國正在應對全球經濟衰退帶來的影響，政府除了在實施積極財政政策和適度寬松貨幣政策方面採取各項措施之外，也需要高度關注股權投資基金等一些融資工具的發展，盡量滿足企業的股權融資需求。同時，也正是在市場不景氣的時候，企業兼並調整往往比較頻繁，股權投資也會有更多的發展機會。因此，當前加快中國股權投資行業的制度建設，對於擺脫經濟衰退的壓力，促進經濟盡快走向持續復甦的道路，具有特別積極的意義。

F. 關於私募基金投資者主要有哪些法規規定

中國證券投資基金業協會5日在《私募基金問答》中重申了關於私募基金投資者的主要法規規定。

《證券投資基金法》第八十七條規定，非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過二百人。前款所稱合格投資者，是指達到規定資產規模或者收入水平，並且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低於規定限額的單位和個人。合格投資者的具體標准由國務院證券監督管理機構規定。

《私募投資基金監督管理暫行辦法》第十一條規定，私募基金應當向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合夥企業法》等法律規定的特定數量。投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓後投資者人數應當符合前款規定。

《私募投資基金監督管理暫行辦法》第十二條規定，私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單只私募基金的金額不低於100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：

(1)凈資產不低於1000萬元的單位;

(2)金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。

前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。